3基金诉山水水泥胜诉!揪心的是能否追回4.65亿本息

2017-06-27 11:30:52

上周末,富国新回报发布诉山东山水水泥集团有限公司债券交易纠纷案终审判决结果的公告。至此,历时一年多的首例公募超短债违约事件终于有了终审结果。

  上周末,富国新回报发布诉山东山水水泥集团(以下简称“山水水泥”)有限公司债券交易纠纷案终审判决结果的公告。至此,历时一年多的首例公募超短债违约事件终于有了终审结果。

  3家“踩雷”基金公司已接上海高级人民法院的终审判决,若执行顺利,富国、海富通、鑫元3家合计将追回超4.65亿的资金,基金业内人士和法律人士将关注的焦点放在是否能顺利执行。

  终审判决合计支付本息超4.65亿元

  据了解,在2016年上海第一中级人民法院做出判决之后,山水水泥向上海高级人民法院提出上诉。最终,二审驳回上诉,维持原判。从一审和二审的判决中可见,诉讼双方争议点主要在于如何计算逾期违约金,其中包括计算违约金的时点、是否将本金和利息合计纳入作为计算逾期违约金的基数。

  按照上海市高级人民法院公开的判决书显示,山水水泥将支付富国旗下基金本金9000万,逾期违约金101.27万元。鑫元旗下3只产品合计将被支付本金2.1亿元和逾期违约金。海富通旗下产品被判决1.6亿元本金和逾期违约金。

 3基金诉山水水泥胜诉!揪心的是能否追回4.65亿本息

  这一案件要追溯到两年。2015年4月14日,山水水泥旗下山水水泥公司发行20亿元山水超短融,面值为100元/张,期限为210天,起息日为2015年4月16日,兑付日为2015年11月12日,利率为5.3%/年,兑付方式为一次性还本付息。

  但到2015年11月12日,一纸公告宣称,因山水水泥控制权纠纷及行业低迷等原因,公司未能按照约定筹措足额偿债资金,山水超短融不能按期足额偿付,已构成实质性违约。直到2016年1月4日,山水水泥公司仅支付了富国、鑫元、海富通旗下涉案产品持有债券的利息。

  这导致富国等合计6家基金公司陷入“踩雷”风波,部分涉案公募基金产品公告下调产品估值。随后,多家基金公司分别在广东、山东、上海将山水水泥告上法庭。

 顺利执行是关键

  尽管判决已出,但在业内人士看来,最终能否成功维权还要看最后的执行阶段是否顺利。

  上海华荣律师事务所律师许峰表示,最终基金公司能否拿到赔偿还要看被告山水水泥的有效财产情况。大部分上市公司的财产执行较为顺利,但也不好一概而论,如果没有充足的现金类资产,其他资产或进入强制拍卖程序。对于面临多家起诉的情况,根据相关法律规定,如果没有优先权或者担保物权,将按照执行法院采取执行措施的先后顺序偿还,如果同时进入执行阶段,若资金不足会按照各家的比例清偿。

  从上周富国新回报发布的公告看,公司已按照相关法律法规的规定申请强制执行。而根据判决书内容显示,3家公司均申请了财产保全。

  某债券基金经理表示,前债券“踩雷”,基金产品多做清盘处理,下调产品净值,不做维权处理。该案件终审判决,作为公募超短债违约通过法律程序追偿的首例,的确是一个利好和进步。但这并不意味着信用债“踩雷”后有法律兜底风险就降低了。在当前环境下,企业债务问题由谁最终买单情况相当复杂,且每企业实际情况不同,甲赔了并不意味着乙会赔偿,还要看企业本身的情况,以及违约后的法律过程、清偿程序、资产情况。

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作为山东山水的母公司,山水水泥也有5亿美元的优先票据等待偿还。截至2018年4月,天瑞集团共向山水水泥提供了逾8亿元人民币的无抵押、免息、无固定还款期限的贷款,该等贷款均用于5亿美元优先票据的偿付,山东山水并不在山水水泥的日程表上。

2018-05-09 11:28:32

上周末,富国新回报发布诉山东山水水泥集团有限公司债券交易纠纷案终审判决结果的公告。至此,历时一年多的首例公募超短债违约事件终于有了终审结果。

2017-06-27 11:30:52

富国基金起诉山东山水水泥集团有限公司(“15山水SCP001”发行人)公司债券交易纠纷一案有了终审判决,山水应于判决生效之日起10日内向原告支付2015年度第一期超短期融资券本金、逾期违约金,以及以本金为基数自2016年1月4日起至被告实际清偿之日止的逾期违约金。

