水泥行业受益县城城镇化建设 需求有望大幅提高

2022-05-11 11:49:02

在县城城镇化建设的不断推进下,建材行业水泥、消费建材、光伏玻璃的市场需求有望大幅提高。其中水泥行业,县城市政建设、基础建设的完善将拉动水泥市场需求。

近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》(下称《意见》)。县级城镇化将成为提升我国城镇化率、改善区域间基建水平和质量不平衡的抓手。

业内人士表示,县城城镇化相关政策将有利于解决地方投融资问题,推动传统基础设施建设;做实县城产业和人口,夯实县域房地产市场需求;推动县城基础设施建设和质量提升,带来老旧小区改造、数字化新基建、地下管网改造、生态修复、环保治理的相关需求提升。

事件驱动 县城城镇化建设意见出台

近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》。

《意见》明确,到2025年,以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展,县城短板弱项进一步补齐补强,一批具有良好区位优势和产业基础、资源环境承载能力较强、集聚人口经济条件较好的县城建设取得明显成效,公共资源配置与常住人口规模基本匹配,特色优势产业发展壮大,市政设施基本完备,农民到县城就业安家规模不断扩大,县城居民生活品质明显改善。再经过一个时期的努力,在全国范围内基本建成各具特色、富有活力、宜居宜业的现代化县城,与邻近大中城市的发展差距显著缩小。

华泰证券表示,从长期看,近年来基建投资增长低迷、已成为经济需求侧的短板。以2018年为分水岭,基建投资年均增速由2010-2017年约16%下滑至2018-2021年约2.2%、显著低于同期固定资产投资年均增速4.8%和GDP年均增速5.8%。这期间稳增长诉求并不弱,但基建反而是增长的拖累项,其背后,项目挖掘难、配套资金不足以及地方激励机制等问题需要解决。

从短期看,去年下半年以来经济面临压力,今年初又出现俄乌冲突和疫情反复两大新挑战,一季度GDP4.8%的增速与“两会”时定下5.5%左右的目标存在不小差距,稳增长压力有增无减,即便从就业等底线思维出发也需要继续加大逆周期调节力度。由于疫情环境下刺激消费难以着力,投资政策的传导效率更高,加码基建仍是稳增长的首选。

在此背景下,从去年中央经济工作会议提“适度超前基建投资”到4月底财经委会议专题讨论 “全面加强基建体系”,凝聚了基建稳增长的政策共识。近期各部委正加紧谋划具有一定规模效应和可推广性的投资载体,其中,“县城建设”、“城市更新”等均是“十四五规划”既定工程,2020年已开展早期试点,此时推广恰如其时。

市场前景 县域经济未来上升空间较大

此次,《意见》明确了县城建设的五个方面,培育特色优势产业、优化市政设施、强化公共服务供给、提升人居环境质量、促进县乡村功能衔接互补。

从项目角度看,产业类基建包括产业配套设施、商贸物流网络(物流中心)、消费类基建(商圈)等;市政设施包括交通设施 (道路/停车场/客运站/充换电站)、防洪排涝和防灾减灾设施、老化管网改造、老旧小区改造、数字化改造等;公共服务类基建包括医疗卫生 (含中医院)、学校、养老托幼场所、文化体育设施等;环境质量基建包括历史景观保护、生态绿地系统、绿色建筑、垃圾和污水处理系统;县乡衔接主要是基建向乡村延伸,如管网延伸、医疗卫生共同体、城乡教育联合体、县乡养老服务网络等。

县域经济是我国经济重要组成部分,但相比城市来看,县城的投资与消费水平的差距依然明显,未来上升空间较大。

早在2002年,我国就已经提出“发展壮大县域经济”的目标,近年来随着城镇化建设的发展,“县域经济”已经成为国家经济建设和改革的重点对象。从数据来看,2020年县域GDP全国占比达到49.53%,县域经济已经成为我国国民经济重要的组成部分;但相比城市来看,县城的投资与消费水平与城市城区的差距依然明显,未来上升空间依然较大。

从基建投资方面来看,2021年我国城镇人口大约有9.1亿,其中县级市的人口大约有2.5亿左右,占比大约为27%左右,2020年县城的固定资产投资额为3884亿,仅占城镇总投资额的15%,因此若以人口比例来衡量基建投资水平,当前县城的人均市政公用设施投资为城市的1/2左右,县城的市政公用设施投资完成额为城市的18%左右,上升空间依然较为明显;其次,从消费水平来看,当前县城人均消费支出仅为城市城区人均消费支出的三分之二左右,这主要源于县城的人均收入相对较低,同时配套的消费措施并不完善所导致。

因此,整体上来看,虽然县域经济已经成为国民经济的重要组成部分,但对标城市来看,基建投资和消费的水平依然有较为明显的差距,存在较大的上升空间。

水泥建材等领域受益

银河证券表示,在县城城镇化建设的不断推进下,建材行业水泥、消费建材、光伏玻璃的市场需求有望大幅提高。其中水泥行业,县城市政建设、基础建设的完善将拉动水泥市场需求。

中信证券则指出,县城城镇化相关政策将有利于解决地方投融资问题,推动传统基础设施建设;做实县城产业和人口,夯实县域房地产市场需求;推动县城基础设施建设和质量提升,带来老旧小区改造、数字化新基建、地下管网改造、生态修复、环保治理的相关需求提升。

广发证券认为,此前市场担忧环保行业的整体需求,特别是县城投资没需求、没资金、没动力,而大中城市投资增速无法提升,此次政策将有效打开县城环保投资的广阔市场,且资金、付费保障更为有力。

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在县城城镇化建设的不断推进下,建材行业水泥、消费建材、光伏玻璃的市场需求有望大幅提高。其中水泥行业,县城市政建设、基础建设的完善将拉动水泥市场需求。

2022-05-11 11:49:02