中国水泥网:销量普遍下跌中 多家上市水泥企业逆势上扬

2022-04-21 10:33:02

这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。

随着一季度的结束,国内大部分水泥上市企业陆续公布2021年年报,业绩普遍呈现“增收不增利”。这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。

国家发改委数据显示,2021年,全国水泥产量236281万吨,同比下降1.2%。这种下滑表现也基本反应在大多数水泥上市企业的2021年销量数据中。不过,也有“特殊表现者”。

销量普遍下跌 多家企业逆势上扬

从目前已经公布2021年年报的情况看,与全国水泥行业2021年整体趋势一致,大多数水泥上市企业都出现水泥和熟料综合销量小幅下滑情况。其中,冀东水泥2021年水泥和熟料综合销量为9,972万吨,同比下降7.08%,降幅在各家上市公司中最大。行业龙头中国建材和海螺水泥2021年销量同比降幅分别为4.18%和6.53%。

不过,虽然销量总体呈现下降,但依然有多家水泥上市企业给出了逆势上扬的表现。在山水水泥、塔牌集团、亚洲水泥和西部水泥最新的年报中显示,各企业在2021年销量同比均有不同程度增长。其中,山水水泥2021年共销售6419.4万吨水泥和熟料产品,同比大增7.1%,亚洲水泥、塔牌集团和西部水泥销量则分别同比上升2.28%、0.9%和2%。

对于为何能够实现销量上升,只有塔牌集团在年报中给出了原因。塔牌表示报告期内,公司努力克服需求减弱、煤价飙升、能耗双控等带来的各种困难和挑战,并得益于文福万吨线项目二线产能的完全释放,公司实现了水泥产销量小幅增长。亚洲水泥和山水水泥则未给出销量增长的原因。但笔者分析认为,亚洲水泥与所在的核心市场之一湖北省市场恢复性增长有关。湖北省是2020年新冠疫情的重灾区,全省水泥产量在当年下滑超过13%,2021年市场则出现恢复性增长,全省水泥产量为1.18亿吨,同比增长17.43%。

而山水水泥实现销量逆势上涨,笔者则认为与以下原因有关。

山水水泥2021年共实现水泥和熟料产品销量合计6419.4万吨,同比增幅达7.1%。山水水泥销量增加的情况并不是2021年的特例。回顾山水水泥这几年的年报,其水泥和熟料产品销量总量连续四年实现增加,上涨势头强劲。2018-2020年销量分别达到4913.9、5575.1和5994.9万吨。

销量增加与山水水泥的布局所在地2021年市场需求表现较好。以其产能分布最为重要的山东市场为例,在经历了2018年产量大幅走低后,山东市场近三年实现持续增长。在2021年全国水泥产量走低的情况下,山东水泥产量增长4.29%,达到16444.73万吨。

西部水泥在年报中对自身所布局的市场进行了阐述,其表示在陕西、贵州市场销量均有所小幅下滑,但在新疆市场,西部水泥2021年运营持续改善,销量大增32.4%,至270万吨。此外,2021年,铜川尧柏水泥万吨线的投产,也为其年内销量增长奠定基础。

万年青水泥和福建水泥虽然还未透露熟料销量变化情况,但均表示水泥销量实现了增长。福建水泥在业绩预报中表示,报告期内,其积极应对能耗“双控”、煤炭价格大幅上涨和阶段性供应紧张等不利因素,巩固省内市场,大力拓展外省市场,精心组织生产经营,炼石厂技改项目全产能有序释放,安砂二期项目投产,全年主营业务毛利率略有下降,水泥销量较上年同期增加了 6.25%,保持营业收入和主营业务利润稳步增长。

半数企业熟料外销下滑 能耗双控或为主因

从各家水泥上市企业的年报中可以看出,几乎所有的企业熟料多为自用,外销熟料数量相对于产能极少。在公布了详细年报的水泥上市公司中,除了海螺水泥和山水水泥为将水泥和熟料分开展示销售数据外,半数企业表示2021年熟料外销量出现下滑。这其中塔牌集团降幅最大,达到64.90%,冀东水泥和中国建材降幅也超过10%,分别为19.77%和13.2%。华润水泥和天瑞水泥降幅则相对较小。

