山水水泥争夺战:最后悬念即将揭盅

2016-01-08 08:59:20

“虽然我们接收山水集团总部遇到阻拦,对方拒绝交付公司公章、财务印鉴,给我们设置层层障碍,但我们对两笔到期债务本着负责任的态度依然和债权银行积极接触,5亿美元境外债券和20亿国内超短融都已经妥善解决。”1月3日,山水水泥CEO、新任山东山水水泥董事长李和平表示。

  山水水泥(00691.HK)的争夺战,正进入最后的关头。

  “虽然我们接收山水集团总部遇到阻拦,对方拒绝交付公司公章、财务印鉴,给我们设置层层障碍,但我们对两笔到期债务本着负责任的态度依然和债权银行积极接触,5亿美元境外债券和20亿国内超短融都已经妥善解决。”1月3日,山水水泥CEO、新任山东山水水泥董事长李和平表示。

  “现在国内主要银行都已经和我们达成共识,没有新董事会相关人员签字,山水所有和银行往来文件都不被认可。” 李和平进一步强调。

  “清盘危机”的“次生灾害”

  虽然如今山水水泥的清盘危机已经化解,但由此引发的“次生灾害”至今仍“余震”不断。

  根据山东水泥新任副总经理、财务总监赵永魁介绍,虽然天瑞集团曾在第一时间发声保证违约债务得到妥善处置,此后也与各债权银行进行了充分沟通,但仍有个别银行对前管理层涉嫌逃废债务引发的后果心存惊悸,提出要将20亿违约债务先支付一半。

  “如此条件一般银行不会这样要求,大都是分期分月,主要是被对方吓怕了。”赵永魁直言。“现在已经和债权银行谈妥,半年全部付清,去年12月31日已经将20亿超短融债券6000多万的利息支付了。5亿美元境外债务也已经和债权人达成一致。”

  据其介绍,1月6日将进入兑付程序,2个月完成全部兑付。

  如今闹得沸沸扬扬的山水水泥事件,发轫于两个月前国内20亿超短融违约。

  去年11月11日,山水水泥原董事会发布公告称,将无法偿付到期20亿债务,并已向注册地开曼群岛法庭申请清盘。次日,山水水泥再发公告,披露已至少收到两家银行要求提前偿还贷款的要求。11月13日,天瑞集团发布公告,称“山水水泥发出清盘公告并未召开股东大会也未经主要股东同意,公司不同意这种做法”。

  实际上,就在山水水泥清盘公告发布的当天下午,法庭已经收到山水水泥两大股东联袂发出的阻止函,申请撤销清盘申请。此后,经过法庭多次辩论,开曼群岛大法官于11月23日撤销清盘申请。

  虽然清盘危机暂时得以消除,但在资本市场引发的震荡却余波不断。在此之后,先后有华新水泥(600801.SH)、联合水泥(01312.HK)及北方水泥取消短期和超短期债券发行。虽然取消原因说辞不一,但山水违约加重了外界对水泥行业更加悲观的认识却是不争的事实。

  赵永魁介绍,两个违约债务解决后,他们又与其他银行接洽,现在银企已形成一个基本共识——山水水泥100多亿的商业银行债务再投入1-2个亿就能全部解开。而在这样一个共识下,包括渤海银行在内的多家银行同意将债务展期1-2年。

  突击接管防崩盘

  根据山东山水水泥新任总经理宓敬田介绍,山水水泥下辖100多家工厂大致分四个大区——东北区域、山西区域、新疆区域和山东总部区域,前三个区域分别在去年12月7日、9日和8日实现了整体接管。自12月7日开始至今,山东区域的大部分企业也已经顺利接管,目前仅剩济南地区的集团总部、平阴山水、世纪创新公司、塑编公司及济宁山水等少数几家企业仍未接管。

  在山东山水水泥原董事长张斌看来,接管却是非法的。12月4日,原管理层在山水集团官网发布公告,表明其拒绝交接的理由。公告称:“对本公司章程进行修订及对董事、监事、高级管理人员的任免事宜,需符合本公司章程规定,由China Pioneer Cement (Hong Kong) Company Limited向中国政府主管机关提交申请,经主管机关审批、备案后方生效。”

  李和平告诉记者,本来新董事会并无每间工厂都去接管的必要,但原管理层已有很强的意图将企业搞乱。据他所知,企业近三个月的职工养老、工伤等各类保险没有缴纳,去年11月份各公司职工工资也久拖不发。与此同时,原管理层将各个企业的资金全部抽空,汇到指定账户,导致各企业无法正常运行,各种原燃材料储备空空如也,无法开机。

  对此,赵永魁介绍,为了稳定企业只能尽快接管,然后突击销售,短时间内回款1000多万元,从而补发了工资、补交了各类欠款。“否则,面临年关,企业就会垮掉。”

  接管总部:最后的悬疑?

