内忧外患 山水欲与亚洲水泥、中国建材合作?

2015-05-08 09:33:46

面临内忧外患,山水集团将如何解决内部问题,同时保卫自己的控制权。山水集团党委书记陈学师告诉记者,必要时,山水集团将与亚洲水泥、中国建材进行股权方面的战略合作,争取他们对公司最大的支持(包括融资方面的支持)。

  对于山水水泥(00691.HK)来说,目前的处境,用内忧外患来形容,再合适不过。从内部来看,国企改制遗留问题,正在发酵和蔓延,引发多种问题;从外部来看,天瑞水泥悄然在资本市场进行股权收购,成为第一大股东。

  面临内忧外患,山水集团将如何解决内部问题,同时保卫自己的控制权。山水集团党委书记陈学师告诉记者,必要时,山水集团将与亚洲水泥、中国建材进行股权方面的战略合作,争取他们对公司最大的支持(包括融资方面的支持)。

  天瑞水泥悄然成为第一股东

  4月16日,山水水泥停牌。停牌的主要原因是,截至停牌前一日,山水水泥已发行股本的公众人士持股比例总额已经低于25%,违反了联交所《证券上市规则》第8.08条公众人士持股不低于25%的规定。

  什么事件导致公众持股比例如此低?这还得从天瑞集团的收购谈起。

  据了解,在此之前,2014年10月中国建材通过认购山水水泥配售股,欲持有16.67%股权;12月1日,亚洲水泥再度加码买进山水水泥股票,持股比例增至20.90%;而天瑞集团也通过受让股份,悄然买入山水,持有10.3%的股权。2015年3月31日,天瑞集团购买山水水泥3.55亿股,约占山水水泥已经发行股本的10.51%。此时,山水水泥的其他几名主要股东为:中国山水投资有限公司(25.09%)、亚洲水泥(20.9%)、中国建材(16.67%),公众人士持股比例约为26.83%,此时,公司的股本结构稳定,符合上市规则。接下来的2015年4月10日前后,在山水集团毫不知情的情况下,天瑞集团迅速发起一连串增持至9.51亿股,占山水水泥已经发行股份的28.16%,一跃成为第一大股东。

  根据山水水泥披露的股权架构显示,至披露日,天瑞集团通过其关联方持有公司28.16%的股权,位居第一大股东地位;山水投资持有公司25.09%股权,位居公司第二大股东;亚洲水泥(00743.HK)持有公司20.90%股权,位居第三大股东;第四大股东为中国建材(03323.HK),持股比例为16.67%;公众持股比例仅为9.18%。

  随即,按照联交所上市规则之规定,以及公司申请和要求,山水水泥的股份及债券已于2015年4月16日起暂停买卖,同时发出了停牌公告。

  停牌给公司资金链带来显著压力

  水泥行业属于传统行业,严重依赖于资金等资源,此次停牌事件,给公司资金链带来显著压力。据集团内部人士向本报记者介绍,主要表现在以下几个方面:首先,由于第一大股东的变更,造成境外早前已经发行的两笔分别于2016年、2017年到期的4亿美元债违约,需要提前溢价偿付。同时,新近发行的2020年到期的5亿美元债券也存在不可预知的变数。其次,由于停牌事件,公司正在准备发行的由兴业银行主承销的14亿元中期票据停止发行,且兴业银行总行明确表示,在事件没有结果前,停止与山水水泥的票据发行业务合作。最后,大量银行来电询问公司停牌原因及天瑞水泥增持公司股份的目的,关注公司的持续经营是否会招致破坏。如若金融机构均采取观望姿态,公司将无法取得新增贷款,资金链将无法长期支撑该等局面。

  事实上,标准普尔评级服务2015年4月16日宣布,将山水水泥集团有限公司(山水集团)“B+”的长期企业信用评级和“cnBB”的大中华区信用评级体系长期评级列入负面信用观察名单。