2017-06-26 10:35:21

记者查阅资料发现,中国信达山东分公司正在分批次收购山东山水在公开市场发行的违约债券。

2017-06-19 09:43:56

同样身为港股上市公司的绿城中国,在2014年也曾遭遇控制权争斗。数据显示,在2014年11月控制权之争最为紧张的时候,公司股价连续多日下跌。但是在A股市场上,控制权争斗却产生催热公司行情的现象。4月8日冲突升级之后,目前围绕山水水泥矛盾似乎已经到了难以调和的地步。

2017-04-17 09:09:42

4月8日上午,山水水泥济南总部爆发冲突,山水水泥派遣的高管和工作人员入厂,冲突爆发,场面一度混乱。现场,山水水泥人员对办公大楼进行冲击,遭到大楼内人员用高压水、灭火器、辣椒水等还击,多人受伤住院。

2017-04-09 09:39:28

自从成为香港上市公司山水水泥的大股东以来,天瑞集团已经为山水水泥及其全资附属公司山东山水集团提供了150亿元以上的担保。但天瑞集团却被指责为“掏空山水”。指责天瑞集团的是以宓敬田为代表的山东山水集团的前董事们。

2017-04-08 11:12:07

鑫元基金公告称,上海市浦东新区人民法院近日已受理鑫元基金代表鑫元鸿利债基起诉山水水泥案。由此,近两年此起彼伏的山水水泥债券违约案件,又重回视野。

2017-03-28 09:04:26

根据招商银行日前发布的公告显示,因控制权问题,融资渠道受限,资金链紧张,且面临多起债务诉讼,山东山水部分银行账户及资产已被查封或保全。

2017-03-10 11:06:32

2月27日,银行间市场清算所发布公告称,截至2月27日日终,仍未足额收到山东山水水泥2014年度第一期中期票据(“14山水MTN001”)的付息兑付资金,暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

2017-03-01 09:14:23

由招商银行、兴业银行作为联席主承销商的10亿元山东山水水泥集团2014年度第一期中期票据出现违约,这是在2015年出现20亿债务违约后山水水泥集团发生的再次债务违约。

2017-02-28 09:00:01

目前公募债违约规模最大的山水水泥,主要由集团股权之争导致;天威集团的债券违约主要是资产划转导致等。水泥、船舶、玻璃制造等其他产能过剩行业到期债券规模则相对较小。

2016-07-27 11:16:15

被告山东山水水泥集团有限公司在本判决生效之日起十日内向原告金鹰基金管理有限公司清偿债券本金6000万元;

2016-07-21 10:19:16

最高人民法院定于二〇一六年七月十八日上午九点在最高人民法院第七法庭公开开庭审理山东山水水泥集团有限公司与齐鲁证券(上海)资产管理有限公司其他合同纠纷一案。中国法院庭审直播网、最高人民法院官方微博、最高人民法院官方微信、新浪法院频道进行庭审直播。

2016-07-17 08:35:21

南京雨润食品在中国货币网公告称,由于未能如期调配资金,因此无法按期足额偿付应于5月13日兑付本息的“13雨润MTN1”债券,这是该公司2个月来第二度违约。该期债发行总额10亿元,期限3年,票面利率5.27%。

2016-05-17 10:14:35

5月12日,中国山水水泥集团(下称山水水泥)于中午12点05分发布公告称,“14山水MTN002”主承销商招商银行通知因公司未持有公章而无法划转票据利息。但事情很快有了逆转。

2016-05-13 11:34:10

5月12日,山水水泥发布公告表示,该公司的中期票据“14山水MTN002”已到期的应付利息7440万元已汇到指定银行账户。这是山水水泥自去年11月债券违约以来首次发布兑付公告。但已支付利息因山水水泥未持有已作废的山东山水公章而无法分发予票据持有人。

2016-05-13 09:01:55

截至2016年5月9日,山东山水涉诉案件共计109件,其中撤诉、和解结案28件、已提起上诉20件、中止审理30件,已提出管辖权异议及管辖权异议二审阶段11件,未开庭7件,已开庭未下达判决12件,已申请中止执行1件。

2016-05-10 09:27:03

在多个回合争夺公章拉锯战无果后,山东水泥母公司中国山水水泥集团有限公司日前宣布,山东水泥将正式启用一枚新公章。然而,新公章也难以将山东水泥的斗权乱象一笔勾销。

2016-05-10 09:05:28

由于山水的坑不知道有多大,天瑞系的各项债券,从天瑞水泥的债到天瑞集团的债都跌到垃圾级及准垃圾级。收益率普遍超过13%。我们通过一系列的问题来了解天瑞集团、天瑞水泥的真实偿债能力。

