中国交建拟整合设计资产上市 水泥巨头祁连山“转身”在即

2022-12-30 09:11:15

中国交建拟分拆设计资产与祁连山重组上市,迈出关键一步。为何选择祁连山作为整合平台?分拆重组上市又有何优势?拟上市资产价值究竟如何?

时隔半年,中国交建拟分拆设计资产与祁连山重组上市,迈出关键一步。

12月28日晚,中国交建披露重组上市预案,资产估值、交易方案等得以明朗。公告显示,此次交易方案包括重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金三部分。置出资产交易价104.3亿元,置入资产交易价235.03亿元,差额将由祁连山以发行股份的方式向中国交建和中国城乡购买。

为何选择祁连山作为整合平台?分拆重组上市又有何优势?拟上市资产价值究竟如何?有投行人士表示,多见于国企的分拆重组上市,实质上是对母公司业务进行重新整合,以达到优化资源配置、全面盘活国有资产的目的。

中国水泥网表示,这一方面有助于中国交建借力资本市场助力自身优势业务发展,另一方面有利于中国建材进一步解决体内同业竞争问题,可谓双赢。

置入超200亿元优质设计资产

根据方案,重大资产置换方面,此次祁连山拟置出的资产为甘肃祁连山水泥集团有限公司(下称“祁连山”)100%股权,作价104.3亿元;置入资产则包括中国交建下属公规院、一公院、二公院100%股权,中国城乡下属西南院、东北院、能源院100%股权中的等值部分,作价高达235.03亿元。

通过此次交易,中国交建旗下3家公路院和中国城乡旗下3家市政院均将成为祁连山的子公司,中国交建则成为祁连山的控股股东。祁连山也将由传统的建材生产类企业转变为聚焦公路、市政设计领域的现代化设计类上市公司。

置入资产质地如何?公告显示,中国交建旗下3家公路院合计估值超200亿元,主要经营勘察设计、工程试验检测、监理业务,是世界领先、国内顶尖的公路、桥梁、隧道及市政设计企业。如公规院已在大跨度桥梁、沉管隧道设计领域达到世界一流水平;在高速公路及改扩建设计、基础设施运营维护和招投标咨询领域达到国内领先水平。

“进行内部资源整合,借助资本市场赋能自身发展,是此举的主要目的。”前述业内人士向记者说道,相较于直接出售资产,分拆置换要简单一些,而且中国建材和中国交建都是央企,操作更为方便高效。

据悉,今年5月,深化国有控股上市公司改革争做国企改革三年行动表率专题推进会强调,要进一步加大优质资产注入上市公司力度,要稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市,支持有利于理顺业务架构、突出主业优势、优化产业布局、促进价值实现的子企业分拆上市。

“此举有利于打造中交设计咨询专业化商事平台,推进设计院聚焦主业,专注设计领域做精做深做强。”中国交建表示,分拆设计资产重组上市,有助于下属优质设计业务资产估值潜力释放,公司所持有的股权价值有望进一步提升。

就具体交易方案来看,除了资产置换差额130.73亿元由祁连山以发行股份的方式向中国交建和中国城乡购买外。作为交易的“组合拳”,中国交建本次拟募集配套资金总额不超过34.02亿元,用于提升科创能力、管理能力和生产能力等方面的诸多项目,并补充流动资金。

进一步破解水泥资产同业竞争

为何选择祁连山作为整合平台?除中交集团和中国建材集团所属基建与建材行业紧密关联,产业协同性强、业务契合度高外,有何更深层缘由?

“从中国建材的下属企业定位来看,祁连山是比较合适的。”前述业内人士向记者分析道,因为目前祁连山战略定位方向尚不够明确,不像天山股份(000877)定位于水泥和骨料、混凝土,宁夏建材(600449)定位于信息化、智能化方面,所以祁连山最合适拿出来置换,而且祁连山水泥资产庞大,正好解决了同业竞争问题。

对于祁连山置出资产的处置,中国交建、中国城乡表示,将根据市场情况及置出资产经营管理需求,对其进行委托经营管理,中国交建、中国城乡已与天山股份签署《托管协议》。这也就意味着,天山股份将托管祁连山原有的水泥业务。

“置换之后,祁连山水泥资产全部由天山股份代管,对于中国建材的水泥资产整合是重要的一步。”前述业内人士直言。此次资产置换亦可视为中国建材集团以天山股份为主体,对水泥业务进行整合的延续。

2021年,中国建材集团一口气将中联水泥、南方水泥、西南水泥及中材水泥四大水泥资产注入天山股份,该项重组交易规模达981亿元,天山股份也一跃成为新“水泥一哥”。今年以来,天山股份启动对宁夏建材持有水泥类相关业务子公司的控股权及商标等资产的收购,并对祁连山重组置出资产拟进行托管,以期进一步解决同业竞争问题,促进相关业务高质量发展。

本次重组亦被视为中交集团与中国建材推动中央企业结构调整与重组工作的一次尝试,借此推动国有资本向重要行业和关键领域集中,增强国有经济竞争力、影响力和抗风险能力。

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This article is selected from Song Zhiping's book "Reform Heart Road", which describes his motivation and effect of restructuring cement in those years, and has been published by China Cement Network. Recently, there has been a call for restructuring and mergers and acquisitions in the cement industry. Reviewing this old article may have the effect of reviewing the old and learning the new, encouraging the industry to promote a new round of restructuring, and solving the persistent problems of the industry.

