水泥之骨料: 水泥巨头加速入场,中小企业或将淘汰出局!

2019-04-26 10:43:35

在国内新增产能受限、环保政策不断加码的形势下,发展骨料对于建材上下游企业是个很好的业务补充。水泥企业凭借自身良好的现金流、业务协同性高等特点布局骨料具有天然优势,骨料业务或将给水泥企业带来新的弹性。

  在国内新增产能受限、环保政策不断加码的形势下,发展骨料对于建材上下游企业是个很好的业务补充。水泥企业凭借自身良好的现金流、业务协同性高等特点布局骨料具有天然优势,骨料业务或将给水泥企业带来新的弹性。

  骨料,也称为砂石,是混凝土、砂浆的重要组成成分,广泛用于基础设施、房地产、水利、水电等工程建设领域。早期的砂石骨料以通过江河湖海采集的天然砂石为主,进入2000年后,由于我国大规模建设基础设施和房地产开发使得砂石骨料的需求大幅增加,天然骨料作为一种短时间内不可再生资源,无法满足日益增长的需求,因此通过矿山开采的机制骨料快速发展,成为现阶段砂石骨料的主要来源。

  市场空间较大 行业集中度提升

  根据相关行业经验,平均每消耗1吨水泥约匹配6吨骨料,骨料在混凝土中所占的比例超过70%,可见砂石骨料市场远大于水泥。根据统计,2017年我国水泥产量23.2亿吨,砂石骨料产量约为184亿吨对比欧美发达国家,欧洲年产水泥3.5亿吨左右,而骨料产量为27亿吨左右,美国年产水泥8000万至1亿吨,而年产骨料22亿吨,可以看出我国市场与欧美类似,骨料市场容量均超过水泥8倍以上。如果按照现在骨料80元/吨,水泥400元/吨的价格计算,骨料市场空间将是水泥2倍左右。

  根据《砂石骨料工业“十三五”发展规划(征求意见稿)》的描述,2016年不完全统计我国砂石骨料生产企业近2万家,其中年产量超过500万吨规模以上的大型矿山企业占12%;产量超过100万吨规模以上的中型矿山企业占25%;年产量在50万吨规模以下的小型矿山企业占63%,可以发现“规模小、数量多”是骨料行业结构的主要特征。

  对比欧美国家较为成熟的骨料市场,其骨料集中度相较于水泥市场也处于较低水平。欧洲领先水泥企业骨料市场份额的占比为3-5%,美国骨料市场的格局同样分散,前十名企业市场份额合计为35%。笔者梳理了各大券商对骨料行业集中度较低的原因解读,主要是因为骨料售价低,远距离运输费用高,而导致骨料行业比水泥行业更具短腿、区域性的特征。从骨料的开采成本看,骨料的完全开采成本仅约15-20元,而目前销售价格普遍在40-80元。另一方面,骨料企业几乎围绕在大市场的优质矿山周围,汽运陆运为运输主体下的有效市场半径很难超过100公里,因此运输成本占比高。

  尽管骨料行业集中度偏低,但骨料业务在欧美市场仍有不错的利润率,这得益于小企业的淘汰以及行业的整合。从2007 -2012年,欧美市场约有7000多家骨料生产企业被淘汰,企业个数下降至1.5万个,众多采石场被关停。同时,大企业也积极通过并购扩张产能。近几年来,随着骨料砂石行业规模壮大,我国对该行业的重视程度也不断加强。

  “十三五”期间国务院颁布了该行业发展规划强调要加强提升行业集中度,将年产500万吨及以上的砂石企业生产集中度提高到80%以上。此外,2017年至今,各部门分别颁布了绿色矿山建设、矿山勘查准入管理等方面文件。准入条件中严格规定,机制砂石骨料新立矿上查明资源量必须与生产规模和服务年限相适应,大型矿山服务年限需达30年以上,中型矿山为20年以上。同时,申请新建大型建设用砂石矿山采矿权的企业注册资本不应少于1.5亿元,申请新建中型建设用砂石矿山采矿权的企业注册资本不应少于1.0亿元。

  采矿权的收缩、矿山的正规化以及资金门槛提高,提高了砂石行业小企业的经营难度和准入门槛,导致中小无证矿山企业的大量退出大幅减少了市场上的供给量。短期供不应求的局面使得过去两年各地的砂石价格涨幅巨大。而近两年来在供给侧结构性改革的背景下,环保压力和执法力度的不断加强,恰好又促进了这种发展趋势的速度和进程。

