业绩较惨淡股价却领涨?三个理由“瞬间看透”水泥股这轮操作!

2020-05-01 17:42:21

2020年仍将是水泥行业新周期的拐点。行业龙头具备规模、渠道及产品结构等优势,反弹力度将大于行业平均。

“2020年仍将是水泥行业新周期的拐点。”太平洋证券分析师闫广指出,随着下游复工逐步恢复正常,需求有望集中释放,对于中长线投资者来说,当前低估值龙头配置价值明显,行业龙头具备规模、渠道及产品结构等优势,反弹力度将大于行业平均。

不仅是太平洋证券,中信证券、国泰君安证券、天风证券(601162)、长城证券(002939)等也纷纷力挺水泥行业。

需要注意的是,虽然机构唱多声此起彼伏,但是受疫情影响,水泥行业上市公司一季度业绩表现不佳也是不争的事实。

《证券日报》记者统计发现,截至4月29日,共有14家水泥行业上市公司披露2020年一季度业绩,其中,仅宁夏建材(600449)、万年青(000789)、尖峰集团(600668)、福建水泥(600802)等4家公司2020年一季度净利润实现同比增长,其他公司均呈现下滑态势。

既然一季度业绩表现较为惨淡,那么水泥股跃升板块涨幅榜前列的原因究竟是什么呢?记者通过梳理研报、采访业内专家,发现主要基于以下三大理由。

首先,需求稳定性凸显。

在逆周期调节政策的主导下,地产、基建的周期波动被大幅弱化,而水泥股无疑是周期行业里最确定的品种,水泥需求未来也将表现出较强的稳定性。

兴业证券最新研报中提到,近期国家稳增长政策加码,中央经济工作会议要求引导资金投向基础设施短板领域,预计2020年基建资金压力将得到较大幅度的缓解,重大项目推进将得到加速,且目前各地方政府陆续发布文件,加大基建投资力度,水泥下游需求将保持稳健。

其次,水泥价格开启上行之路。

据中国水泥网消息,近段时间青海、宁夏、贵州、云南、内蒙、河南、江苏、甘肃、湖南、贵州、江西等地区以及沿江熟料价格纷纷出现不同幅度上调,其中河南受前期价格大幅下跌,近期需求回暖,加之错峰停窑等因素影响,水泥价格上涨幅度较大。

“随需求持续向好,全国范围内水泥价格下滑持续收窄,库存压力较低区域涨价陆续出现。4月份河南地区价格相对最低价上涨近100元,4月16日西安、西宁地区开启第二轮上涨;在浙江交通投资利好刺激下,南方水泥对金华、丽水、台州、宁波等地区涨价20元/吨;以及受错峰生产政策趋严的甘肃、宁夏地区涨价20元/吨-30元/吨不等。随着利好政策不断涌现及供需边际持续改善,水泥涨价将成为短期焦点。”水泥行业首席分析师娄永刚如此评价当前水泥价格变动情况。

“2020年基建投资加码,房地产投资有望正增长,水泥需求维持高景气度,不排除水泥需求和价格超预期的可能。”安信证券分析师邵琳琳态度更为乐观。

第三,经历深度调整,机构转向看多。

受全球股市波动剧烈,今年前三个月,水泥板块调整明显,12只水泥股期间股价出现明显回落,占比66.67%。四川双马(000935)、金圆股份(000546)、金隅集团(601992)、华新水泥(600801)、尖峰集团、西藏天路(600326)等个股期间累计跌幅均在10%以上,而进入4月份,水泥股则出现大幅反弹,16只个股呈现不同程度的上涨,占比88.89%,其中,祁连山(600720)、上峰水泥(000672)等两只个股期间累计涨幅均超30%。4月29日,水泥股更是加速反弹,整体涨幅突破2%,位居大智慧板块综合涨幅榜前列,远远跑赢同期大盘,成份股方面,祁连山强势涨停,股价创出历史新高。

记者发现,经过这一轮反弹后,仍有部分水泥股被评级机构看高一线。其中,金圆股份、金隅集团、冀东水泥(000401)、上峰水泥、祁连山等5只个股最新收盘价较机构预测目标价上涨空间仍在30%以上。4月29日,水泥股更是加速反弹,整体涨幅突破2%,位居大智慧板块综合涨幅榜首位,远远跑赢同期大盘。

从以往数据来看,水泥股强弱座次分明,而由于资金、机构对水泥股的认可度不尽相同,一旦上述个股实现机构预测目标价,那么龙头股座次易位也就不足为奇。

表:水泥股市场表现一览

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据中国水泥网行情数据中心消息,近期西咸、铜川等关中地区一些主要企业下调水泥价格30-40元/吨不等。此外,受周边市场降价影响,近日汉中地区水泥价格下滑20-30元/吨左右。

