海螺水泥:香港2015年业绩发布会纪要

2016-03-31 10:36:21

2016公司经营目标:销量,销量,销量(和产能同步增长的市占率提升),公司产能增长目标是新增熟料1460万吨、新增水泥产能2600万吨。2016年水泥及熟料目标销量同比增速10%。当年计划资本开支约95亿元(不含并购,增加8亿元)。

2015年业绩情况介绍

  2015年行业水泥产量23.48亿吨,历史上首次负增长(-4.9%)。水泥价格下滑,行业总利润330亿同降57%。海螺水泥在东部、南部、中部、西部仍盈利,北方地区是唯一亏损区域。行业2015年新增31条熟料和水泥线,共计4712万吨产能,当年淘汰落后产能3800万吨,过去三年总淘汰2.3亿吨。行业CR10进一步提升至53%.

  海螺水泥2015年水泥及熟料销量2.56亿吨,同增3%,市占率进一步提升。公司骨料销售1082万吨,同增141%,骨料投入力度加大。中部、西部地区水泥和熟料销售增5.6%,东部收入占比28%、中部30%、西部23%、南部16%。出口893万吨同增52%。

  2015年公司水泥和熟料销售均价不含税193元/吨,同降43元/吨。成本139元/吨,同降16元/吨,成本主要因为煤、电成本下降,综合煤耗下降2kg/吨。公司通过兼并收购,熟料产能新增1630万吨、水泥新增2790万吨(10%左右)、新增骨料900万吨,总产能熟料2.29亿吨、水泥2.90亿吨、骨料2340万吨。海外产能上,南加一期已投产、二期在建,印尼、缅甸、老挝、柬埔寨等线进展情况顺利。

  需求端展望:

  1)基建中铁路、公路、高铁、地铁、城轨建设是驱动力,铁路2016年投资额超过8000亿、高速公路1.65万亿、高铁20个重大项目开工(总在建超过8000亿)。

  2)房地产:房地产去库存、加速建设保障性住房。一二线城市地产销售很热,三四线开始回暖,降低契税等政策支持去库存。2015年销售面积大于新开工面积。

  3)农村市场:农村基建方面,“十三五”期间将翻新20万公里农村公路,2016年改造保障性住房4500万套。

  供给侧展望:僵尸企业逐渐退出、环保法规区域严格以及阶梯式惩罚性电价将用倒逼很多小产能退出,32.5低标完全取消后将提高熟料销量。

  2016公司经营目标:销量,销量,销量(和产能同步增长的市占率提升),公司产能增长目标是新增熟料1460万吨、新增水泥产能2600万吨。2016年水泥及熟料目标销量同比增速10%。当年计划资本开支约95亿元(不含并购,增加8亿元)。

  2016年产量增速目标10%,销量增长拆分(去年新增+今年5条新增产线投产):不包括西部水泥并表,主要是自己的新产能,海外占25%,国内占75%,1)巢东、赣州海螺这些国内并购的贡献,2)新投产如阳春海螺的贡献,3)海外的新产能如印尼的贡献。

  水泥量价成本情况:2015年吨毛利约53元历史低位,2016年一季度量增10%

  2015年公司出厂均价为193元/吨,同降43元/吨,吨毛利同降26元至约53元的历史低位,销售毛利率下降5.09 个百分点至27.64%;其中四季度吨毛利约54元/吨(历史同期最低)。

  2016年1-2月份销量同比持平,3月份量的增长幅度大,日均发货85-90万吨,问1销量同比约在10%增长;价格东部、中部不同幅度增长。增长原因有二点: 1)去年四季度以来价格在底部,大部分企业在保本或者亏本销售,存上升预期和空间大。2)一季度从国家层面,三北地区错峰生产、华东、中部等地区主动停产检修,目前库存低,约55%;华东涨价最大,其他地区幅度稍小。

  2016年价格很难预测,但要达到去年水平有难度。各区域不同,比如华中前期跌太多,基本不会再跌。华南预计还有下降空间,目前同比下降70元/吨(对比去年)。制造成本肯定下降,煤电价降,预计2016年成本下降超过5%以上。

