[原创]2017年全球水泥行业回顾

2017-12-18 15:07:38

在经历建筑市场长期低迷后,全球水泥市场开始重新洗牌。政府在这样的大背景下和水泥行业的互动就变得尤为重要,许多国家的水泥市场都受到了国家政策的冲击,或好或坏。

  2017年全球水泥工业的两大主题就是水泥生产商推动的大规模并购重组和水泥企业间的激烈竞争,意图从各大经济体中挤出更多的收益。在经历建筑市场长期低迷后,全球水泥市场开始重新洗牌。政府在这样的大背景下和水泥行业的互动就变得尤为重要,许多国家的水泥市场都受到了国家政策的冲击,或好或坏。这一进程尚未完成,但是复苏已经来临。

  一、欧洲市场复苏

  欧洲水泥市场最吸引眼球的就是意大利,意大利市场近几年水泥生产企业间的并购交易不断,意大利水泥行业终于决心开始做出一些实际行动来改善该国长期低迷的水泥市场。图1显示出,意大利水泥行业的水泥消费强度在近年来出现了较大幅度的下降,反映出意大利建筑行业已经开始由新建转向修补。自2007年金融危机以来,意大利的水泥产量从2006年的4900万吨每年下降到了2015年的2100万吨/年。根据欧洲水泥协会(European Cement Association)的估算,意大利2016年的水泥消费量同比下降了4.7%,预计2017年还将进一步下降3%。低迷的市场也让意大利的水泥资产价格大幅度贬值,目前阶段可能是意大利水泥资产价格最低的时期,即将触底反弹。

  图1:欧洲水泥消费强度(水泥消费量(吨)/每十亿欧元建筑行业投资)

  数据来源:Cembureau

  跨过意法边界,我们来看看另一边的法国。在经历了数年的回落后,2016年法国的水泥消费量开始回升。法国水泥工业工会(Syndicat Fran?ais de l’industrie Cimentière)预计2017年法国的水泥消费量将增长到1810万吨。几乎市场上所有的主要水泥生产商都一致认为,法国市场正在复苏。水泥行业也开始了新一轮的项目投资,例如拉法基豪瑞就在Martres水泥厂新修建了一条的孰料生产线,欧洲几大知名水泥设备生产企业也表示收到了许多来自法国的设备订单。

  欧洲市场的大型水泥生产企业海德堡水泥甚至将南欧市场描述为“近10年来最佳的市场表现”,包括德国和西班牙今年以来的水泥市场表现都不错,销量都出现了小幅度上升。

  二、全球水泥生产继续回落

  从世界范围来看,过剩仍然是水泥行业在2017年需要面对的问题。大多数国家在2017年上半年都报告水泥产量出现同比下跌,除了中国和越南。中国和越南是两个市场经济中仍然带有较大计划成分的经济体,相对而言政府在市场中发挥的作用比其它国家更为关键。根据中国国际统计局数据显示,中国在2017年上半年水泥产量同比增长1.6%,虽然增长不高,但是仍然生产了11亿吨的水泥。越南则在2017年上半年生产了4010万吨水泥,同比增长4.7%。

  中国政府表示通过过错峰生产和行业“自律”,目前水泥产能过剩的问题已经得到了一定的缓解,但是这也导致了中国水泥价的上升。行业“自律”主要是指关闭部分落后老旧的水泥产能,而且根据相关统计数据显示,2017年上半年新增孰料产能同比大幅度下降,今年上半年仅新增540万吨的孰料产能。此外,中国还在推行错峰生产,相关政策显示部分省份的水泥企业要在冬季停窑长达4个月,该项措施至少将会持续到2020年。

  图2:2016-2017年印度水泥产量单月同比(%)

  数据来源:印度商业和工业部

  转到印度市场,2016年秋季印度政府实行废除大钞政策,打破了印度水泥行业增长的态势,至今印度水泥行业仍然没有完全走出该政策的影响。图2展示了印度商业和工业部公布的水泥行业数据,从2016年12月开始到2017年8月,每个月份的水泥产量同比数据都是负数,也就是说印度的水泥产量一直在同比下降。印度水泥制造商协会(CMA)说,到2017年9月,印度水泥产能过剩已经超过1亿吨,今年上半年印度水泥产量同比降低7.7%,仅生产1.42亿吨。