  龙头企业跑步进场

  砂石骨料作为一个高毛利的行业,近年来吸引着上下游企业注意,主要参与者有水泥企业、砂石企业、建筑企业、混凝土企业、采矿企业、水利水电企业以及骨料装备制造企业等。水泥企业具有资金、技术、客户资源、以及矿山综合利用等多方面优势,具有较强的竞争力。

  另一方面,从欧美发达国家市场经验来看,发展骨料业务是领先水泥企业的必然选择。骨料在国际领先水泥企业中的收入占比远远高于我国领先水泥企业,以拉法基、海德堡为例,2018年骨料收入分别占公司总收入14%、19%左右,而对标我国领先水泥企业海螺水泥华新水泥,2018年其骨料收入分别占公司总收入0.06%、3%。砂石骨料企业主要的下游客户为建筑建材企业,客户群体重合度较高,如果水泥企业能形成完成产业链,不仅可以减少交易环节的费用,还有利于控制原材料上游。

  就骨料行业而言,布局长江沿岸矿山资源、运输条件更加便利的海螺水泥、华新水泥更具优势。海螺水泥2018年公司营业收入、净利润双双创新高,分别达1284.03亿元、298.14亿元。近年来其积极扩展骨料业务,截至2018年末公司骨料产能3870万吨,骨料销售贡献营收8.11亿元,毛利率高达69.12%。按照规划到2020年公司将力争实现1亿吨/年的骨料产能,在“T型”战略下,海螺水泥将在运输成本上占据领先优势,骨料业务有望在未来成为公司盈利重要的增长点。华新水泥2018年实现营业收入274.66亿元,同比增长31.48%;归母净利润为166.73亿元,同比增长40.11%。其中2018年骨料产能达2500万吨,骨料销售1450万吨,同比增长26%。现阶段,四川渠县、湖南郴州等多个骨料项目,合计年产能1300万吨正开工建设,投产后或将给公司带来较大的业绩弹性。

All can be viewed after purchase
Correlation

On March 29, the "2024 13th China Cement Industry Summit Main Forum and TOP100 Award Ceremony" was held grandly.

2024-03-29 18:00:30

CNBM is a comprehensive building materials enterprise, and the aggregate business is an extension of the cement business of the company's basic building materials sector.

2024-01-03 11:33:34

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.8.11)

2023-08-11 17:17:31

面对处于“寒冬”的行情态势,一些企业撑不住退出了水泥的历史舞台。

2023-07-05 15:33:49

生存都变得异常艰难,水泥企业该如何立足当前市场环境,提高自身的竞争力?

2023-05-29 09:28:02

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.3.31)

2023-03-31 17:15:28

目前,水泥生产项目主体工程生产区中控楼、水泵房已基本建成,窑头锅炉安装、电缆桥架安装、熟料热风管道等设备正在安装调试,联合储库、水泥包装、水泥库、水泥粉磨、转运站等生产车间正在收尾。

2023-03-28 09:31:17

据悉,为加快推进全产业链发展,海螺水泥正重点推进骨料项目建设,发展大型化、集约化骨料基地。截至 2022 年底,海螺水泥骨料年产能已突破 1 亿吨。海螺水泥表示“十四五”期间,将加快推进全产业链发展,全力推进砂石骨料产业发展,力争实现3亿吨骨料产能目标。

2023-03-19 13:19:33

近日,广东省能源局审批通过海螺水泥广东封开年产2000万吨骨料项目节能审查报告。

2023-03-15 17:00:29

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.5.13)

2022-05-13 18:11:16

池州市“十四五”工业和信息化重点项目有海螺四期建设,日产能为一万吨的熟料项目,总投资260000万元。

2022-03-17 17:00:55

“现在购买砂石需要支付预付款,有货后会通知买家,发货按支付预付款先后顺序来。”近日,一位砂石公司的工作人员表示,现在砂石货源供应确实紧张。

2021-09-28 09:34:54

在近年行业持续高景气的支撑下,当前水泥无论是新建线的数量,还是产能都有明显增长,企业推进产能置换热情高涨,行业市场格局或也面临变革。

2021-06-21 09:39:50

他对近年来水泥企业发展砂石骨料板块的历史、现状及趋势进行了分析。

2021-05-07 14:49:14

[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报,更多数据、市场分析、研究报告可登陆水泥大数据(https://data.ccement.com/)查阅……......

