去年末并购升温 水泥业市场整合大势渐显

2015-01-06 09:07:40

业内人士表示,“十三五”水泥产业仍会有出色表现,它的动力来自从地方到全国涌现出的一批有实力的企业,市场的变化会加快行业整合步伐。

  近期行业内并购重组动作频频,仅2014年12月份一个月内就有6次并购发生。我国政府有关部门对兼并重组有关政策的不断完善、金融与股票市场改革改善融资环境、更加严格的环保法与环境税为并购重组加重砝码,加之12月5日拉法基与豪瑞的对等合并交易获得商务部准许等因素叠加,使我国水泥行业并购重组的内外部环境更加成熟。

  业内人士表示,“十三五”水泥产业仍会有出色表现,它的动力来自从地方到全国涌现出的一批有实力的企业,市场的变化会加快行业整合步伐。

  去年末水泥企业加速并购

  2014年12月22日,天瑞集团再次举牌,大宗交易增持同力水泥,至此已持有同力水泥10%的股份。中国建材旗下的中联水泥通过定向增发入股同力水泥,持有其10.11%股份成为第二大股东。河南省政府层面也有意通过三家水泥龙头企业实施兼并重组,从而提高河南水泥市场集中度。

  年底将至,水泥行业有加速重组的迹象。近一个月水泥行业并购事件多达六件,不仅有海螺集团等行业龙头扩大版图,还有一些非主营水泥企业剥离旗下盈利能力较弱的水泥资产。分析人士表示,非主营水泥企业的逐步退出,正是行业出清的前兆,非规模产能的陆续退出,将强化龙头企业的市场地位,有利于行业集中度提升,加快行业转型升级。

  在水泥行业整体产能过剩的背景下,政府严控新增产能及环保高压等政策效果显现,行业将进入并购重组高峰期,而具有整合能力的企业将在行业新一轮发展中脱颖而出。

  海螺水泥在深入开展以股权合作推动业务合作的发展策略。以青松建化为例,青松建化2014年初公告,2013年7月至2014年1月期间,海螺水泥买入青松建化股份共计6893.96万股,占青松建化总股本的5%。这也是去年第一个水泥企业买入同行股票的案例。除青松建化之外,海螺水泥还曾买入巢东股份、冀东水泥、祁连山、福建水泥、华新水泥、万年青、同力水泥股份。

  建材行业两大央企之一的中国建材自不必提,多年来一直采用外延式快速扩张的模式,旗下中联水泥、南方水泥、北方水泥都成为混合所有制改革的典范,去年也动作频频。

  另一大央企中材集团,相对低调,但旗下宁夏建材、祁连山和天山股份在国资企业混改的大背景下,未来也存在整合预期。同时三公司市场均处于“一带一路”发展区域,又是区域重点企业,未来有望分享市场整合及互联互通提速带来的红利。冀东水泥将明显受益京津冀一体化建设以及大气污染防治带来的区域产业整合。

  四大因素推动并购重组加速

  2014年4月7日,拉法基与豪瑞宣布对等合并、创建建材行业最先进和最具创新性的集团。这对于我国建材行业正在进行的并购重组、提升产业集中度来说,是一个极具价值的范本。12月8日,华新水泥发布了《关于豪瑞公司与拉法基集团拟进行的对等合并交易的提示性公告》,12月9日,四川双马水泥有限公司发布了《关于公司实际控制人拉法基集团与豪瑞公司拟进行的对等合并交易的提示性公告》。公告称,两家企业的实际控制人已收到商务部反垄断局出具的《审查决定通知》,对豪瑞集团和拉法基集团之间的对等合并交易案不予禁止。这标志着“拉豪合并”已经过审,这为我国水泥企业并购重组打通“壁垒”。

  东北地区水泥企业已经成为探索并购重组新模式的“排头兵”,亚泰水泥、北方水泥等多数水泥企业积极用并购重组理念来推进市场经营模式的创新,在逐步探索相互参股、委托经营等新方式,以维护市场供需平衡和制止恶性竞争。2014年7月18日召开的“东北重点水泥企业兼并重组研讨会”上成立了东北地区推进水泥企业兼并重组协调小组。目前,兼并重组工作正在进行。