  除了中印,其它几大水泥市场的表现也各不相同。2017年上半年,美国水泥产量略微下降1.2%只3580万吨,尽管表现低于波特兰水泥协会(PCA)的预期,但是协会仍然表示2017年下半年和2018年美国的水泥消费量将实现增长。波特兰水泥协会的首席经济学家艾德.沙利文(Ed Sullivan)在出席2017年IEEE-IAS/PCA水泥行业会议上总结了美国水泥行业目前的困境:“毫无疑问特朗普的政策将影响水到美国水泥行业,但是这种影响具体是什么谁也不知道。”

  与此同时,巴西则在继续遭受水泥生产和销售下滑的困局。2017年上半年,巴西水泥产量下降了6%到2670万吨,销售额也在逐步下降。然而,巴西水泥协会(SNIC)的保罗 .卡米罗.彭娜(Paulo Camillo Penna)在评论2017年9月的数据时说,同2016年相比,巴西水泥产量下降的趋势正在放缓,2018年预计将会取得一些进展。

  图3:2015-2017主要市场水泥产能(百万吨)

  数据来源:美国地质调查局,巴西国家水泥工业工会,俄罗斯联邦统计局,土耳其水泥制造商协会,越南统计局

  三、跨国水泥生产商增长停滞

  对于水泥生产商,毫无疑问需要关注排行第一第二的跨国巨头,不仅仅是因为他们的体量,也是因为它们参与更多的市场,能更好的反应出总体的情况。拉法基这两年一直在应对此前并购遗留的各种问题,努力将原拉法基和原豪瑞在各个市场的生产销售系统打通。通过资产出售等拉法基豪瑞在不断的瘦身,期望通过合理的瘦身保留更加优质的资产,提高企业的盈利能力,然而从2016年和2017年拉法基豪瑞发布的年报来看,似乎并不那么乐观,增长仍然异常艰辛。除了需要应对股东对提高盈利能力的压力,去年爆出的拉法基叙利亚丑闻也让公司高层们焦头烂额,尽管之前的调查发现拉法基豪瑞前首席执行官埃里克.奥尔森 (Eric Olsen)和该事件并无关系,甚至都不曾知晓该事件,但是其仍然被迫辞去了CEO的职务,也有市场分析人士猜测这可能是合并双方激烈斗争的结果。新上任的CEO Jan Jenisch将要面临非常大的挑战。

  图4:2016年-2017年前三季度销售收入对比(十亿美元)

  数据来源:公司年报

  海德堡水泥的合并略晚于拉法基豪瑞,海德堡在2016年将意大利水泥收入麾下。如果仅仅从直接从数值上比较,的确不错,海德堡水泥今年的业务增长数据非常漂亮,但是这是基于直接加了一个意大利水泥的业务销售数据,增长也是必然的,如果拿2015海德堡水泥加2015意大利水泥业务总和,与2016年,2017年海德堡水泥做比较,调整后数据显示业务几乎就没有增长,这也意味着合并并没有给海德堡带来实质上的营收增长。

  这种增长的停滞在其他更小一些的跨国公司身上也可以看得出来,例如西麦斯就是这个方面的一个典型例子。尽管按照原本的预期,印度的UltraTech在收购了Jiprakash Associates的2100万吨水泥产能后应该获益巨大,然而印度总理莫迪的废大钞政策和印度不断上涨的燃料成本把UltraTech打的一个措手不及,目前其利润不升反降。未来水泥生产商的数量还会进一步降低,具体的企业经营效益表现很大程度上取决的企业所处的市场,例如,巴西的沃特兰亭和菲律宾的鹰牌水泥,一个处于衰退的巴西,一个则处于目前经济蓬勃发展的菲律宾,鹰牌的表现远超过沃特兰亭。

  在中国,原本处于下降的水泥市场得益于错峰和其他一些措施的实施,水泥企业再次获得了丰厚的回报。中国在2016年水泥企业的销售收入达到了最低点,但随后的错峰生产大大的压缩了水泥产量,缓解了过剩压力,水泥价格也一路飞涨。在2017年,中国建材,海螺水泥等大多数水泥企业的销售收入都实现了20%以上的反弹。

  图5:2016年-2017年上半年水泥销量对比(百万吨)

