[原创]海螺频繁投产:加速行业转型OR加剧产能过剩

2015-07-09 14:09:47

近几年,全国新增熟料产能逐年减少,而海螺新增熟料产能却保持相对稳定,这使得海螺新增熟料产能占全国新增熟料总产能的比重不断增加,上半年更是创下历史新高。6月中旬,江苏盐城九家企业呼吁叫停射阳海螺新建水泥项目引广泛关注,7月初,阳春海螺12000t/d投产又着实让行业侧目,海螺频繁投产到底是有助于行业转型还是给当前产能过剩的形势火上浇油?

  2015年上半年,全国共投产新型干法熟料生产线14条,新增熟料产能1685.9万吨,其中有三条由海螺水泥投产(贵州2条、湖南1条),新增熟料产能449.5万吨,占全国新投产产能的比重为34.94%。近几年,全国新增熟料产能逐年减少,而海螺新增熟料产能却保持相对稳定,这使得海螺新增熟料产能占全国新增熟料总产能的比重不断增加,上半年更是创下历史新高。6月中旬,江苏盐城九家企业呼吁叫停射阳海螺新建水泥项目引广泛关注,7月初,阳春海螺12000t/d投产又着实让行业侧目,海螺频繁投产到底是有助于行业转型还是给当前产能过剩的形势火上浇油?

表1:2012~2015年上半年,全国及海螺新投放熟料产能情况

资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院

新增项目:频招议论与过剩与否之争

  近两年,在国家严控新增产能的产业政策环境下,海螺顶风新建屡招行业及媒体议论,从梁平海螺、湖南海螺、阳春海螺等再到近期的铜仁海螺(关于贵州武陵山区铜仁海螺、红狮集团两违规新建水泥项目系列报道 )、射阳海螺(盐城九家企业呼吁叫停射阳海螺新建水泥项目),海螺水泥何以无惧人言越战越勇?

  今年3月两会期间,海螺水泥董事长郭文叁承认当前水泥行业产能过剩已成为事实,不过他又强调优质水泥产能并不过剩。笔者认为,在中国水泥企业当中,海螺水泥的产能无疑是优质中的优质。从优质水泥产能不过剩的观点出发,海螺水泥不断新增产能的做法或不难理解。截止2015年6月底,若不考虑2000t/d(包括2000t/d)以下新型干法熟料和立窑、机立窑熟料产能,则熟料产能共有16亿吨左右,全部用于生产优质水泥,水泥产量大概在20亿吨左右,对于年超过24亿吨的水泥需求,不仅不过剩还有短缺。海螺水泥新建的新型干法熟料线规模多在5000t/d,若未来低标号水泥全部退出市场、2000t/d及以下熟料线全部淘汰,那么海螺水泥近几年独一无二的平稳投产速度无疑又让其成为行业最大的赢家,行业转型升级或又被记一功。

频繁投产:有助长水泥价格走低之嫌

  笔者认为,海螺水泥稳步新增产能只是其水泥帝国之路的其中一招,投产后低价以席卷市场此是第二招。2012~2015年上半年,海螺水泥投产的生产线共计29条,贵州、安徽、湖南是三个投产最多的省份,三省共投产了19条生产线,投产熟料产能比例为67.77%。

表2:海螺2012~2015年上半年在各省新投产的熟料产能情况

资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院

  贵州、安徽、湖南三省分别位于西南、华东和中南地区,根据中国水泥网行情数据中心数据显示,2015年6月底,这三个省份的水泥价格分别是西南、华东和中南水泥价格最低的省份,P.O42.5散装水泥均价分别为220.48、201.11和238.5元/吨。虽然水泥价格的下跌主要是受需求的下滑影响,然而海螺投产最多的省份又是区域价格最低的省份,笔者认为这绝非巧合,海螺水泥产能的投放或助长水泥价格走低。数据显示,海螺水泥的吨熟料成本较行业平均水平低25元,吨水泥成本更是较行业平均水平低50元(海螺吨成本175元),充分说明海螺水泥具备强有力的成本优势。海螺水泥新生产线点火投产后通常以其成本优势打开市场空间,抢夺竞争对手的市场份额,这使得所在区域价格承压下行。以海螺5、6月份在贵阳及永州投产的生产线为例,贵阳海螺三期投产后,区域库存压力增加,42.5级散装水泥价格走低10元/吨,永州祁阳海螺二期投产后,永州海螺、九嶷骄阳水泥价格下调10元/吨,此后海螺的每一次调价都会在区域产生极大影响。

