进入11月后,市场需求销量向好,加之受到环保限产的压力,库存低位,水泥价格一路飙升。据中国水泥网此前报道,全国14省水泥价格继续大涨,9省P.O42.5水泥价格逼近600元/吨。(链接:9省42.5水泥逼近600元!山东、福建、安徽、浙江……14省价格继续大涨!)
以华东和广东地区为例:
广东地区
近期需求向好,加之周边省份水泥价格持续上调带动,为提升盈利,11月15日广东地区水泥价格普涨20元/吨;
粤北及珠三角地区主要企业25-26日起继续上调各品种水泥出厂价格20元/吨。其中广州、惠州等局部地区一些厂家25日已通知调整;
11月26日起粤东地区主要厂家陆续通知上调各品种袋装水泥出厂10元/吨,上调高标散装水泥出厂30元/吨;
此外,25日粤西阳江、茂名地区一些小厂通知上调水泥价格20元/吨,海螺、华润等大厂尚在观望,预计近日将调整。
江苏地区
市场需求较好,加之熟料库存偏紧,11月7日,江苏镇江、南京地区主要企业通知水泥价格上调,涨幅在20-30元/吨;
11月10-11日,江苏淮安、连云港、盐城地区主要企业通知水泥价格上调,涨幅在20-30元/吨;
11月19-21日,江苏淮安、连云港地区主要企业通知水泥价格上调,涨幅在20元/吨;
11月23日,苏州、无锡、常州地区主要企业通知水泥价格上调水泥价格30-50元/吨;
11月26日,扬州、泰州地区主要厂家通知上调高标水泥价格30元/吨,低标水泥价格20元/吨。
浙江地区
雨水天气减少,需求上升,11月10日左右,浙江绍兴、杭州、舟山、宁波、嘉兴等地区主要厂家水泥价格上调,涨幅在20-30元/吨;
11月18日左右,浙江中南地区主要厂家水泥价格上调,涨幅在30元/吨;
11月20日左右,浙江杭州、嘉兴、绍兴地区主要厂家水泥价格上调,涨幅在30元/吨;
11月25日浙江舟山地区主要地产宇锦水泥对舟山、宁波及慈溪余姚等市场单独通知上调各品种水泥价格20元/吨。
安徽地区
安徽地区,近期需求尚可,区域水泥熟料供应偏紧,11月9日,安徽滁州、马鞍山地区主要厂家水泥价格上调,涨幅在20-30元/吨;
14日起宣城地区海螺等主要厂家对地销水泥出厂价格上调20元/吨;
11月12-15日淮北、亳州、宿州、阜阳、淮南等地一些厂家水泥价格陆续上调20-40元/吨;
19日起安徽北部淮北、亳州、宿州地区主要厂家水泥报价继续上调20元/吨;
23-26日安徽六安、合肥、淮南地区一些主要厂家陆续上调水泥出厂价格10-20元/吨。
上海地区
上海地区,受周边江苏地区水泥上涨带动,11月7日上海主要厂家通知水泥价格上调,涨幅在20元/吨;
11月19日上海主要厂家通知水泥价格上调,涨幅在30元/吨。
山东地区
山东地区,受错峰开始影响,水泥价格持续上涨,11月7日左右,山东青岛、烟台、枣庄、济南等地区部分厂家水泥价格上调,涨幅20元/吨;
11月12日,山东济宁地区主要厂家水泥价格上调,涨幅50元/吨;
11月15日,山东济宁地区主要厂家水泥价格上调,涨幅30元/吨;
16-19日济南、泰安、菏泽、聊城、莱芜、青岛、烟台等省内多地主要厂家陆续通知上调各品种水泥价格20-40元/吨不等。
福建地区
福建地区,近期福建地区天气较好,市场需求传统旺季,各厂库存普遍不高。11月8日福建地区主要厂家通知上调水泥价格30元/吨;
11月24日福建地区主要厂家水泥价格上调,涨幅在20-30元/吨。
水泥价格再创新高,十余省价格攀上500元