对于为何熟料外销大幅下滑,塔牌在年报中表示,熟料销量较上年同期大幅下降,主要是报告期富余熟料减少,相应外销熟料减少所致。公司自产熟料优先满足自用,有富余的情况下才会考虑外销。天瑞水泥也同样表示,常年以來,公司生产的熟料,主要用于满足本集团內部水泥生产的需要。

笔者认为水泥企业熟料外销量下降原因,一方面大部分企业近年来开始执行熟料以自用为主,减少对社会粉磨站的供给的市场策略。另一重原因则与去年三季度末各地骤然收紧的“能耗双控”政策有很大关系。从去年9月初开始,各省市出现不同程度的缺电情况,作为高耗能行业,水泥企业普遍被要求限电限产,无疑影响了水泥和熟料产量。

通过水泥产量也能从一定呈上窥探“拉闸限电”对于水泥企业熟料生产的影响。以熟料外销降幅最大的塔牌为例,其在10月一次回答投资者问答中表示,塔牌蕉岭分公司及子公司金塔水泥、鑫达旋窑、惠州塔牌产能受到能耗“双控”影响,初步测算,预计2021年第四季度上述子(分)公司需要减产的熟料产量约为 214 万吨,预计将会减少水泥产量约为 250 万吨,占公司年度水泥产销目标的 12.22%。

All can be viewed after purchase
Correlation

据中国水泥网行情数据消息,河北地区部分水泥市场需求表现一般,企业出货量不高,前期价格上调无法全面落实。京津地区水泥价格保持平稳,销量偏弱,价格维持低位,降价空间不大。

2023-05-19 17:10:05

三月下旬以来,随着气温逐渐回升,甘肃陇南地区需求恢复情况相对较好,企业出货在5-6成左右,加之周边四川市场涨价带动,本地企业涨价意愿强烈。

2023-04-07 17:42:17

据中国水泥网行情数据消息,得益于错峰停窑,市场供应收紧,川渝局部市场水泥价格继续通知上调20-30元/吨左右。目前部分企业成交价未上调,落实幅度待观察。

2023-04-07 17:04:58

3月15日,由中国水泥网举办的“2023中国水泥产业峰会”在杭州盛大召开。

2023-03-15 17:54:48

据中国水泥网行情数据消息,本周由于成本压力较大,云南部分地区水泥价格继续推涨20-30元/吨。重庆地区需求低迷,水泥价格走低20-30元/吨,其他市场无明显变动。

2022-12-02 17:11:33

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2022.10.14)

2022-10-14 17:45:26

7月11日,“2022中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”在杭州盛大召开。

2022-07-11 19:17:15

“2022中国水泥网理事会年会”在杭州率先召开。

2022-07-11 01:35:49

这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。

2022-04-21 10:33:02

整体来看,由于能源价格上涨、环保治理投入增加,加之技术升级投入、并购重组等因素的影响,水泥成本呈现上升态势,进而整体抬升水泥价格,高成本、高价格或成水泥行业新常态!

2022-04-11 10:01:50

[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2021.11.19)

2021-11-19 17:35:27

据中国水泥网行情数据中心消息,东北地区开始错峰生产,北方市场大部分冬季户外施工临近尾声。

2021-11-19 17:32:53

中国水泥工业发展至今,在一代代水泥人的共同努力下,实现了从贫弱到强大的转变,如今面向新百年,智能技术的发展有望全面改变水泥行业现有生态,相信在全行业的共同努力下,水泥行业将再创“智造”新辉煌!

2021-11-12 17:06:32

面向新百年,智能技术的发展有望全面改变水泥行业现有生态,相信在全行业的共同努力下,水泥行业将再创“智造”新辉煌!

