今年10月，印度新冠肺炎病例直向700万而去，超越巴西而成为仅次于美国的新冠肺炎病例第二大国。英国广播公司报道说，印度正在走向自其独立以来的最大一次经济衰退。印度的经济在1979~1980年间收缩了5.2%。在2020年第一进度，印度经济收缩了23.9%。关于今年全年的经济则预计收缩在3%（乐观）与10%（悲观）之间。就像全球其他国家一样，疫情全然扰乱了印度的商业与其他层面的生活，使得数以百万计的人们失去工作。一开始，印度采取了全球最严格的封锁政策。正如报道中所说，“这对印度大量人口的脱贫与年轻一代就业的能力产生了巨大的影响”。
麦肯锡全球研究所估计，截至2023年，印度需要创造至少9000万个非农工作岗位，才能吸收所有的年轻工人。这意味着，要实现这一目标，印度的经济至少需要在新冠疫情过去之后增长8.0%到8.5%。
麦肯锡表示，印度有12~18个月的时间，可以对医疗、银行业进行一系列结构性改革，并且采取措施来提高劳动力市场的灵活性。印度财政部首席经济学家Sanjeev Sanyal在接受当地媒体采访时表示，印度准备以前所未有的规模建设基础设施，并允许印度的债务对GDP比率提高几个百分点，从而使经济回到增长轨道上来。印度总理纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi）和他的政府除了要应对肆虐的传染病外，还有许多事务需要处理。
2020年9月，惠誉国际评级公司的报告中称，由于印度65%以上的水泥需求受房地产市场拉动，预计疲软的房地产市场和迟缓的建筑周期将导致本财年印度水泥消费量下降超过15%。尽管来自基础设施建设、农村房建的需求往往更具弹性，但这种情况依然存在。同时，钢铁需求也预期将下降10%左右，同样是由于房地产市场的疲软。
经济的收缩与反弹
如前文所述，4月~6月之间，印度的GDP收缩了23.9%。来自金融服务公司的数据最近表明，经济将会继续萎缩，尽管幅度或有不同。高盛预计，该财年印度经济将收缩14.7%。并将在下一财年出现强势反弹。如果连续增长保持在正常水平，预计到2022年3月，平均年增长率将达到15.7%。另外两家金融机构——印度评级和惠誉评级也公布了相对悲观的数据。印度评级公司预计本财年经济将收缩11.8%，并于下财年反弹9.9%，而惠誉则预计本财年经济将收缩10.5%，下财年反弹11%。正如预期中的，全球金融与经济将出现不可避免的变化。但这些机构都达成了共识，即经济在下一财年将会出现强劲反弹。
奔向未来的高速路
今年9月，《建筑周刊在线》报道，印度建筑业预计将萎缩15%左右，而这个预期远非最糟糕的情况。但报告也同时提到，分析公司GlobalData预计，由于较低的基数与被积压的需求，2021年印度建筑业的反弹将达到11.6%。建筑业的增长同样将受到国家基建计划的投资等其他驱动因素作用，包括新近宣布的经济适用租房综合计划和总理对印度自给自足愿景的投资等等。这同时也表明，在印度提供大型垄断性市场和廉价劳动力成本的情况下，印度建筑行业将受益于从中国转向全世界的供应链转移。
同月，莫迪总理为比哈尔邦的9个高速工程项目以及“哈尔高昂光纤电缆”——比哈尔邦所有村落的互联网服务项目奠定了基础。比哈尔邦是基础设施建设发展中受益最大的邦之一。莫迪表示，“在制定比哈尔邦公路发展计划时，印度政府已经给予了河上桥梁建设应有的重视。因此，17座桥梁已经在建设当中。我们正在努力发展一个印度多式联运系统。”
根据总理在2015年最初提到的一系列计划中，约有3000公里的国家高速公路计划。在比哈尔邦，现有五个公路项目正在进行以连接东西部地区，还有六个项目正在动工以连接北印度和南印度。
水泥行业进展：事实与数据