  政策明朗化为并购重组保驾护航。从近两年陆续颁布的政策来看,我国企业兼并重组的政策环境向好,政策性和制度性障碍得到逐渐改善。到目前为止,国家有关部门、最高人民法院、证监会、行业协会等在不同层面相继发布关于推进并购重组的政策文件,切实推进“解决审批多、融资难、负担重、服务体系不健全、体制机制不完善、跨地区跨所有制兼并重组困难等问题”方面的政策落实。
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  工业和信息化部产业政策司处长袁克兰表示,我国鼓励企业兼并重组工作组织架构已基本建立,包括由工信部牵头,工信部部长任组长,发改委、财政部、商务部等12个部门副部级领导为成员的企业兼并重组工作部级协调小组。工业和信息化系统企业兼并重组工作体系已经建立,并初步建立了工信部与各省级工业和信息化主管部门的企业兼并重组工作体系和情况交流制度。

  融资新环境为并购重组带来机遇。我国政府在房地产市场进入全面衰退期后,将经济发展的发动机放在股市以及信贷资产证券化两个方面。通过大力推进直接融资和资本市场的发展,将民间资本和社会资金吸纳到资本市场中来,以期改善我国产能过剩严重、企业债务率较高、经济体系内杠杆比例过大、实体经济融资成本过高等问题。我国央行多次降息释放流动性,这为水泥企业兼并重组带来利好。并且由于水泥行业属于重资产行业,以往的并购重组往往给收购方造成很大的负担和债务风险,随着A股“长牛”的形成,将有效降低水泥行业上市公司的融资成本,加之市场下行期,为并购重组提供源源不断的“活水”。

  环保新战略为并购重组加重砝码。“史上最严”环保法已经实施,最新消息称《排污许可证管理暂行办法》、《突发环境事件应急管理办法》、《企业事业单位突发环境事件应急预案备案管理办法(试行)》等多个环保法规条例均在近日结束了公开征集意见,若顺利出台,对基础性产品征收环境税的话,将会影响到整个价格链条,电力等能源成本的提高,将大大提高水泥企业的生产成本。

  目前已经发布的《水泥工业大气污染物排放标准》,将各种大气污染物的排放标准大幅提高(如氮氧化合物排放值由原来的800mg/m3,收紧至400mg/m3)。水泥企业必须提高技术并引进环保设备,需要大量的资金,为此一批小企业和落后生产线将无以为继。而大企业由于固有的技术和资金方面的优势,环境税的出台和污染物排放新标准则会进一步巩固和扩大其优势地位,得以提高市场竞争力,这在客观上也有利于并购重组的进行。

  2015年水泥市场有望进一步整合

  业内人士分析表示,2015年水泥行业需求端建立在“一带一路”建设推进、基建投资加快对冲经济下行、房地产止跌回暖、区域规划如京津冀一体化、自贸区建设等层面,需求环境整体好于2014年,供给端行业在严控产能背景下,产能增速下滑明显,更多动能将来自于并购重组,预计供需关系好于2014年。

  有关信息显示,2015年水泥市场有望进一步整合。

  工信部下达2014年水泥行业淘汰落后产能目标为5050万吨,同时国家环保标准提高、差别电价政策的进一步实施,都将促进落后产能的淘汰和行业集中度提升。

  同时,工信部曾发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》提出,到2015年,我国前10家水泥企业产业集中度将达到35%,形成3~4家熟料产能1亿吨以上,矿山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等产业链完整,核心竞争力和国际影响力强的建材企业集团。

  目前,仅有中国建材、海螺水泥2家熟料产能已经在1亿吨以上,明年是其目标的最后一年,在国资改革的大背景下,拥有资金优势、政府背景、管理经验成熟的大水泥集团,都将争取最后这1~2家的指标。而且中央企业改革顶层设计方案将出炉,今年相对低调的两大央企中国建材、中国中材都将积极做大,并购市场将更加活跃。

  在国资改革的大背景下,民营水泥企业也将分化,质地较差的民营企业在环保成本、淘汰落后的压力下,将被市场淘汰,而质地较好的民营水泥企业将成为并购标的。而实力较强的民营水泥企业,将主动出击扩张版图。

