山水水泥境外债券正式违约 或加大天瑞对山水控制权的不确定性

2016-03-16 09:08:24

山水水泥原定于14日偿还的境外债券现已确定延期。山水水泥3月15日公告称,于3月12日收到天瑞集团函件,仍在就代偿票据做最后筹资安排,宣布延长要约结算日期,确定支付日期后将尽快公告。

  山水水泥原定于14日偿还的境外债券现已确定延期。山水水泥3月15日公告称,于3月12日收到天瑞集团函件,仍在就代偿票据做最后筹资安排,宣布延长要约结算日期,确定支付日期后将尽快公告。

  根据公告,天瑞代偿票据总额约为5.1亿美元,其中包括2020票据约4.85亿美元及2016票据0.25亿美元未清偿部分。在之前的3月10日,天瑞集团代偿了2020票据的半年应付利息。

  上述票据提前到期系因山水水泥实际控制人发生改变,触发提前偿还条款,并引发交叉违约。2015年3月,山东山水在发行一期5亿美元票据时,出于对山水水泥控制权不确定性的担忧,约定当控制权变更管制时,公司需在30天内按101%溢价回购该票据。

  去年12月1日,天瑞集团通过在二级市场买入山水水泥股票成为大股东,并获得山水水泥实际控制权,触发上述回购条款。2016年1月14日,山水水泥发布公告称,将在3月14日清偿这部分债券,由大股东天瑞集团代偿。

  对此,有业内人士表示,此次票据违约或加大天瑞集团对山水水泥控制权的不确定性。根据境外债券发行规则,一般债权人的利益高于股东,如果发行人在债券到期后无法偿还债务,则将面临由债权人主导的清盘。不过,也有分析人士认为,从目前的情况看,出于自身利益的考虑,境外债权人可能在天瑞集团已支付利息的情况下,不会提出清盘方案。

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去年末开始的山水水泥新旧董事会之争仍然悬而未决。这场由股权控制引发的“商战”已导致山东水泥多期境内外债券违约。山水水泥董事阎正为对证券时报记者表示,申请清盘的司法程序相对复杂,山水水泥不太可能面临清盘的威胁。

2016-03-18 09:02:17

山水水泥原定于14日偿还的境外债券现已确定延期。山水水泥3月15日公告称,于3月12日收到天瑞集团函件,仍在就代偿票据做最后筹资安排,宣布延长要约结算日期,确定支付日期后将尽快公告。

2016-03-16 09:08:24

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.