山水水泥风波难平 数十亿债务警报仍未解除

2016-02-25 09:50:01

兴业银行2月1日公告,由其主承销的“13山水MTN1”已于1月27日召开持有人会议,并就山水水泥提出的代偿方案进行了投票表决。这份兑付议案的有效表决数额为70.56%,另有29.44%共计5.3亿面值的表决权反对。由于未能达到持有人所持表决权的3/4通过,这意味着代偿方案未能获得通过。

  随着新任董事会完成对总部的接管,山水水泥(00691,HK)控制权争夺看似尘埃落定。但一枚公章的缺位,却让这场大戏再生波澜。

  2月22日,山水水泥发布公告称,本公司确信济南市人民政府及其派驻工作组的工作范围和职能定位,已经构成对山水水泥的全资附属公司山东山水水泥集团有限公司(以下简称“山东山水”)的违法管控。

  1月30日,在济南市政府及其派驻工作组的协助下,山水水泥新任董事会完成了对山东山水总部及另外三家工厂的接管。但公章却被前任董事长张才奎父子带走,而工作组的管控也引起了山水水泥新董事会的不满。

  新任山东山水董事李茂恒向《每日经济新闻》记者表示,公章代表公司对外的公信力,公章的缺失让公司寸步难行,尤其是在最为紧迫的债务问题上。

  山水水泥认为,受政府工作组不当介入影响,公司造成的损失难以估算,集团已决定对上述损失及违法行为进行专项审计和评估,以开展对相关责任方的追责行动。对此,在与《每日经济新闻》记者沟通时,济南市政府派驻山东山水工作组联系人济南市经信委副主任王明波称,“我们有纪律要求,不方便接受采访,但针对这个问题,我们近日肯定会有一个声音。”

  公告称工作组违法管控

  “公告上说的很清楚,都是事实,闹僵了也是他们输理在先”山水水泥的大股东天瑞集团一位人士称。而该人士所说的“他们”,就是济南市政府向山东山水派驻的工作组。该工作组去年12月7日正式进入山东山水,本意是为维护企业稳定、化解金融风险。

  在之前的半年时间中,山水水泥新晋大股东天瑞方面屡次提出重组董事会、罢免原有全体董事并委任其提名的多名董事,其间颇多曲折反复。直到去年12月1日,多名山水水泥原高管联合大股东天瑞集团,罢免了董事长张斌与其父、前董事长张才奎控制下的董事会,随即组建新董事会。

  去年12月3日,张才奎、张斌父子在山东山水的董事职务被罢免,包括张才奎、张斌在内的六人在山水水泥的一切职务也一并被终止。

  不过,由于张才奎父子的拒不让位,新班子治下的上市公司无法实现对上市公司主要资产即山东山水的有效管控,山水水泥将“依法强制接管山东山水”。

  接管之前,两方人马一度短兵相接。天瑞集团从河南调集几百位职工,列阵于山水水泥正门门口;而在张才奎等指挥下,黑衣保安组成人墙,“御敌于大门之外”。

  1月30日,新董事会发起“总攻”,最终占领总部大楼。但山水水泥是这样看待这场行动的:“迫于各方压力,济南市人民政府及其派驻工作组协助公司新任董事会,完成对山东山水总部及另外三家工厂的有限接管。”

  何为有限接管?原来,张才奎父子在撤离时,还带走了山东山水的公章。在李茂恒看来,“现在境内外都一样,没有公章是寸步难行。”

  山水水泥在2月22日的公告中称,在派驻工作组管控下的原董事会依然把控山东山水的公章及涉及山东山水的全部诉讼案件及对其卷宗拒不交接并不断发布虚假公告。

  来自山东山水官网的消息显示,2016年2月2日,山东山水就公章遗失事宜在《香港文汇报》《中国经济时报》刊登了《公章遗失声明》。

  不过,山水水泥称,由于相关部门拒绝受理山东山水重刻公章及变更法人代表的申请,造成公司依然无法实现对山东山水的全面接管。“他们说存在股权纠纷,但这个问题在香港那边已经没有了争议,他们在理解上可能有问题,关键是政府的态度。”李茂恒向《每日经济新闻》记者称。

