一、全国与区域行情综述
(一)全国行情:需求弱势运行,价格小幅收跌
8月份,气温开始走低,施工条件有所好转,但部分地区频发台风及洪涝灾害,需求整体偏弱运行;供给方面,9月需求旺季预期较强,磨机运转率上升,供应小幅增加。整体来看,不少地区开始推涨,但需求仍未明显恢复,不少企业继续累库,实际调涨难度较大,水泥价格小幅收跌。8月初全国水泥价格指数(CEMPI)为110.29点,月末报收109.02点,环比下跌1.33%,同比下跌25.2%。
从区域来看,六大地区整体仍呈供大于求局面。具体来看,西南地区阴雨天气较多,市场销量不足;东北地区项目开工不足,水泥库存有所上升;西北地区年中淡季,施工进度不佳;华东地区需求仍显疲弱,企业出货偏低;中南部分地区开展错峰,供需压力有所缓解;华北地区淡季平稳,行情变幅不大。
图1、2:2023年8月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数(CEMPI)K线图
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
成本方面,8月末5500大卡动力煤现货均价为845元/吨,环比下跌1.17%,同比下跌31.02%。需求端看,气温有所走低,加之水电出力,电厂耗煤下降;供应端因8月中下旬安检力度加大有所收缩,但煤炭库存整体偏高,煤炭市场价格先抑后扬,最终小幅收跌。月末吨水泥煤炭成本约82.73元,比7月末下跌0.98元,成本压力有所缓解。8月末水泥与煤炭成本价格差为200.14元/吨,环比下跌1.4%,水泥-煤炭价差缩小。
效益方面,8月动力煤均价录得828.7元/吨,环比下跌33.44元/吨,平均成本降低3.3元/吨,而8月水泥均价332.7元/吨,环比下降11.09元/吨,水泥价格降幅更大,预计8月水泥行业利润继续恶化。
图3:2023年8月水泥价格、煤炭成本及价格差(元/吨)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)