进入冬季,大陆北方水泥厂将关窑停产;供给侧改革减产地区扩大,12月华东、华中及华南地区水泥价格平均涨幅10%,台泥、亚泥、信大水泥及国产建材实业,大陆市场第四季到明年首季的营运成长无虞。
台泥指出,第4季到农历年前,是水泥产业的传统大旺季,一般来讲,水泥价格都会涨价;今年,北方地区因雾霾,以及不符环保规定的工厂停工,不少水泥厂停产,当地需求因此转向华东、华中及华南调货,造成这些地区的水泥价格上涨幅度高于以往。
以目前各地区水泥调涨的幅度来看,台泥指出,从华北一路到华南各地区水泥缺货,价格普遍飞涨;台泥华东句容厂已数度涨价,11月底高端水泥,出厂价已达每公吨人民币470元到500元,创下近7年以来高价。
由于台泥国际已从港股完成下市私有化,从12月起,台泥在大陆市场的营收获利可100%全数贡献给台泥,因此,大陆水泥市场第四季的大涨价,可望拉升台泥第4季业绩,有助台泥今年全年EPS的提升。
至于营业区在华中的亚泥江西、武汉地区,亚泥指出,第四季以来,水泥价格的涨幅已超过10%;在水泥价格衝高到今年高峰下,预期第四季会是今年营运获利最好的一季。
国产建材在福建的水泥厂,只有一条年产能200万吨的水泥窑,过去3年,受限产能规模不足,营运都处于小赚小赔;不过,今年,在当地水泥厂减产、停产的力度加大,价格的上涨已让国产建材福建厂转亏为盈。
国产建材指出,大陆水泥厂累计前3季的盈余,已超过去年全年,在第4季价格又涨下,预期,今年的营运会是近几年来的高峰。
北方寒冬将促使当地水泥厂停产、缺货效应扩大,水泥业者认为,这一波的涨价可望维持到明年1月底的春运之前,各水泥厂的获利成长,预期可延续到2018年的第一季。