  而在公告中,山水水泥认为,济南市人民政府及其派驻工作组的工作范围和职能定位,已经构成对山水水泥的全资附属公司山东山水的违法管控。

  债务警报仍未解除

  对于济南市政府的派员进驻,山水水泥方面曾抱有乐观期待。如今,工作组进驻已两个多月,但新任董事会却已愤愤不平。

  山水水泥认为,济南市政府工作组进驻后对人事调整、资金使用、资产抵押处置等企业重大决策进行把控,已经剥夺了本应该属于山东山水的唯一股东、山水水泥全资附属公司Pioneer Cement依法享有的权利。

  “已实质取代Pioneer Cement对山东山水的管理决策。”山水水泥公告指出,公司律师高露云曾向工作组致函,质疑其损害PioneerCement享有的股东权利,但未得到任何回应。

  “政府如果不能正确对待的话,双方有可能闹僵。”前述天瑞集团人士向《每日经济新闻》记者表示,正因为山东山水在济南,当地政府更应该支持我们维护投资者的利益。

  “还账也好,诉讼也好,都需要加盖公章。”李茂恒坦言。然而,公章的问题迟迟得不到解决,山东山水的债务违约状况却在逐渐恶化。

  招商银行在2月16日中国货币网公告,山东山水水泥集团2015年度第二期超短期融资券截至到期兑付日2月14日,未能按照约定筹措足额偿债资金,构成实质性违约。而这并不是山东山水首例债券违约。去年11月12日,山东山水的一笔涉及20亿元的超短期融资券(“15山水SCP001”)未能兑付,已成为国内超短融债券首例违约。

  该违约发生后,作为山东山水的母公司,由张才奎父子执掌的山水水泥前任董事会曾提起清盘呈请,但被开曼法院驳回。之后,山东山水2013年度第一期中期票据(债券简称:13山水MTN1)应于2016年1月21日兑付本息,由于目前公司资金链紧张,山东山水又一笔债券因资金链紧张而可能再次发生违约。

  兴业银行2月1日公告,由其主承销的“13山水MTN1”已于1月27日召开持有人会议,并就山水水泥提出的代偿方案进行了投票表决。这份兑付议案的有效表决数额为70.56%,另有29.44%共计5.3亿面值的表决权反对。由于未能达到持有人所持表决权的3/4通过,这意味着代偿方案未能获得通过。

  此外,财新网援引“15山水SCP001”债权人表述称,招商银行作为主承销行在持债人会议上曾提出天瑞的方案没有诚意,但没有给出有信服力的理由;并在与债权人沟通中表示破产重整是一个更好的方案。

  来自彭博商业周刊的报道显示,山东山水在中国境内债市发行的71亿元公开债务已经发生违约,或正面临违约风险。

  中债资信水泥行业研究团队白洁表示,“我们还是延续前期的主要观点,山水事件未来仍存在诸多变数,境内债务偿付或须依赖法律途径解决。”

All can be viewed after purchase
Correlation

近年来随着水泥行业加强行业和区域协同,成立多家区域联合公司,区域联合发文,限产涨价的行为,使质疑水泥行业存在“垄断”的声音不断出现。

2019-05-22 09:35:47

[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报(2019.3.29),更多数据、市场分析、研究报告可登陆水泥大数据(https://data.ccement.com/)查阅……

2019-04-04 16:23:32

1月12日,冀东水泥召开重大资产重组媒体说明会,就本次重组上市的不确定性、重组交易的合规性、标的资产的持续盈利能力、重组未规定业绩补偿等方面提出问题。

2018-01-13 08:55:09

终审判决已下发两个多月,本应在一审判决生效十日内收到的赔付款项,却迟迟不见踪影。记者致电山东山水水泥询问目前进展情况,工作人员称,财务部部长目前在出差,暂时不便回应此事。而本次诉讼另外两家原告方——海富通基金和鑫元基金均称,目前正按照诉讼结果推进。

2017-07-09 08:50:47

中债资信对26家发债水泥企业进行梳理分析,认为2016年行业基本面小幅改善,行业财务表现小幅优化,盈利能力和偿债指标均有改善,但仍需对部分自身造血能力较差、流动性紧张的企业予以关注。

2017-06-22 09:18:52

地方权势力量开始跨省介入企业股权之争,这无论如何都不是一个乐观的信号。山水明天的命运到底如何?答案在风中飘荡。

2017-01-15 08:36:31

”山东山水水泥集团(以下简称“山水集团”)新任掌门人、副董事长宓敬田说道,2017年全国水泥市场格局将发生巨大的改变。

2016-12-17 08:34:44

2015年,水泥企业发债量大幅增加,共发行债券107支,发行金额达到1604亿元,同比增加574亿元。2016年上半年,水泥企业发债规模有所下降,共发行债券36支,发行金额为585亿元,较去年同期下降145亿元。水泥行业已出现级别下降及违约事件。