2016-05-05 10:54:51

4月20日晚间,山水水泥公告称,迄今仍未收到可让要约收购有所进展的任何具体建议,董事会极度怀疑这一可能收购要约的真实性。然而,除了被要约收购困扰,公章问题也引发了山水水泥新任和前任董事的又一轮纠纷。

2016-04-22 08:43:12

围绕山水水泥控制权争斗的硝烟还未散去,公司发布的一纸巨亏公告再度引起了市场的关注。在业绩发布会上,记者曾以“巨幅业绩亏损是否造成变卖资产”进行提问,公司高层也确认称:“现在的巨幅亏损有一大部分是非正常减值带来的,经营本身没有太大的问题。”

2016-04-06 09:12:26

去年末开始的山水水泥新旧董事会之争仍然悬而未决。这场由股权控制引发的“商战”已导致山东水泥多期境内外债券违约。山水水泥董事阎正为对证券时报记者表示,申请清盘的司法程序相对复杂,山水水泥不太可能面临清盘的威胁。

2016-03-18 09:02:17

闹得沸沸扬扬的山水水泥股权争夺一事,继续发酵。3月17日早间山水水泥举行"法律追责索赔行动新闻发布会",搜狐财经受邀参与并持续跟进整个案件的发展。

2016-03-17 16:11:41

山水水泥原定于14日偿还的境外债券现已确定延期。山水水泥3月15日公告称,于3月12日收到天瑞集团函件,仍在就代偿票据做最后筹资安排,宣布延长要约结算日期,确定支付日期后将尽快公告。

2016-03-16 09:08:24

一场控制权争夺,正在走向全面失控。这是一场囚徒困境:天瑞集团为了保住胜利果实愿意代偿债务;张氏父子希望以焦土政策拖垮对手,甚至不惜以破产清算为代价;投资者各有各的主张,意见并不一致。

2016-03-11 10:01:28

自从山水水泥控制权纷争爆发后,大股东天瑞集团一直尝试通过各种途径向山水水泥输送资金,解决债务纠纷,而天瑞集团的资金实力一直备受外界关注。就在3月9日,天瑞集团的子公司天瑞水泥在上海清算所对外公告称:“取消10 亿元超短期融资券的发行。”天瑞水泥信息披露部门的工作人员对网易财经表示:“公司的融资渠道很多,且跟山水水泥的股权纠纷没有直接关联。”

2016-03-10 15:47:36

3月8日众多媒体收到了由山水水泥方面发布的邀请函,受邀参加其在3月9日上午召开的“法律追责索赔行动新闻发布会”,但记者临时得到通知发布会因特殊原因被临时叫停。

2016-03-09 10:03:47

山水水泥3月4日晚公告称,已对济南市市长杨鲁豫及副市长苏树伟在香港高等法院提起诉讼。公司认为济南市人民政府及派驻山东山水工作组已构成非法干扰公司合法经营及侵犯股东及所有者权益行为。

2016-03-07 10:36:05

股上市公司山水水泥(00691.HK)的控制权争夺战持续近三年,新股东天瑞集团掌权仍有一步之遥,但目前首先要面对的则是山水水泥100%控股的内地主体公司山东山水水泥集团债务违约的问题。

2016-02-27 08:01:59

兴业银行2月1日公告,由其主承销的“13山水MTN1”已于1月27日召开持有人会议,并就山水水泥提出的代偿方案进行了投票表决。这份兑付议案的有效表决数额为70.56%,另有29.44%共计5.3亿面值的表决权反对。由于未能达到持有人所持表决权的3/4通过,这意味着代偿方案未能获得通过。

2016-02-25 09:50:01

2015年上半年,山水水泥亏损10.96亿元。截至2016年2月21日,山水水泥尚未披露2015年年度业绩,也未作出预告。但据一位接近山水水泥的人士向记者透露,保守估计公司全年亏损额或近20亿元。2月18日,山水水泥国内各大片区的职工代表聚集济南,举行2016年工作会议,“2016如何扭亏为盈”被作为重点问题抛出。

2016-02-23 08:50:18

“万宝之争”想必各位都听说过,那是一场大戏!但其实有一件远比“万宝之争”激烈N多倍的故事,那就是“山水争夺大战”。

2016-02-21 08:42:40

2月14日,山东山水水泥集团在上海清算所公告称,公司2015年度第二期超短期融资券“15山水SCP002”未按期足额兑付本息。此前,“15山水SCP001”、“13山水MTN1”已分别于2015年11月12日及2016年1月21日违约,金额10亿元。