  数据来源:公司年报

  四、2018年展望

  尽管水泥产量不断地下降,许多市场仍存在很多不确定性,跨国水泥企业的销售增长缓慢,但是前景仍然可能没有大家预期的那样糟糕。欧洲市场在长达多年的停滞后终于开始有所复苏,南美部分市场也表现的非常优秀,北美市场即使增长低于预期,也仍然取得了非常好的成绩,巴基斯坦的基础设施建设正在如火如荼的展开,非洲国家的经济增长普遍较好,因此那些参与全球布局的跨国企业的优势将逐渐回归。这也是为什么现阶段合并和收购潮涌现的原因,随着时间的推移,合并带来的协同回报即将逐步显现,至少在理论上应是如此。不过我们对未来仍然要保持一丝谨慎,就如同物理学家尼尔斯.玻尔 (Niels Bohr)所说:“预测是非常困难的,尤其是关于未来的。”

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At the meeting, Yan Haochun brought the theme report "Dream of Blue Sky: Exploring the Green Footprint of Cement Industry in the Context of Carbon Market". She pointed out that the cement industry faced the risk of rising costs in the context of the carbon market.

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However, it should be noted that brand promotion is not achieved overnight, but requires years or even decades of efforts. Our primary service offering is pricing strategies for large and mid-sized businesses to improve margins and achieve growth. The profit is equal to the price times the sales volume minus the cost. According to our research, there is a tenfold relationship between pricing and profit, while there is only a sixfold relationship between cost and sales volume, because when sales volume increases, the corresponding cost will also rise. We support Chinese enterprises to improve their profits, because only profits are the key to the survival of enterprises.

2024-10-12 13:16:50

On October 2, China Building Materials Group and Dangote Group formally signed a comprehensive strategic cooperation agreement in Lagos, Nigeria. Zhou Yuxian, Chairman of China Building Material Group, and Aliko, Chairman and Chief Executive Officer of Dangote Group Dangote attended the signing ceremony and delivered a speech. Zhi Xiao, Assistant General Manager of China Building Material Group and Chairman of China Building Material Institute, and Olakunle Alake, Vice President of Dangote Group Sign the agreement on behalf of both parties. Looking back on the 16-year cooperation between the two sides, China Building Materials Group and Dangote Group have signed more than 20 contracts with a total contract value of more than 5 billion US dollars.

2024-10-05 13:56:18

As the world's largest manufacturer of building materials and the world's leading developer and integrated service provider of new materials, China Building Materials Group is not only a technology-based company, but also an industrial company serving the world, as well as an international company with deep cooperation and win-win future, and is currently striving to build a world-class industry. It is willing to contribute the wisdom, plan and strength of Chinese building materials to the development of Saudi Arabia.

2024-09-27 15:17:29

This article is selected from Song Zhiping's book "Reform Heart Road", which describes his motivation and effect of restructuring cement in those years, and has been published by China Cement Network. Recently, there has been a call for restructuring and mergers and acquisitions in the cement industry. Reviewing this old article may have the effect of reviewing the old and learning the new, encouraging the industry to promote a new round of restructuring, and solving the persistent problems of the industry.

2024-09-16 10:19:30

In the first half of 2024, affected by multiple factors such as the slowdown of national macroeconomic growth, the deep adjustment of real estate and the slowdown of capital construction, the company's operation was under deep pressure, and the three major businesses were facing an unprecedentedly severe and complex situation.

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China Building Materials Group is the only central enterprise in the field of building materials in China, and is also the leader of the central enterprise in scientific and technological innovation and the construction of a modern industrial system. How will it develop new quality productivity?

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From February 21 to 22, the 2024 Working Conference of Sinoma Construction and the Third Session of the Third Workers'Congress were held in Beijing.

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2023 is an extremely difficult and difficult year for New Tianshan Cement. Influenced by multiple factors such as weak social expectations, slowing investment growth and deep adjustment of real estate, the company's three main businesses are facing a severe and complex situation, the contradiction between supply and demand is more acute, and the industry ecology has experienced unprecedented impact.

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Looking forward to 2024, we will continue to carry out the mission of materials to create a better world and work together to create a better future!

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水泥行业应认清形势变化,捕捉低碳大势带来的商业模式变革机会。

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作为行业龙头,大型水泥企业肩负着引领行业方向、推动行业进步的责任。面临“需求下滑、效益萎缩、产能过剩”等行业困局,水泥巨头们又是如何“出招”的呢?