  供给侧改革三个方面影响

  主要体现在三个方面,一)32.5品种取消。二)增加出口退税,一部分产能转移海外,配合一带一路。三)是差别电价、环保,通过市场去掉一部分产能。

  行业自身去维护和淘汰一部分产能。

  PC32.5完全取消32.5对熟料影响大,估计大概熟料需求有2-3亿吨增加。

  海螺率先进军海外,印尼、老挝、柬埔寨、缅甸四地项目已经落地,落地都是先进技术线。优良资产走出去,建厂生产落地几十年。海螺秉承郭总讲的匠人精神。

  需求端华东最好,价格上来最快

  去年最好是南部、其次是中部、华东、西部。今年来看华东、中部比较好,华东稳,仅江苏稍有回落,没有新增产能,这也是为什么近期价格上来比较快原因。另外,中西部(两湖、四川等),需求稳定;华南去年到今年10条新增线,去年价格一直跌,现在止跌。西部今年基本平稳。

  需求段整体增长比较好,房地产需求回升,重点基础设施工程增长很明显。去年底以来(镇江、连云港等地重点工程开工,e.g. 蒙华铁路等1800亿投资开工等)。

  海外产能目前建设情况良好,产能海外输出形式是在当地建厂

  印尼南加第一条去年下半年实现产销平衡,吨毛利100元左右。南加二线今年要投产,目前市场占有率40%左右,南加岛会保持基本稳定。孔雀岛线主要市场在爪哇岛。印尼整体盈利稳定。 海外建厂投资周期长,时间在2年。

  按照十三五规划,海螺集团在十三五第一年要完成10%的增长,产能和效益要同步。

  新董事长高书记谈水泥行业

  郭董退休,高总去年11月份到任。为什么选择水泥?因为长期工作于企业(十几年)和地方(约二十年),现在回归企业。长期在安徽宣城(宁国水泥厂附近)工作,给海螺提供了十几年服务型工作。曾任宁国市委书记等职位。

  【提问环节】

  问:运转率多少,同比如何?同行离满产的距离,对后续涨价持续性的影响?从煤价和电价,去年实现的电价?

  答:公司华中产能发挥90%、同行80%以上(2015年)。价格稳定,局部地区有上行趋势。直供电今年50亿度,海螺电价下降,直供电今年比去年更大(同比要增50%),电差比去年更大,增加一倍至少。

  问:今年新增产能情况?

  答:今年新增产能国内4线、海外3条,基本是一半一半。海外是25%、国内产能75%。

  问:海螺的国企改革进展?

  答:过去有很多方案提出,但国资委没有明确,进展尚不明确

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This article is selected from Song Zhiping's book "Reform Heart Road", which describes his motivation and effect of restructuring cement in those years, and has been published by China Cement Network. Recently, there has been a call for restructuring and mergers and acquisitions in the cement industry. Reviewing this old article may have the effect of reviewing the old and learning the new, encouraging the industry to promote a new round of restructuring, and solving the persistent problems of the industry.

2024-09-16 10:19:30

作为行业龙头,大型水泥企业肩负着引领行业方向、推动行业进步的责任。面临“需求下滑、效益萎缩、产能过剩”等行业困局,水泥巨头们又是如何“出招”的呢?

2023-12-29 14:53:53

岁末年初,牛年已至。新的一年,你是否在期待着一段全新征程的开启?你是否还在茫茫“职海”中处处碰壁?不要担心,我们将为你奉上近期水泥大企“人才招聘令”,助你千里挑一,逐梦前行。

2021-02-01 10:52:36

回顾2019,我们做了什么?

2020-01-13 11:40:59

回顾宋志平40年的企业生涯,其实就是一个做企业的过程

2019-12-12 13:24:38

9月10日,由世界水泥协会、上海市水泥行业协会主办,海螺集团协办,中联水泥、中国水泥网联合承办的“2019第三届世界水泥大会暨第二届全球气候变化论坛”在中国上海正式拉开帷幕。

2019-09-12 10:10:55

中国联合水泥是中国建材水泥业务的摇篮,也是中国建材整体经营业绩的压舱石。中国建材的5.3亿吨水泥产能正是从中国联合水泥最初的130万吨水泥发展起来的。

2019-06-28 10:52:13

中国联合水泥是如何在二十年间取得如此成绩?中国建材集团董事长、党委书记宋志平,中国建材集团总经理曹江林,中国联合水泥董事长、党委书记崔星太和中国联合水泥总经理、党委副书记孙建成在接受中国水泥网专访时都给出了答案,现在让我们跟着他们的步伐一起回首中国联合水泥的过去,展望她的未来。

