基建投资拉动水泥钢铁需求

2015-08-10 08:39:29

从今年初至今,发改委已批复基础设施项目达41个,涉及投资近7000亿元。在各种项目中,基础设施投资在上半年增长了19.1%,高于各类整体投资增速7.7个百分点。其中,万亿专项建设债券登场、“一带一路”主题再起航,水泥钢铁行业的相关公司无疑将分享基础建设的巨大蛋糕。

  从年初的风生水起高歌猛进,到6月下旬的断崖式下跌,再到7月以来的振荡加剧行情,A股今年戏剧性的转变让众多投资者越来越摸不着头绪。当前行情下A股投资的关键词究竟是什么?机构普遍认为,A股市场下一阶段的结构性行情逐步开始酝酿,将越来越注重行业挖掘和个股精选。

  在此背景下,本期专题将为投资者深度解析近期明显呈现回暖趋势以及出现重大催化剂的行业。其中,万亿专项建设债券登场、“一带一路”主题再起航,水泥钢铁行业的相关公司无疑将分享基础建设的巨大蛋糕;五粮液、茅台双双涨价,业内人士认为白酒业当前已经显现出恢复迹象,高端白酒最差的时代已经结束;在暑期档一系列优秀国产影片的推动下,7月全国总票房创下历史性的54.9亿元,下半年影视上市公司将继续迎来电影爆发期;而对于航运业来说,波罗的海BDI指数两个月翻番,航运央企又拉开了整合序幕。相对于振荡期的A股其他行业来说,这四个行业正迎来自己的“黄金时代”。

  基本面:万亿专项建设债券登场

  从今年初至今,发改委已批复基础设施项目达41个,涉及投资近7000亿元。在各种项目中,基础设施投资在上半年增长了19.1%,高于各类整体投资增速7.7个百分点。

  目前经济下行压力依然较大,各种稳增长措施不断为经济增长引擎添加“燃料”,而近期最热门的“燃料”是货币政策和财政政策双管齐下的专项金融债券。近日消息称,为扩大有效投资,积极缓解经济下行压力,发改委拟通过国家开发银行和农业发展银行,向邮政储蓄银行定向发行长期专项债券,建立专项基金,用于基础设施建设。其中,中央财政按照专项建设债券利率的90%给予贴息。

  此次债券发行投资领域包括五大类和22个领域。其中,五大类包括:易地扶贫搬迁等三农建设;轨道交通等城市基础设施建设;中西部铁路等重大基础设施建设;民生改善等建设工程;增强制造业核心竞争力等转型升级项目。

  按照过往的投资金额估计,专项建设债券的金额将达到万亿元的级别,甚至将超过这一数字。据中金公司8月6日发布的报告,第一批债券发行规模3000亿元,考虑到杠杆,预计能带来3000亿到9000亿元的投资,相当于2015年GDP的0.4%到1.3%。中金预计,与2009年相比,政府或将更加强调新项目的投资效率,而且目前原材料价格处于低位,也有助于提升本轮投资的回报。

  催化剂:“一带一路”主题再起航

  近期,与“一带一路”建设相关利好政策频出。8月4日,商务部新闻发言人沈丹阳表示,今年上半年,中国与“一带一路”沿线国家的经贸合作进展积极,进度与效果均“超乎预期”。

  另外有消息称,进入下半年,山西、四川、广西、陕西、宁夏等地开始提速对接“一带一路”,行动计划投资指南等密集发布。与此同时,地方版“一带一路”项目储备库也在加速筹建。业内专家表示,“一带一路”已行至订单驱动阶段,在向实际操作层面加速推进,预计下半年相关基建项目将密集开启。

  据民生证券测算,考虑到基础设施的建设周期一般为2至4年,2015年国内“一带一路”投资金额或在3000亿至4000亿元左右;而海外项目(合计524亿美元,每年约170亿美元)基建投资中,假设1/3工程由国内企业承接,那么2015年由“一带一路”拉动的投资规模或在4000亿元左右。

  从行业属性上看,“一带一路”沿线国家大部分为欠发达国家,基础设施较为落后,城镇化程度较低,基建需求最为明显,因此基建行业的相关公司无疑将分享“一带一路”建设的巨大蛋糕。