  去年12月3日,香港上市公司中国山水水泥集团(开曼)有限公司控股的中国先锋水泥有限公司通过决议对控股的山东山水水泥集团有限公司章程进行修改,同时对公司董事长等高管人选进行了变更。其中,李和平出任法人代表兼董事长,宓敬田担任副董事长。12月4日,山东山水召开董事会,选举宓敬田、赵永魁等人担任公司总经理、副总经理等职。

  同一天,以张斌为董事长的原山东山水水泥董事会发布公告称:“本届董事在任期间,任免董事及修改公司章程有关条款的决议无效。”

  自12月7日起,新山东山水水泥董事会开始在全国范围内接收集团下属工厂;同月26日,正式接管山东山水水泥原总部。其间,新山东山水水泥董事会前往济南市工商局、商务局申请变更登记未果。

  时至12月31日,已为改选后董事会接管的上市公司发布公告称:“截至本公告日期,本公司已接管山东山水超过100间工厂,包括山东水泥厂有限公司之控制权。山东山水前董事张才奎、张斌及黄克华仍然非法占据山东山水总部办公楼及下属5间工厂,非法扣留包括但不限于印鉴、印章和账簿等重要文件。”

  今年1月4日,张斌任董事长的山东山水水泥再次发布通知,不承认“新山东山水董事会”。张斌认为,山东山水水泥集团有限公司章程经济南市商务局审批,工商局备案,因此合法有效。而此前,新山东山水董事会前往济南市工商局、商务局申请变更登记被拒绝,理由便是没有相应的印鉴和公章。

  据悉,张斌拒绝交接的理由则源自原山东山水公司章程的修改。先锋持有山东山水水泥100%股权,山东山水则统领国内108家企业。2015年10月,张才奎以中国先锋水泥执行董事身份修改了山东山水水泥的公司章程,规定“在董事任期届满前,股东不得解除其职务,亦不得通过修订公司章程更换任期内的董事,对此条款进行的修订不适用于任期内的董事,依据修订后的章程更换任期内的董事决议无效。”

  而上述修改过的公司章程于2015年12月3日被改选后的中国先锋董事会通过决议予以删除。

  对此,山东豪才律师事务所周长鹏律师介绍,依据《公司法》和外商投资适用条例,“中国先锋作为唯一股东,有权利跨越董事会修订章程的限制性条件而直接修改公司章程。”

  对于需要印鉴和印章才给予变更登记的说法,周长鹏则认为实属无理阻挠。“根据相关法律法规,公司法人变更自相关决议作出之日生效,新任法人代表即有权向有关部门申请备案、变更登记,是否有公章不能作为其是否代表公司的判断依据。”

  当被问及企业下一步的走向,李和平认为,山水总部目前已经成为孤岛,新山东山水董事会已经在筹建新总部,原总部大部分工作人员也将过来继续工作。至于最终解决,只有两条路,一是政府出面将他们驱逐,二是通过诉讼,申请强制执行,无论怎样解决都已只是时间问题。

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This article is selected from Song Zhiping's book "Reform Heart Road", which describes his motivation and effect of restructuring cement in those years, and has been published by China Cement Network. Recently, there has been a call for restructuring and mergers and acquisitions in the cement industry. Reviewing this old article may have the effect of reviewing the old and learning the new, encouraging the industry to promote a new round of restructuring, and solving the persistent problems of the industry.

2024-09-16 10:19:30

水泥工业已经不再是一个单一的水泥制造角色,而是以资源整合的高度,扮演着从矿山开发、水泥生产到混凝土制造的全产业链缔造者,这样才能实现企业的长久发展。

2019-10-23 09:10:38

中国建材上市后,决定做大水泥业务,但水泥到底怎么做呢?是一个工厂一个工厂地建,还是联合重组?我认为应该是联合重组。

2018-06-07 09:40:18

终审判决已下发两个多月,本应在一审判决生效十日内收到的赔付款项,却迟迟不见踪影。记者致电山东山水水泥询问目前进展情况,工作人员称,财务部部长目前在出差,暂时不便回应此事。而本次诉讼另外两家原告方——海富通基金和鑫元基金均称,目前正按照诉讼结果推进。