2021-10-27 11:51:40

今日精彩纷呈的会议报告内容令现场嘉宾掌声连连,更多智能化新技术、新观点、新思想将于明日继续上演,敬请期待!

2021-10-26 20:30:52

越是环境复杂,越要坚持战略定力,越要坚持供给侧结构性改革,越要坚持自律经营、错峰生产、价本利等行之有效的做法。大家认识一致,行动坚决,互利互信,行业就能做好。

2021-10-10 10:25:17

国内水泥市场需求和价格高地的广东水泥企业出让产能指标实属罕见。

2021-07-16 10:03:50

产能持续加码 最后一片“净土”走下“巅峰”.

2021-07-04 10:05:05

“十四五”期间,水泥行业的发展约束条件要比十三五要多的多,归纳起来是“三高两重”。

2021-04-21 15:15:25

受到需求旺盛,价格普涨的助力,多家水泥企业在一季度报或业绩预告中表现抢眼。

2021-04-21 08:57:24

河南水泥、混凝土价格企稳向好对于稳定中南区域水泥行情或将起到支撑作用。

2020-11-11 16:39:20

赵利平同时对于全年保持信心,他判断全年需求将同比去年小幅走高,利润则保持稳定。

2020-10-22 09:11:27

河南水泥价格在短短一个多月的时间内遭遇“滑铁卢”,为探寻背后的原因,笔者对河南当地水泥市场进行了实地走访。

2020-08-24 09:34:43

近年来,中国建材、海螺水泥、华润水泥等国内水泥龙头企业纷纷用实际行动推进国内水泥行业的兼并重组的进行。

2020-07-14 14:30:03

水泥,作为一种周期性极强的大宗商品,市场需求与宏观经济走势密切相关,尤其是固定资产投资增速,直接影响水泥市场需求。

2020-06-28 09:25:18

2016年全国预拌混凝土十强企业总产量合计1.99亿立方米,占全国总产量比例为11.12%;十家企业产能合计7.6亿立方米,平均产能发挥率26.24%。比较来看,有下游建筑业资源及地方性混凝土企业平均产能发挥率更高,而有上游水泥原料生产的企业盈利水平更好。

2017-12-13 10:29:45

近两年来,西藏地区水泥产量高速增长,增速在30%以上。当地水泥企业占尽地利,享受着高增长高景气高价格、有着超过35%以上的销售利润率(海螺水泥最高的年份也不过20%)。笔者对西藏本地熟料产能、当期企业格局进行分析后认为,当前西藏提出的扩建产能对现有两大集团可谓极大利好,但扩能之举或有过急,恐致滑向过剩深渊。

2017-07-18 16:19:13

2016年,国内水泥行业触底反弹,行业实现利润518亿元,同比大幅增长55%,但是业内普遍认为,利润的取得与需求端的带动并无直接关系,国内水泥行业面临的产能过剩问题依旧未能改善。

2017-04-10 09:19:20

12月9日下午,由中国建筑材料联合会、中国水泥协会、中国混凝土与水泥制品协会联合主办的“停止生产32.5等级复合硅酸盐水泥动员大会”在北京召开,建材主管部门相关领导、地方建材主管部门领导、大企业领导纷纷出席会议。

2016-12-09 19:44:05

根据《水泥的命名原则和术语GBT 4131-2014》,特种水泥是指具有特殊性能或用途的水泥。我国特种水泥的研究生产较晚,始于上世纪40年代,目前研制开发的特种水泥达70多种,形成国家标准14个。相比国外,我国特种水泥产量占比低于2%远逊于发达国家6%~8%的水平。

2016-07-13 09:03:53

素有“世界屋脊”之称的西藏区域内的水泥产业鲜有关注,但近年来随着藏区经济的快速发展,当地水泥市场需求飞速增长,较高的盈利水平,迎来众多投资者关注。在地区水泥产业升级过程中,对于有并购计划的大型水泥企业来说,当地纷繁复杂的产权关系中蕴藏了较大的并购机遇。

2015-06-24 09:04:20

The price of concrete in North China declined slightly.