2021-04-23 17:27:16

然而,产能置换政策作为化解水泥行业产能严重过剩的重要文件,并非从颁布之初就被业内广泛认同。之所以如今水泥行业掀起产能置换热潮,笔者看来,原因主要源于以下四个方面。

2020-11-23 10:12:10

”针对近几年众多水泥企业纷纷进入砂石骨料产业这一现象,中国砂石协会会长胡幼奕近日向本报记者做出了如上表述。

2020-07-23 16:32:36

为什么越来越多的水泥企业开始涉足砂石行业?

2020-06-14 19:48:36

在12月13日举行的2019年(第一届)大宗建材现货产品交易大会上,中国水泥网水泥大数据中心首席分析师郑建辉带来《砂石骨料行业:大变革刚刚启幕》的行业现状分析。他从“行业规模大、监管难度大等行业面临的现实问题”、“机制砂石崛起的三大时代背景”和“砂石骨料行业的竞争格局正发生变化”等几个方面向大家分享了他对国内砂石骨料行业市场的研究。

2019-12-18 09:16:46

一方面,水泥企业应眼光长远,提前布局,紧握当下利润稳上升的良好形势,不断提高自己的技术水平,降低各项污染物排放,实现多功能并向高端高质量发展;另一方面,水泥企业可利用自己的矿山、物流等优势不断延伸上下游产业链,在市场洗牌前全面提高自己的核心竞争力。

2019-11-29 13:37:40

10.29—10.30日,“2019第七届中国水泥节能环保技术交流大会”在安徽芜湖隆重召开。此次会议由中国水泥网主办,朝阳环保、南京信融、瑞泰科技、东方测控共同协办,海螺水泥、中国建材为支持单位。

2019-10-31 13:07:26

据中国水泥网不完全统计,2019年至今全国新建水泥熟料生产线44条,总计熟料年产能6370.1万吨(另有600万吨水泥年产能)。

2019-08-25 14:53:37

[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报(2019.7.26),更多数据、市场分析、研究报告可登陆水泥大数据(https://data.ccement.com/)查阅……

2019-07-26 18:06:02

中国联合水泥是如何在二十年间取得如此成绩?中国建材集团董事长、党委书记宋志平,中国建材集团总经理曹江林,中国联合水泥董事长、党委书记崔星太和中国联合水泥总经理、党委副书记孙建成在接受中国水泥网专访时都给出了答案,现在让我们跟着他们的步伐一起回首中国联合水泥的过去,展望她的未来。

2019-06-28 09:08:39

[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报(2019.5.24),更多数据、市场分析、研究报告可登陆水泥大数据(https://data.ccement.com/)查阅……

2019-05-24 18:42:53

在国内新增产能受限、环保政策不断加码的形势下,发展骨料对于建材上下游企业是个很好的业务补充。水泥企业凭借自身良好的现金流、业务协同性高等特点布局骨料具有天然优势,骨料业务或将给水泥企业带来新的弹性。

2019-04-26 10:43:35

[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报(2019.3.29),更多数据、市场分析、研究报告可登陆水泥大数据(https://data.ccement.com/)查阅……

2019-04-04 16:23:32

在2018年行业“春风得意”之时,业内有识之士也在不断的思考,这样的形势还能持续多久?2019年水泥行业依然能够保值良好的盈利态势?特别是在东北在产能过剩重压下,协同破裂,价格崩盘之后,业内对产能严重过剩背景下的水泥行业能有延续多久的火热态势提出了疑问。

2019-02-21 16:23:22

温故而知新。对行业改革发展进行回顾和梳理是非常必要的。40年改革发展千头万绪,很难做到面面俱到,只能择其重点进行评述。

2019-01-02 10:37:37

回眸水泥行业40年,那些发生过的重大事件、那些标志特点、那些诞生的关键词语。我们一起来看看吧。

2018-12-29 10:26:13

日前,工信部公开了对全国人大代表、安徽荻港海螺水泥股份有限公司总经理张来辉两会提案的答复:《对十三届全国人大一次会议第3694号建议的答复》。

2018-09-25 09:23:12

2017年,在环保督察不断升级、错峰生产范围进一步扩大和行业自律不断加强的大背景下,混凝土生产中两项重要原材料水泥和砂石骨料的价格节节攀升,这给本身就处于产业链劣势的混凝土行业带来了前所未有的压力。