2017-07-09 08:50:47

中债资信对26家发债水泥企业进行梳理分析,认为2016年行业基本面小幅改善,行业财务表现小幅优化,盈利能力和偿债指标均有改善,但仍需对部分自身造血能力较差、流动性紧张的企业予以关注。

2017-06-22 09:18:52

今天下午,济南市政府官方网站发布通报称,近日,济南警方依法处置山东山水水泥集团总部冲突事件。

2017-04-14 18:53:03

地方权势力量开始跨省介入企业股权之争,这无论如何都不是一个乐观的信号。山水明天的命运到底如何?答案在风中飘荡。

2017-01-15 08:36:31

2016年水泥行业企业并购重组可谓精彩连连,几个重大重组事件对水泥行业区域行情乃至全国态势都带来了深远的影响,整体来看,2016年水泥行业的并购重组具有产能和资金规模大、涉及企业多、涉及范围广等特点,产能集中度的提高,进一步加快了水泥行业去产能的步伐,提高了来年水泥行业的发展预期,同样提振了业界对行业未来发展的信心。

2016-12-27 16:34:09

宓敬田离职与其说是因为对山水水泥财务状况发表了不合时宜的言论,不如说是因为透露了北方水泥行业协同保价计划及详细的形成过程,将自己放在了众矢之的的位置。

2016-12-21 09:00:53

”山东山水水泥集团(以下简称“山水集团”)新任掌门人、副董事长宓敬田说道,2017年全国水泥市场格局将发生巨大的改变。

2016-12-17 08:34:44

中国水泥协会会长乔龙德曾在2016中国国际水泥峰会上表示,中国水泥行业结构严重不合理,企业规模小、数量多,技术与管理水平低,既难以提高资源能源利用率、真正推动行业转型升级,又难以发挥产业集中度优势,无法在竞争中形成规范的市场秩序。

2016-10-10 09:07:18

中国水泥协会近日向政府部门提交了关于水泥大企业产能互换的政策建议,根据建议,到“十三五”末,全国前十大水泥集团产能集中度将超过60%,省区内70%以上市场集中至2-3家企业,省区内的地级或片区市场前2家市场集中度将超过80%。

2016-09-25 08:41:19

2015年,水泥企业发债量大幅增加,共发行债券107支,发行金额达到1604亿元,同比增加574亿元。2016年上半年,水泥企业发债规模有所下降,共发行债券36支,发行金额为585亿元,较去年同期下降145亿元。水泥行业已出现级别下降及违约事件。

2016-09-06 09:40:48

本文系国泰君安所作关于冀东水泥(000401)深度研究:冀东金隅重组方案落地,我们认为重组后冀东成为京津冀唯一龙头,市占率过半,有望成为市场格局变革者。

2016-07-08 09:02:23

闹剧未停又来一波,山水水泥(00691)昨晚连发两条公告,一是前董事(张斌、张才奎)非法转让聊城山水予山东重工,山水水泥予以澄清,转让无效。二是公司已向香港高等法院提出申请,并获授予许可就前董事未遵守法院命令申请交付羁押令。

2016-06-17 11:12:14

2013年11月中旬,一场因山水集团强推职工退股而引发的“维权大战”突然爆发。经过对阵双方两年多的高烈度反复对抗,以及资本市场上相关各方的多轮博弈,事态逐渐平息,集团前董事长张才奎、张斌父子失去对山水的控制。至2016年1月30日,山东山水新董事会依法全面接管山水集团总部及105家下属企业,因为纷争受到严重影响的生产经营秩序正在全面恢复正常。

2016-05-17 10:23:42

作为公司第三及第四大股东的亚洲水泥及中国建材,宣布放弃对山水水泥提出全购。随着中建材等提出全购,来自天瑞集团的山水水泥大股东李留法等人,便无需要再为公司控制权而担心。不过股权之争告一段落,是否代表笼罩在该公司头上的阴霾已消除?公司可以重新上路?