2019-06-28 09:08:39

中国建材上市后,决定做大水泥业务,但水泥到底怎么做呢?是一个工厂一个工厂地建,还是联合重组?我认为应该是联合重组。

2018-06-07 09:40:18

中国建材上月底公布今年第一季度报告,受惠于水泥价格的上涨、混凝土和石膏板业务的盈利能力改善, 至2018年3月31日止三个月营业总收入260.33亿元人民币, 按年增长24.7%; 纯利9.08亿元, 按年增长3.8倍, 业绩优于市场预期; 而水泥吨毛利为人民币88元,季度环比持平。在销量回升和价格上提的情況下,我们相信二季度公司水泥业务的盈利能力或会出现大幅改善。

2018-05-04 09:12:26

中国联合水泥集团有限公司(以下简称“中联水泥”)成立于1999年6月,是国务院国资委管理的大型央企——中国建材集团有限公司(以下简称“中国建材集团”)的核心企业,香港H股上市公司——中国建材股份有限公司的重要业务板块,是国家重点扶持的特大型水泥集团。

2018-04-04 09:48:18

1997年10月21日,随着香港交易所开市锣声的响起,羽翼初丰的海螺水泥在香港挂牌上市,开创了中国水泥企业境外上市的先河,开启了历史性航程。

2017-10-22 00:02:44

追逐着中国改革开放的时代大潮,海螺水泥勇于创新、开拓奋进,从H股上市与国际金融资本市场接轨,到导入先进的现代企业管理模式;从“T”型发展战略、布局全国,到扬帆海外、践行“一带一路”,海螺水泥的每一个节拍都跟上了时代的乐章,踏波逐浪,大步走在行业最前列。

2017-10-21 02:48:04

8月24日,海螺水泥2016年中期业绩发布会在香港金钟万豪酒店举行,公司董事长高登榜、副董事长王建超、总经理吴斌、总会计师周波、董事会秘书杨开发出席会议,160余名分析师和投资者参加此次会议,现场座无虚席、气氛热烈。

2016-09-02 09:10:25

5月19日,中国混凝土与水泥制品协会硅酸钙水泥板分会第二次会员代表大会及2016年会在安徽芜湖隆重召开。会议选举了中国混凝土与水泥制品协会硅酸钙水泥板分会第二届理事会负责人选。姚元君任硅酸钙水泥板分会第二届理事会理事长,王海燕任硅酸钙水泥板分会第二届理事会秘书长。

2016-05-19 17:39:34

5月19日,中国混凝土与水泥制品协会硅酸钙水泥板分会第二次会员代表大会及2016年会在安徽芜湖隆重召开。下午会议以年会交流为主。来自行业协会领导、专家、企业家为参会人员带来当前国家深化标准化工作改革情况、硅酸钙板/纤维水泥板行业现状、生产技术以及应用、转型等方面最新的情况。

2016-05-19 17:20:48

2016年3月29日,海螺水泥2015年度业绩发布暨推介会在香港金钟万豪酒店如期举行。海螺集团党委书记、董事长高登榜率海螺水泥副董事长王建超、总经理吴斌、总会计师周波、董秘杨开发等赴港进行业绩推介。

2016-04-03 07:31:12

2016公司经营目标:销量,销量,销量(和产能同步增长的市占率提升),公司产能增长目标是新增熟料1460万吨、新增水泥产能2600万吨。2016年水泥及熟料目标销量同比增速10%。当年计划资本开支约95亿元(不含并购,增加8亿元)。

2016-03-31 10:36:21

3月28日,中国建材股份有限公司发布2015年度业绩公告,2015年中国建材水泥板块净利8.7亿,同比跌83.9%,收入占比下降5.9个百分点至85.1%。3月29日,中国建材董事局主席宋志平率管理团队在香港召开业绩发布会,向投资者全面报告2015年度经营情况。

2016-03-31 09:46:27

“十一五”初期,在我国经济快速发展的带动下,建材产业规模迅速壮大,但大而不强、集中度低、结构失衡、恶性竞争、效益不高等问题丛生难治,整个行业步履维艰。在这种背景下,中国建材集团按照国资委做大做强主业的要求,谋求战略转型,制定了“大建材”战略,确定了对集团制造业务进行改制重组并实现香港上市的目标。

2016-03-24 15:11:13

2006年至2016年,中国建材股份有限公司10年发展关键词,字字铿锵,能量激荡;10年企业成长的路程和轨迹,将我国建材行业转型发展生动折射开来。

2016-03-24 09:31:39

近日,在香港上市的华润水泥控股(01313.HK)发布了糟糕的年度业绩预告:股东应占利润下跌超过七成,营业额下跌近两成。亮起红灯的不仅仅是华润水泥一家,整个水泥行业都将面临史无前例的巨大压力。