  无论怎样,在并购重组的大背景下,水泥企业都将行动起来,如果不主动做大做强,很可能就成为并购标的。同时很多企业也将探索以股权合作方式推动业务合作。股权合作已经成为国内优势水泥企业的重要发展策略。中国建材、海螺水泥都在深入开展以股权合作推动业务合作的发展策略。

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在国内新增产能受限、环保政策不断加码的形势下,发展骨料对于建材上下游企业是个很好的业务补充。水泥企业凭借自身良好的现金流、业务协同性高等特点布局骨料具有天然优势,骨料业务或将给水泥企业带来新的弹性。

2019-04-26 10:43:35

从本质上而言,水泥行业产能过剩并不是单一的降低水泥产业总产量,而是通过整体水泥行业生产结构的调整,提高整体行业在资本市场中的竞争力。而水泥行业供给侧结构性改革在扩大水泥行业在国际市场中资金份额的同时,也可以缓解新增产能对区域行业发展造成的危害

2019-04-02 09:13:41

我国危废行业起步较晚,在政策方面可参照发达国家完善的行业标准和技术规范,减少走弯路的时间。但两国危废行业有较大不同,包括产废行业、主要处理方式、发展阶段、(第三方)市场空间等都有较大差别。中国与美国危废行业具体对比如下表所示。

2019-02-25 10:28:19

近日,第三届建材企业“走出去”大会于10月31日在北京隆重召开。会议发布了《建材国际产能合作指引》。《指引》中对如何加强水泥国际产能合作做出了重要指引。

2018-11-02 09:22:42

相信很多人可能到现在还不知道:卖水泥已经比卖房子更赚钱了。闷声发大财的水泥企业,好日子还能持续多久?

2018-10-29 10:03:16

方案提出,建立环境应急管控豁免机制,对实现超低排放、污染治理达到国内标杆水平的企业,免予执行应急停产、错峰生产等管控措施,豁免名单向社会公开,接受社会监督。

2018-10-18 09:36:31

5月9日,华泰证券在上海举办了再生资源及危废产业链高峰论坛,“危废还是蓝海吗”圆桌论坛邀请了星河环境董事长陈曙生和金圆股份首席专家李春萍作为会议嘉宾。

2018-05-10 16:09:43

经测算,如果上述去产能目标完成,可有效推动水泥行业节能减排,将实现能源节约折标煤约4411.3万吨;实现污染物减排粉尘颗粒物约9.6万吨、二氧化硫约4.8万吨、氮氧化物约35.8万吨。

2017-12-29 09:13:09

12月18日上午,集团公司党委书记、董事长高登榜在总部会见了到访的华新水泥总裁李叶青。华新水泥副总裁梅向福、胡贞武;海螺集团党委委员、海螺水泥总经理吴斌,海螺集团副总经济师周小川等参加会见。

2017-12-20 09:17:37

截至2017年10月8日,广西西江开发投资集团水泥产能达到1650万吨,至此,历经300余天的努力,集团公司先后完成来宾市金都水泥有限公司52%股权、柳州融安万德七星项目破产重整、贵州黔桂西南建材有限公司51%股权转让等项目整合工作,水泥产能从900万吨跃升至1650万吨,再造一个新鱼峰,有望提前实现水泥建材板块“十三五”规划目标。

2017-10-20 10:54:32

经济新常态下,海螺集团以五大发展理念为引领,围绕“一强三冠”目标,加快转变经济发展方式,着力推进供给侧结构性改革,厚植发展优势,勇闯发展新路,努力实现更高质量、更有效率、更可持续的发展,经营效益连年攀升,核心竞争力持续增强,跑出了提质增效加速度,开创了转型升级新局面。

2017-10-16 09:38:24

工信部商发改委,对彭寿等6名代表提出的关于加快产能过剩行业供给侧结构性改革的建议进行答复。

2017-09-28 09:34:46

推进供给侧结构性改革,是党中央和国务院适应和引领经济发展新常态作出的重大创新,是我国经济结构调整、转型发展的必然要求。

2017-07-20 11:37:25

“十三五”是我国建材行业转型升级,实现转折性发展的重要阶段,是实施《中国制造2025》、实现中国制造强国的重要战略期。

2017-06-06 14:02:54

压减钢铁产能5000万吨,这是今年全国钢铁去产能的目标;年内压减炼钢产能1562万吨、炼铁产能1624万吨,这是河北确定的去产能目标,任务量占全国的六成多。

2017-05-03 10:56:39

2016年对水泥行业而言应是值得关注的一年。2014年以来水泥行业经济运行持续下行,2015年行业主要经济运行指标均出现下降,2016年有所转好,行业经济运行实现了恢复性增长。其背后则是水泥市场供需关系的改善:2016年水泥宏观消费市场的企稳为行业经济运行向好提供了客观条件。

