市场低迷谁之“祸”?

2023-11-19 11:38:25

当前水泥行业利润下滑严重、市场态势低迷的情形,很大程度上是诸多市场参与者共同酿成的。

今年以来,水泥价格持续走低,水泥行业低迷运行,市场上“哀鸿遍野”。

今年1-10月水泥产量16.9亿吨,全口径减少7304万吨,跌幅4.15%;效益方面,受水泥价格跌幅较深和需求下滑影响,行业效益大幅萎缩,“吃不饱、穿不暖”成了普遍现象,行业仿佛“一夜回到解放前”。

反映在上市公司业绩上,前三季度,多数企业营收和利润双降,其中利润降幅较大。

从归母净利润上看,盈利公司中仅有塔牌集团和青松建化2家企业实现利润增长,17家公司盈利下滑或亏损且下滑幅度普遍偏高,其中冀东水泥、山水水泥、亚泰集团、西藏天路、福建水泥等5家公司出现亏损。作为行业翘楚的上市公司尚且如此,行业的整体情况也便不言而喻了。

水泥行业走到如此艰难的境地,“祸源”何在?笔者认为有以下三点:

一、需求之“祸”

需求萎缩对水泥行情打击颇深,这是不争的事实。

据国家统计局数据,1—10月份,全国房地产开发投资95922亿元,同比下降9.3%,地产投资持续下探对水泥需求造成较大拖累。

房地产市场已经严重供过于求,并且房地产行业受政策变化影响过大、变数颇多,在城市化进程减缓、人口进入负增长的情况下,各路资本慑于风险自然对房地产市场信心不强。短期内已无法指望房地产起到支持水泥需求的作用。

此外,十数年来中国“大兴土木”、大搞基建,基本上做到了“村村通”、“户户通”。中国经济实现了快速增长,水泥行业也乘着国家高速发展的“东风”在前些年赚得“盆满钵满”。

然而,也正是由于中国基建的高度发展,高铁、公路、机场等交通项目大都已建设完备,当前进入了几乎“无路可修、无桥可搭”的境地,基建的后续发挥空间已然无法与过去相提并论。

房地产“熄火”、基建不复往日盛况,水泥需求也难再火热。因此,全行业都应当做好市场持续收缩的准备,这次“严冬”可能格外漫长。

二、产能之“祸”

当前大家似乎都形成了一个共识,那便是水泥行业的严峻形势之根源在于产能过剩。

水泥行业产能过剩由来已久,早在2009年,国务院批转发改委等部门《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》(即国发38号文),明确提出要严格控制新增水泥产能。

然而时至今日,水泥产能有增无减,“去产能”仿佛成了一个“永恒的话题”。

过去十几年间,水泥行业即便是经历过2015年的行业低谷,其整体盈利能力仍然十分强劲。逐利是资本的本性,在利益驱动下,大量资本进入水泥行业,造成集中投资的现象;同时,水泥行业进入门槛较低,甚至很多对水泥行业不甚了解的投资者也纷纷入局,这些因素都加剧了水泥市场的混乱和产能的过剩。

在严格限制新增产能的背景下,建新生产线热度仍然不低。不少企业利用政策上的某些“宽松”,致使僵尸产能复活、批小建大、未批先建、一线多卖、奇葩窑径等等情况屡屡出现,也在一定程度上干扰了水泥行业去产能。

并且,在过去的这些年,去产量在一定程度上替代了去产能在化解产能过剩中的地位。去产量人为改变了供需矛盾,使水泥行业保持了较高的水泥价格和利润,这也为落后产能的生存创造了空间,不利于落后产能淘汰,同时进一步刺激了生产线投资,使落后产能出清更加困难。

三、人之“祸”

正如上文所述,产能过剩造成了当前行业的严峻形势似乎已成为共识;然而同样如上文所述,产能过剩问题由来已久,为何前两年水泥行业还能大赚特赚,但如今却面临着行业利润“腰斩之后再腰斩”的窘境呢?

