[评论]市场未动 熟料先涨 水泥稳了吗?

2022-02-07 15:43:45

笔者认为此轮熟料提前涨价并非水泥需求强预期下的修复,更多取决于成本及下游补库。

2月7日,安徽沿江熟料价格上涨30元/吨,迎来虎年第一涨,调后熟料离岸价格为400元/吨,较去年同期高出80-100元/吨。目前市场需求未动,不少企业依然处于停工停窑状态,此轮熟料涨价是否意味着开年水泥稳了?

市场未动 全国施工条件不佳

根据中国水泥网最新的施工指数,2月6日仅22.31点,全国81%以上的城市不适宜施工。近两日,河南南部、湖北中南部、安徽中南部、江苏西南部等地的部分地区有大雪,其中,湖北南部、安徽中南部等地局地有暴雪,雨雪过后一周依然多雨阴雨天气为主,元宵节前整体天气不佳,不利于市场的快速恢复。从水泥需求看,目前水泥需求尚未启动,仅有少量出货,南方部分门店开工订单也极少,民用水泥市场也尚未启动。

熟料涨价或是去年上半年行情重演

从时间节点上看,今年熟料涨价时间比往年更早。去年熟料首轮涨价发生在2月19日,是春节假期一周后,也是提前上调,而今年则开年即涨价,原因分析有两点:

(1)近两年春节期间熟料库存维持低位 粉磨站采购有所后延

2020年受疫情影响,长三角熟料库存在春节后最高升至八成以上,且春节前存在加速填库的情况,2021、2022年在停窑方面则执行相对较好,熟料库位得到良好的控制,目前在4-5成左右,近两年熟料库位与历史同期相比总体处于中等略低水平。一方面是由于区域的错峰生产政策得到进一步明确和加强,如江苏往年要求停窑30天,2022年则增加5天,浙江往年停窑35天,2022年也增加了5天;另外一方面熟料在1月份大幅下跌后并未带来大量的下游采购,由于去年水泥价格在四季度持续下行,水泥需求不济,海外国内观望情绪较浓,加之1月熟料价格下行预期,粉磨站普遍并没有在12月和1月加大采购,导致粉磨站熟料库存偏低,而有窑企业则进入停窑生产,外售熟料量并未增多,导致下游熟料采购后延。随着春节假期结束,粉磨站熟料采购呈现与2021年较为一致的特征。

(2)节前熟料价格超预期下跌 存迅速修复预期

1月熟料价格出现了连续两轮的价格下跌,累计下跌超过130元/吨,价格跌幅超出笔者预期。往年下跌为一轮到底,今年则分为两轮,今年累计跌幅也超出2021年跌幅。在停产力度加强及煤炭价格上涨的背景下,连续下跌幅度过大,跌完沿江装船离岸价为360-370元/吨,比2021年1月跌价完后仅高20%左右,而1月末煤炭价格则同比高出40%,且在1月下旬煤炭价格继续进一步上涨。尽管建材行业存在的提前备煤的情况,但是煤价涨价下,成本压力重新显现。价格超跌叠加成本上升,熟料价格存快速修复预期。

图1:动力煤价格走势(元/吨)

水泥价格稳了吗?

水泥需求的启动一般要等到元宵节后才陆续开始,目前的施工条件并不具备快速修复需求的基础,因而水泥价格自去年四季度以来的下跌行情并未结束,我们中性预计全国水泥均价或在2月底3月初价格出现反弹。截至目前,全国水泥价格自四季度开始下行以来已经累计下跌了16%,远高于历史冬春季的跌幅水平,长三角地区当前水泥价格已与去年相差不大,熟料价格快速修复后有利于后市水泥价格的提前企稳并降低下行幅度的预期。

笔者认为此轮熟料提前涨价并非水泥需求强预期下的修复,更多取决于成本及下游补库。由于煤炭价格(包括海外如越南)持续维持高位或上涨,导致熟料在2-3月份出现价格仍进一步上涨的概率正在增加。

