[评论]海螺水泥落子海南 10年“扰动者”身份转正

2020-12-25 10:17:33

近期,海螺水泥以106%溢价率竞拍得海南昌江叉河水泥厂。为何海螺愿花如此大的代价进入海南市场呢?

12月15号,海南昌江黎族自治县县委书记黄金城会见了叉河水泥厂中标企业--安徽海螺集团相关负责人。此前10日,由海南省昌江黎族自治县公安局组织的黄鸿发黑社会性质组织涉案财产上架拍卖活动中,经过307轮“举牌”,海螺集团最终以18.28亿元中标海南昌江叉河水泥厂,溢价率达到106%。这次会面,海螺水泥派出了广东区域管理委员会常务副主任潘忠虹出席,潘主任表示海螺将争取抓住自贸港建设的契机,将昌江作为进入海南的一个桥头堡,在海南取得更大的发展。

16日,海南昌江海螺水泥有限公司注册成立,由阳江海螺全资持有,22日在海南昌江举行挂牌仪式。海螺水泥从竞拍成功到公司挂牌短短数日,绝非兵贵神速,而是早有筹谋。笔者留意到,今年7月华新水泥总裁李叶青曾带队赴海南自贸港考察,12月华新(海南)投资有限公司成立,尽管华新(海南)的经营范围内不包含水泥制造,但可以看到华新水泥对海南这片热土也产生了很浓的兴趣。由于海南自贸港的发展机遇和优惠政策,多年未有大动的海南水泥市场,将迎来水泥企业的新布局。

海南市场有什么吸引力?

海南是水泥小省,全省熟料企业仅有三家,总产能在1400万吨左右。华盛天涯是当地水泥龙头企业,华润和海螺为外来者,均是通过收购方式进入(海螺为变相收购)。海南的优质石灰石资源主要位于昌江,因而水泥熟料产能非常集中,除华盛天涯收购的金路水泥有一条线在儋州外,其余所有熟料产能均布局在昌江。自华盛天涯 2011年-2012年5000 t/d 线和12000 t/d线投产后,海南再无新增产能,熟料的供给很稳定。水泥以本地供应和外来流入为主,在儋州、屯昌、八所等地分布有独立粉磨站,青蓝、龙湾等地有水泥中转站。

需求方面,连续五年来海南省内的熟料产量处于1400-1500万吨的平台期,与之相对应的是水泥产量的持续下降。值得注意的是,2019年海南的高标水泥产量比往年突然增长100-200万吨左右水平,尽管总量在下滑,结构正在悄悄发生变化。

图1:2017-2020年海南水泥产量持续下滑

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)

笔者认为,令海螺一直惦记的海南市场有几大优势。第一、海南常年保持在一个供需相对均衡的状态,尤其是近年来熟料产能利用率都在100%左右,可见当地对于发展水泥产业是相对克制的。根据水泥大数据研究院《2019年中国各省市水泥行业发展水平报告》,海南地区技术能力水平和运营管理水平排名在全国都在较前列。未来本地供给增加的可能性不大,不过需要警惕广西等外来水泥进入,外来水泥长期构成海南地区的一个压力。

第二、海南水泥结构还有很大的调整空间。房地产业是海南的支柱产业,每年水泥需求中房地产水泥用量占比较大。这一情况在近年来有逆转的迹象,地产陷入低迷,基建投资则稳定回升,随着海南自贸区建设的推进,未来基建需求有望追赶并超过地产。

图2:房地产投资低迷,占比下降     图3:基建投资企稳,占比攀升

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)

说起来,海螺水泥对于海南的布局并不晚于华润,早在2008年海螺水泥已经开始为三亚瑞泽供货,三亚瑞泽特在三亚建设水泥中转站方便水泥等原材料进岛。2009年华润水泥背靠华润集团的优势,收购国投海南,也就是后来的华润水泥(昌江)公司,一举实现弯道超车。拥有成本优势,海螺水泥尽管早早借道港口中转库进岛,但一直是这片市场的扰动者,海南是其在华南布局缺失的一环,补上这一环后,两广海南这一三角闭环更加完整。从昌江海螺的直接股东和管理班子也看得出,海南并非单打独斗,而是镶嵌于华南版图上的一颗珍珠。从“扰动者”到正式入驻,海螺可与华南龙头华润水泥一争。