2016-05-12 09:04:46

截至2016年5月9日,山东山水涉诉案件共计109件,其中撤诉、和解结案28件、已提起上诉20件、中止审理30件,已提出管辖权异议及管辖权异议二审阶段11件,未开庭7件,已开庭未下达判决12件,已申请中止执行1件。

2016-05-10 09:27:03

在多个回合争夺公章拉锯战无果后,山东水泥母公司中国山水水泥集团有限公司日前宣布,山东水泥将正式启用一枚新公章。然而,新公章也难以将山东水泥的斗权乱象一笔勾销。

2016-05-10 09:05:28

在京津冀协同发展、供给侧改革的宏观背景下,身处产能严重过剩的华北水泥板块,作为两大巨头的金隅与冀东终于推出了“重磅”重组计划。

2016-04-18 12:06:49

要实现“三去一降一补”的水泥行业供给侧结构性改革,一靠大企业勇于承担社会责任,二靠政府“三去一降一补”产业结构调整出台的有效的政策。

2016-03-30 13:14:46

闹得沸沸扬扬的山水水泥股权争夺一事,继续发酵。3月17日早间山水水泥举行"法律追责索赔行动新闻发布会",搜狐财经受邀参与并持续跟进整个案件的发展。

2016-03-17 16:11:41

围绕山水的各方博弈是复杂的、多变的,这个一波三折、层层加码的公司控制权之争值得做一个法律上的注释和商业上的解读。本文作者邓峰系北京大学法学院教授、北京大学法律经济学研究中心联席主任,他就山水控制权之争进行了法律和商业解读。

2016-03-13 09:16:17

股上市公司山水水泥(00691.HK)的控制权争夺战持续近三年,新股东天瑞集团掌权仍有一步之遥,但目前首先要面对的则是山水水泥100%控股的内地主体公司山东山水水泥集团债务违约的问题。

2016-02-27 08:01:59

兴业银行2月1日公告,由其主承销的“13山水MTN1”已于1月27日召开持有人会议,并就山水水泥提出的代偿方案进行了投票表决。这份兑付议案的有效表决数额为70.56%,另有29.44%共计5.3亿面值的表决权反对。由于未能达到持有人所持表决权的3/4通过,这意味着代偿方案未能获得通过。

2016-02-25 09:50:01

“万宝之争”想必各位都听说过,那是一场大戏!但其实有一件远比“万宝之争”激烈N多倍的故事,那就是“山水争夺大战”。

2016-02-21 08:42:40

2016年1月26日上午,山东济南郊区。极寒还未远去,来自辽宁、新疆等九省市近千名员工寒风中聚集在山东水泥集团原总部门口。这本来是一次“回娘家”之行,却被冰冷的铁门和“集团护卫队”拒之门外。

2016-01-31 09:40:35

首例公募基金超短债违约事件仍在持续发酵中,而除了公告中已经披露的涉身其中的几家公募基金公司之外,业内人士告诉记者,如果山水水泥集团的债务违约继续延伸,“涉雷”的基金公司可能达到十几家。

2016-01-20 09:31:32

1月15日消息,山水水泥公布,通过寻求及咨询合适的财务顾问,以商讨公司可用的所有合理方案以重新维持公司的公众持股量。

2016-01-15 10:57:56

出来混,总要还。张才奎会像陈浩南一样英雄一世却逃不脱宿命的安排吗?没有答案。只是在丛林社会中人们收获权力和金钱的同时,也会收获诅咒、仇恨和虎视眈眈。

2016-01-08 16:17:23

“虽然我们接收山水集团总部遇到阻拦,对方拒绝交付公司公章、财务印鉴,给我们设置层层障碍,但我们对两笔到期债务本着负责任的态度依然和债权银行积极接触,5亿美元境外债券和20亿国内超短融都已经妥善解决。”1月3日,山水水泥CEO、新任山东山水水泥董事长李和平表示。

2016-01-08 08:59:20

继12月31日,山水水泥称,前任董事陈学师连同一群黑帮成员于强行闯入山东山水在济南总部办公室后,今日午间,山东山水在官网发布声明称,不承认“新山东山水董事会”及其任命的高管,其行为已涉违法犯罪,已委托律所启动法律程序。

2016-01-05 09:06:21

中国山水水泥集团的股权之争12月22日进一步激化,公司新管理层试图掌控其一家重要的业务子公司,而这家子公司之前遭股东罢免的公司高管拒绝交权。山水水泥执行董事廖耀强与山东山水首席财务官的李恒文分别就山水控制权一事接受了采访。

2015-12-22 16:17:19

当前山水水泥危机愈演愈烈,不仅出现上市公司山水水泥与境内实体企业山东山水集团相分离的现状,并存在巨额债务违约、现金流接近枯竭等危险信号,种种危机对于各金融机构、地方政府、山水水泥以及企业职工等各个利益相关方来说已是迫在眉睫。

