水泥等建筑材料行业将迎新常态下的机遇期

2015-03-06 09:29:54

“新常态下的机遇期”来到,我们对今年建材的行情更加乐观。三中全会以后,经济调结构和创新、改革加速进行,建材基本面也反映了“新常态”和“激活存量”下固定资产投资减速增长的趋势。现在,转型、升级和改革已成为共识并且化为了企业的实际行动,而流动性、政策面的好转,以及“一带一路”、全球加强基建也提供了新的机遇背景。

  回顾2014年,可以概括为两个阶段和一个特点:上半年在房地产景气大幅下滑带动下的震荡下行阶段,下半年在流动性和房地产放松政策推动下的普遍上行阶段。总的特点就是转型/改革概念领涨,尤其是小市值品种。

  “新常态下的机遇期”来到,我们对今年建材的行情更加乐观。三中全会以后,经济调结构和创新、改革加速进行,建材基本面也反映了“新常态”和“激活存量”下固定资产投资减速增长的趋势。现在,转型、升级和改革已成为共识并且化为了企业的实际行动,而流动性、政策面的好转,以及“一带一路”、全球加强基建也提供了新的机遇背景。我们看好各显神通、百花齐放的个体性、区域性机会,重点推建研集团、上峰水泥、长海股份、开尔新材、万年青、祁连山、华新水泥、冀东水泥、金隅股份、亚泰集团、中国玻纤、北新建材、东方雨虹、伟星新材、海螺水泥。

  机遇一,转型切入新兴行业。估值是未来盈利的折现,经济结构转型下,建材行业增长空间受限,估值中枢下移。但对于转型企业,其估值迅速得到提升。这种示范效应在2015年将扩散,同时2015年注册制的加快推进,将加大二三线企业转型的动力。

  我们倾向于两类转型标的:一是在新业务上布局较长时间,估值没有明显高估,且历史经营能力较强的公司,我们重点推荐建研集团、上峰水泥。二是考虑转型,市值比较小,且大股东持股比例高的公司,比如嘉寓股份、太空板业等。

  机遇二,以服务、创新、品牌为抓手,升级核心竞争力。1)制造商向服务商转变,资产变轻,ROE和客户黏度均得到提升。如建研集团、北京利尔。2)创新提高附加值。新兴细分行业的龙头企业,以新产品推动行业增长,维持高盈利,如长海股份、开尔新材。3)制造商向类消费、品牌商转变,满足消费者对生活品质、品牌的需求。ROE和现金流持续好转。如伟星新材、东方雨虹、北新建材、友邦吊顶。

  机遇三,国企改革。建材板块中国企市值占64%,作为竞争性行业,国企改革的动力较足,空间较大。从混改、员工激励和资产整合角度来看,金隅股份、冀东水泥、亚泰集团和万年青,以及中建材旗下的中国玻纤、北新建材、瑞泰科技、方兴科技和洛阳玻璃都有想象空间。

  机遇四,一带一路、京津冀协同发展等区域机会。

  “一带一路”是重大国家战略,区域内建材企业及在中亚/东盟等地建有生产线的企业有望显著受益,包括西北五省的天山股份、青松股份、祁连山、宁夏建材,在中亚、东盟建设水泥生产线的上峰水泥、华新水泥、海螺水泥等。

  京津冀协同发展上升为国家战略,作为占全国8%人口,11%GDP的区域,区域内建材企业将受益于环保压缩小产能和人口、产业重新布局带来增量建设需求产生的剪刀差,景气向上弹性较大。受益标的有金隅股份、冀东水泥。

  水泥行业的看法:

  去年和今年行业供需边际继续呈现双降局面,弱平衡且变化较小,水泥行业景气弹性不大,但今年上半年的供需关系稍差。有几个机会值得重点关注:一是京津冀协同发展规划对河北小产能的压缩可能超预期。