2024-09-16 10:19:30

On August 10, Ningxia Building Materials announced that it would terminate the exchange of shares to absorb and merge China Construction Information and issue shares to no more than 35 specific investors, including China Building Materials, to raise matching funds. At the end of January this year, the Shanghai Stock Exchange issued an audit decision on terminating the absorption and merger of building materials in Ningxia and the sale of major assets and raising matching funds. However, Ningxia Building Materials failed to fully explain the basis for the absence of significant uncertainty in the collection of accounts receivable of China Construction Information and the related favorable impact of the transaction on the company.

2024-08-16 10:15:40

2023 is an extremely difficult and difficult year for New Tianshan Cement. Influenced by multiple factors such as weak social expectations, slowing investment growth and deep adjustment of real estate, the company's three main businesses are facing a severe and complex situation, the contradiction between supply and demand is more acute, and the industry ecology has experienced unprecedented impact.

2024-01-17 13:31:09

CNBM is a comprehensive building materials enterprise, and the aggregate business is an extension of the cement business of the company's basic building materials sector.

2024-01-03 11:33:34

难关未过,未来已来。接下来,让我们一起回顾2023年水泥行业热点事件,总结过往,戮力前行。

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12月19日,甘肃祁连山水泥集团股份有限公司业务重组交割仪式在甘肃省兰州市成功举行。

2023-12-22 09:18:53

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2023-12-22 09:16:00

中国水泥网将于2023年11月29日,在杭州举办以“数据驱动决策 智能引领未来”为主题的“第五届中国水泥智能化高峰论坛”。

2023-11-27 15:17:52

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2023-11-22 09:36:26

除塔牌集团、青松建化净利润同比上涨外,其他水泥企业利润均出现下滑,更有不少企业前三季度亏损。

2023-10-30 09:21:55

9月26日,新天山水泥整合两周年总结暨决战四季度动员会在新疆乌鲁木齐召开。

2023-09-27 15:46:40

2023年上半年,中国建材实现营业收入1023.74亿元,同比下降8.5%,归属于母公司净利润14.04亿元,同比减少74.9%。

2023-08-29 16:08:17

近日,新天山、冀东、葛洲坝水泥等企业相继发布2023年下半年工作计划。

2023-08-07 09:26:38

本次会议组织了稳量复价、电商推广、重点工程突破、标准化管理提效及我找车业务推广“五大战线”专题研讨,坚持问题导向,从主观上深挖原因,深入剖析,提出具体解决方案。

2023-08-04 16:12:53

周育先在讲话中强调,当前所有工作中最重要的是抓好战略执行,确保思想统一、步调一致,决心坚定、措施有力。

2023-07-15 08:58:20

四川地区限电、减产部分市场复价上调水泥价格30元/吨。

2023-07-14 18:03:15

据悉8月1日至8月31日起新疆博州地区一些熟料线计划执行错峰停窑31天。

2023-07-14 17:49:52

“新老企业矛盾将加剧,未来市场竞争不可避免。”

2023-07-14 16:46:16

安徽多地,浙江多地水泥价格继续下滑。水泥价格现近五年低点,1增1亏5减少!多家水泥企业半年度业绩发布

2023-07-14 10:11:24

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2023-07-14 09:19:00

华润水泥控股,预期于2023年上半年公司拥有人应占盈利同比减少63%至68%。

2023-07-13 13:50:48

江苏、河南市场面临巨大压力,天山股份、祁连山业绩报告,中国建材、海螺等6家上榜2023年《财富》中国500强;多地发节电倡议!水泥“限电行情”能否再起?载运6000吨水泥外籍货轮突发故障 紧急入境三亚维修

2023-07-13 10:11:34

海螺创业发布公告,自2023年6月26日起,于凯军已辞任非执行董事、薪酬及提名委员会成员以及战略、可持续发展及风险管理委员会成员;及刘燕已获委任为非执行董事、薪酬及提名委员会成员以及战略、可持续发展及风险管理委员会成员。

2023-06-27 13:04:05

水泥价格的持续下降虽然对于水泥公司有很大冲击,但同时也会让整个行业的收购兼并及整合加速进行。

2023-05-31 09:11:37

天山股份的南方水泥智能工厂及数智管控平台标准化体系建设入选场景创新典型案例。

2023-05-30 09:33:47

2022年全国水泥产量21.3亿吨,同比下降10.5%,需求不振下水泥价格高开低走,同时煤炭价格上涨导致水泥企业生产成本高企,行业利润惨遭“膝盖斩”,全年利润降幅近60%,水泥行业发展经历了较为困难的一年。

