海螺水泥举牌亚泰集团 九年投资收益70亿

2021-10-12 09:34:50

水泥行业的巨无霸海螺水泥又出手了。

水泥行业的巨无霸海螺水泥又出手了。

10月8日,亚泰集团公告2021年7月7日至10月8日,海螺水泥以自有资金通过集中竞价方式买入公司股份,截至10月8日,共买入上市公司1.62亿股股份,占已发行股份数量的比例为5%。

据悉,亚泰集团作为东北的老牌国企,主打建材、地产、医药三大产业集团和金融投资为核心的经营格局,在今年上半年,水泥产能位居全国第十二,同时还是东北证券的第一大股东。

早在此前,海螺水泥董事长在接受采访时就称,未来将牵头解决我国“一东一西”产能过剩的局面,并成立 “推进泛东北水泥产业结构调整领导小组”,而此次举牌的亚泰集团便是小组企业之一,这也意味着,海螺水泥正在兑现在东北地区的战略布局。

多年投资鲜有失手

海螺水泥从一家小型水泥厂到如今超2000亿市值的水泥龙头,对外投资鲜有失手被大众广泛关注。以至于被称为A股最会炒股的上市公司。

2012年-2020年,9年间,海螺水泥累计投资收益超70亿元。

最为大众熟知的是2017年里,海螺水泥买卖新力金融、翼东水泥、青松建化、西部水泥等四家水泥公司股票,累计收益达19.61亿元。

而此次选择举牌亚泰集团,则是海螺水泥的常见的投资战术―同行业投资。

目前海螺水泥除持有亚泰集团5%股份外,其持股比例超过5%的上市公司还有新力金融和西部水泥,持股比例分别为6.08%和24%。

新力金融主要从事融资担保、小额贷款等金融业务,但值得注意的是,新力金融原名巢东股份,也曾是一家以水泥为主业的上市公司。而西部水泥是一家在港的上市公司,主要涉及西部地区水泥的生产及销售。

就在前不久,9月29日,西部水泥获海螺水泥或其一致行动人在场内以每股均价1.4149港元增持607万股,涉资约858.84万港元。

能做到广泛投资的背后是强大的资金支撑,目前海螺水泥现金及等价物已超过千亿,最近的半年报中显示,海螺水泥资产负债率仅为14.55%,几乎是目前水泥行业所有上市公司当中负债率最低的企业。

同时海螺水泥近三年的净资产收益率均维持在20%以上,2020年海螺水泥实现营业总收入1762亿元,2016-2020五年的年复合增长率为25.81%;归母净利润为351.3亿元,2016-2020五年年复合增长率为32.72%。

海螺水泥在上半年实现营收804.33亿元,同比增长8.68%;归母净利润149.51亿元,同比下降6.96%,主要在于原材料成本的上涨和各项费用的上浮。

自今年以来,海螺水泥继续加大水泥及熟料生产线建设、节能环保技改和骨料项目建设投资支出,8月31日以4.42亿收购海螺投资公司持有的海螺新能源公司100%股权。凭借收购海螺新能源项目,布局新能源赛道,光伏发电代替煤炭能源发电,从而减轻成本端承压。

在期间费用率方面,今年上半年,海螺水泥管理费用同比上升30.68%至23.16亿元,研发费用提升238.38%至2.73亿元,销售费用同比提升8.7%至19.47亿元。各项期间费用合计为39.91亿元,同比上升43.52%。

各项业务放缓的亚泰集团

作为吉林最大的水泥企业,亚泰集团近几年的日子并不好过。

据公司年报显示,2018年~2020年,亚泰集团营收分别为141亿元、170亿元及194亿元,然而净利润分别为-2.12亿元、-1.93亿元及-2.74亿元。

在今年上半年,亚泰集团营收97.57亿元同比增长17.07%,然而归母净利润却只有2100万元,大幅下滑82.9%。同时公司近多个报告期内资产负债率都高居不下,今年上半年资产负债率达68.04%。

数据显示,亚泰集团目前最大的债务来自借款和利息支出,截至6月末,亚泰集团账面总资产为567亿元,总负债高达385亿元,其中短期借款就高达223亿元,其中一年内到期的非流动负债达43.91亿元。