日前,中国水泥协会会长高登榜曾表示,我们需要辩证的去看待水泥产能过剩问题,这是经济发展的必然结果。所以,水泥行业不能将现在市场低迷、价格暴跌等所有问题都推到“产能过剩”身上。

行业的利润很大程度上取决于价格,需求萎缩导致价格下滑也是必然。但如今市场上跌破成本线的“二字头”价格乃至部分“一字头”价格的出现,更大程度上是“打”出来的,这显然是“人祸”。

需求收紧,许多企业选择了降价走量的经营路线。市场经济环境下,适度的竞争能够促进企业保持技术创新能力,提升企业的整体竞争实力,由此也能积极推动行业淘汰落后产能。

然而,前些年的“暴利”时期让不少水泥企业都攒了不少的“家底”,面对残酷的“价格战”,大家似乎都有一战之力,短时间内很难真正实现落后企业和产能的淘汰。

需求萎缩的当下,企业如若打出“休战牌”,自身的客户和市场很快便会被其他竞争对手“吞噬殆尽”;即便亏本运行,只要能维持住市场份额,待到市场复苏回暖之际,企业仍然能够“东山再起”。

在这种心态的影响下,大部分企业即便亏损严重,也只会“打碎了牙往肚子里咽”,致使水泥价格一路走低。可以说,当前水泥行业利润下滑严重、市场态势低迷的情形,很大程度上是诸多市场参与者共同酿成的。

水泥需求持续缩减已是眼下的必然趋势,水泥行业的产能过剩问题也将更加突出,一场行业洗牌或在所难免。化解产能过剩已经迫在眉睫,如果水泥行业不能冷静理性地判断形势和解决问题,恐怕水泥行业会越来越困难、市场态势会越来越恶劣。

随着水泥需求的下滑以及产能顶峰的到来,市场竞争日益白热化,一轮周期性的行业洗牌不可避免。依托数字化、智能化技术手段,实现技术和管理升级,持续降低能耗、污染物排放和碳排放,提升企业综合竞争力是水泥企业应对挑战的关键。

为此,中国水泥网将于2023年11月29日,在杭州举办以“数据驱动决策 智能引领未来”为主题的“第五届中国水泥智能化高峰论坛”,诚邀行业专家学者及相关企业代表,共同探讨和推动水泥行业的智能化进程。

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In the future, Huaxin Cement will continue to take green development as the core, continue to increase investment in pollution reduction, carbon reduction, energy saving and consumption reduction, promote the national "double carbon" work with practical actions, and provide Huaxin samples for traditional industrial enterprises to practice the road of green sustainable development.

2024-05-16 10:58:59

Even from the above four aspects, it is still difficult to fundamentally solve the problem of excess cement production capacity in Henan. If orderly competition and cooperation can not be achieved, the competition between "advanced production capacity and relatively advanced production capacity" will eventually change into the confrontation between "advanced production capacity and advanced production capacity".

2024-05-13 15:30:38

Which side do you prefer?

2024-04-23 13:56:04

It is highly probable that demand will fall to less than 1 billion tons in 10 years!

2024-03-25 09:31:24

当前水泥行业利润下滑严重、市场态势低迷的情形,很大程度上是诸多市场参与者共同酿成的。

2023-11-19 11:38:25

中国水泥网消息,受需求不足影响,今年以来,河南水泥价格整体低迷,虽经历几轮上调,但很快又跌回原有水平。进入5月之后,河南地区水泥价格更是一路下行,最新反馈,新乡、南阳、三门峡等地部分水泥价格已经低至190元/吨,企业亏损严重。

2023-07-26 09:16:23

贵州水泥市场近几年的行情变动可以说是为当下全国水泥市场充当了“斥候”,面对困境,全行业更要树立以行业利益为优先的共识,否则迎来的只有无止境的亏损。

2023-07-23 13:49:18

[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报,更多数据、市场分析、研究报告可登陆水泥大数据(https://data.ccement.com/)查阅……......

