需求不振成本高企 水泥行业淡季提前来临

2021-06-21 10:38:46

需求弱势叠加成本激增,使得已经过去的传统旺季中,水泥价格及企业利润并未获得显著提升。而在6月伊始,行业淡季景象就已提前上演。

近年频繁因价格高涨、利润激增消息而受到关注的水泥行业,在进入2021年后市场景气度出现下行迹象。

记者近日通过对水泥行业、下游客户及分析人士多方采访了解到,今年大宗商品价格上涨,对水泥行业整体带来负面影响。需求弱势叠加成本激增,使得已经过去的传统旺季中,水泥价格及企业利润并未获得显著提升。而在6月伊始,行业淡季景象就已提前上演。

淡季提前

水泥价格现弱势

“本来四、五月份该是工地大面积开工,出产值的时候,建材需求大。可能考虑到近期建筑行业大环境不太理想的原因,一些工地开不了工,开工的工地干得也不顺利。而6月份后,天气逐渐炎热,工地开工情况就更不好了,建材整体需求都不太好。”

6月中旬,河南地区已进入高温多雨时节,当地一工程采购负责人王琦接受记者采访时称,受需求不佳影响,水泥、商混这些材料,目前供应都不存在多大问题,很难再出现前几年有钱买不到的情况。“今年大宗商品价格走势不正常,前一段钢材价格在10天内一吨涨了1200多元,后来受政策调控影响,10天内每吨又降了1000多元。钢材价格波动异常的时候,市场供应就不会顺畅,影响工程进度,侧面也影响其他建材的供需关系。”王琦表示,需求不振,直接导致水泥等材料价格弱势运行。目前河南地区工程现场零星使用的水泥不含税到厂价在450元/吨左右,水泥使用量大的基础设施类项目,到厂价可达到400元/吨左右,而出厂价不含运费、垫资,也不含税差,就更低了。“水泥比商砼还好些,地域性影响没那么强,商砼目前已经出现了成本倒挂情况。”

水泥价格不振的情况,不仅出现在河南省。“从去年年末开始,水泥价格一直是同比偏低的状态。今年四、五月份,虽然局部区域价格有所回升,拉动全国价格在短期内持平于去年,但进入6月份后,行业又提前进入淡季,价格下行速度较快。”一行业分析师告诉记者,2020年4月,国内经历疫情停摆后刚刚复工复产,五、六月份市场需求集中释放。此前在2020年一季度,由于各行各业停工停产,水泥价格就没有下降,在五、六月份需求释放后,价格更加没有大幅调整,所以2020年上半年几乎没有传统淡旺季规律。但经过2020年,很多地产、基建资金趋紧,新开工和在建项目进度较慢。即使天气正常,项目上需求也较弱,一些重点工程资金比较紧张,加上南方提前入梅等原因,造成今年旺季持续时间比较短,呈现旺季不旺的状态,淡季也提前半个月左右到来。“去年四、五月份大型水泥企业的产销比能达到110%-120%,而现在能达到100%就很好了,很少会出现供不应求的情况。”她说。

据了解,目前国内水泥高价区在广东省,P.O42.5散装水泥市场到货价在520-530元/吨。可即使在高价区,目前水泥价格也处于下滑阶段。6月6-7日,广东茂名、湛江地区主导企业水泥价格下调20元/吨,受降雨和高考影响,各主导企业水泥出货量下降至正常水平的6-7成,粤西区域熟料库存升高至8成,粤东、粤北、珠三角区域则维持中低位运行。为缓解库存继续上升的压力,粤北、粤东、珠三角区域主导企业计划中旬对水泥和熟料价格继续下调30元/吨左右。

其他省份水泥价格走势更加不容乐观。河南今年上半年价格无数次推涨,无数次失败,价格越提涨反而越降低,郑州P.O42.5散装水泥目前的到货价在330-340元/吨,这个价格已持平于3月份水平,相当于旺季没有涨价。而山东地区水泥价格也是持续下滑状态,济南P.O42.5散装水泥目前到货价在400元/吨左右,而春节前价格在470元/吨。”一行业分析师表示。