  机构论市:具备相对投资机会

  从近日机构研报来看,在下半年稳增长加码的背景下,机构对于水泥钢铁行业的关注度明显升温。

  广发证券表示,经过七个季度的单边下跌,水泥需求和价格(盈利)已处于历史底部;受中长期预期行业见顶和短期需求持续恶化的双重影响,资本市场对水泥行业的预期和关注度已到低谷,水泥行业相对估值也处于历史底部。但从6月份数据来看,需求已现企稳迹象,7月份局部区域水泥价格和钢价有上涨,在经济持续低迷背景下,稳增长有望持续升温,基建项目的批复速度在加快,中央通过PPP项目(政府主导工程吸收民间投资项目)积极推动地方交通、市政、医疗、环保等多领域投资,同时地方政府财政支出能力得以一定程度恢复,下半年水泥需求存在回升可能,具备相对的投资收益机会。

  海通证券也表示,继续基于“水泥价格触底+机构持仓水平触底+板块补涨需求”的博弈逻辑看好短期水泥股反弹。

  而钢铁板块的逻辑与水泥行业几乎一致。广发证券表示,重大工程包项目逐步展开,上半年累计完成投资3.3万亿基建投资,而今基建投资再加码有望拉动钢铁需求。市场信心有所回升,钢材库存回落明显,预计钢价盘整偏强。国企改革和钢企转型是钢铁行业未来两大重点方向,钢铁行业结构性增长依旧值得期待。

  个股掘金:看好盈利明确细分龙头

华新水泥 海外布局的先行者,“一带一路”的领头羊。目前公司在海外共有4条产线,其中2条已经投产,合计产能约250万吨,期待新线投产继续释放高弹性。

      海螺水泥 年内业绩环比走好,公司在全国市场份额中的比重进一步扩大。公司继续推进海外布局,在东南亚产能预计达4000万吨,将率先受益“海上丝绸之路”战略推进。华融证券

  抚顺特钢 国内军品第一供货商以及竞争力最强的民品厂商,高温合金、高强钢等产品已具备国际竞争力,实现进口替代。除军工、核电领域外,公司在燃气轮机、海工装备等其他潜力市场上同样具有一定竞争力。目前已与四大油服公司之一的哈里伯顿公司签订了战略合作协议,叶片不锈钢产品已通过GE公司认证并正式成为合格供应商。国金证券

  久立特材 国内不锈钢管龙头,在高端装备制造领域持续实现进口替代,积极践行“高、精、尖”之路。在核电蒸发器U型管领域,预计后续国内核电建设稳步开展叠加“一带一路”政策带来海外核电出口机遇,公司相关产能逐步释放。

All can be viewed after purchase
Correlation

On October 25, the "2024 China Cement Double Carbon Conference and the 12th Energy Conservation and Environmental Protection Technology Exchange Conference" continued brilliantly. Gao Dengbang, President of China Cement Association, Zhu Shengli, General Manager of Anhui Conch Group Co., Ltd., Lv Zhijian, President of Xinjiang Building Material Industry Association, Ma Weiping, Chairman of OCC, Jiang Dehong, Vice President and Chief Engineer of Tianshan Material Co., Ltd., Li Jian, Associate Researcher of China Academy of Environmental Sciences, and Fan Yueming, Professor of South China University of Technology. Zhuge Wenda, Chairman of Hubei Century Xinfeng Leishan Cement Co., Ltd., Yan Haochun, Technical Director of China National Inspection and Testing Holding Group and General Manager of Certification and Evaluation Center, China Architecture

2024-10-25 10:53:14

On October 24, the "2024 China Cement Double Carbon Conference and the 12th Energy Conservation and Environmental Protection Technology Exchange Conference" was held in Wuhu, Anhui Province. Gao Dengbang, President of China Cement Association, Zhu Shengli, General Manager of Anhui Conch Group Co., Ltd., Lv Zhijian, President of Xinjiang Building Material Industry Association, Ma Weiping, Chairman of OCC, Jiang Dehong, Vice President and Chief Engineer of Tianshan Materials Co., Ltd., Li Jian, Associate Researcher of Chinese Academy of Environmental Sciences, Fan Yueming, Professor of South China University of Technology, Zhuge Wenda, Chairman of Leishan Cement Co., Ltd., Century Xinfeng, Hubei, Yan Haochun, Technical Director of China National Inspection and Testing Holding Group and General Manager of Certification and Evaluation Center.

2024-10-24 16:55:38

This article is selected from Song Zhiping's book "Reform Heart Road", which describes his motivation and effect of restructuring cement in those years, and has been published by China Cement Network. Recently, there has been a call for restructuring and mergers and acquisitions in the cement industry. Reviewing this old article may have the effect of reviewing the old and learning the new, encouraging the industry to promote a new round of restructuring, and solving the persistent problems of the industry.