政策的推动力不可忽视

2020年6月1日,党中央、国务院发布了《海南自由贸易港建设总体方案》,总体方案发布以来,产业、税务、交通、教育等各项政策文件密集出台,目前已有约80项。《海南现代综合交通运输体系规划》,规划 2020年至2025年构建以环岛高速铁路、高速公路、航空运输为骨干,省内国省道、农村公路为基础,大型机场、港口为枢纽,层次清晰、便捷畅通的综合交通基础设施体系。另外,旅游区、度假区、医疗、跨境电商等重点园区建设对水泥的需求也将蒸蒸日上。

海南水泥市场具有需求有望增长,供给稳定,与两广连成三角闭环等优势,受制于矿产资源、政策的制约,叉河水泥厂具有很高的稀缺性,海螺花费超高溢价也要拿下,也在情理之中。

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Correlation

The price of cement in many places in Yunnan increased by 30 yuan/ton, and the price of cement in Zhejiang dropped by more than 6%; the forecast profit of Asia Cement (China) and China Resources Building Materials Technology decreased; the State Council approved large projects in 18 provinces; Conch Cement planned to co-ordinate coal procurement resources to reduce costs.

2024-01-22 14:26:33

The price difference of cement in different regions of Gansu is large; Xu Mingxia: the industry capacity is getting bigger and bigger; Hainan Kunlun Group has built a new cement project with an annual output of 6 million tons

2024-01-15 13:41:51

水泥行业应认清形势变化,捕捉低碳大势带来的商业模式变革机会。

2023-12-29 15:02:54

中材国际上半年利润稳步提升;尖峰集团净利润同比下降22.74%;重庆一4960t/d水泥熟料生产线搬迁项目完成

2023-08-31 13:11:21

中国的水泥产能存在结构性、区域性过剩问题。即便是行业龙头,海螺水泥的经营压力也很大。

2023-08-23 10:59:03

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.8.11)

2023-08-11 17:17:31

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.8.4)

2023-08-04 18:02:26

多项建材行业技术入选《国家工业资源综合利用先进适用工艺技术设备目录(2023年版)》;海螺“T型战略”有何优势;鱼峰集团:上半年整体水泥出海销量同比增长360%;中国天瑞水泥:预计上半年纯利同比下降65%左右

2023-07-31 13:18:52

在当前市场下行的背景下,水泥企业面临着重重压力。市场需求的下降导致水泥产量减少,销售额下降,从而对企业的利润和运营状况造成冲击。

2023-07-28 09:09:59

江苏、河南市场面临巨大压力,天山股份、祁连山业绩报告,中国建材、海螺等6家上榜2023年《财富》中国500强;多地发节电倡议!水泥“限电行情”能否再起?载运6000吨水泥外籍货轮突发故障 紧急入境三亚维修

2023-07-13 10:11:34

目前,水泥行业布局分布式光伏发电、储能等新能源也正处于快速发展阶段,并且越来越多的水泥企业开始入局其中,包括海螺水泥、南方水泥、江西水泥、塔牌水泥等。作为能源消耗大户,水泥行业承担着碳排放的重要使命,正在一步步向着低碳、高效的目标迈进。

2023-07-12 14:47:50

为全面贯彻党的二十大精神,落实省委“深学争优、敢为争先、实干争效”行动部署,持续深入打好蓝天保卫战,推动水泥行业高质量发展,福建省制定了《关于全面实施水泥行业超低排放改造的意见》

