一、全国与区域行情综述
1.1 全国行情:成本需求驱动,行情偏强运行
进入9月份后,高温炎热天气消退,下游施工条件好转,需求持续恢复,同时煤炭价格高位运行,水泥企业生产成本压力加大,利润压缩,厂家涨价意愿强烈,下旬后水泥价格涨幅明显。9月初全国水泥价格指数(CEMPI)为146.05点,月末报收152.01点,环比上涨4.36%,涨幅明显;由于同期价格涨幅较大,本期水泥价格同比下跌23.67%。
从区域来看,六大地区供需关系整体供需双增,部分地区存在差异。具体来看,中南地区销量增加,价格低位上涨;华东市场需求向好,价格稳步上扬;西北地区疫情缓解,下游施工加快;华北地区原料上涨,行情整体偏强;西南部分地区疫情反复,市场需求低迷;东北地区需求清淡,市场偏弱运行。
图1、2:2022年9月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数(CEMPI)K线图
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
成本方面,9月末 5500大卡动力煤现货平仓价为1569元/吨,环比上涨19.32%,同比下降8.78%。供应端看,主产区受疫情扰动产量有所减少,同时大秦线检修叠加安检趋严,供应收缩预期升温;需求端看,9月份气温回落,电厂日耗走低,但非煤企业需求旺盛,市场煤流通偏紧,煤价持续走高。月末吨水泥煤炭成本约153.61元,比8月末上升24.87元,成本压力持续加大。9月末水泥与煤炭成本价格差为240.81元/吨,环比下降3.37%,同比下降30.87%,水泥-煤炭价差缩小,水泥企业成本转移能力减弱,生产效益继续下降。
图3:2022年9月水泥价格、煤炭成本及价格差(元/吨)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)