水泥大数据统计也显示,2021年1-4月,水泥全国平均价格456.5元/吨,低于2020年同期均价470元/吨,和2019年同期基本走平。2021年的水泥行情直到3月中下旬伴随宏观经济的复苏和下游需求走旺后才开始启动,并在4月进入旺季后走出一段流畅行情,但1-4月整体均价仍弱于2020年同期。

需求不振

夏季错峰生产难助涨

“今年5月份以来市场需求确实明显减弱,加上天气原因,水泥行业已经提前进入淡季,最近两三周价格下跌比较快。”采访中,一业内人士表示,5月中旬至今,全国水泥价格整体呈现下行状态。为了缓和供需矛盾,北方很多地方已经开始夏季错峰生产,调节库存,尽量不让价格出现大起大落。

近期,吉、辽、晋、冀、鲁、豫等多省行业协会发布通知,要求水泥企业执行夏季错峰生产。其中,山东省水泥行业协会发布通知,要求省内72家水泥熟料企业从2021年6月11日0时至6月30日24时执行错峰生产,共计20天。而河北省建筑材料工业协会也要求,全省水泥熟料企业于6月11日0时至30日24时,开展为期20天的碳减排活动等。

“往年都是夏秋高温多雨季淡季错峰,累计20-40天不等,晋冀鲁豫一般分两个阶段,7月份和8月份各20天。今年淡季比较淡,各企业水泥出货也就在正常水平的五六成。即使错峰,也只是对市场价格稳定支撑,想要推涨价格很难。”一行业分析师提到,虽然多地已经推行夏季错峰,但市场供应减少的同时,需求也在减少。值得关注的是,河南地区虽然宣布6月1日-20日执行错峰停窑,期间价格要推涨50元/吨,结果不但没涨,反而跌了10-30元/吨。整体来看,河南停窑秩序情况也并不理想,6月初最高停窑率还在74%,到6月7日左右就降至60%。停窑也并不足以帮助企业把库存降至低位,目前黄河以北地区整体库存仍在62%左右。

此外,河北唐山再次受到环保限产的影响,京津唐区域水泥供应收紧,但由于处于淡季,高考期间施工受限,水泥需求疲软,对价格并无推动作用。河北将在中旬开始停窑20天,但实际可能参与停窑的厂家占比仅5-6成,承德和唐山更有可能根据本地情况安排。另外此前河南停窑落实不佳,价格涨后回落,也对河北推涨的信心造成影响,推涨基本无响应,实际成交价格较上周还有5-10元/吨的松动。

北方辽中地区6月上半月集中停窑,供应趋紧。但由于华东市场需求减弱,外销量需求不大,本地市场需求不足,停窑有稳价作用,并不能推涨。吉林和黑龙江也有停窑计划,当地价格推涨后已经偏高,暂无进一步变动的迹象。

煤炭成本高

挤压水泥行业利润

价格难以提振的同时,水泥成本在2021年面临显著提升,进一步压缩了行业利润空间。

今年5月中旬,国内动力煤期货主力合约2109价格一度达到944.2元/吨的历史高位,较春节前589.2元/吨的价格低点,最大涨幅超过60%。截至6月18日收盘,该主力合约价格仍报844.4元/吨的高位。

期货市场的价格疯狂走势,折射了动力煤现货市场供需错配乱象。2020年4季度开始,国内动力煤价格出现大幅飙升,创下历史新高。进入2021年后,更是在一季度突破1000元/吨的关口再度向上,成为刺激众多下游商品成本上涨的因素之一。虽然国家相关部门出台多项措施抑制动力煤价格非理性上涨,但目前受需求高位刺激,动力煤价格依然高企。