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2023年上半年,陕西省的固定资产投资和基础建设投资的增速均下降,省市重点建设项目有所增长,陕西省暂无新增熟料生产线投产,供给方面保持稳定。

2023-08-25 13:23:45

据中国水泥网行情数据消息,西南地区供需双弱,市场行情不容乐观。周内四川多数市场水泥价格回落30-50元/吨,重庆及云南局部市场小幅下调20元/吨。

2023-08-18 16:33:26

近日,某拍卖平台消息显示,玉门老君庙特种水泥有限责任公司土地、房屋及地上附着物资产公开拍卖,起始价698.95万元。

2023-08-14 09:16:40

尽管当前需求无明显改善,但各地价格跌至低位,企业涨价意愿强烈,预计下周水泥价格或将逐步企稳。

2023-08-13 10:43:41

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.8.11)

2023-08-11 17:17:31

11日起省内一些主要厂家开始第二轮推动上调高标水泥价格30元/吨

2023-08-11 15:19:05

本周五,全国水泥价格指数(CEMPI)报收109.83点,环比下跌0.86%,同比下跌23.11%。

2023-08-05 09:30:32

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.8.4)

2023-08-04 18:02:26

8月4日起河南地区一些主要厂家开始恢复性通知上调高标水泥价格30元/吨左右

2023-08-04 11:04:06

据中国水泥网行情数据消息,台风雨水天气影响,云南地区市场需求销量低迷,部分市场水泥价格下调20-40元/吨不等。四川大运会,企业停窑减产,部分市场周内继续通知涨价20元/吨,执行待观察。

2023-07-28 17:30:57

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.7.28)

2023-07-28 17:22:42

本周五,全国水泥价格指数(CEMPI)报收112.87点,环比下跌2.15%,同比下跌21.1%。

2023-07-15 09:19:02

据中国水泥网行情数据中心消息,高温及雨水等天气影响,终端市场需求表现疲软,企业库存高位承压。为维护市场淡季份额,周内华东长三角多地一些企业水泥价格继续弱势下行10-40元/吨,其中部分袋装降幅较大。

2023-07-14 18:14:21

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.7.14)

2023-07-14 17:36:17

“新老企业矛盾将加剧,未来市场竞争不可避免。”

2023-07-14 16:46:16

困境之下,寻求水泥行业发展新出路。

2023-07-08 14:37:05

本周五,全国水泥价格指数(CEMPI)报收115.35点,环比下跌1.92%,同比下跌19.71%。

2023-07-07 18:24:55

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.7.7)

2023-07-07 17:19:08

近期国内高温雨水天气持续,下游施工活跃度不高,混凝土市场行情维持弱势运行。本周全国混凝土价格指数报收132.38点,环比下跌0.25%,同比跌幅为9.39%……

2023-07-07 17:05:04

东北黑龙江、吉林地区企业计划执行错峰生产15天。

2023-07-07 16:29:51

面对处于“寒冬”的行情态势,一些企业撑不住退出了水泥的历史舞台。

2023-07-05 15:33:49

本周五,全国水泥价格指数(CEMPI)报收117.61点,环比下跌1.28%,同比下跌19.09%。

2023-06-30 18:50:13

据中国水泥网行情数据中心消息,市场需求季节性下滑,企业出货量普遍在5-7成上下,库存仍在高位。周内华东多地市场水泥成交价格仍有小幅下滑10-30元/吨的趋势。

2023-06-30 18:11:40

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.6.30)

2023-06-30 17:16:52

新地图,全国矿山地图正式上线水泥大数据!

2023-06-28 13:10:32

在下行行情下,水泥企业应当如何进行生产经营才能切实地节能降耗、降低成本来应对市场的风险与挑战呢?

