数据显示，8月河南、湖北、江西、福建、四川以及内蒙古自治区部分地区水泥价格出现上调，上调幅度20-50元/吨。据了解，目前全国各主要地区水泥价格已陆续上调。
分析人士认为，基建投资重点向西部倾斜，川藏铁路等一批重点建设项目加快工程进度，伴随工程进度的推进相关区域内水泥需求有望剧增，量价齐升之下水泥行业盈利有望进一步上修。
我们认为，近期水泥价格的上涨，不仅仅是因为旺季已至需求剧增，还因为环保严控带来的产能抑制。近期多地政府响应大气污染防治工作，水泥停产、限产措施频出，短期内形成局部供给不足。
随着8月中旬旺季开始全面启动，以及下半年西部基建预期好转，我们认为水泥价格上涨弹性有望继续超预期。值得注意的是，今年水泥涨价时间同比去年有所提前，下半年龙头业绩有望再超预期。
从市场表现来看，年初至今水泥板块整体表现相对强势，年初至今板块上涨16.28%，随着政策面边际改善，水泥板块亦有较好表现。
国信证券认为，水泥板块虽然对业绩“韧性”已有所反应，但整体估值仍较便宜，且政策面已出现边际改善，同时考虑到多数水泥企业随着现金流的快速改善和资本开支的下降，有息负债持续下降，分红率逐步提升，高股息率为低估值提供更强的安全边际；再加之近期淡季不淡，库存走低，三四季度旺季有望进一步超预期，不排除后续业绩进一步上修的可能性，因此继续推荐海螺水泥（600585.SH）、华新水泥（600801.SH），其他区域龙头关注天山股份（000877.SZ）、祁连山（600720.SH）、塔牌集团（002233.SZ）。