兼并重组:诸侯尽数臣服

  两招之后海螺水泥抢占市场份额轻而易举,后来者居上,地方诸侯应已闻风丧胆,海螺继续祭出大招--兼并重组。“十二五”期间,海螺水泥并购数量较“十一五”大幅增加,2011~2014年共收购企业21家,而之前收购几乎寥寥,收购的生产线基本在2500t/d以上,多是在中西部地区(中南地区的两广、湖南;西南云贵川渝四省;西北陕西新疆)。2015年海螺又宣布力争并购1000万吨水泥产能,其收购的标的多以生产线位置、矿山条件、批文和土地情况综合论证,可见其并购立足并非眼前,而是谋于长远。除了直接收购,海螺在资本市场上持股青松建化、冀东水泥、巢东股份无疑是神来之笔,今年上半年巢东股份大股东昌兴矿业股权转让后,海螺成为巢东的第一大股东,而对青松建化和冀东水泥的减持也让其获利颇丰。

表3:2011~2014年海螺并购重组企业一览

资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院

总结

  笔者认为,海螺频繁投产,乃至宣称的大规模并购,既不是加速行业转型升级的“义举”,也非加剧产能过剩的盲目投资,实有一统六合的帝王之心。短期内,毫无疑问需求下滑的背景下,海螺的频繁投产会导致区域供求关系紧张,对原本产能过剩的地区形成巨大压力,可谓加剧了产能过剩。笔者对海螺在国家明令严控新增产能的形势下依然不断投产的做法不认同,若大企业均如此效法,恶性扩张之后必然导致恶性竞争,海螺岂能独善其身?不过从长期看,海螺的进入无疑可大幅提升区域行业的效率,优化资源配置,对行业来讲有利于长远发展。

  2015年1-5月,全国水泥产量同比大幅下滑5.1%,熟料产量同比大幅下滑9.35%,而海螺水泥1-5月份的水泥熟料总产量却实现了1.44%的增长,水泥产量占全国的比重估计已从2014年的8.8%提升到10%左右,中国建材生产的水泥虽然也占到全国的10%左右,然而其成本毕竟不能于海螺相抗衡。随着水泥行业准入门槛的提高以及产能淘汰工作的继续推进,海螺未来在中国市场的份额将进一步提高。

图1:海螺水泥产量占全国的比重不断攀升,接近10%

资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院

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对水泥企业发展有着重要影响的行业盛会——2018年中国水泥50强高层论坛近日在天府之国成都如期举办,会议引起大家高度关注。此次盛会主题为“推进去产能优化结构增效益迈向行业高质量发展新时期”,国家工信部原材料司、国家生态环境部规划院大气部等部委相关负责人出席会议,并为行业新一年的发展做出了积极而重要的指向。

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4月11日,“第十九届中国国际水泥技术及装备展览会”在天府之国——成都拉开帷幕。来自全球二十余个国家和地区,一百多家企业参加展览,集中展示了具有国际水准的技术和装备。

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中国联合水泥集团有限公司(以下简称“中联水泥”)成立于1999年6月,是国务院国资委管理的大型央企——中国建材集团有限公司(以下简称“中国建材集团”)的核心企业,香港H股上市公司——中国建材股份有限公司的重要业务板块,是国家重点扶持的特大型水泥集团。

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进入全面小康决胜期,落实党的十九大精神期待新举措,各行各业走进夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利的新征程。建材行业也在这个孕育着希望的时节,积蓄新动能,开启高质量发展的新篇章。

2018-03-08 10:53:52

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2018-01-19 09:21:30

10月20日,以“确保行业增效益、全面启动去产能”为主题的2017年各省市区水泥(建材)协会会长秘书长联席会议,在山东省青岛市召开。会议由中国水泥协会和山东省水泥行业协会共同举办。中国水泥协会副会长兼秘书长崔星太主持会议。

2017-10-24 14:00:43

今年3月,工信部、发改委等16部委联合发布《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》,强调通过节能、环保、质量、安全等各方面政策法规推动落后产能淘汰。

2017-09-15 09:05:26

但是,在效益一片繁荣的背后,行业过度竞争、科技含量低、产能过剩严重等一系列问题真的得到解决了吗?行业是否一改往日粗放式发展、傻大笨粗的业界形象呢?

2017-09-10 10:24:22

今年以来,伴随着周期行业回暖的东风,水泥产品价格也出现明显回升,相关上市公司股票的二级市场表现也可圈可点。这与政策面的环保督察、行业间的并购重组和企业层面的转型升级等都有密切联系。然而,就这三方面而言,实际上都可以归结为同一指向——整个产业集中度趋向提升。

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在供给侧结构性改革的背景下,水泥价格2016年以来明显企稳回升。而记者调研发现,全国各地水泥价格的上涨幅度并不相同,此前价格偏低的华北地区先行推涨最为明显。

2017-08-30 09:07:28

如果说,去年7月“新疆会议”,是在行业整体效益下滑之际,统一思想、坚定意志、行业自律,遏制效益下滑的“誓师动员”大会,那么今年的“芜湖会议”就是巩固已有成果,保持行业效益持续增长的“空中加油”大会。