而与此同时公司目前账面货币资金仅有50.57亿元,较上年锐减45.09%,上半年里经营活动现金流入112亿元,但现金流出却高达120亿元,对比亚泰集团去年的业绩不难发现,2020年实现毛利30.95亿元,而财务费用却超20亿元。

对于海螺水泥而言,收购同行业的公司将发挥协同效应,巩固龙头地位,而对于亚泰而言或是缓解现有窘境。

在2020年年报中,亚泰集团各个领域的毛利率均在下滑,其建材、房地产、医药三大板块毛利率为18.28%、16.96%、39.83%,较上年减少6.75%、19.38%、3.12%。

对于房地产行业的下行导致的毛利率大幅下滑,亚泰集团曾表示目前公司已形成完整产业链,未来将积极研判房地产市场和政策形势。

值得注意的是,尽管实体业务有所下滑,但亚泰集团在金融领域也有发展,据悉,目前亚泰集团持股东北证券的股份30.81%,是东北证券的第一大股东,按最新市值计算,亚泰集团所持有的东北证券的市值已超60亿元,而上半年对东北证券的投资收益近2.16亿。

另外,亚泰集团还持有8.98%的吉林银行股份,上半年投资收益8619万元。

此次海螺水泥举牌亚泰集团,或是兑现此前所说牵头解决一东一西问题,意在解放东北地区水泥产能过剩问题。另一方面也继续巩固海螺水泥这一大寡头的地位。

All can be viewed after purchase
Correlation

This article is selected from Song Zhiping's book "Reform Heart Road", which describes his motivation and effect of restructuring cement in those years, and has been published by China Cement Network. Recently, there has been a call for restructuring and mergers and acquisitions in the cement industry. Reviewing this old article may have the effect of reviewing the old and learning the new, encouraging the industry to promote a new round of restructuring, and solving the persistent problems of the industry.

2024-09-16 10:19:30

According to incomplete statistics, there are about 33 listed companies developing commercial mixing business in A-share motherboard, Hong Kong stock and Taiwan stock, of which 9 companies take commercial mixing as their main business.

2024-09-10 17:04:29

Relevant data show that the industry lost about 1.2 billion yuan in the first half of the year, with sales falling by 11%. Conch Cement: In the first half of the year, the Company achieved an operating income of RMB45.566 billion, representing a year-on-year decrease of 30.44%, and a net profit of RMB3.326 billion, representing a year-on-year decrease of 48.56%. Tapai Group: achieved operating income of RMB1.976 billion, representing a year-on-year decrease of 31.17%; net profit attributable to shareholders of the listed company was RMB226 million, representing a year-on-year decrease of 53.43%. It is expected that with the arrival of the traditional peak season of cement sales, the demand side will be better in the second half of the year than in the first half, and the price side is expected to continue to repair.

2024-08-30 10:06:24

Affected by insufficient infrastructure support and the continuous downturn of real estate, the demand of cement industry continued to be weak throughout the year. In 2023, the national cement output was 2.023 billion tons, down 5% from the same period last year. Under the influence of the decline in demand, the contradiction of excess capacity was further intensified, the market competition was extremely fierce, the price of cement dropped significantly, the industry profit shrank sharply again, the annual profit dropped by more than 50%, the development of the cement industry entered an unprecedented difficult period, and many companies suffered heavy losses.

2024-05-23 14:01:48

According to incomplete statistics, there are about 34 listed companies developing commercial mixing business in A-share motherboard, Hong Kong stock and Taiwan stock, of which 8 companies take commercial mixing as their main business.

2024-05-21 17:09:01

按六大区域划分,上市公司在华北、华东以及中南地区水泥营收总体降幅较大。其中,华东和中南地区价格竞争充分,降价风险已基本释放,后续价格存在回升空间,但节奏仍有待观察……

2023-10-30 19:14:58

上半年,全国水泥产量9.53亿吨,全口径同比下降2.4%,产量创下2012年来新低。效益方面,受水泥价格跌幅较深和需求下滑影响,行业效益大幅萎缩,2023年全行业利润总额164.7亿元,同比下降59.8%。

2023-09-20 13:52:49

据不完全统计,目前在A股主板、港股以及台股中发展商混业务的上市公司约有31家,其中以商混作为主营业务的公司有9家。2023年半年报披露出具体商混收入的上市公司共有27家,而金隅集团、青松建化、中国能建以及亚泰集团未披露商混业务收入数据。关于上市公司2023年上半年商混的销量、售价、毛利率以及回款情况表现如何,具体分析详见下文:

2023-09-13 15:47:33

中国的水泥产能存在结构性、区域性过剩问题。即便是行业龙头,海螺水泥的经营压力也很大。

2023-08-23 10:59:03

2022年全国水泥产量21.3亿吨,同比下降10.5%,需求不振下水泥价格高开低走,同时煤炭价格上涨导致水泥企业生产成本高企,行业利润惨遭“膝盖斩”,全年利润降幅近60%,水泥行业发展经历了较为困难的一年。

2023-05-26 09:33:35

进入“十四五”以来,海螺水泥在A股市场依然动作不断。

2022-12-27 09:13:51

水泥工业方面,多重不利因素影响下,行业发展难度加大,水泥产量创下近十一年新低,经营效益下降过半,企业盈利水平普遍大幅下降。

2022-11-10 16:33:10

2022年上半年,全国水泥产量97682万吨,同比下降15%,水泥产量创下近十一年新低;从行业效益看,预计上半年规模以上水泥企业实现营业收入4550亿元,同比下降3%左右,营业收入在价格优势下整体保持高位,行业利润总额422亿元,同比大降42.4%。

2022-09-20 13:42:12

据不完全统计,目前在A股主板、港股以及台股中发展商混业务的上市企业约有31家,其中以商混作为主营业务的企业有9家。2022年中期报告披露出具体商混收入的上市企业有28家,而青松建化、中国能建和亚泰集团未披露商混业务收入数据。关于上市企业2022年上半年商混的销量、售价、毛利率以及回款情况表现如何,具体分析详见下文:

2022-09-15 17:20:51

水泥工业方面,一季度水泥产量3.87万吨,同比下降12.1%。水泥行业实现营业收入1940.5亿元,同比增长2.2%,利润总额143.2亿元,同比下降28.9%,行业利润创近年新低,行业利润率7.4%,较2021年水泥行业利润率下滑3.2个百分点。2022年一季度水泥行业增收不增利,主要受煤价攀升导致水泥企业成产提高,行业利润承压回落。

2022-06-14 11:07:48

水泥行业“一哥”海螺水泥加快产业转型步伐,以应对行业天花板。

2022-06-06 10:05:31

同时公司将推进全产业链发展,规划到“十四五”末,骨料产能达3亿吨,商品混凝土达6000万立方米,并适当发展装配式建筑。

2022-05-27 10:46:27

在王诚上任之后,从他的行程也能看出大多都与“歼30”创新发展行动计划息息相关。在他的带领下,海螺新蓝图徐徐展开。

2022-05-20 13:38:35

据不完全统计,目前在A股主板和港股中发展商混业务的上市企业约有31家,其中以商混作为主营业务的企业有7家。2021年报披露出具体商混收入的上市企业有26家,而青松建化、新威国际、中国能建、亚泰集团和福建水泥未披露商混业务收入数据。关于上市企业2021年商混的销量、售价、毛利率以及回款情况表现如何,具体分析详见下文:

2022-05-07 10:29:55

事实上,2021年以来,海螺水泥加快收购兼并步伐,一级市场和二级市场齐头并进。

2022-05-07 09:21:09

本次增持或出于海螺集团或海螺系内的整体战略考量。

2022-04-11 09:11:35

3月30日,海螺水泥召开业绩说明会,解读年报相关数据,并就投资者关心的相关问题进行逐一回复。

2022-03-30 16:52:29

3月25日晚,海螺水泥2021年年报亮相,在煤价上涨的成本压力下,公司结束了此前5年的连续增长态势,营收、净利双双下滑,同比降幅均在5%左右。

2022-03-28 09:50:23

海螺水泥进军新能源,一方面是满足下属工厂水泥生产电力需求,实现低碳绿色发展,另一方面,也是公司水泥主业突破艰难,急需寻求新的产业突破。

2022-03-15 10:55:06

海螺水泥2月17日在投资者互动平台表示,公司买入部分同行上市公司股票主要是看好其投资价值。近年来水泥行业需求相对平稳,总体处于平台期。

2022-02-17 10:01:09

“参与天山股份的定增目的就是向市场发出一个信号——你中有我,我中有你。在当前水泥产业外延发展放缓背景下,这更有利于整个市场的协调统一和行业政策推进。水泥企业要抱团取暖,要政策统一,共同推动行业健康发展。”

2022-02-11 14:40:16

海螺水泥成天山股份第三大股东,今年水泥行业的深度竞合将成为一种趋势。

2022-02-11 09:26:56

最爱买同行的海螺水泥,又出手了!