2024-09-16 10:19:30

The cement industry will soon be incorporated into the carbon trading market, and the importance of green low-carbon transformation has become increasingly apparent. In response to the policy guidance, China Cement Network will hold the "2024 China Cement Double Carbon Conference and the 12th Energy Conservation and Environmental Protection Technology Exchange Conference" in Wuhu Conch International Hotel on October 24-25. The conference will focus on the core issues of low-carbon development and green upgrading in the cement industry, discuss the application of energy efficiency improvement and energy-saving and carbon reduction technologies, and how the cement industry can use the carbon trading mechanism to promote its low-carbon transformation.

2024-09-04 15:34:06

In 2023, the performance of Huaxin Cement stabilized and rebounded, with operating income of 33.757 billion yuan, an increase of 10.79% over the same period last year..

2024-04-23 11:18:01

At present, the cement industry is facing serious internal and external troubles, which can be said to be "the autumn of life and death".

2024-04-02 17:13:02

On March 29, the "2024 13th China Cement Industry Summit Main Forum and TOP100 Award Ceremony" was held grandly.

2024-03-29 18:00:30

At present, the international political and economic situation is complex and changeable, which has a great impact on the cement industry. Cement enterprises, especially many member enterprises from emerging countries, still have to face such issues as "how to attach equal importance to social responsibility and shareholder returns, how to balance sustainable development and short-term survival, and how to coordinate overcapacity and transformation and upgrading".

2024-03-11 09:38:39

Aggregate business is a temporary "life-saving straw" for the cement industry, not a long-term solution.

2024-03-06 09:27:02

On March 28-29, China Cement Network will hold the "13th China Cement Industry Summit and TOP100 Award Ceremony" in Hangzhou. During the conference, awards will be given to the top 100 cement and supplier enterprises. At the same time, experts and scholars, China Railway and other construction units will be invited to discuss the new development trend of the cement industry in the future, and work together to create the future!

2024-02-27 09:41:58

作为行业龙头,大型水泥企业肩负着引领行业方向、推动行业进步的责任。面临“需求下滑、效益萎缩、产能过剩”等行业困局,水泥巨头们又是如何“出招”的呢?

2023-12-29 14:53:53

难关未过,未来已来。接下来,让我们一起回顾2023年水泥行业热点事件,总结过往,戮力前行。

2023-12-28 11:49:29

此举将进一步推动水泥行业加速新能源化进程。

2023-12-26 15:35:54

水泥企业如何在生存和发展中找到平衡点?寻找新的机遇和利润增长点?

2023-07-08 14:38:57

通过深入推进熟料综合能耗强度和能源消费总量的“双控”,实现供需平衡和有效减碳,既能促进节能减排,为地方政府的产业升级提供能耗指标“空间”,又能将供给侧结构性改革落地,为水泥行业真正去产能,还可为下一步的水泥行业进入全国碳交易市场和“碳排放双控”工作打好基础。

2023-07-03 09:56:20

据中国水泥网行情数据中心消息,市场需求季节性下滑,企业出货量普遍在5-7成上下,库存仍在高位。周内华东多地市场水泥成交价格仍有小幅下滑10-30元/吨的趋势。

2023-06-30 18:11:40

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.6.30)

2023-06-30 17:16:52

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.5.12)

2023-05-12 17:29:19

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.4.28)

2023-04-28 17:22:29

4月25日,由中国水泥网举办的“第四届中国水泥智能化高峰论坛”在湖南长沙隆重召开。

2023-04-25 18:24:31

报告期内海螺水泥旗下6家公司因涉嫌垄断行为被有关部门处以行政处罚,罚金合计逾亿元,但该信息在其年报等公告中未见踪影。

2023-04-18 09:23:58

据中国水泥网行情数据消息,近期京津冀地区受沙尘暴等极端天气影响,山西、内蒙古地区发布重度污染天气预警,需求恢复有所延缓。

2023-04-14 17:06:49

近期,水泥行业龙头企业密集发布2022年财报,业绩表现不佳、净利润大幅下滑成为普遍现象。

2023-04-07 10:30:30

据中国水泥网行情数据中心消息,近期京津冀气温有所上升,整体市场需求恢复至5-6成上下,水泥价格总体平稳运行。为抢占市场份额,近日呼和浩特、乌兰察布等地区一些企业成交价格普遍有所下滑,幅度较不明朗。