值得注意的是，印度是仅次于中国的全球第二大水泥生产商。印度董事会股权基金会（IBEF）在其最近的月刊《印度水泥工业分析》中提到，2019年印度水泥产能达5.45亿吨/年。在撰写此报告时，约有210家水泥厂的总产能为4.1亿吨/年，而350家小微型水泥厂的总产能仅有剩余的1.05亿吨/年。在大型水泥厂中，77家位于Andhra Pradesh、Rajasthan和Tamil Nadu。印度东部地区同样吸引了大量投资。IBEF认为，在未来的十年内，印度可能成为向中东、非洲以及其他发展中国家出口水泥和熟料的主要国家。Gujarat（位于西部）和Visakhapatnam（位于东部）两地的水泥厂拥有利用当地港口进行水泥熟料出口的地理优势。
由于在房地产、商业和工业建筑等层面需求的增长，水泥产量有望在2025年达到5.50亿吨。
印度水泥需求的结构中，房地产约占65-70%，包括低成本廉价住房等，基建约占20-23%，其余商业和工业建筑需求占10%。
Harsha Jethmalani为Livemint商业新闻网所作的报道中曾提到，Ramco水泥公司正在推进其在印度东部的扩张。该地区已经出现了大量的产能增长，分析师们十分担心未来的价格压力。Ramco水泥的管理层最近报道称，他们的资产投资计划最近进展顺利，尽管之前由于疫情缘故有轻微推迟。其扩张的位于Andhra Pradesh的Jayanthipuram和Kurnool地区的熟料产能将会在明年正式完工。位于Andhra和Odisha地区的粉磨产能则将于2022年落成。Ramco水泥的产能将会从1650万吨/年增长至2050万吨/年。
其余水泥公司中，Shree水泥和Dalmia Bharat也增加了向印度东部地区的关注。分析师估计，印度东部将会在接下来18个月中有30%-35%的产能增长。该地区的总产能预计将会在2022财年末达到1.13亿吨/年。Harasha Jethmaiani表示，值得关注的是，就像南方地区一样，东部地区也将最终面临产能过剩的局面，到时水泥的市场价格预期将不容乐观。
在今年8月时，Aditya Birla集团的总裁Kumar Mangalam Birla宣称，其旗下的超科水泥（Ultratech Cement）将会提高其年产能，使其从1.18亿吨/年增长至1.148亿吨/年。他表示，超科水泥计划将投入150亿卢比用于资本性支出。根据经济时报报道，这些资本性支出中将涵盖向多方面的投资，包括在西孟加拉邦和比哈尔邦安装的66兆瓦废热回收系统、暂定的位于Uttar Pradesh的研磨装置二期项目、新的预拌混凝土设备等等。绿色能源将会超过185兆瓦，太阳能和风能将超过350兆瓦。此外，Birla集团还在计划扩张其位于Durgapur的粉磨产能。该产能扩张还包括安装24万吨/年的电压调节模组。建造完成后，该厂的总产能将达到150万吨/年。
Kumar Mangalam Birla表示，根据政府的指示，新冠肺炎印发的封锁导致了各地业务的暂停，但业务已经在一系列标准化流程下重新开始。他表示，该财年将会是充满挑战的一年，但下一财年有非常明确的增长预期，而2022年对于集团业绩的增长，他有信心做到6%-8%。
在Livemint的一次采访中，JSW水泥的总经理Parth Jindal提到了从2019年到2020年的印度水泥消费量下滑。JSW水泥的上市推迟了两年时间。在这段时间内，该公司将会将其产能由1400万吨/年提升至2000万吨/年。公司的主要市场位于印度南部的孟买大都会区和部分的印度东部地区。国家级单窗通关管理局（SLSWCA）已经批准了JSW水泥在Kalinganagar粉磨产能由120万吨/年增长至240万吨/年的扩张计划。