2021年前4个月,动力煤均价约730元/吨,远高于2019、2020年同期607元/吨、538元/吨水平。动力煤价格上涨,导致单位水泥吨煤炭成本激增。“单吨水泥中煤炭成本价格,多是按照煤价乘以0.13系数计算。例如目前秦皇岛港口5500大卡动力煤价格约在8800元/吨,那么折合目前单吨水泥的煤炭成本就在114元左右。对比去年500元/吨左右的煤炭价格,相对成本肯定高出不少。”一行业分析师称,今年水泥行业利润率出现下滑,生产成本的增加或为主要原因。一般煤炭成本在水泥总成本中的占比在40%左右,目前肯定占比会更高。

她表示,目前熟料和P.O42.5散装水泥是市场主流品种,熟料成本在240元/吨左右,P.O42.5散装水泥成本在260-270元/吨左右。在此成本下,河南地区水泥价格已经接逼成本线了,如果再降一轮,可能就要跌破成本线。而山东主流水泥出厂价格还在350元/吨以上,河北企业经营压力也不是特别大。全国来看,现在水泥均价还在400元/吨左右,煤炭价格虽然很高,但水泥的成本还是不会超过300元/吨的。

行业盈利极值或难突破

2016年下半年以来,随着供给侧结构性改革的持续推进,水泥行业逐步迎来持续数年的高景气行情,不仅水泥价格刷新历史极值,行业利润也连年创下新高。

在2018年水泥行业总利润达到1545亿元,盈利能力和毛利水平都创出历史新高后,2019年全年水泥行业利润更是达到1867亿元,同比增长19.6%。2020年,虽然受新冠肺炎疫情影响,水泥行业一季度处于产销停滞状态,但全年依然实现了9960亿元的营业收入和1833亿元的利润总额,再度刷新了市场对水泥盈利能力的认知。然而进入2021年后,这种不断向上突破的景气行情,是否还有望延续?

“的确,水泥行业从2016年开始景气度上行,2019、2020年行业盈利都超过1800亿。但由于今年煤炭成本高企,会吸收一部分水泥盈利。另外一些地区水泥价格已经处于高位,再向上突破空间比较小。虽然全年利润大幅下行可能性不大,但也难再突破前期高位。全年利润可能维持在1700亿元左右,对行业也是非常好的盈利水平了。”上述业内人士认为,今年一季度水泥价格不及去年同期,但二季度价格水平比去年高一些。但需要注意的是,今年煤炭价格高了很多,有成本推升因素。今年1-4月份,全行业营业收入同比增加了23%,但利润只同比增加1.3%,利润率为12.9%,比去年下降了2.8%。

他表示,2021年水泥行业将迎来平台期,尤其下半年,会进入弱平台,不会再上演去年下半年的强势行情。这也是疫情影响过后,市场需求预期集中释放后的必然情况,行业利润水平将逐步恢复常态,但也不会失速下滑。水泥大数据统计显示,2021年1-4月,全国规模以上水泥行业实现营业收入2900亿元,同比增长24.4%,利润总额365亿元,同比增速3.3%。和营收、利润总额双增加截然相反的是,2021年1-4月水泥行业利润率为12.6%,比2020年1-4月水泥行业利润率下滑2.6个百分点,较2019年前4个月下滑3.6个百分点,反映了水泥单位营业收入的盈利能力在下降。

“2020年1-3月份水泥行业受疫情影响基本是停摆状态,所以今年1-4月份这样的利润表现是大幅下滑的。今年水泥行业整体是量价下滑,成本上升的情况,企业利润空间已经压缩。”一行业分析师认为,2021年水泥行业的盈利能力不会超过2020年。更重要的是,在既没有采暖需求,又没有迎峰度夏的4-5月份,煤炭价格也处于高位,今年煤炭价格一直比去年同期高出300-400元/吨,到10月份以后,煤炭采暖需求会进一步推涨煤炭价格。全年水泥盈利水平不容乐观。

