据不完全统计,目前在A股和港股中发展商混业务的上市企业约有31家,2020年中报披露出具体的商混收入的上市企业有24家,而亚泰集团、同方康泰、福建水泥、苏宁环球、韩建河山、葛洲坝、上海建工未披露收入数据。此外,通过水泥大数据研究院对上市企业的调研以及财报数据了解,在上半年中,前面提到的24家中总共有18家上市企业对其发展商混的销量、售价以及毛利率情况做出具体披露和解释。具体数据分析详见下文分析:
一、整体上市企业商混收入减少 近七成企业收入萎缩
近三年连续数据来看,2020年上半年20家企业实现合计商混收入达到415.52亿元,同比下滑8.79%,相较2019年同期增速25.67%,增速转负。近两年数据来看,2020年上半年24家企业实现合计商混收入438.79亿元,同比下滑8.09%。其中云南建投混凝土、泰林科健因2019年在港股申请IPO上市,西部水泥在2019年扩大商混规模,财报才在2019年并表商混数据,所以在2018年,这三家企业外加山东路桥未有数据披露。
从商混收入来看,上半年中国建材以商混收入216.10亿元仍旧稳居领头地位,而西部建设以93.42亿元位居第二,金隅集团以24亿元商混收入居第三位,紧跟其后是23.54亿元的华润水泥,云南建投混凝土18.29亿元,居第五位。最后,海螺水泥、上峰水泥、泰林科健、垒知集团实现商混收入在0.5-0.8亿元之间,分别居倒数后四位。
从商混收入增速变化来看,上半年有8家上市企业收入增长,增速在10%以上的企业从大到小排列,分别是海螺水泥(367.71%)、西部水泥(47.77%)、祁连山(24.14%)、西藏天路(20.30%)、云南建投混凝土(13%)、塔牌集团(12.81%)。
而剩余16家上市企业收入减少,上半年收入降幅超过20%的企业从大到小排列,分别是泰林科健(降幅65%),垒知集团(降幅50%)、亚洲水泥(降幅40%)、三圣股份(降幅28.77%)、山东路桥(降幅27%)、天山股份和金隅集团(降幅均在25%)。
分市场来看,浙江、湖北、重庆、江西、湖南、广东、海南、山东、北京、新疆、贵阳、四川、福建、江苏等省的部分市场在2020年上半年受“新冠”疫情以及“超长雨季”影响,收入相较2019年同期有所减少。而广东粤东、甘肃、云南、宁夏、江西、陕西、贵州、四川等大部分市场在2020年上半年收入相较2019年同期增加。
表1:2018Q2-2020Q2 24家上市企业的商混收入(亿元)情况
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/),-未披露