5月30日，趁着周末，从青山湖到九龙湖，南昌市民黄先生一口气跑了4个楼盘看房。在南昌青山湖区解放东路某售楼部内，看着熙熙攘攘的人群，黄先生直言“感受到了回暖”。
一路之隔，同样感受到“回暖”的，还有在辛家庵墅溪园公寓底商经营水泥店的熊先生。熊先生称，“4月、5月，店里水泥零售价已经接连上调了2次，生意不错”。
随着地产、基建的快速复苏，水泥作为上游产业，需求旺盛，价格涨声不断。业内人士指出，展望下半年，江西水泥行业有望延续高景气度。
价格持续上调 水泥零售价两月涨近9%
随着各行业陆续复工，3月底，水泥行业涨价的风声陆续传出。
4月底，全国近百家水泥企业宣布涨价。自春节后开工以来，20多个省份上百家水泥企业通知上调水泥价格，涉及企业几乎包含了国内水泥产能前100强企业。
中国水泥网的数据显示，江西赣东北地区部分水泥企业曾于4月底通知上调各品种水泥价格30元/吨，但落实情况欠佳。5月25日~28日，部分水泥企业继续通知上调各品种水泥价格20元/吨。九江地区主导企业在5月下旬跟进第二轮上调水泥价格20元/吨。吉安、萍乡等地区5月下旬也迎来了水泥企业调升价格的通知……
对此，零售端迅速反映了上述变化。经营水泥店的熊先生介绍，4月、5月水泥零售价连续上涨了两次。“现在店里水泥是25元一袋，也就是500元一吨，而一季度时一吨水泥价格为460元，算下来最近两个月涨了近9%”。
“今年1~3月份生意比去年同期下滑了不少，但四五月份回升明显，很快就补上了前3个月的缺口。”熊先生称，综合今年前5个月来看，他的水泥店销售基本与去年持平。
熊先生称，自己的店现在生意不错，“4月份以来已经明显感到回暖，装修的客人最近多了不少”。
盈利屡创新高 4月份行业利润超一季度
从2018年算起，水泥行业整体而言，“结结实实”过了两年“好日子”。从2018年的1546亿元，到2019年的1867亿元，过去两年利润总额已连续创出历史新高。
业内人士介绍，因为疫情影响，今年一季度的需求量相当于少了一个月，然而，也有一些企业逆势实现利润上涨。例如，江西上市水泥企业“万年青”，其2020年一季报显示，一季度其营业收入16.7亿元，同比下降9.21%；归属于上市公司股东的净利润2.52亿元，同比增长15.75%。
进入二季度以来，水泥行业愈发抢眼。其中，4月份水泥行业一个月的利润就超过整个第一季度。据国家统计局数据，4月份全国水泥产量2.2亿吨，同比增长3.8%，主营业务收入936亿元，同比增长4.4%，利润177亿元，同比增长0.6%。
此外，太平洋证券研报显示，5月中旬，全国水泥平均出货率进一步升至92%，仍在近三年同期最高水平，较去年同期的84%高出8个百分点，多省份出货率都超过了100%。有5只水泥股的股价在5月份创出历史新高，也从一个侧面显示出资本市场对水泥行业龙头企业经营提升的信息。
“目前二季度已过三分之二，而上周全国水泥均价继续处于历史同期最高水平；进入6月份，下游市场需求将会因雨季来临而产生季节性减弱，考虑到各地企业或将执行自律停产，价格回落幅度有望小于往年同期水平。”上述受访人士指出，综合来看，二季度水泥企业盈利空间仍有望保持在高位。
基建投资加码 “龙头”企业有望延续高景气度
今年全国两会政府工作报告指出,要扩大内需，拟安排地方政府专项债券3.75万亿元，比去年增加1.6万亿元，重点支持“两新一重”建设，即加强新型基础设施建设，加强新型城镇化建设，加强交通、水利等重大工程建设。新开工改造城镇老旧小区3.9万个，支持加装电梯。加强交通、水利等重大工程建设。增加国家铁路建设资本金1000亿元。
为推动经济复苏，各个地方政府密集公布了2020年重大项目投资计划。据不完全统计，已有25个省份公布了未来的投资规划，2.2万个项目总投资额达49.6万亿元，其中2020年度计划投资总规模7.6万亿元。此外，“保居民就业”位列“六保”之一，建筑作为我国的第二大就业行业，在就业政策的支持下，基建发力将有望促进就业提高。
展望下半年，经济学家宋清辉表示，水泥等建材板块是投资拉动型产业，随着基建投资加码增速，水泥行业“龙头”企业有望延续高景气度，或继续顺势扩张。
“在供给侧结构性改革、生态文明体系建设的有力推动下，近年来，水泥市场供需关系逐步改善，全行业利润、龙头企业业绩明显提升。”宋清辉指出，截至2019年底，前50家水泥企业(集团)熟料产能占全国总产能76%，显示出水泥行业的高集中度。
行业集中度提升，对应的就是“龙头”企业的壮大。据江西《银行业保险业支持江西生态文明建设情况报告》披露，浦发银行南昌分行向江西南方水泥公司发放并购贷款6.93亿元，支持其重组省内5家水泥生产企业和24家混凝土企业，有利促进了全省水泥产业的升级改造。
江西上市水泥企业“万年青”也计划发债新建产能。近日其公告称，公司拟公开发行可转债。公司本次公开发行的募集资金总额不超过人民币10亿元(含10亿元)，扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于江西德安万年青水泥有限公司建设一条6600T/D熟料水泥生产线(配套余热发电)项目和江西万年青水泥股份有限公司万年水泥厂2×5100t/d熟料水泥生产线(配套余热电站)异地技改环保搬迁工程。
“万年青”负责人在6月2日举行的网上路演活动中表示，公司本次发行可转债拟募集资金10亿元，将投资于深耕主业的2个项目。项目达产后，公司的装备水平和盈利能力将得到进一步得到提升。
环保标准提升 未来行业集中度或进一步提高
值得一提的是，根据《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，2020年，二氧化硫、氮氧化物排放总量分别要比2015年下降15%以上；PM2.5未达标地级及以上城市浓度要比2015年下降18%以上。今年是打赢蓝天保卫战的决胜之年，对水泥行业而言，“超低排放”时代强势到来，水泥行业任重道远。
近日南昌市印发《南昌市污染天气应急预案(修订)》，其中涉及水泥行业的内容有，“建材等大气重污染行业应当按照一企一策的规定采取限产限排措施，确保二氧化硫、烟(粉)尘、氮氧化物排放量削减22%以上，VOCs排放量削减12%以上”。
宋清辉分析，近几年水泥行业整体利润节节高，在此氛围下，一些小型水泥厂还能坚持，但这不是长久之计。随着生态文明建设持续推进，环保标准提升，产能置换日趋严格，规模较小的水泥企业恐难以适应新形势，未来水泥行业的集中度还有可能进一步提升。