  二是西北丝绸之路基建的启动时点。

  三是“十二五”节能减排指标的完成压力可能造成局部集中限电。

  四是国企改革或是企业转型的个体性变化。

  然而还需警惕投资需求增速下行超预期、产能投放超预期、区域发展战略规划不达预期、国企改革力度低于预期风险。

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衣食住行,厂房与水利、交通与住房,都需要水泥。水泥的生产消费、贸易流通、价格起伏既创造着国民经济财富,也指引着经济发展态势。一花一世界,读懂水泥,亦能深窥宏观经济。

2019-10-11 16:23:45

多种因素下,每逢九、十两月,我国都会出现一个消费小旺季,被成为“金九银十”。水泥行业也会在这段时间迎来暑期淡季后的涨价小高潮,但今年属于水泥行业的“金九银十”成色却略显不足。

2019-09-18 10:42:58

新的能源管理解决方案,帮助中国建材旗下水泥厂每单位产品实现3-5%的能源节约,10-15%的生产人员工作效率优化。

2019-08-22 09:41:22

推进智能制造是一项复杂而庞大的系统工程,也是一件新生事物,这需要一个不断探索、试错的过程,难以一蹴而就,更不能急于求成。

2019-07-29 09:17:17

5月30日,2019中国水泥行业超洁净排放技术交流大会在郑州拉开序幕。本次会议以“环保升级高质量发展”为主题。自会议筹备之日起就吸引了全国水泥行业同仁的热烈关注。会议现场邀请到了政府主管领导、技术专家、科研单位等近600人共聚一堂,探讨更高效、更经济的水泥行业超低排放实施方案。会上,河南省建筑材料工业协会会长王爱贞发表了重要致辞。

2019-06-03 09:51:36

大力推进智能制造标准化对我国制造业升级意义重大,并已成为全球范围的共识和热点,我国智能制造整体还处于国际中等水平,而水泥行业同样如此。过去的十数年间,国内水泥行业经历了快速并购、整合市场的发展时代,熬过了水泥板块整体低迷期,如今终于迎来了整个行情的复苏。行业形势的转好,将为水泥智能化发展提供关键助力。

2019-03-30 20:09:10

3月14-15日,由中国水泥网主办的“2019中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”在杭州隆重召开!此次会议以“与改革开放同行 共创大时代”为主题。国家发展改革委重大项目原稽察特派员牛建国在会议上发表了重要致辞。

2019-03-16 10:31:48

3月14日,由中国水泥网主办的“2019中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”在杭州隆重召开!此次会议以“与改革开放同行 共创大时代”为主题。

2019-03-15 09:36:59

据不完全统计我国各种规模管涵生产企业近2000家;钢筋混凝土排水管产品制造和应用的最大规格为Φ4400mm。 钢筋混凝土箱涵产品制造和应用的最大内宽达12000mm。

2019-02-13 11:41:17

2018中国混凝土与水泥制品行业大会会刊开辟了《四十周年》专栏,协会邀请行业多位专家对改革开放四十年来中国混凝土与水泥制品行业的发展历程进行了回顾和总结。本文整理自廉慧珍教授的《再谈中国混凝土向何处去──有进有退是正常发展的规律》。

2019-01-10 10:30:11

温故而知新。对行业改革发展进行回顾和梳理是非常必要的。40年改革发展千头万绪,很难做到面面俱到,只能择其重点进行评述。

2019-01-02 10:37:37

回眸水泥行业40年,那些发生过的重大事件、那些标志特点、那些诞生的关键词语。我们一起来看看吧。

2018-12-29 10:26:13

王燕谋在由建材工业技术情报研究所主办、尧柏特种水泥集团有限公司承办的 “中国特种水泥发展与应用高峰论坛”上做了题为“新时代硫(铁)铝酸盐水泥的发展”主题报告。

2018-12-14 09:33:19

2018年11月,以278名位列中国建材企业500强;2018年10月,在陕煤集团三季度追赶超越点评会上,综合评价“突出”;2018年初,在陕煤集团上年度目标责任考核结果排名第二,接踵而至的荣誉给陕煤生态水泥公司(以下简称生态水泥公司)带来莫大的鼓舞,而对于水泥人自身而言,在陕煤集团这个大班级中从“差等生”一跃进入“优等生”行列似乎更是一种必然。