2021-01-29 17:01:50

基础建材的发展和经济发展具有较强的相关性,水泥行业和混凝土行业尤其如此,两者的发展和经济发展息息相关。基础设施投资建设,房地产建设等固定资产投资是直接拉动中国经济发展的驱动力,也是推动水泥、混凝土行业发展的强大动力。

2020-04-02 16:19:02

今年以来,我国经济发展面临国内外风险挑战明显增多的复杂局面,加大逆周期调节力度,今年水泥需求增长,加上环保限产造成的供给层面的收缩以及“治超”导致的水泥运输成本上涨,2019年水泥价格进一步上涨。

2020-01-13 09:33:18

[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报(2019.7.26),更多数据、市场分析、研究报告可登陆水泥大数据(https://data.ccement.com/)查阅……

2019-07-26 18:06:02

分析人士指出,今年水泥市场需求与去年情况相当,在高价维稳的行情下,预计全年行业盈利有望优于去年创下的历史最好水平。不过,随着一些地区僵尸产能变相复产,近两年行业总体产能确有增加迹象,或对明后年市场形成冲击。

2019-06-29 09:31:41

[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报(2019.5.24),更多数据、市场分析、研究报告可登陆水泥大数据(https://data.ccement.com/)查阅……

2019-05-24 18:42:53

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2019-05-10 17:33:53

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2019-04-19 17:30:14

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2019-04-12 16:47:11

2018年水泥行业总利润1546亿元,全国PO42.5水泥均价427元/吨,比2017年上涨77元/吨,同比增长22%。看到水泥价格的上涨,有人开始盲目乐观,也有人觉得不可思议。

2019-03-22 09:08:48

泥、砂、砼本是唇齿相依的紧密的产业链,2018年,借着错峰,水泥价格大涨利润大赢,砂石乘着环保风暴收缩资源,其价格也一飞冲天,唯有混凝土被动挨打承受痛苦。原本是息息相关的兄弟,现在水泥一骑绝尘,砂石一花独秀,唯有混凝土行业腥风血雨。

2018-11-26 08:54:55

2018年,中国水泥协会的工作重点是把错峰生产推向全国,重点是长江流域,笔者认为结果难以乐观,大概率的是期望值很高,现实却很无奈。除非流域的环保力度大幅加强,错峰生产得以强制执行,才能带来2018年4季度的可能的水泥行情。

2018-01-02 09:03:00

中国水泥协会在广泛征求有关企业、地方协会等多方面意见的基础上,制定了《水泥行业去产能行动计划(2018~2020)》以供参考。

2017-12-15 11:41:38

演讲开始前,郑建辉用“危机的前夜”来形容当前行业形式。他认为当前行业面临着去产能攻坚叠加需求走弱。从过往多年的淘汰情况看,我国已经落后产能基本已经淘汰完毕,去产能进入了“啃硬骨头”的时期,产能过剩情况依然严峻。

2017-06-24 00:39:26

2016年金隅股份和冀东水泥携手之后,新的集团在京津冀地区的熟料产能集中度达到50.64%,市场协同能力进一步提升,竞争环境得到改善,区域市场向好发展。

2017-03-09 09:04:10

供给侧改革、去产能、提价、基建固投预期、业绩回暖,水泥股的腾云驾雾并非空穴来风,无论你是否还在观望,市场已经做出选择;问题是,它能够走多远。

2017-02-21 09:03:27

因为现今的前100家水泥集团占全国产能约95%以上,依靠它们每一个水泥集团的实际行动及其示范带头作用,我国彻底淘汰落后水泥产能的重任就有了基本的支撑与保障,再辅以国家政策的引导与资助,历史欠账积累至今,落后水泥产能这个沉重的大包袱终于有望一举淘汰殆尽,为我国水泥工业的轻装前进开创有利条件,前景值得期待!

2016-11-21 15:52:13

新疆建材行办主任、新疆建材协会会长吕志坚介绍,为什么水泥产业的去产能在新疆能闯出一条新路,总结一下,就是“三个没有”:一是没有关厂、炸窑;二是没有让职工出现队伍波动和失业;三是没有让财政增加负担。

2016-11-07 13:26:55

9月22日,由中国水泥网主办,江苏科行环保科技有限公司、郑州瑞泰耐火科技有限公司、通达耐火技术股份有限公司、丹东东方测控技术股份有限公司、广州市意诺仕科技有限公司协办,江苏磁谷科技股份有限公司特别赞助的“2016第四届中国水泥节能环保技术交流大会”在安徽芜湖海螺国际会议中心成功举行。

2016-09-22 23:03:07

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.