  对于上述的种种困难和问题,公司高度重视,积极组织境内外各种资源应对,以期妥善解决问题,维持山水集团健康发展。

  山水集团党委书记陈学师表示,“公司将与亚洲水泥和中国建材保持密切联系,持续维持与他们的良好战略合作关系,保持中国山水投资公司、亚洲水泥和中国建材的持股比例超过60%,防止出现恶意收购。”同时,与境内、外金融机构充分沟通,争取最大理解的同时,做好启动境外已违约美元债券偿还程序的准备。对于天瑞集团增持致山水水泥停牌,进而影响公司境内、外的融资活动,必要时诉诸法律。

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2022年上半年,全国水泥产量97682万吨,同比下降15%,水泥产量创下近十一年新低;从行业效益看,预计上半年规模以上水泥企业实现营业收入4550亿元,同比下降3%左右,营业收入在价格优势下整体保持高位,行业利润总额422亿元,同比大降42.4%。

2022-09-20 13:42:12

水泥工业方面,一季度水泥产量3.87万吨,同比下降12.1%。水泥行业实现营业收入1940.5亿元,同比增长2.2%,利润总额143.2亿元,同比下降28.9%,行业利润创近年新低,行业利润率7.4%,较2021年水泥行业利润率下滑3.2个百分点。2022年一季度水泥行业增收不增利,主要受煤价攀升导致水泥企业成产提高,行业利润承压回落。

2022-06-14 11:07:48

近年来,水泥行业的快速发展与企业整合塑造了多家产能庞大的水泥生产商。结合2019年全球各大水泥企业数据,本文以企业旗下水泥总产能(不包含在建)作为关键指标,对全球水泥生产商进行排名,并另附企业概要、经营情况、产能分布及重要事项以供参考。

2020-08-18 10:03:12

毛主席纪念堂、北京亚运村场馆、酒泉卫星发射基地、青藏铁路等国家大型重点工程全部或部分使用了"祁连山"牌水泥。这都是"祁连山"品牌承载的无上荣光。

2019-07-10 17:13:30

为展示中国水泥行业上市公司的竞争实力,鼓励水泥企业做优做强,培育具有国际竞争力和影响力的龙头企业,推动水泥行业健康持续发展,中国水泥协会组织业内专家、证券金融界的专家,共同进行了论证评选。评选出了“2018年中国水泥上市公司综合实力排名”榜单。

2018-12-28 10:29:36

9月4日,山东山水水泥集团有限公司(00691.HK)(下称“山水水泥”)发布公告称,公司第一大股东天瑞(国际)控股有限公司(呈请人,下称“天瑞集团”)向开曼群岛大法院提呈对公司进行清盘的呈请。截至公告发布日,天瑞集团连同其联属人士持有公司已发行股本约28.16%。

2018-09-07 09:06:33

山水水泥 7月11日晚间发布公告,公司聘请的会计师事务所毕马威表示,2018年1月29日及2018年2月7日,公司发布的《致股东的信函》的公告有多处失实之处。而公司方面在3月13日发布公告,再次重审了这份《致股东的信函》的目的及内容。

2018-07-13 09:09:36

山水水泥(00691.HK)5月25日早间发布公告,公司董事会时隔两个月之后再次大换血,新任董事会成员为执行董事常张利、吴玲绫,以及独立董事张铭政、林学渊、李建伟,常张利当选为公司新一任董事会主席。

2018-05-26 09:34:49

山水水泥公布Master Fund Ltd.及CQS Asian Opportunities Master Fund Ltd.对其提出诉讼。

2017-11-07 13:06:09

中国水泥研究院的最新数据显示,即使按照国内目前较高的价格350元/吨计算,国内水泥价格折合美元约51美元。

2017-08-28 10:08:38

近日,本网刊发了《山水水泥:法院判令前董事归还山东山水公章》和《山水水泥股东亚泥指称公司前任及现任董事合谋做不正当行为》两文,山东山水继4月8日冲突之后,一直纠纷不断,本文梳理了4·8冲突之后的山东山水。