2016-03-17 10:17:07

就水泥行业发展而言,持续低迷的需求将倒逼行业产能去化,不过此前地方政府一定程度上的呵护和企业自身的协同使得产能去化之路漫漫无期,供给侧改革的实施可能会加速这一去化过程。

2016-03-05 09:11:24

中国水泥过剩产能有两大特点:扎堆、先进。大部分建在石灰石资源地区,大部分是新型干法窑,甚至是大型日产4000吨熟料以上先进装备。中国水泥去过剩产能的最大难点:如何依法治理?企业合法注册、运行符合环保、节能、质量等法规,凭哪条法规要求关厂拆除?

2016-03-03 16:09:53

借助较大力度的持股,高管个人利益和企业利益将实现深度捆绑;行为长期化,压力、动力进而能力充足,成就感大,包括成真正的企业家;道德风险、贪腐可能性小;企业内在可持续发展动力、能力强;促进公司治理市场化,高管薪酬、职位变动、任职年龄等由市场决定,高管和国资形成共担、共创、共享的合伙关系,乃至企业家“把企业当成命”。

2016-02-02 10:14:48

华润水泥的故事,是一个逆袭的故事,是一个问道的故事,是一个顺势的故事,也是一个创新的故事。

2015-11-21 09:26:23

记者辗转获得了前述天瑞集团发出的要求召开股东特别大会的通知。在该通知中,山水水泥上半年业绩巨亏被列为其改组董事会的重要理由之一。

2015-09-16 08:47:33

在记者对山水水泥采访过程中,有更为理性一些的被采访者,将山水的问题概括为由来已久的老板文化、人情管理模式中的弊端,以及资本带来的“陷阱”等,在他们看来,这是隐藏在三大表象背后的深层次因素。

2015-07-24 10:12:10

7月7日晚间,巢东股份发布公告称,公司股东新力投资当日增持公司股份 566.71万股,占公司总股本的 2.34%,买入均价为 14.76 元。本次增持后,新力投资的持股比例由15%增至17.34%,成为公司第二大股东。

2015-07-18 08:27:01

云南省位于中国西南边陲,土地面积位居全国第八位,其中山地面积占84%,地形地貌复杂。2014年云南省国内生产总值(GDP)12814.59亿元,全国排名24位,人均GDP排名29位。

2015-07-17 12:56:32

水泥行业进入平台期,大企业间联合重组、股权合作的步伐愈发加快。地处中国水泥版图的咽喉要塞,手握山东、辽宁等地黄金市场份额,身披水泥行业第一红筹股的光环……种种特征叠加,山水水泥这家山东省水泥龙头企业、香港上市公司,正面临困局。

2015-07-07 09:15:05

要深入研究建材工业规模和产量如何变化及能否持续增长,主要产品产能过剩的问题如何化解,结构如何进一步优化升级,关联产业如何融合发展,新兴产业如何突破,如何增强国际话语权和影响力这些关键性、全局性、战略性的重大问题,以保障我国建材行业沿着绿色、低碳、循环和可持续发展前进。

2015-07-02 14:14:36

2011年8月,在印尼南加里曼丹省的科达巴鲁(Kotabaru)山沟里,安徽海螺集团代表团成员被素有加里曼丹岛水泥原材料仓库之称的高品位矿山所震惊,虽然这里没有像样的公路,甚至连水电也不通,但临海的河曲港优势、丰富的资源储藏和快速成长的本地市场,无疑将成为海螺进入东南亚市场的重要窗口,而海螺集团的东南亚掘金图谱也就此展开。

2015-05-19 09:01:11

发展混合所有制是一场高水平的经营活动,是一个化合反应的过程,既要讲战略也要讲战术,使混合双方合心、合力、合作。面对企业做大做强和行业“多散乱”的双重压力,中国建材集团锐意改革、大胆创新,走出一条以“国民共进”方式进行市场化改革和行业结构调整的新路。

2015-04-13 09:39:34

2014年,中国经济发展步入“新常态”,水泥行业需求增长大幅回落至1.8%,但海螺水泥仍然取得了骄人的业绩,实现109.93亿元的净利润,同比增长17.19%,资产负债率只有31.92%,各项经营指标、财务指标都是中国乃至世界各大水泥企业无法媲美的。

2015-04-01 10:50:19

海螺水泥预计2015年底熟料总产能达到2.3亿吨,水泥总产能达到2.9亿吨。稳步推进在建项目,同时利用结构调整,积极推进并购重组,2015年争力并购水泥产能1000万吨。