2023-07-04 13:30:07

据中国水泥网行情数据消息,近期雨水天气较多,市场需求销量下滑,中南地区部分市场水泥价格继续走低10-30元/吨左右,整体行情仍处下行通道。

2023-06-09 17:32:22

整体而言,2022年受疫情以及房地产行业景气度下行影响,混凝土市场整体需求量出现萎缩,加之上游原材料价格回落,成本端支撑不足,故上市公司商品混凝土业务出现量价齐跌的情况,整体营收规模大幅下滑,销售毛利率普遍走低。

2023-05-21 13:36:08

据中国水泥网行情数据中心消息,黑吉地区一线主导企业水泥挂牌报价和一些民营企业报价差价仍有百元,市场价格相对混乱。其中吉林长春地区受外来低价水泥影响,部分水泥成交价松动下滑20元/吨,但最近路政较严,运费有所上涨,到位价小幅下跌10-15元/吨。

2023-05-19 16:47:34

据不完全统计,目前在A股主板、港股以及台股中发展商混业务的上市公司约有33家,其中以商混作为主营业务的公司有8家。

2023-05-18 16:05:24

项目投产后五分之三的产品将出口至东南亚国家,项目建成后可实现年销售收入2.5亿元,带动周边200余人就业。

2023-05-14 14:51:47

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.5.12)

2023-05-12 17:29:19

现如今,绿色升级、智能转型已然成为水泥行业高质量发展的内在动力,中国水泥网也将一直秉持“提升行业形象 推动技术进步 引领产业互联网”的初心,助力水泥行业迈向更美好的未来。

2023-04-21 10:37:40

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.3.31)

2023-03-31 17:15:28

2017-2022年,国内产能置换依然风起云涌。在此期间,全国新点火水泥熟料生产线共117条,按窑径计算,实际产能为1.72亿吨,占2022年年末产能的9.58%。接近十分之一的产能通过产能置换“脱胎换骨”,是技术升级之路上引领的“先锋”,还是未来去产能沉重的“一笔”,还有待盖棺定论。

2023-03-30 15:54:30

运输无人化作为智慧矿山以及矿山无人化的第一步,随着5G专网、5G/车路协同(V2X)、自动驾驶等技术的发展,已在不少水泥企业矿山“开花结果”。

2023-03-24 11:17:06

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.3.17)

2023-03-17 17:28:35

在需求急剧下降的背景下,水泥行业内焦外困。水泥行业如何重振雄风?水泥企业下一步如何生存与发展?围绕这两个议题,与会嘉宾进行了热烈探讨。

2023-03-14 23:17:32

据中国水泥网行情数据消息,市场需求恢复尚可,加之错峰执行力度较好,周内中南地区水泥价格普遍通知上调,幅度在20-30元/吨左右。

2023-03-10 17:04:57

伴随各地及各重点行业、龙头企业碳达峰碳中和实施方案密集出台,多个产业赛道已奏响绿色发展的“变奏曲”,以低碳转型助力质量强国建设。

2023-02-13 09:59:58

2月6日上午,海南自由贸易港建设项目2023年第一批集中开工昌江分会场活动在昌江白酒生产基地建设项目(太坡园区)举行。

2023-02-06 15:35:28

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.2.3)

2023-02-03 17:27:22

虽然水泥需求步入下行通道,行业发展再度来到十字路口。

2023-01-18 09:09:34

企业一方面要应对经营业绩下滑压力,另一方面要加大成本投入进行节能改造,中小企业在市场经营、技术革新等方面较大企业存在明显劣势,值此行业低迷时期,择机出售低质资产,积极谋求转型无疑是一种明智的选择。

2023-01-06 09:56:01

12月22日,海南省工业和信息化厅发布关于2022年国家工业节能监察结果的公示。

2022-12-22 18:05:16

“太平”已久的水泥行业在今年重燃战火,市场下行、供需矛盾尖锐无疑是最根本的原因。这也驱动了行业内诸多水泥企业重塑战略规划和市场布局,而龙头企业的调整也反过来对当下市场竞争格局产生影响,过去几年平静的行业逐渐激起浪花,企业间的关系也从竞合走向“针锋相对”。