2023-05-26 09:33:35

他表示,海螺集团将进一步为中铁一局提供优质的产品和服务。希望双方在现有合作的基础上发挥各自优势,不断提升合作层次,拓宽合作领域,实现互惠共赢。

2023-05-23 10:32:40

2022年,15家上市公司共计实现骨料收入总额158.73亿元,同比增长31.9%。

2023-05-16 14:44:32

截至5月初,中国建材累供应中铁四局水泥1093311吨,占中铁四局水泥供应总量的12.5%。

2023-05-13 10:00:52

4月18日,新天山水泥2023年三精管理工作会议在浙江富阳召开。

2023-04-20 09:29:07

近期,水泥行业龙头企业密集发布2022年财报,业绩表现不佳、净利润大幅下滑成为普遍现象。

2023-04-07 10:30:30

业内观点认为,尽管一系列措施压减了水泥的部分产量,但水泥行业产能过剩的矛盾仍未得到根本性改变。

2023-04-06 16:37:52

中国建材基础建材板块业务整合稳健有序。

2023-04-04 16:06:21

3月31日,中国建材股份及8家A股上市公司天山股份、宁夏建材、祁连山、北新建材、中国巨石、中材科技、中材国际、中复神鹰在京召开2022年度业绩发布会。

2023-04-04 09:26:07

中交集团与中国建材之间的资产置换取得新进展,水泥建材企业祁连山“焕新”转型再进一步。

2023-03-10 14:39:01

中国水泥网于2022年10-11月发起《水泥行业·这十年》摄影作品征集活动。大赛组委会从众多的参赛作品中,经过层层筛选,最终选出了一二三等奖。现在让我们一起欣赏这些精彩且充满历史意义的获奖作品吧!

2023-03-08 09:35:41

2022年全国共有至少70条骨料生产线投产,新增年产能近4.3亿吨,拟建项目至少293个,总产能超过11亿吨,砂石骨料业务以其广阔市场和可观利润成为企业进行产业链拓展的最佳选择。

2023-02-03 09:07:31

1月12日,新天山水泥2023年工作会议在上海召开。

2023-01-13 14:38:42

中国交建拟分拆设计资产与祁连山重组上市,迈出关键一步。为何选择祁连山作为整合平台?分拆重组上市又有何优势?拟上市资产价值究竟如何?

2022-12-30 09:11:15

中国建材(03323)发布公告,于2022年12月28日,天山股份与中国交建、中国城乡及祁连山水泥订立了托管协议,有关在中国交建及中国城乡拟于取得置出标的资产后,将祁连山水泥及其合并报表范围内的企业托管给天山股份经营管理,并由祁连山水泥支付托管费作为对价。

2022-12-29 09:07:32

水泥工业方面,多重不利因素影响下,行业发展难度加大,水泥产量创下近十一年新低,经营效益下降过半,企业盈利水平普遍大幅下降。

2022-11-10 16:33:10

光阴流转,岁月更迭。距中国建材集团拉开水泥行业重组整合的大幕,转眼已过去十五载。

2022-10-30 14:56:42

在国企改革三年行动收尾阶段,央企重组又有大动作。

2022-10-27 15:08:54

只要市场有需求,就存在利润空间,资本就有可能涌入淘金。新的进入者自信凭借竞争优势能挤压原有参与者的市场空间,但市场需求不能一直保持增长,市场在过剩之下,可在竞争中实现供需的动态平衡,包括淘汰出局。

2022-10-27 10:31:07

改革开放后,我国工作重心转移到经济建设上来,水泥工业得以蓬勃发展,水泥产量也急速攀升。1982年我国水泥总量达到1.36亿吨,一跃成为世界水泥产量排名第一的国家。

2022-10-24 10:33:18

水泥企业的总骨料产能约8~10亿吨,仅能满足全国5%的砂石需求,砂石骨料行业的万亿市场仍待我国水泥企业进一步迈进。

2022-10-18 10:12:07

9月26日上午,中国建材水泥业务整合十五周年纪念暨“决战四季度、大干一百天”动员会在上海召开。中国建材集团党委书记、董事长周育先出席会议并讲话。中国建材集团党委副书记、总经理李新华,中国建材集团党委副书记、中国建材股份党委副书记、总裁、新天山水泥董事长常张利,中国工程院院士、中国建材集团总工程师彭寿出席会议。新天山水泥党委书记、总裁肖家祥作工作报告,党委副书记、常务副总裁赵新军主持会议。

2022-09-26 21:34:56

目前虽在金九银十传统旺季,但两地房建及重点项目偏少,整体需求不温不火,短期内水泥价格暂无上涨的迹象。

2022-09-23 17:47:45

相信新天山水泥的起航,也必将带着希望的种子,吹向行业的每一个角落,引领着行业在困境中破局蝶变,阔步走向高质量发展的美好明天。

2022-09-21 09:13:10

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.