水泥等建筑材料行业将迎新常态下的机遇期

2015-03-06 09:29:54

“新常态下的机遇期”来到,我们对今年建材的行情更加乐观。三中全会以后,经济调结构和创新、改革加速进行,建材基本面也反映了“新常态”和“激活存量”下固定资产投资减速增长的趋势。现在,转型、升级和改革已成为共识并且化为了企业的实际行动,而流动性、政策面的好转,以及“一带一路”、全球加强基建也提供了新的机遇背景。

  回顾2014年,可以概括为两个阶段和一个特点:上半年在房地产景气大幅下滑带动下的震荡下行阶段,下半年在流动性和房地产放松政策推动下的普遍上行阶段。总的特点就是转型/改革概念领涨,尤其是小市值品种。

  “新常态下的机遇期”来到,我们对今年建材的行情更加乐观。三中全会以后,经济调结构和创新、改革加速进行,建材基本面也反映了“新常态”和“激活存量”下固定资产投资减速增长的趋势。现在,转型、升级和改革已成为共识并且化为了企业的实际行动,而流动性、政策面的好转,以及“一带一路”、全球加强基建也提供了新的机遇背景。我们看好各显神通、百花齐放的个体性、区域性机会,重点推建研集团、上峰水泥、长海股份、开尔新材、万年青、祁连山、华新水泥、冀东水泥、金隅股份、亚泰集团、中国玻纤、北新建材、东方雨虹、伟星新材、海螺水泥。

  机遇一,转型切入新兴行业。估值是未来盈利的折现,经济结构转型下,建材行业增长空间受限,估值中枢下移。但对于转型企业,其估值迅速得到提升。这种示范效应在2015年将扩散,同时2015年注册制的加快推进,将加大二三线企业转型的动力。

  我们倾向于两类转型标的:一是在新业务上布局较长时间,估值没有明显高估,且历史经营能力较强的公司,我们重点推荐建研集团、上峰水泥。二是考虑转型,市值比较小,且大股东持股比例高的公司,比如嘉寓股份、太空板业等。

  机遇二,以服务、创新、品牌为抓手,升级核心竞争力。1)制造商向服务商转变,资产变轻,ROE和客户黏度均得到提升。如建研集团、北京利尔。2)创新提高附加值。新兴细分行业的龙头企业,以新产品推动行业增长,维持高盈利,如长海股份、开尔新材。3)制造商向类消费、品牌商转变,满足消费者对生活品质、品牌的需求。ROE和现金流持续好转。如伟星新材、东方雨虹、北新建材、友邦吊顶。

  机遇三,国企改革。建材板块中国企市值占64%,作为竞争性行业,国企改革的动力较足,空间较大。从混改、员工激励和资产整合角度来看,金隅股份、冀东水泥、亚泰集团和万年青,以及中建材旗下的中国玻纤、北新建材、瑞泰科技、方兴科技和洛阳玻璃都有想象空间。

  机遇四,一带一路、京津冀协同发展等区域机会。

  “一带一路”是重大国家战略,区域内建材企业及在中亚/东盟等地建有生产线的企业有望显著受益,包括西北五省的天山股份、青松股份、祁连山、宁夏建材,在中亚、东盟建设水泥生产线的上峰水泥、华新水泥、海螺水泥等。

  京津冀协同发展上升为国家战略,作为占全国8%人口,11%GDP的区域,区域内建材企业将受益于环保压缩小产能和人口、产业重新布局带来增量建设需求产生的剪刀差,景气向上弹性较大。受益标的有金隅股份、冀东水泥。

  水泥行业的看法:

  去年和今年行业供需边际继续呈现双降局面,弱平衡且变化较小,水泥行业景气弹性不大,但今年上半年的供需关系稍差。有几个机会值得重点关注:一是京津冀协同发展规划对河北小产能的压缩可能超预期。