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大江之畔,总有带着奔涌之势弄潮时代的先锋;滨江之城,从不缺少奋进者的故事。

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4月18日,新天山水泥2023年三精管理工作会议在浙江富阳召开。

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2021~2022年水泥、混凝土和砂石行业年度报告(印刷版)现已编辑印发,水泥、混凝土、砂石三位一体,全面跟踪水泥产业链上下游发展情况。

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2022年11月1日,海螺集团第四届科技创新工作会议在总部海螺厅隆重召开。

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“现场聆听了报告,我深受鼓舞,进一步增强了带领中国建材加快建设世界一流企业的责任感和紧迫感。”10月20日,党的二十大代表、中国建材集团党委书记、董事长周育先接受经济观察报专访时如是说。

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随着我国绿色低碳转型的全面推进,“碳排放管理员”应运而生。

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7月20日,中国建材集团召开2022年半年工作会议。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,认真学习贯彻中央企业负责人研讨班会议精神,深入落实国资委党委书记、主任郝鹏在集团调研座谈会上的讲话精神,总结上半年工作,交流经验,分析形势,研究部署下半年工作任务。

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7月17日,尧柏集团召开2022年半年工作总结大会。

2022-07-18 10:47:28

稳固压舱石地位,推进基础建材优化升级。

2022-06-13 17:53:29

中国水泥制造工业的发展是一部自主创新攻坚、从追赶到超越的奋斗史,更加深刻认识产业转型升级是中国基础建材迈向高质量发展的必由之路。

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在他带领下创造的“世界水泥看中国,中国水泥看海螺”享誉大江南北。

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进入海螺集团之前不曾和水泥行业深交的高登榜不仅是海螺发展体制换挡的关键人物,更在中国水泥行业“十三五”期间供给侧结构性改革中扮演着不可替代的角色,并为未来水泥行业持续转型升级打下了坚实基础。

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一路踏浪走来,始终保持着企业家的精神,正是这份坚守、执着、奋进,才成就了宋志平这位“双料董事长”、“双料会长”、“双料学者”。他用事实证明,只要我们有这份企业家精神、企业家情怀,无论是国企还是民企,我们都一样能做好。

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2022-05-18 16:13:24

当前,中国建材集团正在加快数字化转型力度和步伐,以数字化赋能集团主导产业,提高决策和运营效率,实现高质量发展。

2022-04-25 19:34:40

4月18日,新天山水泥业务整合阶段性工作汇报会议以视频形式召开。

2022-04-19 16:59:20

4月6日,作为中国建材集团旗下第一家科创板上市公司中复神鹰碳纤维股份有限公司正式登陆上海证券交易所科创板,股票代码“688295”。

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3月30日,华新水泥发布了《2021年华新水泥企业社会责任报告》,小编将陆续为大家介绍该报告的相关内容。让我们一起来看看报告的“总裁致辞”“公司概况”和“公司治理”部分吧!

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池州市“十四五”工业和信息化重点项目有海螺四期建设,日产能为一万吨的熟料项目,总投资260000万元。

2022-03-17 17:00:55

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回顾刚刚过去的2021年,中国混凝土与水泥制品行业有“十大”看点,令人关注。

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2021华润水泥发生了什么大事件?

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12月30日,中国建材集团2022年工作会议暨第一届职工代表大会八次会议在北京召开。

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宋志平表示,2022年,疫情仍在持续,全球经济和行业复苏不均衡,减碳目标持续深化,我们面临的形势仍错综复杂,疫情、减碳等给水泥行业带来更多的挑战和机遇。

2021-12-10 16:06:19

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作为一个难减行业,零碳排放或将是水泥诞生近200年以来遭遇到的最大挑战。

2021-10-29 10:43:47

将推进汇鑫建材产业园、中国建材崇左南方产业园、海螺绿色建材产业园、葛洲坝绿色建材产业园等项目建设,大力发展精品碳酸钙、装配式绿色建筑等新型建材产业,打造新型建材产业集群。

2021-10-14 11:10:17

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2021-09-15 14:12:50

“海螺集团坚持以产业报国的初心、精益求精的匠心、滴水穿石的恒心,深耕水泥主业,为人类创造美好的生活空间。”

2021-07-29 09:26:51