2022-11-27 13:25:11

水泥行业智能化标杆企业的智慧矿山建设成果,让行业智能化建设的经济、环境和社会价值得到实实在在体现。但“无人驾驶”只是起点,并非智慧矿山建设的终点,如何从“无人驾驶”到“无人矿山”,甚至到“无人水泥厂”,这其中还有许多的关卡需要去闯。

2022-11-25 10:48:44

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.11.11)

2022-11-11 17:45:17

数据显示,25家水泥行业上市公司中仅5家公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长。报告期内,水泥销售量价齐跌,同时煤炭价格上涨导致成本上升,使得水泥企业业绩下滑。近期,水泥行业出现回暖信号。业内人士预计,四季度基建投资会带动水泥需求进一步修复。

2022-11-02 14:15:14

近期,水泥行业出现回暖信号。

2022-11-02 09:21:41

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.10.14)

2022-10-14 17:45:26

据不完全统计,目前A股主板和港股上市公司具有骨料业务的公司约有22家,其中披露具体骨料收入的上市公司有13家。

2022-09-28 10:09:04

9月19日下午,“全国水泥行业网上安全生产知识竞赛决赛”闭幕式暨颁奖仪式在中国建材南方水泥培训中心隆重举行。

2022-09-20 13:30:08

随着行业的发展,延伸产业链,发展砂石骨料、商混已经成为不少水泥企业向资源整合型企业迈进的必由之路。

2022-09-17 10:15:41

据中国水泥网行情数据消息,本周中南地区整体行情弱势运行,湖南常德地区涨价后出现回落,河南多地水泥价格继续下跌10-20元/吨。

2022-09-16 16:42:17

据不完全统计,目前在A股主板、港股以及台股中发展商混业务的上市企业约有31家,其中以商混作为主营业务的企业有9家。2022年中期报告披露出具体商混收入的上市企业有28家,而青松建化、中国能建和亚泰集团未披露商混业务收入数据。关于上市企业2022年上半年商混的销量、售价、毛利率以及回款情况表现如何,具体分析详见下文:

2022-09-15 17:20:51

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.9.9)

2022-09-09 17:54:22

2022年上半年,行业中营收出现下滑的企业近7成,平均变动幅度超过23%,归属净利润同比下降的企业数量达到22家。

2022-09-09 09:23:42

据中国水泥网行情数据消息,高温及持续限电影响,川渝地区水泥企业减产,市场价格持续推涨。

2022-08-26 18:11:48

过不了几年,海南就要全面禁止销售燃油汽车了!可循环,0碳排放的燃料到底存不存在?我国碳减排压力越来越大,工业行业的“低碳KPI”又是怎样的呢?

2022-08-25 10:55:40

海螺集团党委书记、董事长杨军,华新水泥总裁李叶青将应邀出席大会并做分享;行业知名专家高长明、汪澜、李海涛、贾华平、齐砚勇、吴笑梅、朱维源等将莅临大会就碳中和、减污降碳、悬浮燃烧、协同处置、烧成系统优化、燃料替代、新能源...热点话题进行深入探讨。

2022-08-22 09:19:18

通过分析近年来公布的“熟料产能利用率数据”,其与实际停窑时间及窑运转率矛盾甚至严重冲突, 也与水泥产能过剩实际情况不相符。有些数据明显失真,普遍存在统计口径及边界条件不统一、不规范等等问题。

2022-08-12 09:45:46

据中国水泥网行情数据消息,本周中南地区市场需求表现一般,水泥销量不佳。广东、广西地区局部市场水泥报价较上周下浮20-30元/吨左右,其余市场整体稳价为主。

2022-07-29 17:04:06

7月26日下午,海南省资规厅厅长李东屿一行到昌江,在县委书记陈儒茂的陪同下,围绕水泥企业碳捕集利用等工作开展调研。

2022-07-29 09:23:27