2018-12-14 09:21:09

我国政府于2015年发布了《中国制造2025》国家战略, 确定要在2025 年迈入制造强国行列,到2035年达到世界制造强国阵营中等水平,到新中国成立一百年时进入世界制造强国前列。

2018-12-04 17:10:56

近期不少水泥行业的投资者都关注的是,经济回暖后是否会同时带动水泥行业的利润向好?具体的情况怎么样呢?

2018-08-31 14:59:08

2018年3月25日,我跟北大国发院的陈春花教授有一场玉兰树下的对话。陈春花老师专门研究管理理论,被称为“中国的女德鲁克”。

2018-08-12 17:50:45

6月14日上午,由中国水泥网主办的“2018第十届国际粉磨峰会”在杭州第一世界大酒店拉开帷幕。本次峰会以“超低电耗 高性能水泥 无人值守”为主题,邀请行业专家深度探析降低粉磨能耗途径及高性能水泥标准,并举行互动论坛,现场解答疑问、交流经验。此次峰会共吸引水泥企业、专家领导、粉磨企业等近500人参加会议。

2018-06-14 14:52:20

5位行业专家对下半年煤炭、钢铁、水泥等产业的趋势进行研判,对相关产业港股业绩走势有重要参考价值。

2018-05-24 11:23:20

2018全国建材企业管理创新大会于2018年5月16-18日在河北石家庄召开,中国水泥网从大会上获悉,2017年,建材工业认真落实党中央国务院决策部署,加快推进供给侧结构性改革,大力化解过剩产能,深入推动联合重组,精准实施错峰生产,在市场需求继续放缓的情况下,经济效益明显改善,产业结构持续优化,经济运行稳中向好。

2018-05-17 10:50:04

2017年,浙江省水泥散装率达到81.7%,连续三年保持在80%的高位水平上,继续处于全国领先水平,位居全国各省区第二位

2018-05-08 17:24:16

为贯彻落实十九大关于深化供给侧结构性改革和加强生态文明建设的决策部署,推动水泥工业坚持创新驱动、绿色发展,释放转型升级新动能,实现行业全要素高质量发展,中国水泥网组织召开2018中国水泥网年会,在此预祝会议取得圆满成功。

2018-04-17 14:25:51

中国建材集团今后的目标,是要按照中央和国资委的要求,打造百年老店,走高质量发展道路,技术一流、效益一流、管理一流、竞争力一流,确保实现近期和中长期发展目标,实现从大到伟大、从优秀到卓越的跨越。

2018-03-14 10:12:00

在宏观经济向好的背景下,水泥行业效益的增长是否与其有直接的关系?当前水泥行业的高回报现象是否在当前的经济形势下能得以持续?

2018-03-08 09:24:00

金隅股份的主营业务包括水泥、新型建筑材料、房地产开发及物业投资及管理。在去年4月份的公司业绩发布会上,金隅股份董事长姜德义就曾表示:公司不会缺席雄安新区建设。

2018-01-04 09:22:48

结合当前经济增长对水泥需求的拉动,国内水泥供需矛盾问题突出,中国已经步入后水泥时代。中国水泥工业在国内产能过剩被严格控制,需要在国际市场寻求投资空间,向海外市场拓展业务成为重要选择。而“走出去”战略能够缓解国内市场投资压力,起到疏导作用。

2017-11-23 10:33:34

本期《对话》的嘉宾,中国建材集团有限公司党委书记、董事长宋志平。

2017-11-20 16:35:07

10月18日晚18时30分,中国政法大学蓟门法治金融论坛第41讲邀请中国建材集团董事长宋志平做主讲嘉宾,法大师生聆听了这场题为“企业家与企业家精神”的讲座。现场座无虚席,同学们纷纷表示,被一个个动人的企业故事深深打动,对企业家和企业家精神都有了全新的认识,对未来的个人成长有很大的裨益!