2017-06-06 17:30:50

CSI持有公司25.09%权益,亚洲水泥持有公司约26.40%权益,中国建材持有公司16.67%权益,以及Tianrui持有公司28.16%权益。

2017-06-01 15:27:19

4月初,山水水泥大股东和董事会部分成员强行进入其在山东济南的内地营运主体山水集团总部事件,引发媒体广泛关注。通过对一段时间以来发生在山水水泥的系列控制权纠纷进行历史的考察,我们发现,在山水水泥控制权纠纷背后可能并非“野蛮人入侵”,而是一个颇具典型性的“中国式内部人控制问题”。

2017-04-26 09:55:01

如今,冲突事件随着当地警方的介入似乎将告一段落,上市公司无法控制核心子公司的问题将以何种方式解决不得而知,但可以确定是动荡的山水不符合债权人和投资者及双方利益,及早寻找到可行的解决之道,让山水水泥归于稳定才是正途。​

2017-04-18 09:29:44

4月10日,山东山水水泥集团有限公司三届一次职工代表大会在总部六楼会议室召开。会议由山东山水董事、副总经理、工会主席陈仲圣主持,共计198名来自集团总部,各运营区、分(子)公司的职工代表参加会议。

2017-04-11 13:06:53

山水集团人士表示,根据警方4月9日上午通报信息,喻春良等人已被拘留。不过,记者向济南公安局长清分局求证,未获得确认。

2017-04-10 10:53:45

自从成为香港上市公司山水水泥的大股东以来,天瑞集团已经为山水水泥及其全资附属公司山东山水集团提供了150亿元以上的担保。但天瑞集团却被指责为“掏空山水”。指责天瑞集团的是以宓敬田为代表的山东山水集团的前董事们。

2017-04-08 11:12:07

众所周知,新一轮“山水”之争硝烟再起,作为山水水泥第四大股东中国建材集团的子公司,中联水泥此次到访被解读为意图明显的站队。如果已经被山水水泥董事会宣布免去职务的山水集团管理层核心人物真的联手中国建材,山水集团的新一轮“宫斗”大戏剧情走向或将明朗。

2017-01-24 09:18:16

一位山东山水人士向媒体透露,目前以宓敬田为首的山东山水的经营团队,已与通过股权之争入主的大股东天瑞“翻脸”。对此,天瑞方面并不认同,但指责山东山水的2017年工作会议为非法,其理由是宓敬田在会议前一天已被免职。

2017-01-17 08:52:13

2016年9月3日,全国人大常委会审议通过了关于修改《中华人民共和国外资企业法》等四部法律的决定。修改后的外资企业法将不涉及国家规定实施准入特别管理措施的外商投资企业设立及变更,由审批改为备案管理,上述四部法律自2016年10月1日起施行。在新修改的外资企业法实施之前,具状人李和平以山东山水水泥集团有限公司法定代表人身份在诉状上签名,于5月16日以公司证照返还纠纷为由,向北京市海淀区人民法院递交了民事起诉书,这起官司引发多方关注。

2016-11-11 10:06:02

山水水泥(00691-HK)公告,该公司作为借款人,与天瑞集团订立贷款协议,天瑞集团同意授出本金额约3010万美元无抵押、免息及并无固定还款期的贷款融资,以用作偿付于5月25日到期的2016年优先票据剩余部分的本金和利息。

2016-05-25 09:35:01

2013年11月中旬,一场因山水集团强推职工退股而引发的“维权大战”突然爆发。经过对阵双方两年多的高烈度反复对抗,以及资本市场上相关各方的多轮博弈,事态逐渐平息,集团前董事长张才奎、张斌父子失去对山水的控制。至2016年1月30日,山东山水新董事会依法全面接管山水集团总部及105家下属企业,因为纷争受到严重影响的生产经营秩序正在全面恢复正常。

2016-05-17 10:23:42

作为公司第三及第四大股东的亚洲水泥及中国建材,宣布放弃对山水水泥提出全购。随着中建材等提出全购,来自天瑞集团的山水水泥大股东李留法等人,便无需要再为公司控制权而担心。不过股权之争告一段落,是否代表笼罩在该公司头上的阴霾已消除?公司可以重新上路?