2023-08-25 16:47:08

河北省建筑材料工业协会发布全省水泥熟料生产企业开展行业自律错峰生产的工作通知,时间为8月10日到24日,错峰停窑15天。

2023-08-11 17:18:25

下半年水泥市场主要看市场需求复苏情况、错峰生产执行情况及各企业成本管控水平。

2023-08-09 14:02:52

据悉8月1日至8月31日起新疆博州地区一些熟料线计划执行错峰停窑31天。

2023-07-14 17:49:52

从整个二季度预测,行业的利润绝对值还是处于偏低状态,相较一季度会有所收窄。

2023-06-13 09:57:22

近期陕西关中地区市场需求表现不佳,加之外围低价水泥进入,本地企业销售压力加大。

2023-04-14 17:19:55

三月下旬以来,随着气温逐渐回升,甘肃陇南地区需求恢复情况相对较好,企业出货在5-6成左右,加之周边四川市场涨价带动,本地企业涨价意愿强烈。

2023-04-07 17:42:17

截止本报告期末,公司拥有熟料产能3.2亿吨,商混产能4.0亿方,骨料产能2.3亿吨。

2023-03-21 20:16:17

受周边关中市场涨价带动,加之错峰停窑执行力度较好,库存压力不大,企业涨价意愿强烈。

2023-02-24 18:17:02

随着水泥行业进入瓶颈期,水泥企业将骨料行业作为扩张的重点方向。

2022-11-16 09:49:12

疫情反复,人员流动及运输受限,甘肃地区市场需求明显下滑。

2022-11-04 16:51:19

今年上半年,港股市场近10家水泥企业营收净利润双双下降,多数企业净利润下降逾3成,二级市场上的股价也因此欠缺上涨动能。

2022-10-26 10:34:36

经历连月弱势后,水泥市场自9月份以来出现明显回暖迹象。进入四季度,多地陆续启动错峰生产,在旺季拉动下,市场对于水泥价格再度给于逐步向好预期。

2022-10-18 13:00:51

据中国水泥网行情数据消息,本周中南地区市场需求表现一般,水泥销量不佳。广东、广西地区局部市场水泥报价较上周下浮20-30元/吨左右,其余市场整体稳价为主。

2022-07-29 17:04:06

此轮水泥价格趋势是否已经形成,究竟会延续到什么时候?目前水泥价格出现下跌,将会对水泥企业的经营业绩构成怎样的影响?水泥企业高成本时代是否真的已经到来?带着这些颇受关注的问题,记者采访了行业分析人士。

2021-11-25 09:18:53

2020年仍将是水泥行业新周期的拐点。行业龙头具备规模、渠道及产品结构等优势,反弹力度将大于行业平均。

2020-05-01 17:42:21

华北地区水泥价格行情平稳运行,目前京津冀地区尚未收到国庆70周年影响,水泥生产和工地施工基本正常,但物流运输管控已逐渐加严。

2019-09-09 14:52:17

目前水泥行业处于一个比较稳定的供求平台期,需求保持了平稳,但错峰生产、环保压力的存在使供给受限,促使去年到今年一季度市场向好。今年将继续看好水泥等大宗产品的市场行情。

2018-03-16 13:13:26

在供给侧结构性改革不断深化的背景下,2017年水泥产量小幅收缩。

2018-01-24 09:16:42

进入2017年冬天以来,围绕水泥企业的错峰生产和限产政策频繁出台。北方的水泥企业因传统的错峰生产,大多数企业在11月底停窑不再生产。而在华南、浙江、安徽、上海等地区,伴随着施工高峰期的到来,水泥的销售进入了旺季。华东地区从11月至今,水泥类各品种累计上涨200元/吨。

2017-12-18 09:22:55

去年下半年,西藏地区水泥价格直逼千元却有价无市的场景仍历历在目。而在今年,一季度是水泥传统淡季,但水泥价格稳定在了770元/吨的高位,预计二季度水泥市场将继续呈现出良好的供需态势,今年再出现象去年那种逼近千元的价格水平也不是没有可能。

2017-05-09 08:54:55

在多家公司公布业绩后,中银国际将水泥企业的2016年每股盈利预测上调约6%。最近,全国范围的平均水泥价格已同比上涨7.6%,2015上半年的高基数效应已不再构成忧虑。所以下半年的盈利上调幅度将更大,因此中银国际对行业前景维持正面看法。

2016-09-08 09:12:30

7月下旬以来,全国水泥价格大幅调涨,上涨区域集中在河北、河南、辽宁、陕西等北方省份,南方地区仅贵州等个别省份存在推涨情况。河北、河南、陕西水泥推涨幅度较大,大企业报价上涨30-70元/吨不等,辽宁、贵州企业则推涨20元/吨左右。

2016-08-08 14:05:48

由于宏观经济下行趋势有增无减,加上固定资产和房地产投资增速双双回落,今年第一季水泥产量更是出现近十年来的首次负增长,市场预期,第二季,国内水泥价格在需求趋弱的环境下,水泥整体价格水平仍会在低位,台泥、亚泥、信大水泥及国产实业上半年内地市场的毛利率恐比去年同期下滑,预估幅度至少在2个百分点以上。

2015-05-11 10:24:17

虽然今年以来两广水泥价格持续下跌,但跌幅低于其他地区,且今年上半年两广水泥均价大幅高于去年同期。因而广东水泥上市公司今年上半年业绩实现大幅增长。

2014-07-23 11:25:27

中国建筑材料工业规划研究院水泥产业研究咨询部主任高智表示,下半年华东水泥价格还是会回升的,今年需求没有那么差。

2014-07-22 09:15:08

不久前召开的国务院常务会议出台了一揽子财政政策,主要包括三个方面:小微企业减税、棚户区改造、铁路投资。分析人士认为,由此可见国家将大力投资基础设施建设,从而利好建材板块,进而带动水泥需求出现较好增长。

2014-04-18 14:04:43

京津冀协同发展目前最为确定的事项之一就是北京新机场建设的启动。据报道,北京大兴区首都新机场工程将于今年下半年开始拆迁,项目投资总额不会低于2000亿元,预计新航城的建设将给水泥产业带来不小的发展机遇。

2014-03-31 13:12:00