2016-09-06 09:40:48

上半年山水水泥的水泥和熟料产品销量录得同比增加8.3%,受建筑市场及项目施工影响商混销量同比减少13.1%;受价格整体下滑的影响山水水泥的整体收入同比下降9.1%,归属于公司权益持有人的损失为7.22亿元,亏损幅度较去年同期略有收窄。

2016-08-10 15:15:05

闹剧未停又来一波,山水水泥(00691)昨晚连发两条公告,一是前董事(张斌、张才奎)非法转让聊城山水予山东重工,山水水泥予以澄清,转让无效。二是公司已向香港高等法院提出申请,并获授予许可就前董事未遵守法院命令申请交付羁押令。

2016-06-17 11:12:14

2013年11月中旬,一场因山水集团强推职工退股而引发的“维权大战”突然爆发。经过对阵双方两年多的高烈度反复对抗,以及资本市场上相关各方的多轮博弈,事态逐渐平息,集团前董事长张才奎、张斌父子失去对山水的控制。至2016年1月30日,山东山水新董事会依法全面接管山水集团总部及105家下属企业,因为纷争受到严重影响的生产经营秩序正在全面恢复正常。

2016-05-17 10:23:42

截至2016年5月9日,山东山水涉诉案件共计109件,其中撤诉、和解结案28件、已提起上诉20件、中止审理30件,已提出管辖权异议及管辖权异议二审阶段11件,未开庭7件,已开庭未下达判决12件,已申请中止执行1件。

2016-05-10 09:27:03

闹得沸沸扬扬的山水水泥股权争夺一事,继续发酵。3月17日早间山水水泥举行"法律追责索赔行动新闻发布会",搜狐财经受邀参与并持续跟进整个案件的发展。

2016-03-17 16:11:41

股上市公司山水水泥(00691.HK)的控制权争夺战持续近三年,新股东天瑞集团掌权仍有一步之遥,但目前首先要面对的则是山水水泥100%控股的内地主体公司山东山水水泥集团债务违约的问题。

2016-02-27 08:01:59

兴业银行2月1日公告,由其主承销的“13山水MTN1”已于1月27日召开持有人会议,并就山水水泥提出的代偿方案进行了投票表决。这份兑付议案的有效表决数额为70.56%,另有29.44%共计5.3亿面值的表决权反对。由于未能达到持有人所持表决权的3/4通过,这意味着代偿方案未能获得通过。

2016-02-25 09:50:01

“万宝之争”想必各位都听说过,那是一场大戏!但其实有一件远比“万宝之争”激烈N多倍的故事,那就是“山水争夺大战”。

2016-02-21 08:42:40

2016年1月26日上午,山东济南郊区。极寒还未远去,来自辽宁、新疆等九省市近千名员工寒风中聚集在山东水泥集团原总部门口。这本来是一次“回娘家”之行,却被冰冷的铁门和“集团护卫队”拒之门外。

2016-01-31 09:40:35

首例公募基金超短债违约事件仍在持续发酵中,而除了公告中已经披露的涉身其中的几家公募基金公司之外,业内人士告诉记者,如果山水水泥集团的债务违约继续延伸,“涉雷”的基金公司可能达到十几家。

2016-01-20 09:31:32

出来混,总要还。张才奎会像陈浩南一样英雄一世却逃不脱宿命的安排吗?没有答案。只是在丛林社会中人们收获权力和金钱的同时,也会收获诅咒、仇恨和虎视眈眈。

2016-01-08 16:17:23

“虽然我们接收山水集团总部遇到阻拦,对方拒绝交付公司公章、财务印鉴,给我们设置层层障碍,但我们对两笔到期债务本着负责任的态度依然和债权银行积极接触,5亿美元境外债券和20亿国内超短融都已经妥善解决。”1月3日,山水水泥CEO、新任山东山水水泥董事长李和平表示。

2016-01-08 08:59:20

继12月31日,山水水泥称,前任董事陈学师连同一群黑帮成员于强行闯入山东山水在济南总部办公室后,今日午间,山东山水在官网发布声明称,不承认“新山东山水董事会”及其任命的高管,其行为已涉违法犯罪,已委托律所启动法律程序。