2023-06-21 09:24:36

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.6.16)

2023-06-16 17:44:39

据中国水泥网行情数据中心消息,六月传统淡季,市场需求季节性下滑,企业出货量继续走弱,加之熟料、煤炭等原材料价格持续走低,企业竞争较为激烈。周内华东多地市场延缓跌势,水泥价格继续探底下行。

2023-06-16 17:34:01

16日起主城及渝西地区部分主导企业通知上调水泥价格50元/吨

2023-06-16 15:11:45

水泥价格处于低位,但同时煤炭价格高企,企业成本压力巨大,进一步挤压了利润空间,企业生存艰难。

2023-06-16 09:14:02

辽宁地区整体市场需求不及去年同期,价格弱稳运行。

2023-06-09 17:35:13

中高考及雨水天气影响,整体市场需求表现较弱,企业出货量在5-7成左右,加之上游及一些企业成交价格持续探底。

2023-06-09 17:33:12

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.6.9)

2023-06-09 17:24:15

目前来看,京津冀地区企业库存仍在高位,且中高考及高温等传统淡季影响下,停窑涨价概率不大,后续水泥价格或以维稳为主。

2023-06-09 17:11:33

2023年6月,中国水泥网大数据研究院参加混凝土与水泥制品大会并与部分企业进行了交流,企业反馈混凝土需求仍有所下滑,局部市场竞争较为激烈……

2023-06-05 16:50:42

本周五,全国水泥价格指数(CEMPI)报收125.48点,环比下跌1.78%,同比下跌19.86%。

2023-06-02 18:56:38

据中国水泥网行情数据中心消息,五月底华东长三角地区一些厂家熟料价格继续下调20-30元/吨,调后离岸出厂挂价跌至275-285元/吨。价格方面,江浙皖及福建、山东等部分地区水泥价格仍有小幅下滑10-20元/吨,但整体市场跌势有所放缓。

2023-06-02 17:53:06

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.6.2)

2023-06-02 17:20:35

近期国内部分项目进入收尾阶段,新增项目跟进乏力,混凝土需求呈现下滑趋势,加之成本持续回落,企业报价仍然以跌为主。本周全国混凝土价格指数报收136.22点,环比下跌0.73%,同比跌幅为8.22%……

2023-06-02 16:40:14

5月底前后沿江地区一些主要厂家继续下调熟料价格25元/吨左右

2023-06-02 14:02:01

5月底至6月初浙江沿海地区一些主要厂家松动下调水泥价格10元/吨左右

2023-06-01 16:41:23

多地雨水天气增多,需求持续转弱,预计下周水泥价格仍将延续弱势运行态势。

2023-05-28 10:24:11

本周五,全国水泥价格指数(CEMPI)报收127.76点,环比下跌1.98%,同比下跌21.29%。

2023-05-26 18:34:32

据中国水泥网行情数据中心消息,24日起华东长三角地区主要厂家公布下调熟料价格25元/吨左右,调后沿江地区熟料离岸出厂报价300-310元/吨,实际成交略低。水泥价格方面,周内上海、江苏、安徽、福建等多地市场水泥价格继续下探,山东市场涨后回落。

2023-05-26 17:32:03

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.5.26)

2023-05-26 17:26:49

本周北方局部需求略有增加,但整体仍处于偏低水平,而南方市场雨水偏多,混凝土需求稳中有降,市场价格以跌为主,本周全国混凝土价格指数报收137.22点,环比下跌0.36%,同比跌幅为7.86%……

2023-05-26 17:12:09

本周辽宁大连本地市场需求仍未见好转,一些企业出货在五成左右,库存高位承压,加之华东沿海地区水泥熟料价格下滑,价格竞争力不足,船运外发减少。

2023-05-26 16:52:31

5月24日起河北邢台地区一些主要企业尝试推涨水泥价格20元/吨左右,但目前市场需求一般,本次推涨落实有待观察。

2023-05-26 16:27:25

市场淡季来临,多地竞争激烈,预计下周水泥价格将延续弱势运行态势。

2023-05-22 09:13:58

本周五,全国水泥价格指数(CEMPI)报收130.34点,环比下跌1.67%,同比下跌20.32%。

2023-05-19 19:34:07