  二是西北丝绸之路基建的启动时点。

  三是“十二五”节能减排指标的完成压力可能造成局部集中限电。

  四是国企改革或是企业转型的个体性变化。

  然而还需警惕投资需求增速下行超预期、产能投放超预期、区域发展战略规划不达预期、国企改革力度低于预期风险。

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衣食住行,厂房与水利、交通与住房,都需要水泥。水泥的生产消费、贸易流通、价格起伏既创造着国民经济财富,也指引着经济发展态势。一花一世界,读懂水泥,亦能深窥宏观经济。

2019-10-11 16:23:45

多种因素下,每逢九、十两月,我国都会出现一个消费小旺季,被成为“金九银十”。水泥行业也会在这段时间迎来暑期淡季后的涨价小高潮,但今年属于水泥行业的“金九银十”成色却略显不足。

2019-09-18 10:42:58

推进智能制造是一项复杂而庞大的系统工程,也是一件新生事物,这需要一个不断探索、试错的过程,难以一蹴而就,更不能急于求成。

2019-07-29 09:17:17

5月30日,2019中国水泥行业超洁净排放技术交流大会在郑州拉开序幕。本次会议以“环保升级高质量发展”为主题。自会议筹备之日起就吸引了全国水泥行业同仁的热烈关注。会议现场邀请到了政府主管领导、技术专家、科研单位等近600人共聚一堂,探讨更高效、更经济的水泥行业超低排放实施方案。会上,河南省建筑材料工业协会会长王爱贞发表了重要致辞。

2019-06-03 09:51:36

大力推进智能制造标准化对我国制造业升级意义重大,并已成为全球范围的共识和热点,我国智能制造整体还处于国际中等水平,而水泥行业同样如此。过去的十数年间,国内水泥行业经历了快速并购、整合市场的发展时代,熬过了水泥板块整体低迷期,如今终于迎来了整个行情的复苏。行业形势的转好,将为水泥智能化发展提供关键助力。

2019-03-30 20:09:10

3月14-15日,由中国水泥网主办的“2019中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”在杭州隆重召开!此次会议以“与改革开放同行 共创大时代”为主题。国家发展改革委重大项目原稽察特派员牛建国在会议上发表了重要致辞。

2019-03-16 10:31:48

3月14日,由中国水泥网主办的“2019中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”在杭州隆重召开!此次会议以“与改革开放同行 共创大时代”为主题。

2019-03-15 09:36:59

据不完全统计我国各种规模管涵生产企业近2000家;钢筋混凝土排水管产品制造和应用的最大规格为Φ4400mm。 钢筋混凝土箱涵产品制造和应用的最大内宽达12000mm。

2019-02-13 11:41:17

2018中国混凝土与水泥制品行业大会会刊开辟了《四十周年》专栏,协会邀请行业多位专家对改革开放四十年来中国混凝土与水泥制品行业的发展历程进行了回顾和总结。本文整理自廉慧珍教授的《再谈中国混凝土向何处去──有进有退是正常发展的规律》。

2019-01-10 10:30:11

温故而知新。对行业改革发展进行回顾和梳理是非常必要的。40年改革发展千头万绪,很难做到面面俱到,只能择其重点进行评述。

2019-01-02 10:37:37

王燕谋在由建材工业技术情报研究所主办、尧柏特种水泥集团有限公司承办的 “中国特种水泥发展与应用高峰论坛”上做了题为“新时代硫(铁)铝酸盐水泥的发展”主题报告。

2018-12-14 09:33:19

我国政府于2015年发布了《中国制造2025》国家战略, 确定要在2025 年迈入制造强国行列,到2035年达到世界制造强国阵营中等水平,到新中国成立一百年时进入世界制造强国前列。

2018-12-04 17:10:56

近期不少水泥行业的投资者都关注的是,经济回暖后是否会同时带动水泥行业的利润向好?具体的情况怎么样呢?