Dalmia Bharat最终完成了对Murli Industries的收购。该公司拥有在Maharashtra的Chandrapur地区的300万吨/年产能的工厂。这将使Dalmia得以进入另外三个邦的市场：Telangana、Madhya Pradesh和Chhattisgarh。Livemint报道称，这一收购意味着Dalmia有望在2022财年前达到3700万吨年产能，并且成为印度的第三大水泥生产企业。
今年早些时候，Dalmia表示，印度水泥行业受到了新冠疫情的严重打击，会在政府对大型基建项目和房建工程的拉动下有所反弹。在有关产出低迷和GDP负增长的报告中，该集团乐观地表示，由于与创新相关的成本削减、营销以及所谓的“高档化”，集团有望发展地更为强大。该公司将会更加重视数字化和遥控工厂建设。
在过去的几年中，Dalmia通过各种途径疯狂扩张，持续地巩固其在印度东部地区的地位，并增加其在西部地区的存在感。该公司证实，他正在进行印度东部地区780万吨的棕地产能扩张，并承诺将于2040年前实现碳的负排放。
在今年9月于纽约举行的气候周峰会上，Dalmia和五位行业领袖签署了“2050年接近零排放的行业协议”。签署协议的另外四家公司分别为印度西门子能源公司（Siemens Energy India）、Thermax、壳牌印度（Shell Group of Companies India）、Tata Consulting Engineers。作为协议的发起人，这些行业及公司致力于通过提高能源利用率、可再生能源、成员公司与供应链间的经济循环以及一些其他措施来实现巴黎协定中的目标。正如光伏杂志中所说，一些“难以调控”的行业，即水泥和铝，在协议中至关重要，而这些行业正需要转向使用100%的可再生能源和原料来实现突破性的加工技术。
未来展望
三个月前，经济时报报道中称，根据印度信贷评级信息服务有限公司（Crisil）的数据，水泥行业将经历一个V型的复苏过程，从4月锐减85%转为财年第四季度7%-10%的增长。水泥需求预计将在2021财年下降12%，而在2022财年预计将反弹11.4%。Crisil董事Nitesh Jain指出，为保持流动性，水泥公司很可能会在这段时间内缩减三至四成的资本性支出。尽管水泥生产商们最近都迫切想要发展，但水泥行业目前相对稳定，大型的企业兼并收购不大可能发生。
另一信用评级机构，ICRA，预期2021财年水泥产能增加值将在1400~1500万吨左右，其早期的预期在2000万吨。这主要是由于大多数公司都减缓了扩张产能的行为，而选择去在需求的减少下保持公司的流动性。就像上文提过的，许多公司已经宣布推迟其资本性支出。
水泥行业面对另一重挑战是城市需求，这是近期封锁隔离带来的问题。正如建筑时报所支出的，在政府优先对抗疫情的情况下，基建投资将会被推迟，尤其在考虑地方政府财政限制问题后。预计疫情对建筑活动的影响主要在2021财年的第一季度，主要来自于隔离封锁导致的劳动力、原材料、物流等方面的影响。经济恢复将会是一个逐步的过程，可能会花费数个季度的时间来恢复正常。
结语
新冠疫情重击经济的一年已即将翻页，印度遭受了一些从未有过的冲击。从九月开始，印度的日确诊病例已经超过90000起，超过了巴西并且距离美国仅有小段距离。国家经济在第一季度下滑了23.9%，被专家认为是全球经济体中最快的衰退速度，打破了过往记录。尽管水泥行业在之前的封锁隔离中受到了影响，但其目前已有复苏迹象。更高的农民收入、好于预期的雨季天气以及廉价住房的建设都将对农村水泥需求有所提振。政府对于基建层面，尤其是公路和交通方面，有非常重要的项目计划。运气较好的情况下，印度的许多方面都将在2021年恢复正常。
资料来源：当地新闻媒体，公司新闻，惠誉国际评级公司，Livemint，ConstructionWeekOnline