2017-02-20 11:26:28

目前怎样才能用市场化的手段来解决由于集中度偏低而无法有效压减产能、企业效益低下的现实问题?在困惑面前,各省市政府主管部门、行业协会和企业领导人在大胆探索和尝试,以图找到一条新的可行的解决当前问题的途径。就本人在大量调研的基础上,经过与部分企业家的探讨,提出在部分省区(或跨地区)组建“水泥投资管理(集团)公司”的模式,以解决区域结构调整和行业自律问题,供业内参考讨论。

2016-10-12 14:25:29

中国水泥协会近日向政府部门提交了关于水泥大企业产能互换的政策建议,根据建议,到“十三五”末,全国前十大水泥集团产能集中度将超过60%,省区内70%以上市场集中至2-3家企业,省区内的地级或片区市场前2家市场集中度将超过80%。

2016-09-25 08:41:19

由于新增产能不断释放,水泥行业产能过剩矛盾愈加突出,企业亏损面不断加大,恶性竞争时有发生。推动兼并重组是改变目前我国水泥市场恶性竞争、无序竞争的最有效方式。

2016-09-20 13:52:14

9月9日,由中国水泥协会主办的“2016中国国际水泥峰会”在北京召开。中国建筑材料联合会会长、中国水泥协会会长乔龙德,工信部原材料司副巡视员吕桂新,国家发改委产业协调司处长刘明,中国建材集团有限公司董事长宋志平等行业领导及各地方水泥协会会长、秘书长,全国大型水泥企业领导人等280余人参加会议。

2016-09-09 20:26:26

自2014年开始,受固定资产投资规模下降等因素影响,下游行业对水泥需求持续下降,加之行业新增产能持续增加,水泥产品价格持续下降,相关上市公司业绩大幅下滑已经成为常态。

2016-07-15 08:50:03

近日,国务院办公厅以“国办发〔2016〕34号”,下发了《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》。专家认为,34号文,既是我国建材业的顶层设计,也是供给侧结构性改革的号角。

2016-06-21 09:28:36

面对我国经济发展进入新常态以及发展动能的转换,建材工业一些长期积累的结构性矛盾逐步凸显,水泥、平板玻璃等行业产能严重过剩,部分适应生产消费升级需要的产品缺乏,行业增速放缓效益下降。

2016-05-25 10:04:39

短短不到一个月的时间,陆续出现国资背景的上市公司发布公告,计划以公开征集受让方的方式协议出让部分股权或控制权。4月8日晚,*ST狮头公告称,狮头集团当日分别与海融天、潞安工程签订了《股份转让协议》。徘徊在退市边缘的*ST狮头如今可能迎来再次起舞的机会。

2016-04-12 14:24:59

在中央提出供给侧结构性改革的背景下,作为排头兵的国企,特别是央企必须在提质增效、化解产能中发挥更大作用,而兼并重组无疑是重要手段。国资委主任肖亚庆明确表示,今年会加大重组力度。

2016-04-12 13:37:39

2015年以来水泥企业盈利及获现能力均明显弱化,债务保障能力下降。近期违约事件的发生,暴露了部分企业在股权结构、公司治理等方面的风险,并对整个行业的信用水平和融资能力造成一定影响。

2016-03-27 08:22:54

“十一五”初期,在我国经济快速发展的带动下,建材产业规模迅速壮大,但大而不强、集中度低、结构失衡、恶性竞争、效益不高等问题丛生难治,整个行业步履维艰。在这种背景下,中国建材集团按照国资委做大做强主业的要求,谋求战略转型,制定了“大建材”战略,确定了对集团制造业务进行改制重组并实现香港上市的目标。

