目前行情走得好了一些,但散户要明白一些股票走势的区别首先要看明白次新股的走势,绝大部分是小反弹走势,作为新股的属性远远大于行业的和企业的估值,因此,普遍而言是高估的,属于新股投机性质。
固然这些股的市场活跃性强,炒作比较容易,但也因此风险巨大,总体上来说,这些股都有一段漫长的价值回归之路,少则一年,多则数年,所以一旦被套损失巨大。
其次,要看明白中小创的股票目前估值仍非常高,市盈率中位数仍70多倍,不足以发动牛市行情。所以走势上仍是超跌反弹。
这类股做反弹属于博弈行为。你赚的就是他人亏的。而很多股下跌的空间仍巨大。所以一旦被套,损失仍巨大。
这种下跌的反弹犹如接飞刀的游戏,你必须有高超的本领才敢去玩。
尽管弹性好,看起来比价值股好玩,但你放远了看,几个月下来,低估值的价格股上了十几个点,但这类反弹股却跌了百分之十几甚至腰斩。
很多人不看趋势,只图一时之快,导致严重的损失。
再次,最近水泥股走势比较强,是能够连续反弹那种行业的股,或许是受到去产能的供给侧的预期吧。但水泥和煤炭,钢铁的市场属性截然不同。
前者的市场恢复很容易,而后两者就困难的多了。
了解煤炭行业的人都知道,如果关闭了一个煤井恢复起来非常难,几乎就成为了废井了。
如果不关只是暂时停产,而维护的费用和生产的费用几乎没有区别,例如通风、排水、电力等都差别不大,所以煤炭去产能后恢复很慢。钢铁类似,高炉一旦点火就不能停止的,当然小的钢炉容易一些。
但水泥和他们不同,原因在于水泥的生产和停产的转换成本要小很多。
如果价格高,很多水泥厂就会开足马力生产,如果价格跌了,就很容易把窑炉停下来不再生产,所以,其具有恢复得快、停止也容易的特点,水泥是典型的区域性商品。
所以,炒水泥行业,基本就是市场资金的投机性行为,和基本面没有关系。
例如天山水泥基本就是恶性投机,1700多倍的市盈率,即使是业绩增长翻倍再翻倍也是数百倍的估值,玩这种股就是刀刃上舞蹈。
一般来说,当市场都知道水泥强势的时候,炒作就要结束了。
最后,观察市场的强势股和弱势股就会发现,下跌的股有持续性,一般一个跌停之后,都会跟着有一段跌势出现。
但是,强势股相反,没有持续性,涨停之后就出现徘徊甚至下跌的走势。这说明目前的走势仍是超跌的反弹,个股的下跌趋势没有改变。
例如所谓混改,军工股热点,估值仍非常高,属于题材性投机,和中小创讲故事没有本质的区别。投机就可能被抓。
但是,指数则又不同,当然是50指数,180指数和300指数。这些指数有明显的上升趋势,这是因为这些指数板块中,大部分是低估值价值股,它们保持良好的升势。“小票继续跌,50有人管”的特点没有改变。
但究竟是享受小票的一天的快感呢,还是坚持低估值个股的缓慢的痛苦呢?当然是因人而异。
我是坚持价值股的。在中小创达到投资的水准之前,只参与ipo的抽签,绝不参与博弈。