2018-08-31 14:59:08

2018年3月25日,我跟北大国发院的陈春花教授有一场玉兰树下的对话。陈春花老师专门研究管理理论,被称为“中国的女德鲁克”。

2018-08-12 17:50:45

6月14日上午,由中国水泥网主办的“2018第十届国际粉磨峰会”在杭州第一世界大酒店拉开帷幕。本次峰会以“超低电耗 高性能水泥 无人值守”为主题,邀请行业专家深度探析降低粉磨能耗途径及高性能水泥标准,并举行互动论坛,现场解答疑问、交流经验。此次峰会共吸引水泥企业、专家领导、粉磨企业等近500人参加会议。

2018-06-14 14:52:20

5位行业专家对下半年煤炭、钢铁、水泥等产业的趋势进行研判,对相关产业港股业绩走势有重要参考价值。

2018-05-24 11:23:20

2018全国建材企业管理创新大会于2018年5月16-18日在河北石家庄召开,中国水泥网从大会上获悉,2017年,建材工业认真落实党中央国务院决策部署,加快推进供给侧结构性改革,大力化解过剩产能,深入推动联合重组,精准实施错峰生产,在市场需求继续放缓的情况下,经济效益明显改善,产业结构持续优化,经济运行稳中向好。

2018-05-17 10:50:04

为贯彻落实十九大关于深化供给侧结构性改革和加强生态文明建设的决策部署,推动水泥工业坚持创新驱动、绿色发展,释放转型升级新动能,实现行业全要素高质量发展,中国水泥网组织召开2018中国水泥网年会,在此预祝会议取得圆满成功。

2018-04-17 14:25:51

在宏观经济向好的背景下,水泥行业效益的增长是否与其有直接的关系?当前水泥行业的高回报现象是否在当前的经济形势下能得以持续?

2018-03-08 09:24:00

结合当前经济增长对水泥需求的拉动,国内水泥供需矛盾问题突出,中国已经步入后水泥时代。中国水泥工业在国内产能过剩被严格控制,需要在国际市场寻求投资空间,向海外市场拓展业务成为重要选择。而“走出去”战略能够缓解国内市场投资压力,起到疏导作用。

2017-11-23 10:33:34

10月18日晚18时30分,中国政法大学蓟门法治金融论坛第41讲邀请中国建材集团董事长宋志平做主讲嘉宾,法大师生聆听了这场题为“企业家与企业家精神”的讲座。现场座无虚席,同学们纷纷表示,被一个个动人的企业故事深深打动,对企业家和企业家精神都有了全新的认识,对未来的个人成长有很大的裨益!

2017-10-25 09:26:24

经济新常态下,海螺集团以五大发展理念为引领,围绕“一强三冠”目标,加快转变经济发展方式,着力推进供给侧结构性改革,厚植发展优势,勇闯发展新路,努力实现更高质量、更有效率、更可持续的发展,经营效益连年攀升,核心竞争力持续增强,跑出了提质增效加速度,开创了转型升级新局面。

2017-10-16 09:38:24

近年来,固定资产投资和房地产投资增速明显下滑,水泥下游需求进一步萎缩,但基础设施建设保持稳定性增长,一定程度上支撑了水泥行业的需求。供给端,受能耗、环保、质量、安全等国家强制性标准,产能释放得到进一步调控,但过剩问题依旧严峻。

2017-09-05 11:13:52

日前,《广西节能减排降碳和能源消费总量控制“十三五”规划的通知》(以下简称“规划”)印发。规划提到了水泥等行业在淘汰落后产能、全面推行循环经济模式、节能减排工程有效实施等方面的成效,同时指出了水泥等行业脱硝装置等环保设施改造进展滞后的主要问题。

2017-07-20 11:28:27

近日,中国混凝土与水泥制品协会会长、西部建设董事长吴文贵做客中国水泥网,畅谈新形势下中国混凝土行业的发展现状和在“一带一路”战略下混凝土行业如何走出去。

2017-06-08 11:46:53

“十三五”是我国建材行业转型升级,实现转折性发展的重要阶段,是实施《中国制造2025》、实现中国制造强国的重要战略期。

2017-06-06 14:02:54

12月20日,贵州省水泥工业协会六届六次暨七届一次会员代表大会在贵阳市举行,会议选举产生第七届贵州省水泥工业协会常务理事及协会新一届领导成员,并审议通过协会章程(草案)。西南水泥有限公司执行总裁、贵州西南水泥有限公司总裁龚雷海当选贵州省水泥工业协会新任会长。