2016-01-05 09:06:21

山水水泥(00691.HK)公布,其山东附属的董事会已在济南市人民政府的支持及协助下,根据中国法规及法例于昨日(21日)开始接管其位于山东省济南市的总部的程序。

2015-12-22 09:43:36

当前山水水泥危机愈演愈烈,不仅出现上市公司山水水泥与境内实体企业山东山水集团相分离的现状,并存在巨额债务违约、现金流接近枯竭等危险信号,种种危机对于各金融机构、地方政府、山水水泥以及企业职工等各个利益相关方来说已是迫在眉睫。

2015-12-21 13:41:30

12月9日消息,围绕中国山水水泥控制权的争斗周二继续发酵。其核心子公司山东山水水泥,周二称已经起诉上市母公司,称上市公司罢免山东山水现任管理层的公告为非法。

2015-12-10 08:45:13

对于希望投资于并购主题的投资者而言,山水水泥的债券违约难免影响了信心:我们相信,山水水泥上月意外出现债券违约一事,减弱了投资者以并购角度关注二线企业的意欲。

2015-12-03 09:05:49

对于数千职工来说,企业清盘将使他们面对失业的险境。按照一般程序,企业进入清盘,开曼法庭会委任临时清算人,由其寻找接盘人,往往会以较低的价格收购企业现有资产。届时,山水水泥这个江北最大的水泥集团将不复存在。

2015-11-21 17:52:30

山水水泥(0691.HK)控制权争夺战,无疑是今年资本商场上演的一场“狗血大剧”。临近年终,剧集演绎得愈加热闹起来:这边厢管理层要主导清算,那边厢两大股东联手力阻,愿意“拿钱还债”。

2015-11-21 09:52:10

按照目前的水泥价格推算,大部分企业在现金成本附近(海螺10月份吨毛利创历史最底的52元),且考虑到山水事件可能令银行全面收贷,当下的天气又令未来4~5个月出现大规模保增长项目开工的概率很小,行业大量的小企业可能“过不了年”。

2015-11-16 10:58:23

中国山水水泥债务违约事件继续发酵,山水水泥(0691.HK)第一大股东天瑞集团股份有限公司周四晚间发布公告称,不同意山水水泥发出清盘申请,将会同各方股东通过法律渠道争取应有权益;公司并表示山水水泥债务问题对天瑞集团不会造成影响。

2015-11-14 09:09:47

距离11月12日的兑付日越来越近,20亿债务压顶,山东山水或成为国内超短融违约首例。此外,山东山水还面临26亿的债券,明年一季度集中到期。

2015-11-11 09:44:25

去年以来,河南强力推进投融资体制改革,从先申报再核准,改为先批债再备案。天瑞一下发行50亿元企业债,用于购买水泥企业股权,上半年全部完成。

2015-09-22 09:01:14

水泥行业进入平台期,大企业间联合重组、股权合作的步伐愈发加快。地处中国水泥版图的咽喉要塞,手握山东、辽宁等地黄金市场份额,身披水泥行业第一红筹股的光环……种种特征叠加,山水水泥这家山东省水泥龙头企业、香港上市公司,正面临困局。

2015-07-07 09:15:05

18日,山水水泥控制的山东山水水泥集团有限公司公布2015年度第二期超短期融资券的交易流通要素,意味着该期超短融已成功发行。

2015-05-20 08:58:01

尽管2013年中国建材业绩不俗,但宋志平始终很清醒。他反复告诫干部员工:成功也是失败之母。作为大企业,一定要时时警惕,防微杜渐,一旦染上大企业病,今天的成绩就会付诸东流。他表示,在通往“做强做优,世界一流”的道路上,中国建材今后要投诸全力精耕细作,加快转型升级,推进深度整合,着力提升发展质量和效益。

2014-04-25 15:10:01

2006年3月中国建材香港上市开始,风卷残云般重组了900多家水泥企业,成为坐拥4.5亿吨产能的世界水泥大王。宋志平的行业整合改变了水泥行业的格局和生态,也启迪了其他产业的企业家。

2014-02-13 13:54:09

上半年,市场上出现一片悲观的叹息声,企业连连“怨声载道”,但年中总结却出乎人们的意料,从取得的成绩来看上半年企业的抱怨略显“矫情”。但是企业由于主营业务区域的不同也给出了差异较大的成绩单。

2013-08-30 11:05:47