2016-02-16 09:22:21

争夺战持续近一年;山水水泥公告,已“顺利接管”总部及另外3家工厂;前任董事张氏父子携带山东山水公章出走。

2016-02-02 09:01:49

2015年12月1日,反戈一击的山水水泥高管、职工联手新股东天瑞水泥(01252.HK),罢免了山水水泥董事会,后通过一系列股东决议成立新任山东山水董事会,与原有山东山水董事会双头并立。

2016-01-29 09:23:10

去年以来是非不断的港股上市公司山水水泥,昨日再次成为舆论焦点。1月26日上午,近千名疑似山水水泥员工围堵山水水泥集团总部对前任董事进行“逼宫”。

2016-01-27 09:08:02

山东山水水泥集团20亿元超短期融资债券(“15山水SCP001”)11月12日到期,未能偿本付息,成为首例公募超短融债券违约。据报道,山东山水21日晚公告称,其在银行间市场发行的中期票据13山水MTN1于当日到期,未能按期足额兑付本息,又一次构成实质性违约。根据基金三季报显示,“踩雷”的公募基金共有5只。

2016-01-25 16:23:53

首例公募基金超短债违约事件仍在持续发酵中,而除了公告中已经披露的涉身其中的几家公募基金公司之外,业内人士告诉记者,如果山水水泥集团的债务违约继续延伸,“涉雷”的基金公司可能达到十几家。

2016-01-20 09:31:32

出来混,总要还。张才奎会像陈浩南一样英雄一世却逃不脱宿命的安排吗?没有答案。只是在丛林社会中人们收获权力和金钱的同时,也会收获诅咒、仇恨和虎视眈眈。

2016-01-08 16:17:23

“虽然我们接收山水集团总部遇到阻拦,对方拒绝交付公司公章、财务印鉴,给我们设置层层障碍,但我们对两笔到期债务本着负责任的态度依然和债权银行积极接触,5亿美元境外债券和20亿国内超短融都已经妥善解决。”1月3日,山水水泥CEO、新任山东山水水泥董事长李和平表示。

2016-01-08 08:59:20

山水水泥1月7日呈交港交所的公告显示,公司计划在1月19日前开始以现金购买任何及全部未清偿的于2020年到期的票面利率7.5%的优先票据,规模5亿美元。

2016-01-08 08:58:57

继12月31日,山水水泥称,前任董事陈学师连同一群黑帮成员于强行闯入山东山水在济南总部办公室后,今日午间,山东山水在官网发布声明称,不承认“新山东山水董事会”及其任命的高管,其行为已涉违法犯罪,已委托律所启动法律程序。

2016-01-05 09:06:21

2015年12月31日早间,山水水泥公告称,其全资附属公司山东山水水泥集团有限公司在济南的总部发生了一宗暴力事件。山东山水前任董事陈学师连同一群黑帮成员于12月27日强行闯入总部,破坏办公室内的财物,并袭击山东山水的雇员,公司已向当地公安报案。

2016-01-03 05:24:57

在12月24、25日,共计两百多名天瑞集团员工前往山东山水总部并与山东山水安保人员隔门对峙。27日凌晨5点,山东山水前任董事陈学师带人将两名山东山水员工殴打致多处骨折,此后陈学师被公安机关带走。31日,山水水泥发布公告披露了此次暴力事件。

2015-12-31 13:14:06

山水水泥事件发展至今,要彻底解决这个问题,其中一个有效方法,就是透过传媒广泛报道,并配合民间声音,当民意出现较大反响时,中央政府便会出手「只要中央政府重视,再难的问题仍可以解决!」

2015-12-31 10:03:48

山水水泥12月31日早间在港交所发布公告称,公司接获山东山水水泥集团有限公司(山东山水,山水水泥全资子公司),一宗暴力事件已于2015年12月27日发生,地点位于山东山水在济南总部。

2015-12-31 08:48:34

29日山水水泥发布公告称,2013年度第一期中期票据(以下简称“13山水MTN1”)应于2016年1月21日兑付本息,由于目前公司资金链紧张,13山水MTN1到期基本无法兑付。

2015-12-30 09:20:16

12月29日晚间,山水水泥在港交所发布公告,称两位执行董事向香港警方报案,因被罢免董事住所内账簿、记录及重要文件失踪。目前山水水泥因资金链吃紧,即将面临第二笔债券违约。

2015-12-30 08:37:48

山水目前状况已经陷入了举步维艰的地步,在外债逼迫、内战不停的当下,山水水泥集团会如何绝地逢生将考验着大股东天瑞集团。

2015-12-24 15:15:09