2016-12-22 13:13:44

作为建材产业的从业者或者是新进入的创业者而言,利用互联网成熟技术积极布局B2B电商模式,在交易型B2B的三大核心要素(“探源、降本、提效”)的共同推动下,用来实现我国传统建材产业的供给侧结构性改革落地,用产业互联网的作法提升行业供需的流通效率,有着相当大的机会。

2016-10-19 08:53:43

近日江苏省经信委印发了《江苏省“十三五”工业绿色发展规划》。 规划要求,深入推进工业固体废物综合利用,持续推进冶炼渣、尘泥、化工废渣、尾矿、煤矸石、粉煤灰、工业副产石膏、电石渣等工业固体废物资源综合利用,加快推进水泥窑协同处置城市生活垃圾。

2016-10-18 09:17:38

为推进建材工业转型升级,加快由大变强进程,指导行业健康可持续发展,同时也便于各类发展要素选择合理流向,作为建材工业主管部门,工业和信息化部特编制发布《建材工业发展规划(2016-2020年)》。

2016-10-15 09:53:38

宋志平表示,中国水泥行业过去取得了很多成绩,但也要看到发展中仍然存在不少问题。一是产能严重过剩。现在中国水泥产能35亿吨,近两年水泥销量在24亿吨左右,产能超过需求量约30%;二是水泥产品结构严重不合理。32.5低标号水泥占市场份额的60%,这种情况不仅在发达国家不存在,在发展中国家也没有;三是市场竞争理念狭隘。

2016-09-16 09:17:09

中国建筑材料联合会会长乔龙德在中国建筑材料联合会五届五次理事会暨2016年会长全体会上的讲话

2016-09-01 12:06:12

通过合并重组,新成立的中国建材集团,成为中国最大的综合性建材产业集团和世界建材领域的领军企业,中国水泥行业的去产能步伐将大大加快。

2016-08-28 09:08:37

2015年,云南水泥产业占建材工业增加值比重由2010年的76%下降到2015年的62.5%,而水泥制品、商品混凝土、建筑石材、新型墙材、玻璃及技术玻璃制造、建筑卫生陶瓷等其他建材产业占建材工业比重稳步提高,以水泥为主“一业独大”的建材工业局面得到改善。

2016-08-12 08:28:15

过去的企业家精神主要是指有创新精神和冒险精神,现在的企业家精神主要是指两种特质,即创新精神和捕捉机遇的能力。企业家还要学会评估风险、降低风险。

2016-08-09 13:54:34

尽管水泥行业在全国范围产能过剩问题突出,但在甘肃天水市区域内产能需求基本平衡,偶尔表现出阶段性过剩特征。中材、天祥、天水祁连山、甘谷祁连山4大水泥企业设计年产能550万吨,2015年产量483.5万吨,产能利用率达到88%。

2016-08-05 10:27:13

6月18日-19日,“2016年度全国企业家活动日暨中国企业家年会”在哈尔滨市举行。中国建筑材料集团有限公司董事长宋志平应邀出席会议并作主题演讲。

2016-06-20 14:09:47

今年3月份以来我国国民经济宏观环境和建材经济运行出现积极向好动向,建材投资相关类产品需求增速回升,价格止跌回升,建材工业增长速度止跌趋稳。当前建材经济运行下行下滑压力并没有缓解,需求回升乏力。建材产品价格回升但仍处于低价位,行业经济效益继续下滑。