2015-12-21 13:41:30

12月9日消息,围绕中国山水水泥控制权的争斗周二继续发酵。其核心子公司山东山水水泥,周二称已经起诉上市母公司,称上市公司罢免山东山水现任管理层的公告为非法。

2015-12-10 08:45:13

天瑞集团成功入主山水水泥,标志着该公司的市场版图将从河南和辽宁向华东、华北、东北扩展延伸,此举也标志着中国水泥市场格局将迎来一次重新洗牌。

2015-12-03 09:03:23

山水水泥为期两年的控制权纷争大局已定。记者从山水水泥及公司第一大股东天瑞集团获得消息并得到确认,在山水水泥12月1日召开的股东大会上,山水水泥现有董事会成员全部“下野”,包括公司原实际控制人张才奎之子、公司原董事长张斌。天瑞集团董事长李留法当选山水水泥董事。

2015-12-02 08:43:13

对于数千职工来说,企业清盘将使他们面对失业的险境。按照一般程序,企业进入清盘,开曼法庭会委任临时清算人,由其寻找接盘人,往往会以较低的价格收购企业现有资产。届时,山水水泥这个江北最大的水泥集团将不复存在。

2015-11-21 17:52:30

山水水泥(0691.HK)控制权争夺战,无疑是今年资本商场上演的一场“狗血大剧”。临近年终,剧集演绎得愈加热闹起来:这边厢管理层要主导清算,那边厢两大股东联手力阻,愿意“拿钱还债”。

2015-11-21 09:52:10

中国山水水泥债务违约事件继续发酵,山水水泥(0691.HK)第一大股东天瑞集团股份有限公司周四晚间发布公告称,不同意山水水泥发出清盘申请,将会同各方股东通过法律渠道争取应有权益;公司并表示山水水泥债务问题对天瑞集团不会造成影响。

2015-11-14 09:09:47

距离11月12日的兑付日越来越近,20亿债务压顶,山东山水或成为国内超短融违约首例。此外,山东山水还面临26亿的债券,明年一季度集中到期。

2015-11-11 09:44:25

中国山水水泥集团有限公司的控制权争夺战再有新进展。山水水泥10月14日发布公告,宣布张斌继续担任公司执行董事、董事长及总经理,但罢免了公司执行董事、张斌之父张才奎及另外两名董事的职务。

2015-10-15 15:55:23

去年以来,河南强力推进投融资体制改革,从先申报再核准,改为先批债再备案。天瑞一下发行50亿元企业债,用于购买水泥企业股权,上半年全部完成。

2015-09-22 09:01:14

记者辗转获得了前述天瑞集团发出的要求召开股东特别大会的通知。在该通知中,山水水泥上半年业绩巨亏被列为其改组董事会的重要理由之一。

2015-09-16 08:47:33

如果天瑞集团与亚洲水泥联手,山水投资与中国建材联手,在山水水泥的股东中将形成第一大股东、第三大股东联手PK第二大股东和第四大股东的局面。前者合计持股达到49.06%,后者合计持股仅有41.76%,前者可谓胜券在握。

2015-07-23 08:58:09

水泥行业进入平台期,大企业间联合重组、股权合作的步伐愈发加快。地处中国水泥版图的咽喉要塞,手握山东、辽宁等地黄金市场份额,身披水泥行业第一红筹股的光环……种种特征叠加,山水水泥这家山东省水泥龙头企业、香港上市公司,正面临困局。

2015-07-07 09:15:05

由吉林省水泥协会组织的辽宁、黑龙江、吉林、唐山三省一市水泥行业发展座谈会日前在吉林长春召开。会议研究了新常态下水泥行业面临的形势,讨论如何在需求减少、产能严重过剩情况下采取积极有效的应对措施,通过创新发展和转型升级,稳定行业和企业的经济效益,确保行业健康发展。

2015-07-03 14:46:37

18日,山水水泥控制的山东山水水泥集团有限公司公布2015年度第二期超短期融资券的交易流通要素,意味着该期超短融已成功发行。

2015-05-20 08:58:01

情感与理智、患难与富贵、背叛与反目,就像一部常见的宫斗剧,在中国水泥行业巨头山水集团上演,再加上事涉国企改革和同行收购,围绕着山水的争夺鏖战正酣。

2015-05-04 09:31:50

在自身成本压力增加、市场环境发生改变的双重压力下水泥企业亟待转型升级,产业链延伸是水泥企业转型的路径之一,本文旨在对国内水泥企业进行产业链延伸历程进行梳理及展望。

2014-09-01 10:47:28