2016-03-24 15:11:13

纲要共分为20篇:指导思想、主要目标和发展理念;实施创新驱动发展战略;构建发展新体制;推进农业现代化;优化现代产业体系;拓展网络经济空间;构筑现代基础设施网络;推进新型城镇化;推动区域协调发展;加快改善生态环境;构建全方位开放新格局;深化内地和港澳、大陆和台湾地区合作发展;全力实施脱贫攻坚;提升全民教育和健康水平;提高民生保障水平;加强社会主义精神文明建设;加强和创新社会治理;加强社会主义民主法治建设;统筹经济建设和国防建设;强化规划实施保障。

2016-03-18 13:46:20

“一带一路”方案中加大基础设施建设的内容无疑会对水泥行业形成重大利好。用水泥行业女企业家李璟的话说,水泥企业“一定要走出去,沿着”一带一路“的方向,走到其他新兴市场国家去”,“必须要技术创新、自身做强、找准定位”。

2016-02-24 08:59:11

据国家统计局的数据,2015年全国水泥行业实现利润总额329.7亿元,同比下降58%,利润不到上年的一半,甚至低于近七年的盈利水平。水泥上市公司2015年整体业绩不佳,供需矛盾不断扩大。而去产能将是‘十三五’期间水泥行业重大命题。在需求减缓和去产能的双重叠加背景之下,中国水泥业或迎来行业大整合。

2016-02-19 09:02:30

2016已经来了,回顾过去、部署未来的时候到了。2016年1月,各大水泥企业年度工作会议陆续召开,在总结2015以及“十二五”工作成绩与经验的同时,也开始做着2016和“十三五”的发展规划。这些企业2015年经营业绩如何?2016年会有什么举动?“十三五”又有什么规划?小编特将各大水泥集团年度工作会议做了概括总结。

2016-02-05 10:58:18

两大集团的重组整合有望减少重合板块的竞争并实现资源整合与优势互补。同时,在供给侧改革和去产能的背景下,“两材”的战略重组也意味着水泥行业去产能的步伐将大幅加快。

2016-02-03 09:05:05

“一带一路”宏大构想的提出,对正处于改革“深水区”的中国经济而言,带来了强劲的增长动力。“一带一路”方案中加大基础设施建设的内容无疑会对水泥行业形成重大利好。用水泥行业女企业家李璟的话说,水泥企业“一定要走出去,沿着‘一带一路’的方向,走到其他新兴市场国家去”,“必须要技术创新、自身做强、找准定位”。

2016-02-01 09:10:44

1月25日晚,中国建筑材料集团有限公司(下称中国建材)与中国中材集团有限公司(下称中材)旗下的北新建材、中材科技、宁夏建材、天山股份等多家上市公司同时发布公告称,两大集团正在筹划战略重组事宜,重组方案尚未确定,方案确定后尚需获得有关主管部门批准。

2016-01-30 08:33:27

当前中国经济运行最大的风险之一是产能过剩,“去产能”是必须长期坚持和实施的基本国策。此外,由于中国巨大的水泥产能,使得水泥行业二氧化碳的排放量已位全国第二位,面临着巨大的减排压力。

2016-01-14 10:07:50

安徽2015年共淘汰水泥产能1024.6万吨,超额完成年度目标任务;“十二五”以来,全省累计淘汰水泥(熟料及磨机)2212万吨,超额完成国家下达安徽省的“十二五”淘汰任务,年减少能源消耗347.4万吨标煤、11.8亿度电。

2016-01-13 09:33:39

云南省位于中国西南边陲,土地面积位居全国第八位,其中山地面积占84%,地形地貌复杂。2014年云南省国内生产总值(GDP)12814.59亿元,全国排名24位,人均GDP排名29位。

2015-07-17 12:56:32

业内人士表示,“十三五”水泥产业仍会有出色表现,它的动力来自从地方到全国涌现出的一批有实力的企业,市场的变化会加快行业整合步伐。

2015-01-06 09:07:40

工信部、财政部等部门2013年联合发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》提出,到2015年,我国前10家水泥企业产业集中度将达到35%,形成3~4家熟料产能1亿吨以上,矿山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等产业链完整,核心竞争力和国际影响力强的建材企业集团。

2014-12-16 09:23:46

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.