2016-06-14 11:54:04

为全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中全会以及中央经济会议精神,按照“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局,坚持“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念,推进水泥行业的供给侧改革,抓住产能过剩、结构扭曲、无序竞争等关键问题,认真落实国务院办公厅《关于促进建材工业为增长调结构增效益的指导意见》(国办发【2016】34号)总体要求,提升水泥行业经济运行质量,改善行业经济效益,特制定本行动方案。

2016-06-08 09:49:06

面对我国经济发展进入新常态以及发展动能的转换,建材工业一些长期积累的结构性矛盾逐步凸显,水泥、平板玻璃等行业产能严重过剩,部分适应生产消费升级需要的产品缺乏,行业增速放缓效益下降。

2016-05-25 10:04:39

施耐德电气通过专业、系统、高效的智能化管理系统,以及从水泥行业出身的专家团队,将水泥企业“节能、降耗、优化成本控制”的转型目标有机地全面地结合起来,让灰色水泥真正走上绿色发展之路。

2016-05-16 10:54:24

纲要共分为20篇:指导思想、主要目标和发展理念;实施创新驱动发展战略;构建发展新体制;推进农业现代化;优化现代产业体系;拓展网络经济空间;构筑现代基础设施网络;推进新型城镇化;推动区域协调发展;加快改善生态环境;构建全方位开放新格局;深化内地和港澳、大陆和台湾地区合作发展;全力实施脱贫攻坚;提升全民教育和健康水平;提高民生保障水平;加强社会主义精神文明建设;加强和创新社会治理;加强社会主义民主法治建设;统筹经济建设和国防建设;强化规划实施保障。

2016-03-18 13:46:20

在国家城镇化进程和基础设施建设快速推进过程中,水泥发挥了重要的作用,走上了人生巅峰。近几年,随着市场环境和社会环境的变化,水泥也逐渐从备受追捧的时代功臣变为遭人“嫌弃”的典型。

2016-03-17 16:23:21

2015年,商品混凝土产量为16.4亿立方米,同比增长2.1%。混凝土与水泥制品、建筑用石开采与加工、砖瓦及建筑砌块、轻质建材等四个行业投资增速远高于全行业,年投资额均超过1000亿元。

2016-02-06 00:56:43

2016已经来了,回顾过去、部署未来的时候到了。2016年1月,各大水泥企业年度工作会议陆续召开,在总结2015以及“十二五”工作成绩与经验的同时,也开始做着2016和“十三五”的发展规划。这些企业2015年经营业绩如何?2016年会有什么举动?“十三五”又有什么规划?小编特将各大水泥集团年度工作会议做了概括总结。

2016-02-05 10:58:18

当前中国经济运行最大的风险之一是产能过剩,“去产能”是必须长期坚持和实施的基本国策。此外,由于中国巨大的水泥产能,使得水泥行业二氧化碳的排放量已位全国第二位,面临着巨大的减排压力。

2016-01-14 10:07:50

青海各水泥企业从2015元月1日至4月30日期间,停止熟料煅烧生产2个月,少生产水泥熟料240万吨,减少燃煤消耗31万吨,少排放CO2约207万吨。2016年实行错峰生产,预计少生产熟料450万吨左右。

2015-12-11 09:20:27

当前,我国经济已开始由投资和出口拉动为主的高速增长转向以创新和内需驱动的中高速或中速新常态发展阶段,水泥工业作为与投资密切相关的产业,其发展也必将受到重大和深远的影响,导致水泥工业发展阶段和经济运行发生质的变化。

2015-12-11 09:04:29

只有清楚地认识新常态以及新常态下企业面临的发展环境的变化,广大砂石骨料企业才能抓住市场需求、寻求新的转变。以新常态、新机遇、新发展为主题的第二届中国国际砂石骨料大会于2015年12月8日在南京召开。

2015-12-08 23:00:29

通过“十二五”期间的产业结构调整和发展,江苏建材工业主导产业和龙头企业优势已逐渐形成,为在新常态下的发展打下了良好基础。水泥是江苏建材工业的支柱产业,其产能和产量在全国占有较大的比重,新常态下如何发展是一个值得关注的话题。

2015-12-02 09:59:20