2022-02-11 09:26:26

以海螺为首的水泥龙头近期频繁亮相参与同业资产购买,这向市场传递了哪些信号,对水泥行业发展格局有何影响?

2022-02-11 09:21:46

一边计划清仓式减持新力金融,一边加码增持同行上市公司,“水泥一哥”海螺水泥的举动是否意味着同行们要抱团取暖了?

2022-02-11 09:20:27

缘何水泥企业都喜欢“买同行”?并购重组热潮下,此举是财务投资还是战略布局?又将对水泥市场产生怎样的影响?

2022-02-11 09:18:57

2月9日晚间,天山股份披露定增发行情况报告书,公司共向16名投资者合计发行3.15亿股A股股票,募资总额42.47亿元,获配对象包含行业龙头海螺水泥。

2022-02-10 10:19:45

在稳增长预期之下,部分地区水泥价格酝酿以涨止跌。

2022-02-08 09:12:46

让我们一起回顾2021年水泥行业十大事件,总结过往,戮力前行。

2022-01-04 09:58:17

对于中国水泥产业来说,多次大规模合并重组后,可能会迎来一轮新的变革。

2021-12-23 10:09:19

目前,大型的水泥、混凝土企业已经开始推动产业链协同发展,行业整合“窗口期”已到,行业内企业整合将成为优化产能结构的重要方式。

2021-12-23 09:13:57

12月21日晚间,西部建设披露定增预案,公司拟向关联方中建西南院以及上市公司海螺水泥非公开发行股票募集资金19.6亿元。

2021-12-23 09:11:41

双方合作是混凝土行业龙头与水泥行业龙头的强强联合。

2021-12-23 09:09:14

海螺水泥12月21日晚间发布公告称,拟出资17.6亿元认购西部建设(002302)非公开发行股份,认购完成后将成为其第二大股东。

2021-12-22 09:18:52

海螺水泥此前对新力金融的历次减持,均呈现出逢高卖出特点,截至目前累计减持金额已超7亿元。

2021-12-09 09:55:59

截止发稿,中国水泥网从公开市场消息统计,2021年全国共有7起跨集团的水泥企业收并购案,涉及七个省市,十余家水泥企业,中国建材、海螺、华润等行业龙头均有参与。除了已经完成的收并购交易,华润水泥、海螺创业和鱼峰水泥也在今年挂牌出让旗下水泥企业控股权。

2021-12-04 17:26:59

近年来频频买入同行上市公司股票的海螺水泥,又有所动作。

2021-11-15 09:25:18

2021年前三季度全国水泥行业预计实现营业收入7488.2亿元,同比增长7.9%,利润总额1083.3亿元,同比下降16.0%,行业销售利润率14.7%,较2020年三季度水泥行业销售利润率下降3.9个百分点。

2021-11-12 14:22:05

近期,海螺水泥在资本市场上频繁亮相意欲何为,向市场传递哪些信号?

2021-11-10 17:32:41

2021年前三季度,海螺水泥实现营业收入1217.11亿元,同比下降1.89%,归属于母公司净利润223.9亿元,同比下降9.5%。

2021-11-04 15:20:18

水泥行业的巨无霸海螺水泥又出手了。

2021-10-12 09:34:50

截至10月8日,海螺水泥共买入亚泰集团股份1.62亿股,占亚泰集团已发行股份的5%。

2021-10-09 21:37:02

本次权益变动后,在未来12个月内海螺水泥拟通过上交所交易系统集中竞价交易或大宗交易等方式继续增持亚泰集团股份,增持数量不低于1000万股。

2021-10-09 09:40:18

2021年上半年,水泥产量114698万吨,同比增长14.1%,两年平均增长4.8%,2021年上半年水泥产量为近年来最高水平;从行业效益看,上半年规模以上水泥企业实现营业收入4836.0亿元,同比增长13.2%,两年平均增长3.0%,营业收入达到同期历史新高,利润总额730.7亿元,同比下降7.2%,两年平均下降5.9%。

2021-09-06 10:34:06