2017-08-02 14:35:24

7月26日上午,“水泥行业去产能强自律增效益促进大会暨中国水泥协会七届六次理事会议”在安徽芜湖海螺国际大酒店召开。

2017-07-26 12:37:57

从这个五年迈进下一个五年的门槛时,建材行业还将继续以循环发展、绿色发展为方向,继续开创绿色转型发展新局面,实现可持续发展。

2017-05-31 10:30:56

2016年,国内建材产品全年平均出厂价格低于2015年1.4%。以水泥为例,年产量24亿吨,同比增长2.5%,而平均出厂价格却比2015年低2.3%。

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今年全国两会上,“‘十三五’规划”、“2017年经济增长目标”、“供给侧结构性改革”、“国企改革”、“制造业提振”、“对外发展战略”等成为热点话题。两会之后,各行各业围绕这些热点话题所展开的行动也开始启动了。2017年的春天,给人的感觉与往年不同,阳光更加明媚。

2017-04-17 16:30:53

时至 2016 年,据中国水泥网统计,西南地区四川熟料产能已经跃居第一位,超过 1.1亿吨,而实际熟料产量仅 7582 万吨,熟料产能利用率 66.28%,不仅位列西南地区末尾,在全国范围内也属于偏低水平,产能过剩情况尤为严峻。

2017-04-14 09:22:29

近段时间以来,一直迟迟没有动作的水泥行业去产能开始有了新动态:据悉,5月1日起,新疆将全面取消产能占比达60%的32.5强度等级水泥,淘汰能耗不达标的企业和生产线,全面推行高标号水泥(等级42.5或以上),促进行业转型升级,化解产能过剩。此外,黑龙江今年将淘汰水泥熟料产能54万吨。

2017-04-06 09:20:19

永州骄阳是市区重点私营股份制工业企业,总投资3.5亿元。而红狮控股集团(下称红狮集团)总部位于浙江,是国家重点支持12家全国性大型水泥企业之一。一个偶然的契机,红狮集团进入永州市场,于2011年接手东安水泥项目,投资金额高达10亿元。

2017-02-20 08:55:36

湖南省以贯彻落实《国务院办公厅关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》(国办发〔2016〕34号文)和工业和信息化部、环境保护部《关于进一步做好水泥错峰生产的通知》精神为契机,省经济和信息化委员会、环境保护厅联合下发《关于在水泥行业推行错峰生产的通知》,以化解水泥产能严重过剩矛盾,合理缩短水泥窑运转时间,有效压减过剩熟料产能,减少水泥熟料生产与社会能耗高峰期污染物排放叠加,使水泥价格围绕价值合理回归,打响了水泥行业价值回归保卫战。

2017-01-20 09:59:56

近日,“停止生产32.5等级复合硅酸盐水泥动员大会”在北京举行。此次会议旨在认真贯彻国办发〔2016〕34号文件关于“停止生产32.5等级复合硅酸盐水泥,重点生产42.5及以上等级产品”的精神,推进水泥行业和相关企业主动作为,积极化解水泥产能严重过剩问题。

2016-12-29 10:16:37

2016年水泥行业企业并购重组可谓精彩连连,几个重大重组事件对水泥行业区域行情乃至全国态势都带来了深远的影响,整体来看,2016年水泥行业的并购重组具有产能和资金规模大、涉及企业多、涉及范围广等特点,产能集中度的提高,进一步加快了水泥行业去产能的步伐,提高了来年水泥行业的发展预期,同样提振了业界对行业未来发展的信心。

2016-12-27 16:34:09

山东是水泥产能大省,水泥行业在长期粗放式发展的模式下,产能利用率平均只有50%,经营困难和企业亏损面持续扩大。“水泥行业具有特殊属性,在现有政策下,淘汰落后产能可以先从‘去产量’方面入手,既能达到产品价格止跌的目的,又符合去产能的大方针。”省发改委相关处室负责人表示。

2016-12-23 09:09:00

12月9日,“停止生产32.5等级复合硅酸盐水泥动员大会”在北京召开。中国建材联合会会长乔龙德出席会议并讲话。乔龙德首先对本次会议的召开给予了高度肯定。

2016-12-21 10:45:40

中国水泥协会会长乔龙德曾在2016中国国际水泥峰会上表示,中国水泥行业结构严重不合理,企业规模小、数量多,技术与管理水平低,既难以提高资源能源利用率、真正推动行业转型升级,又难以发挥产业集中度优势,无法在竞争中形成规范的市场秩序。

2016-10-10 09:07:18

Recently, the overall domestic demand has declined steadily, coupled with the weakening of local cost support, and the price of concrete has been stable and small. From November 14 to November 20, the national concrete price index closed at 112.35 points, down 0.13% annually and 10.08% year-on-year.