2017-10-25 09:26:24

经济新常态下,海螺集团以五大发展理念为引领,围绕“一强三冠”目标,加快转变经济发展方式,着力推进供给侧结构性改革,厚植发展优势,勇闯发展新路,努力实现更高质量、更有效率、更可持续的发展,经营效益连年攀升,核心竞争力持续增强,跑出了提质增效加速度,开创了转型升级新局面。

2017-10-16 09:38:24

近年来,固定资产投资和房地产投资增速明显下滑,水泥下游需求进一步萎缩,但基础设施建设保持稳定性增长,一定程度上支撑了水泥行业的需求。供给端,受能耗、环保、质量、安全等国家强制性标准,产能释放得到进一步调控,但过剩问题依旧严峻。

2017-09-05 11:13:52

在供给侧结构性改革的背景下,水泥价格2016年以来明显企稳回升。而记者调研发现,全国各地水泥价格的上涨幅度并不相同,此前价格偏低的华北地区先行推涨最为明显。

2017-08-30 09:07:28

推进供给侧结构性改革,是党中央和国务院适应和引领经济发展新常态作出的重大创新,是我国经济结构调整、转型发展的必然要求。

2017-07-20 11:37:25

日前,《广西节能减排降碳和能源消费总量控制“十三五”规划的通知》(以下简称“规划”)印发。规划提到了水泥等行业在淘汰落后产能、全面推行循环经济模式、节能减排工程有效实施等方面的成效,同时指出了水泥等行业脱硝装置等环保设施改造进展滞后的主要问题。

2017-07-20 11:28:27

面对经济新常态,传统产业步入平台期,急需新的产业、业态激发活力,这在给新兴产业提供发展平台的同时,也给传统产业带来了转型的机会。面对机会有人尝试了,有人却裹足不前,原因很简单:转型的产业等于“外边的世界”,外边的世界很精彩,但却不是企业原本擅长的领域,这种思想驱使企业为自己画了一个圈子,圈子里有自己的运行方式,跳出去就可能有危险。但面对环保问题的倒逼,这些企业也不得不跳出“圈子”去看看。

2017-07-06 14:11:15

随着《广西壮族自治区促进散装水泥发展和应用条例》(简称《条例》)的贯彻实施,广西散装水泥绿色产业得以更加积极健康地发展,在推广应用散装水泥、预拌混凝土、预拌砂浆方面做出大量工作,成绩卓著,为“十三五”打下稳固基础,为“美丽广西”维护一片蓝天,为“绿色崛起”贡献一份力量。

2017-06-30 09:05:24

近日,中国混凝土与水泥制品协会会长、西部建设董事长吴文贵做客中国水泥网,畅谈新形势下中国混凝土行业的发展现状和在“一带一路”战略下混凝土行业如何走出去。

2017-06-08 11:46:53

“十三五”是我国建材行业转型升级,实现转折性发展的重要阶段,是实施《中国制造2025》、实现中国制造强国的重要战略期。

2017-06-06 14:02:54

从这个五年迈进下一个五年的门槛时,建材行业还将继续以循环发展、绿色发展为方向,继续开创绿色转型发展新局面,实现可持续发展。

2017-05-31 10:30:56

2016年,国内建材产品全年平均出厂价格低于2015年1.4%。以水泥为例,年产量24亿吨,同比增长2.5%,而平均出厂价格却比2015年低2.3%。

2017-04-28 09:25:46

为进一步推动散装水泥绿色产业健康发展,近日河南省商务厅印发《河南“十三五”散装水泥绿色产业发展指导意见》。根据指导意见,到2020年,全省水泥散装率达到60%,力争达到65%。