2023-03-31 17:56:27

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.3.31)

2023-03-31 17:15:28

中国水泥网定于2023年3月15-16日在浙江杭州举办“2023中国水泥产业峰会暨颁奖典礼”,深入探讨宏观经济走势与水泥行业发展方向,凝聚星火之力,推动行业高质量发展,共创美好未来。

2023-02-20 09:35:31

2023年3月15-16日,中国水泥网将在浙江杭州举办“2023中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”,深入探讨宏观经济走势与水泥行业发展方向,凝聚星火之力,推动行业高质量发展,共创美好未来。

2023-02-06 11:14:12

据中国水泥网行情数据中心消息,年关将至,京津冀地区大部分工地停工放假,市场需求不大。

2023-01-13 17:35:10

记者多方采访了解到,2023年随着上游地产景气度开始恢复、基建拉动效应释放,水泥需求有望迎来正增长,行业景气度将逐步恢复。但也有业内人士提醒,2023年水泥企业价格、利润较难有乐观表现,但降幅会比2022年收窄。

2023-01-06 09:24:04

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.10.14)

2022-10-14 17:45:26

据中国水泥网行情数据中心消息,国庆长假及雨水天气影响,华东地区市场需求表现一般,整体市场价格稳中有涨。其中长三角江浙皖沪等地价格涨后弱稳运行,福建地区水泥价格月内累计上调60元/吨。

2022-10-14 17:35:20

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.9.30)

2022-09-30 17:47:56

9月19日下午,“全国水泥行业网上安全生产知识竞赛决赛”闭幕式暨颁奖仪式在中国建材南方水泥培训中心隆重举行。

2022-09-20 13:30:08

9月6日,中电建集团云浮市云安区绿色建材产业项目建设推进会在云安区都杨镇隆重召开,这标志着广东省年产规模最大的建筑用砂石骨料项目迎来重要新进展。

2022-09-09 09:35:49

乘风使力正扬帆,绿色发展绘新篇。未来,水泥行业也将持续踩准时代的鼓点,深入推进节能降耗改造,积极探索减污降碳路径,不断用智能化、数字化技术为企业转型赋能,让“灰色”水泥的“绿色”梦底色更亮、成色更足!

2022-09-08 09:15:26

2022年9月1日,由中国水泥网主办的“第九届中国水泥节能环保技术交流大会暨水泥‘双碳’大会”在安徽芜湖召开,此次会议以“节能降碳 创新增效 绿色升级”为主题。

2022-09-01 20:20:44

通过分析近年来公布的“熟料产能利用率数据”,其与实际停窑时间及窑运转率矛盾甚至严重冲突, 也与水泥产能过剩实际情况不相符。有些数据明显失真,普遍存在统计口径及边界条件不统一、不规范等等问题。

2022-08-12 09:45:46

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.8.5)

2022-08-05 17:49:28

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.7.22)

2022-07-22 18:09:47

据中国水泥网行情数据中心消息,近日北京地区成交价格仍有下调10-20元/吨,7月以来一些企业累计幅度约达40-50元/吨,天津地区继续小幅跟进下调。山西淡季市场需求持续偏弱,出货量不理想。

2022-07-15 18:28:24

6月30日,湖南省建筑材料工业协会在长沙举行换届选举,并正式更名成立湖南省建筑材料联合会(以下简称联合会)。

2022-07-01 09:26:21

进入海螺集团之前不曾和水泥行业深交的高登榜不仅是海螺发展体制换挡的关键人物,更在中国水泥行业“十三五”期间供给侧结构性改革中扮演着不可替代的角色,并为未来水泥行业持续转型升级打下了坚实基础。

2022-05-26 14:57:20

5月23日,广东省封开县古利山矿区饰面用花岗岩矿权在肇庆市公共资源交易中心成功挂牌出让,海螺水泥以68.2亿元拿下。

2022-05-25 09:16:21

5月21日,江西省水泥协会会长刘明寿,新天山江西水泥党委书记、董事长、总裁汪东顺,江西省建材集团党委委员、江西万年青党委书记、总经理李世锋等江西省主要水泥企业领导到红狮集团调研

2022-05-21 17:28:24

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.5.20)

2022-05-20 17:32:55

在转型路径的选择上,“新能源”“替代燃料”“水泥窑协同处置”等成为热度较高的关键词。

2022-05-15 10:38:41

水泥下行压力正在逐步加大,叠加疫情影响,预测2022年我国水泥产量下降将超过5%。

2022-04-11 07:27:39

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.