2018-07-02 09:52:24

在行业“老大”海螺水泥看来,随着供给端的不断改善,水泥价格有望保持恢复性增长态势,2018年行业同比去年会“更好”。本次股东大会上,就水泥价格和行业形势,国内外产能拓展和上市公司分红等问题,海螺水泥管理层逐一作答。

2018-06-05 09:32:16

回看整个行业过去20年的高速发展,刚开始是"抢地盘占山头",这几年经营效益比较好,是错峰生产、环保督察带来供求关系的改善,加上行业自律明显增强,使得市场处于一个相对健康的状态。”在海螺水泥近日召开的年度股东大会上,公司副董事长王建超表示,目前整个行业的“去产量”,为“去产能”赢得了时间。

2018-06-02 19:07:45

为应对行业新的节能环保形势,本网将于10月25-26日于河南洛阳召开“2017第五届中国水泥节能环保技术交流大会”。会议以“零电耗 零污染 淘金千亿危废市场”为主题,邀请国家相关部门领导、知名专家以及水泥企业、科研院所、水泥服务商等,就环保如何去产能以及水泥节能环保技术发展、装备研发应用等问题进行深入探讨。

2017-09-11 10:46:38

较长一段时间以来,低品位石灰石矿的处理一直是水泥企业较为头疼的问题。直到近年来,国内高速增长的砂石骨料需求的出现,终于为水泥企业实现对低品位石灰石矿的处理提供了一条好路子。

2016-09-10 14:24:39

我国水泥行业由于其巨大的投入,去产能的过程中时常受到多方的压力。尤其对于水泥生产区的当地政府,去产能是关系到各方利益协调的大工程。同时水泥去产能的工作在经济问题外,又是一个关系到民生的社会问题。

2016-08-26 10:07:02

本文系国泰君安所作关于冀东水泥(000401)深度研究:冀东金隅重组方案落地,我们认为重组后冀东成为京津冀唯一龙头,市占率过半,有望成为市场格局变革者。

2016-07-08 09:02:23

2014年,原材料司按照《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》及部内任务分工,扎实推进有关工作,取得初步成效。第一,产能扩张势头得到有效遏制。第二,效益继续保持增长。第三,产业集中度提高。第四,行业技术进步加快。第五,走出去势头良好。

2015-04-28 09:49:23

一季度,我国水泥市场需求弱势开局,累计生产水泥4.28亿吨,同比下降3.4%,是本世纪以来首次在一季度出现负增长的年份,水泥市场价格也呈现逐月走低态势。监测数据显示,一季度水泥市场价格同比降幅为13.5%,创下近7年以来同期新低;二季度,随着市场需求逐步恢复,利润有望小幅回升。

2015-04-27 17:31:00

国家工业和信息化部原材料司王威伟副处长介绍了工信部2014年水泥行业相关工作的情况及2015年水泥行业相关的工作重点。他表示,去年全国水泥行业净利润780亿元,同比增长1.4%。但是去年1-11月份利润同比增长为5.5%,最后一个月将利润拉下来4个百分点。工信部进行了调研摸底了解,今年开年以来行业掉头下行的趋势渐现。

2015-04-02 16:09:51

一个企业的战略定位有三个主要影响因素,外部环境、内部资源和期望与目标。企业需要考察内外部环境的相互作用,合理配置资源,外部环境一旦发生变化,企业需要根据自身拥有的独特资源和能力适时调整战略定位,企业的资源、能力要与外部的产品、服务、市场定位相匹配,才能形成战略优势。本文旨在通过对水泥企业内外环境变化的分析来探讨当前我国水泥企业进行产业链延伸的战略定位。

2014-10-10 13:50:24

2012年,国内银幕大战不断,不管是大制作、大导演、大演员,还是小成本、小文艺、小清新,都吸引了不同人群的眼光,电影院内上演的悲欢离合、喜怒哀乐,不时拨动人们的心弦。而2012年水泥行业,同样演绎着各式各样的传奇故事,地方版四万亿的饕餮盛宴令人心动,犹如过山车的水泥价格令人心焦,谭仲明病逝、龙山水泥矿山爆炸令人心酸……回顾过去的一年,百感交集,且让我们走进“2012水泥放映厅”,观看行业年度大片。

2013-01-31 17:09:22

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.