2016-05-12 09:04:46

5月10日,中国建材股份有限公司与亚洲水泥股份有限公司发布联合公告,公布就收购中国山水水泥集团有限公司股份之可能收购要约的最新进展。

2016-05-11 09:39:13

由于山水的坑不知道有多大,天瑞系的各项债券,从天瑞水泥的债到天瑞集团的债都跌到垃圾级及准垃圾级。收益率普遍超过13%。我们通过一系列的问题来了解天瑞集团、天瑞水泥的真实偿债能力。

2016-05-05 10:54:51

4月27日早间,中国山水水泥在港交所公告称,香港证监会裁定中国建材及亚洲水泥必须于5月26日17时以前告知中国山水是否有意对其作出收购要约。

2016-04-28 09:25:06

4月20日晚间,山水水泥公告称,迄今仍未收到可让要约收购有所进展的任何具体建议,董事会极度怀疑这一可能收购要约的真实性。然而,除了被要约收购困扰,公章问题也引发了山水水泥新任和前任董事的又一轮纠纷。

2016-04-22 08:43:12

4月11日,中国建材股份有限公司发布公告公布了有关该公司及亚洲水泥股份有限公司就收购中国山水水泥集团有限公司股份之可能收购要约的最新进展。中国建材表示会持续考虑可能收购要约。

2016-04-12 09:05:09

一场比“万宝之争”更精彩的股权争夺战,让不少人一直关注着山水水泥(00691.HK)。31日,该公司在香港召开2015年业绩发布会,期内实现营收111.66亿元,同比下降28.41%;全年亏损66.94亿元,而上年同期净利润为3.1亿元。

2016-04-01 13:29:28

山水水泥(00691.HK)公布,现金收购要约已于截止时间结束,其2016票据的本金总额中有2,468.9万美元(即该批票据未清偿本金总额约85.5%)及2020票据的本金总额中有4.85亿美元(即2020票据的未清偿本金总额约97%),已经有效提交且没有撤回。

2016-03-15 09:46:38

围绕山水的各方博弈是复杂的、多变的,这个一波三折、层层加码的公司控制权之争值得做一个法律上的注释和商业上的解读。本文作者邓峰系北京大学法学院教授、北京大学法律经济学研究中心联席主任,他就山水控制权之争进行了法律和商业解读。

2016-03-13 09:16:17

一场控制权争夺,正在走向全面失控。这是一场囚徒困境:天瑞集团为了保住胜利果实愿意代偿债务;张氏父子希望以焦土政策拖垮对手,甚至不惜以破产清算为代价;投资者各有各的主张,意见并不一致。

2016-03-11 10:01:28

3月9日上午,原本要举行新闻发布会的山水水泥忽然临时取消了发布会。记者多方了解后获知:公司财务方面有最新的消息待公布,或涉及前董事大量挪用公司资金,发布会预计将被延迟到本月中旬。

2016-03-10 08:55:26

股上市公司山水水泥(00691.HK)的控制权争夺战持续近三年,新股东天瑞集团掌权仍有一步之遥,但目前首先要面对的则是山水水泥100%控股的内地主体公司山东山水水泥集团债务违约的问题。

2016-02-27 08:01:59

2015年上半年,山水水泥亏损10.96亿元。截至2016年2月21日,山水水泥尚未披露2015年年度业绩,也未作出预告。但据一位接近山水水泥的人士向记者透露,保守估计公司全年亏损额或近20亿元。2月18日,山水水泥国内各大片区的职工代表聚集济南,举行2016年工作会议,“2016如何扭亏为盈”被作为重点问题抛出。

2016-02-23 08:50:18

“万宝之争”想必各位都听说过,那是一场大戏!但其实有一件远比“万宝之争”激烈N多倍的故事,那就是“山水争夺大战”。

2016-02-21 08:42:40

2016年1月26日上午,山东济南郊区。极寒还未远去,来自辽宁、新疆等九省市近千名员工寒风中聚集在山东水泥集团原总部门口。这本来是一次“回娘家”之行,却被冰冷的铁门和“集团护卫队”拒之门外。