她表示,短期来看,目前全国水泥市场处于淡季,价格继续下跌。供应方面,河南开始停窑,但执行情况不理想,价格推涨最终未能落实,华北和山东等省即将停窑,但库存仍可满足预期的需求。而需求方面,上旬气温逐渐升高,北方省份农忙开始,加上高考影响,需求普遍下降。此外成本总体平稳,原燃料价格仍然较高,但对水泥价格仍不足以构成实质影响。预计全国水泥价格仍有下行趋势,市场处于淡季,高温和限电等因素影响下,水泥需求受施工量下降影响较大。

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[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2023.8.11)

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2023年2月,水泥大数据研究院进行了砂石骨料行业调研。

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[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2021.12.17)

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在产量受损的情况下,虽然水泥价格从今年7月底开始不断走高,水泥行业仍然面临煤价大幅上涨对盈利的侵蚀。

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近日,中国水泥网联合水泥大数据研究院来到了赣鄱大地。在赣东北区域,调研团队在与多名业内人士的交流中,了解到今年上半年区域水泥市场的发展状况以及外来水泥对当地的影响。

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2021-04-30 09:33:07

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2021-03-22 15:01:26

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2020-08-20 19:25:24

近年来,水泥行业的快速发展与企业整合塑造了多家产能庞大的水泥生产商。结合2019年全球各大水泥企业数据,本文以企业旗下水泥总产能(不包含在建)作为关键指标,对全球水泥生产商进行排名,并另附企业概要、经营情况、产能分布及重要事项以供参考。

2020-08-18 10:03:12

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2020-08-11 09:33:26

据中国水泥网行情中心最新消息,8-11日湖南怀化地区海螺、台泥等主要企业通知上调各品种水泥价格15元/吨-20元/吨;13日起江西东北地区部分主导企业开始通知上调各品种水泥价格20元/吨

2020-04-22 09:07:33

铜仁西南水泥产能减量置换项目,是中国建材在原贵州科特林水泥有限公司日产熟料2500吨生产线基础上进行技改升级、启动建设的日产熟料4000吨、年产水泥200万吨的智能化生产线。

2019-12-27 10:13:57

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据水泥大数据研究院统计,2018年全国1-9月投产的水泥产能依然有800万吨之多。水泥行业正在陷入一个怪圈中,虽然面临着严重产能过剩,但大家的焦点似乎已经不是如何化解过剩产能,而是如何保持甚至获得更高的利润。

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泥、砂、砼本是唇齿相依的紧密的产业链,2018年,借着错峰,水泥价格大涨利润大赢,砂石乘着环保风暴收缩资源,其价格也一飞冲天,唯有混凝土被动挨打承受痛苦。原本是息息相关的兄弟,现在水泥一骑绝尘,砂石一花独秀,唯有混凝土行业腥风血雨。

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2018-07-18 10:49:32

根据国家统计局统计,2017年,水泥行业整体效益水平比去年有了大幅度的提升,水泥行业实现收入9149亿元,同比增长17.89 %,利润总额877亿元,同比增长94.41%。利润总额已经位居历史利润第二位,仅次于2011年历史最高点。

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3月30日,行业期待已久的2018年中国水泥网年会在杭州盛大开幕,来自全国水泥行业、设备企业超过400人共聚盛会。

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回首2015年,黑龙江省水泥行业的形势和全国一样遇到了严峻的产能过剩的困难,经历了重重考验。然而,在这一年中,黑龙江省水泥协会采取了哪些行之有效的措施突破重围?取得了今天的成绩?

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11月,宏观经济指标仍显疲软态势,投资、工业增加值同比增速与1-10月持平,官方PMI较10月再次回落,各分项指标几乎均呈环比下降走势。1-11月,水泥累计产量21.47亿吨,同比减产5.1%,减产幅度大于1-10月累计产量;11月水泥价格延续10月下行走势,月底全国水泥价格指数环比下降0.98个点。1-10月份全国规模以上混凝土企业产量累计13.2亿立方米,同比增长2.14%;10月除西南地区价格出现小幅上涨,其他地区价格依旧保持下降走势。

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