[行情]湖南:6月祁阳海螺投产 永州价格大幅走低

2015-06-30 16:23:23

5月份,湖南省水泥价格低于河南省,成为中南地区水泥价格最低的省份。进入6月,较低的价格仍未能止住跌势,湖南水泥价格环比下跌1.9%,雨季销量不佳、新增产能(祁阳海螺二期投产)加剧竞争是价格疲软下行的主要原因,其中祁阳海螺二期投产导致永州价格大幅走低。

  5月份,湖南省水泥价格低于河南省,成为中南地区水泥价格最低的省份。进入6月,较低的价格仍未能止住跌势,湖南水泥价格环比下跌1.9%,雨季销量不佳、新增产能(祁阳海螺二期投产)加剧竞争是价格疲软下行的主要原因,其中祁阳海螺二期投产导致永州价格大幅走低。

祁阳海螺投产 永州价格大幅走低

  6月份,雨季因素使得水泥销售更显清淡,娄底、常德、邵阳、永州、衡阳、长沙等产销量较高的地区水泥销售受到明显抑制,企业库存走高,价格继续回落,其中长沙及周边大厂42.5散装水泥实际出厂价格已回落到170-180元/吨。6月8日永州祁阳海螺二期5000t/d新型干法生产线投产使得永州水泥价格出现大幅下挫,据中国水泥网行情数据中心数据,永州九嶷骄阳水泥价格跌幅达到25%,海螺则下跌6.74%,地区价格维持在180~200元/吨,周边衡阳则受此影响也出现下滑。

  祁阳海螺水泥有限责任公司位于永州市,海螺在永州共有三条熟料生产线,现熟料总产能已达到449.5万吨,仅次于娄底市的759.5万吨,成为海螺在湖南的第二大熟料基地。祁阳海螺二期的投产,将使得永州成为继长沙、娄底后湖南省第三大水泥生产地,这无疑会给永州及周边地区水泥市场带来冲击,价格将承压走跌。

近三年海螺新增产能投放量占湖南全省新增产能超一半

  2013年至2015年6月期间,中南地区共投产了19条新型干法水泥生产线,新增熟料产能2560.5万吨,其中有930万吨是在湖南地区投产,占比达到36%以上,而湖南省投产的930万吨熟料产能中,其中有480万吨由海螺水泥投产,占比超过50%

表1:2013~2015.6湖南新增产能一览

资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院

  从海螺水泥全国的新增产能投放量来看,2013~2015.6期间,海螺在湖南省的产能投放量仅次于贵州,位列第二,而在中南地区,除广东阳春投产一条外,其余均在湖南。除了自建,海螺于2014年还陆续收购了湖南云峰水泥65%股权和国产实业(湖南)水泥公司80%的股权,将两条5000t/d的新型干法熟料线收入囊中,可见海螺对湖南市场布局扩张之凶猛凌厉。截至2015年6月底,海螺水泥在湖南省的熟料总产能达到1968.5万吨,与排名第一的南方水泥熟料产能差距缩小到240万吨左右,但却大幅超过排名第三的华新水泥1200万吨。据悉,收购的国产实业(湖南)水泥公司、江华海螺还计划投资新建第二条生产线,随着并购及新建的推进,海螺有望一举超过南方水泥成为湖南省最大的水泥企业

表2:截止6月底,湖南熟料产能前三甲

资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院

湖南水泥低价非朝夕而就

  湖南省水泥价格低并非一朝一夕形成,从近三年中南各省的价格表现看,广东、湖北、海南三省水泥价格相对较高,湖南、河南、广西三省水泥价格相对较低,而最近两年尤以河南、湖南价格最低,5月份湖南价格跌至河南均价水平以下成为中南地区价格最低的省份。

图1:近三年来,中南各省P.O42.5散装水泥价格走势

资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院

  笔者认为,近年湖南省新增产能依然不停、需求增速呈现下滑及激烈的市场竞争是价格低的主要原因,而未来水泥行业随着集中度的提高盈利状况或大幅改善。与2010年的相比,2014年间,湖南省邵阳、永州、娄底水泥产量几乎翻倍,其余地区除张家界下滑外均有不同程度的增长,全省总需求增长了37%左右,可见湖南省“十二五”期间水泥需求增长强劲,中国水泥网熟料百强榜中的前十家企业有七家云集于此,去年海螺、葛洲坝、台泥等在湖南均有重组行动,水泥巨头对市场的看法不谋而合,市场竞争的加剧在所难免。从海螺近几年在湖南的行动可以看出其增强市场份额的决心。不过目前市场上的小企业依然较多,2000t/d及以下生产线仍占13%,还有部分立窑仍未淘汰。而从需求看,近两年需求增速回落至6%左右,2015年前五个月,水泥产量同比增长1.02%,增速低于去年同期水平,需求增长进一步放缓,这种情况下新增产能继续增加只会增加市场压力。笔者同时认为,海螺水泥不断增强湖南市场规模,利用其低成本优势会对部分水泥企业产生挤出效应,从短期看,淡季因素下湖南中南低价的现状仍无法改变,而伴随着落后产能的进一步淘汰,湖南市场水泥行业集中度大幅度提升可期,行业盈利水平长期看将逐步改善。

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5月份,湖南省水泥价格低于河南省,成为中南地区水泥价格最低的省份。进入6月,较低的价格仍未能止住跌势,湖南水泥价格环比下跌1.9%,雨季销量不佳、新增产能(祁阳海螺二期投产)加剧竞争是价格疲软下行的主要原因,其中祁阳海螺二期投产导致永州价格大幅走低。

2015-06-30 16:23:23

Recently, the overall domestic demand has declined steadily, coupled with the weakening of local cost support, and the price of concrete has been stable and small. From November 14 to November 20, the national concrete price index closed at 112.35 points, down 0.13% annually and 10.08% year-on-year.