2015-03-30 09:35:14

宋志平认为,市场简单自发的优胜劣汰,会导致恶性竞争、资源浪费、银行坏账、员工失业、税收减少等一系列社会与经济问题。大企业是市场经济的“无形之手”,肩负影响政策、健全市场、管理工厂的历史任务,对行业负有更大的责任。

2015-03-09 10:03:42

企业不比机关,归根结底要把企业效益和员工利益结合起来,把资本要素和劳动者要素结合起来,不仅要让干部、员工多劳多得,还要让他们享有企业的资产性收益,这才是真正的“让员工和企业共同成长”。

2015-02-04 09:18:39

在自身成本压力增加、市场环境发生改变的双重压力下水泥企业亟待转型升级,产业链延伸是水泥企业转型的路径之一,本文旨在对国内水泥企业进行产业链延伸历程进行梳理及展望。

2014-09-01 10:47:28

为展示中国水泥行业上市公司的竞争实力,鼓励水泥企业做优做强,培育具有国际竞争力和影响力的龙头企业,推动水泥行业健康持续发展,中国水泥协会本着公开、公正、科学的原则,组织业内专家和证券金融界的专家共同进行了论证评选,现将2014年中国水泥上市公司综合实力排名结果予以公告。

2014-07-21 16:17:37

中国建材集团在混合后的企业推行“格子化”管控,包括治理规范化、职能层级化、业务平台化、管理精细化、文化一体化。通过精准管控,将企业的职能分工、经营模式和发展方向都固定在相应的格子里,确保了数百家重组企业行权顺畅、经营有序。如同盒子里的巧克力,用塑料打着格子,就不至于黏在一起。

2014-05-07 10:15:40

尽管2013年中国建材业绩不俗,但宋志平始终很清醒。他反复告诫干部员工:成功也是失败之母。作为大企业,一定要时时警惕,防微杜渐,一旦染上大企业病,今天的成绩就会付诸东流。他表示,在通往“做强做优,世界一流”的道路上,中国建材今后要投诸全力精耕细作,加快转型升级,推进深度整合,着力提升发展质量和效益。

2014-04-25 15:10:01

近年来,水泥行业的并购活动可谓是风生水起,中国建材、中材、华润、冀东等巨头企业纷纷采取兼并重组战略,南征北战、扩疆拓土以迅速建立各自的优势区域。未来,行业的发展方向将不再是以新增生产能力为主导,而将转向深层次的产业结构调整和产业优化升级,兼并与收购将成为未来行业内部整合的主线。企业集团化发展的趋势将会延续,由过去的外延式发展逐渐向内涵式发展过渡,并购的强度和范围将会明显增加,大企业仍将是主角。

2014-04-16 09:05:00

水泥行业在党中央、国务院正确领导下,持续改革开放,取得了史无前例的进步。水泥年产量由1978年的6524万吨提高到2012年的221000万吨;实现了由立窑等落后技术向新型干法先进技术的划时代转变;诞生了一大批现代巨型水泥企业;一个强大的中国水泥工业已在世人面前崛起。水泥行业与全国形势一样,目前在多个方面也出现一些新的问题。对此必须遵循中共十八届三中全会决定指引的道路,深化改革,推动水泥工业进一步可持续发展。

2014-02-26 14:17:53

2006年3月中国建材香港上市开始,风卷残云般重组了900多家水泥企业,成为坐拥4.5亿吨产能的世界水泥大王。宋志平的行业整合改变了水泥行业的格局和生态,也启迪了其他产业的企业家。

2014-02-13 13:54:09

两家《财富》世界500强公司却有同一位董事长:57岁的宋志平。宋志平一人执掌两家《财富》世界500强公司,总计管理着607亿美元的资产和24万的员工。正是因为这个原因,宋志平毫无悬念地当选《财富》(中文版)2013年年度商人。宋志平透露说全国有50多个城市在建地铁。他认为2014年水泥行业很有可能重演2011年的高价位行情。

2014-01-10 14:41:57

Adani is also a big man in the Indian cement industry and is the second largest cement producer in India. He entered the industry in 2022 with the acquisition of Holcim's cement business in India, which acquired about 70 million tons of cement per year for $10.5 billion. Adani plans to expand its annual cement production capacity to 140 million tons by 2028. Adani has previously invested $1.6 billion to acquire Sanchi Cement and Penna Cement, and is expected to acquire an additional 21 million tons of production capacity.