如何预测水泥需求?几个小方法教给你

2017-09-15 09:35:56

由于水泥是不可贸易品,且水泥难以长期储存导致社会库存量较低,可近似认为“水泥产量=水泥表观消费量=水泥需求”,因此可以用国家统计局每月公布的水泥产量数据代表水泥需求。

  水泥需求指标。

  由于水泥是不可贸易品,且水泥难以长期储存导致社会库存量较低,可近似认为“水泥产量=水泥表观消费量=水泥需求”,因此可以用国家统计局每月公布的水泥产量数据代表水泥需求。

  水泥需求预测。

  宏观数据中,国家统计局公布的“全国固定资产投资(不含农户)”与水泥需求有较高的相关性。但由于固定资产投资包括地产、基建、制造业三大类,其中制造业投资与水泥相关性较低,因此不能简单基于对固定资产投资增速的判断去预测水泥需求,而要到中观数据层面进一步拆解。

  根据行业经验数据,水泥需求结构可拆解为房地产(30%)、基建(40%)、农村需求(30%)。农村需求缺乏数据,难以研究,但好在农村需求具有一定消费属性,整体波动不大。因此对于水泥需求的预测,主要把握房地产以及基建投资两个维度。

  房地产:对房地产周期的预判是预测水泥需求的关键,因为除了地产施工直接产生水泥需求外,地产周期对地方财政以及居民收入的影响,也间接影响着水泥的基建及农村需求。数据显示:水泥需求与房地产施工面积增速相关度较高,而房地产销售、新开工数据对施工面积数据有一定领先性。因此我们可基于“房地产销售-新开工数据-施工面积”这一逻辑链条对水泥的地产需求做出预判。

  基建:由于水泥需求主要来自铁路、公路、机场、水利投资等,国家统计局公布的“基础设施建设投资(不含电力)”数据与水泥的基建需求相关度更高,建议将其作为水泥需求的基建相关数据指标。与房地产周期的内生属性不同,基建投资是政府平抑经济波动的重要手段,具有较为明显的逆周期特征,是经济系统的外生变量。预判基建投资的增速关键看两个因素:一个是基建规划(政府意愿),二是基建资金来源(政府能力)。

  规划方面,铁路投资由中央主导,2016 年发布的新版《中长期铁路网规划》是对2020 年前全国铁路投资规划的纲领性文件,此外,中国铁路总公司(原铁道部)每年公布一次年度铁路投资计划,对于当年铁路投资的预判有重要参考意义。公路、机场投资由地方政府主导,可参考各地方政府年度交通固定资产投资规划。水利投资则可综合参考水利部的投资规划以及各地方政府相关投资规划。

  资金来源方面,基建的资金来源主要分预算内和预算外两部分。预算内包括公共财政预算收支、土地出让收入;预算外包括传统融资工具(债券、贷款、信托等)、新型融资工具(PPP、专项金融债等)等。依据相关公开数据对基建资金宽裕程度做出判断。

  尽管从宏观到中观层面均有大量的公开统计数据支撑水泥需求的预测,但由于统计数据存在比较明显的失真,精准定量预测水泥需求的想法不切实际,更具可操作性思路是基于地产周期、基建(规划及地产财政)两个维度对水泥需求做定性判断。

  风险提示:产能去化低于预期;需求超预期下滑。

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9月10日,由世界水泥协会、上海市水泥行业协会主办,海螺集团协办,中联水泥、中国水泥网联合承办的“2019第三届世界水泥大会暨第二届全球气候变化论坛”在中国上海正式拉开帷幕。

2019-09-12 10:10:55

日前,辽宁省建筑材料工业协会水泥分会发布《关于水泥熟料生产企业延长错峰生产时间的安排意见》。

2018-05-14 14:36:26

3月7日,中国水泥网媒体部主编曾家明和由国泰君安建材行业首席分析师鲍雁辛带队的券商团队到访位于苏州的中国混凝土与水泥制品协会预制混凝土桩分会。该协会秘书长匡红杰热情接待并与大家共同讨论了这两年混凝土桩的生产和销售情况。

2018-03-08 09:12:34

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2017-09-15 09:35:56

7月26日“2017水泥行业推进去产能强自律增效益大会”在安徽芜湖召开。期间,中国水泥协会发布《坚决采取措施 遏制新增产能》(讨论稿)就如何进一步化解产能过剩提出意见。

2017-07-26 10:20:33

为推进建材工业转型升级,加快由大变强进程,指导行业健康可持续发展,同时也便于各类发展要素选择合理流向,作为建材工业主管部门,工业和信息化部特编制发布《建材工业发展规划(2016-2020年)》。

2016-10-15 09:53:38

2015年,我国水泥熟料产量为13.3亿吨,2020年需求将降到12亿吨,为实现合理的产能利用率,“十三五”期间需要压缩水泥熟料10%的产能。

2016-10-12 15:59:59

华东地区,大部分企业今年的运转率都要低于去年,从前九个月停窑情况和四季度的停窑计划来看,除个别企业,大部分华东水泥企业的停窑天数都将要比往年多10%左右,大量规模在2500t/d以下的生产线长期处于停窑状态。这也势必带来员工工作量的减少,乃至停岗。

2015-11-10 13:21:08

中国建筑材料工业规划研究院和建筑材料工业信息中心2015年工作报告。

2015-02-14 08:05:48

为贯彻落实《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(国发〔2013〕41号),深入推进全省水泥产业结构调整,依据省人民政府《化解产能过剩矛盾实施方案》(云政发〔2014〕23号)和工信部要求(产业〔2013〕473号),特制定以下方案。

2014-06-24 15:57:41

明知水泥行业产能过剩,但一些地方政府还在变着法的核准新建水泥项目,尤其是新建水泥熟料生产线,所谓的水泥项目异地技术改造核准是部分地方政府主管部门的拿手好戏。异地技术改造水泥项目加剧了产能过剩,阻碍了企业兼并重组,破坏了产业合理布局,保护了落后水泥产能,与行业结构调整转型升级不利,也为地方长期稳定发展埋下了后患。

2013-05-07 11:45:59