2017-04-24 13:26:43

3月22日,中国建筑材料联合会会长乔龙德一行在结束了全国大型水泥企业领导人圆桌会议(C12+3峰会)之后,来到云南省建材工业行业协会及协会直属单位云南省建筑材料科学研究设计院和中国建筑材料工业地质勘查中心云南总队调研考察和指导工作。

2017-04-05 13:31:45

2016年对水泥行业而言应是值得关注的一年。2014年以来水泥行业经济运行持续下行,2015年行业主要经济运行指标均出现下降,2016年有所转好,行业经济运行实现了恢复性增长。其背后则是水泥市场供需关系的改善:2016年水泥宏观消费市场的企稳为行业经济运行向好提供了客观条件。

2017-02-20 11:26:28

尽管水泥行业现在面临不少困难,但路在自己脚下,我们要把命运掌握在自己手里。中国建材集团愿与行业内的兄弟企业一道,共同推动供给侧结构性改革,加快中国水泥工业转型升级。

2016-12-22 14:02:42

12月20日,贵州省水泥工业协会六届六次暨七届一次会员代表大会在贵阳市举行,会议选举产生第七届贵州省水泥工业协会常务理事及协会新一届领导成员,并审议通过协会章程(草案)。西南水泥有限公司执行总裁、贵州西南水泥有限公司总裁龚雷海当选贵州省水泥工业协会新任会长。

2016-12-22 13:13:44

近日,安徽省政府办公厅下发《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的实施意见》提出,到2020年,全省建材工业产能利用率保持在合理区间;质量水平、产品深加工水平和绿色建材产品比重稳步提高,新型建材及高端产品供给能力显著增强,节能减排和资源综合利用水平进一步提升;全行业盈利能力提高、效益好转。

2016-11-24 09:59:26

近几年来,我国建材业长期、深层次积淀的一系列矛盾交织在一起,又与外部环境的制约相迭加,在行业持续发展的道路上遭遇到了前所未有的困难。对于这些问题,怎么看?又怎么办?是大家都比较关心的问题。

2016-11-23 14:58:47

10月27日,湖南省水泥协会第三届三次理事会议在长沙举行。刚刚履新的协会会长吕文斌代表理事会,对协会原主要领导班子成员在创建湖南省水泥协会,发挥协会联系政府与行业、行业与企业、企业与企业之间的组织、协调、监督、自律等方面所开展的富有成效的工作,以及维护湖南水泥行业利益所做出的突出贡献,表达了深深的感激之情。

2016-11-09 10:34:05

新疆建材行办主任、新疆建材协会会长吕志坚介绍,为什么水泥产业的去产能在新疆能闯出一条新路,总结一下,就是“三个没有”:一是没有关厂、炸窑;二是没有让职工出现队伍波动和失业;三是没有让财政增加负担。

2016-11-07 13:26:55

作为建材产业的从业者或者是新进入的创业者而言,利用互联网成熟技术积极布局B2B电商模式,在交易型B2B的三大核心要素(“探源、降本、提效”)的共同推动下,用来实现我国传统建材产业的供给侧结构性改革落地,用产业互联网的作法提升行业供需的流通效率,有着相当大的机会。

2016-10-19 08:53:43

近日江苏省经信委印发了《江苏省“十三五”工业绿色发展规划》。 规划要求,深入推进工业固体废物综合利用,持续推进冶炼渣、尘泥、化工废渣、尾矿、煤矸石、粉煤灰、工业副产石膏、电石渣等工业固体废物资源综合利用,加快推进水泥窑协同处置城市生活垃圾。

2016-10-18 09:17:38

"Strengthening industry self-discipline and coordination is to survive, not to get rich." A person in charge of a cement enterprise said frankly that if the enterprise is unsustainable, how can we talk about high-quality development? Industry self-discipline and synergy are not only the way to survive, but also the cornerstone of development.