2016-01-31 09:40:35

2015年12月1日,反戈一击的山水水泥高管、职工联手新股东天瑞水泥(01252.HK),罢免了山水水泥董事会,后通过一系列股东决议成立新任山东山水董事会,与原有山东山水董事会双头并立。

2016-01-29 09:23:10

继12月31日,山水水泥称,前任董事陈学师连同一群黑帮成员于强行闯入山东山水在济南总部办公室后,今日午间,山东山水在官网发布声明称,不承认“新山东山水董事会”及其任命的高管,其行为已涉违法犯罪,已委托律所启动法律程序。

2016-01-05 09:06:21

山水水泥(00691.HK)公布,公司赎回2020年票据的责任,是因亚洲水泥股份有限公及中国建材(03323.HK)于去年7月20日所作的自愿现金全面要约而触发的。董事会已委聘Bondholder Communications Group, LLC协助进行赎回。

2016-01-04 10:34:01

对于海螺集团来说,2015年充满了挑战,国内经济持续下行,水泥行业风云再起。但是,我们仍然欣喜地看到,这一年,海螺水泥逆势上扬,利润占据行业近半;这一年,海外项目蓬勃发展,国内并购亮点频现;这一年,十二五圆满收官,十三五前景无限……

2016-01-03 11:00:28

2015年12月31日早间,山水水泥公告称,其全资附属公司山东山水水泥集团有限公司在济南的总部发生了一宗暴力事件。山东山水前任董事陈学师连同一群黑帮成员于12月27日强行闯入总部,破坏办公室内的财物,并袭击山东山水的雇员,公司已向当地公安报案。

2016-01-03 05:24:57

山水水泥事件发展至今,要彻底解决这个问题,其中一个有效方法,就是透过传媒广泛报道,并配合民间声音,当民意出现较大反响时,中央政府便会出手「只要中央政府重视,再难的问题仍可以解决!」

2015-12-31 10:03:48

当前山水水泥危机愈演愈烈,不仅出现上市公司山水水泥与境内实体企业山东山水集团相分离的现状,并存在巨额债务违约、现金流接近枯竭等危险信号,种种危机对于各金融机构、地方政府、山水水泥以及企业职工等各个利益相关方来说已是迫在眉睫。

2015-12-21 13:41:30

执掌山水水泥二十五年,曾有“国企好班长”称号的张才奎一直不交出公章,公司的法人代表、董事和章程还都不能变更、修改。

2015-12-13 09:33:07

消息人士透露,工作组目前正就部分股东违法乱纪的情况进行调查, 同时警告各主要股东不准干扰企业正常的生产活动,更不准采取不适当的动作抢夺企业控制权、工厂公章等。

2015-12-08 16:32:07

作为红筹股香港上市公司,山水集团董事会执行中国《公司法》及公司章程,天瑞集团虽已入主山水水泥董事会,但却无法控制山水水泥境内的主体企业——山水集团;事实上,山水水泥几乎所有的主营业务和利润都是来自山水集团。

2015-12-02 08:47:45

山水水泥为期两年的控制权纷争大局已定。记者从山水水泥及公司第一大股东天瑞集团获得消息并得到确认,在山水水泥12月1日召开的股东大会上,山水水泥现有董事会成员全部“下野”,包括公司原实际控制人张才奎之子、公司原董事长张斌。天瑞集团董事长李留法当选山水水泥董事。

2015-12-02 08:43:13

陷入经营权之争的山水水泥,又有最新进展。山水水泥昨(27)日深夜公告,已于26日对大股东天瑞集团提起诉讼,原因是天瑞支付若干小股东逾5亿人民币,疑协助这些小股东提出接管申请,涉嫌违反香港法律。

2015-11-30 14:18:05

应第一大股东天瑞集团要求,山水水泥将于12月1日召开股东特别大会。吸取前两次股东会铩羽而归的教训,天瑞和山水投资此次特别申请在香港召开并由法庭指定大会主席。如无意外,天瑞此次罢免、任命董事的议案将在山水投资配合下顺利表决通过。

2015-11-28 11:26:19

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.