2016年,水泥价格从低谷复苏,随后两年水泥价格持续飙升,2017年起水泥价格屡创新高。2018年末全国水泥价格达到的历史高点一直维持了将近一年,终于在今天被刷新。进入2019年,经过前两个季度的调整,8月下旬开始,随着旺季的来临,水泥价格一路上涨。根据水泥大数据研究院数据,截至11月25日全国P.O42.5散装水泥价格为495.31元/吨,超过2018年的最高点,也创造了2011年以来的最高点。
图1:截至目前水泥价格已超过去年最高点
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
从各区域来看,多数省(市)水泥价格同比上涨,今年涨幅最高地区主要分布在中南,如广西(17.53%)、广东(12.94%)、河南(12.69%)等,多数省份涨幅在10%以下,12个省份价格不涨反降,主要是东北、西南地区省份,长三角地区价格也还未达到去年同期的水平。
所谓东方不亮西方亮,往年四季度长三角是上涨的主力,今年长三角多地价格低于往年。河南的价格和涨幅却因环保核查,大大超出预期,短短一个月内累计上涨超过100元/吨。河南已经成为除西藏外唯一价格超600元的地区。
除此之外,有11个省份水泥价格超过500元,如浙江、江西、山东、湖北等等。价格最低的地区仍是内蒙古,但绝对价格有所提升,从去年不到300元上涨至超过300元,300元以下的水泥价格已被消灭。
图2:11省(市)水泥价格超过500元/吨
水泥价格超预期上涨原因分析
需求的增长和供给的进一步收缩是水泥价格再创新高的主要原因。今年1-10月全国水泥产量约为19.1亿吨,同比增长5.8%。全国六大区域中水泥产量均增长。
其中北方增长最快的,受到国庆停工影响,东北超过华北地区成为增长最高为15.76%,其次为华北和西北。华东地区稳健增长7.52%,西南和中南分别增长2.91%和3.10%。全国需求普涨是水泥价格得以稳定上涨的支撑力量。
但对于价格已经相对高位,连创新高的水泥来说,需求的拉动力量有限,再次突破前期高点的决定力量在供给端。此前相关专家对四季度行情的预期是低于去年同期,再创新高难度高。
尽管全国各地错峰生产已经常规化,除了采暖季,还有夏季错峰、秋季错峰的安排,但环保核查下的临时限产是一个难以预料的变量。河南价格的突然上涨是由于严格的环保管制,供给大大减少引起。由于价格疯涨,河南省建筑材料工业协会为稳定市场,采取了多项措施,例如发布请示允许全省水泥行业水泥磨机生产运行,此项请示已得到河南生态环境厅的批准,另外增加绿色环保引领企业中水泥企业数量,由于第一批公布的5家水泥数量较少且区域集中,容易引发供需失衡。
目前来看,上述措施或已有成效,近期河南开始降价。因此笔者认为此次的河南水泥价格意外上涨并非是单纯的市场因素,也非持续性的政策导致,随着协会的纠正调整,市场会逐渐恢复常态。
后期价格走势预判:12月平稳上涨
对12月至明年一季度水泥价格的走势如何看?依然从供需两方面着手。今年以来基建投资整体是低速震荡的状态,房地产投资和新开工尽管显现下行趋势,但增速仍在高速,房地产施工进度加快,10月新开工又再次提速。从宏观层面观察,基建需求有一定恢复,地产的抻劲十足,笔者认为今年12月至明年一季度水泥需求不会有大幅下滑。11月下旬长三角熟料累计上涨60元,据业内人士称,12月华东某省可能将实行节能减排,水泥生产线将停窑,此番熟料调整或是为接下来的停窑做准备,水泥价格预计也将会水涨船高。考虑到近期河南地区供应紧张状态有所缓解,价格有所回落,北方地区需求随着天气转冷而逐渐下滑,行情也会进入冬季,后续的行情平稳上涨的可能性更大。由于今年旺季行情启动较晚,一季度的淡季调整可能也将顺延半个月左右的时间。