一、水泥价格走势
水泥作为同质化产品，价格出现浮动主要受供需关系影响。
从表1看出2011年水泥价格是处于2005-2017年的最高点，当年的P.O42.5水泥市场价格为411元/吨，要高于2005年106元。而到了国内水泥市场需求下降最快的2015年，水泥市场价格下降了124元/吨。经过短短三年的增长，水泥市场价格就达到421元/吨的高位。从2011-2017年全国水泥产量的表当中可以看出，近几年的水泥产量变化不是很大，但价格变化为什么会如此之大，实际上根本原因还是供需关系发生了变化，四万亿的投资给我们行业带来了巨大的动力，需求上升特别快。
从表2可以看出：
2005～2011年，市场上行，价格上扬106元/吨，量价齐涨
2012～2015年，进入平台期，增速放缓，价格急跌
2016～2018年，政策导向，供给端改革，价格快速反弹
同时近几年新增产能也比较快。从表3可以看出：
进入21世纪，国家经济进入高速发展期，经济增长点主要来自投资拉动。期间，水泥作为基础材料，产能迅速增加；
2009～2011年是需求增长最快时期，更是新增产能爆发性增长时期；
2012年，需求下行，供需关系发生变化，产能发挥率快速下降。
从表4可以看出
2011年～2015年，价格同步需求下行，持续走低。
2016年，国家调整政策，由需求拉动转化为供给侧改革，化解产能过剩。
2016～2017、2017～2018年度，错峰生产加大力度与环保挂钩，同步推进，改变产业生态环境。
投资拉动型经济：
2008：需求上升
2012：增速放缓 产能过剩
2015：供给侧改革改变供需关系
从表5看出，冬季错峰生产，北方地区由各地行业协会主导，企业参与，到由政府主导在北方15省结合环保统一停产。
错峰生产时间不断延长。
从表6可以看出：
南方地区根据各地具体情况限产停窑。
南北方错峰、限产改变了市场供需，产品流向，销售渠道，市场竞争度。
产品生产、环保成本提高，推动价格上涨。
区域需求、产能发挥率、集中度不同，价格推涨幅度不一。
二、水泥市场基本情况
进入21世纪，国内水泥市场的基本情况可以总结为几个关键词：淘汰落后，培养大集团，市场整合，环保治理，走向海外
从表7可以看出：
①1949年以来，全国水泥总量348亿吨
②2001～2017年，水泥产量281亿吨，占总量81%
③2011～2017年，水泥产量占到47%
④2013～2017年，全国水泥产量在高位平台，24亿吨
北方地区
1949年以来，北方地区水泥总量139亿吨
2001～2017年，水泥产量109亿吨，占总量79%
2011～2017年，水泥产量60亿吨，占到44%
2013年，水泥产量9.5亿吨，触顶急速回落，2017年7.5亿吨
南方地区
1949年以来，南方地区泥总量209亿吨
2001～2017年，水泥产量172亿吨，占总量82%
2011～2017年，水泥产量103亿吨，占到49%
2014～2017年，水泥产量进入高位平台期，15亿吨以上
从表8可以看出：
①全国大部分地区在2010年前基本都是两位数增长
②2011～2017年，全国及大部分地区个位数增长，东北、华北负增长
③2015～2017年，继续下行，全国负增长，东北、华北两位数负增长
2015-2017年全国及各地区熟料产量及比重
2008-2017年全国及各地区熟料产量、产能增量
从表9当中可以看出：
①2012年需求下行
②华北、4年负增长
③东北，5年负增长
④西北，连续3年负增长
⑤华东、中南高位持平
⑥西南，持续增长
从表格当中可以看出：
①海螺一家独大，产能相当前5家之和
②央企发力，中国建材旗下中联、南方大面积整合，产能反超海螺，产能增加13倍，中材集团收购天山、赛马，产能跃居第5
③中国建材，4大水泥板块，没有进入西北
④海螺水泥，进入华东、中南、西南、西北
⑤金隅、中材、冀东新增产能主要分布在北方地区，面临市场下行挑战
⑥华润、红狮、台泥、华新、海螺新增产能分布在南方地区，受益市场成长
从图表中可以看出，进入15年
①集中度进一步提高
②海螺、华润产能分布在南方
③中材、冀东、山水分布在北方
④中国建材七三开，70%在南方
⑤华新、台泥、红狮、拉瑞、亚泥产能主要在分布在南方
⑥新增产能放缓
⑦山水新增产能集中在山西和辽宁
全国前三企业熟料产能分布情况：
中国建材，北方37.75%，南方62.25%
海螺水泥，北方8.77%，南方91.23%
金隅冀东，北方93.83%，南方6.17%
全国水泥市场整合的序幕：
2006年7月1日，中国建材、海螺在徐州签署战略合作伙伴协议
2006年，中国建材在香港上市之后，以“蛇吞象”方式收购徐州海螺；2007年，通过西湖之畔“汪庄会谈”，顺利联合浙江四大巨头，组建南方水泥。
中国建材集团
中国建材集团发展情况：
1999年，成立中联水泥
2007年，组建南方水泥
2009年，组建北方水泥
2012年，组建西南水泥
中国建材在的发展优势：
规模优势
涉足区域面大
稳定、成长区域
海螺水泥
海螺通过“T” 型战略，在安徽建设生产基地，在中国水泥最大消费市场长三角地区建设粉磨站，通过长江水路将基地于市场连接在一起，
2009年海螺在这一区域水泥、熟料产量都在1亿吨左右。
海螺水泥的市场优势：
①最佳时间进入
②最好区域市场
③最低竞争成本
④赢得市场周期
南方水泥
2007年6月 30日南方水泥挂牌，两年间联合重组企业142家（并表132家，非并表10家），2009年水泥产能将超过1亿吨，销量有望达到9000万吨。
华润水泥
华新水泥
红狮水泥
金隅水泥
山水水泥
中国水泥行业十几年的发展梳理：
以行业发展、区域变化、企业成长为三条主线，通过国家政策、市场需求、供需关系、价格走势、产业集中度的变化，解读水泥产业和大集团变化，给与启示。
三、区域市场
1.京津冀地区
京津冀水泥产量
京津冀水泥产量发展：
1949年以来，京津冀水泥总量24.2亿吨，占全国比重6.94%
2001～2017年，水泥产量18亿吨，占总量74.3%
2011～2017年，水泥产量占33.1%
2011年水泥产量见顶，2017年产量跌破9,800万吨关卡，下跌37.66%
2010年以来京津冀地区水泥供需关系对价格的影响：
需求：负增长趋势确定，雄安影响
供给：2010、2011新增产能影响至今
供需：产能发挥率随需求持续下行
价格：2015年价格触底，整合、供给端改革，重拾价格高位
2005年-2017年京津冀地区主要企业熟料产能变化情况
2010年-2017年京津冀地区熟料产能发挥率
京津冀地区错峰生产
2011年-2018年京津冀P.O42.5水泥市场价格走势（元/吨）
2005-2017年京津冀地区P.O42.5水泥市场价格走势
2.长三角地区
长三角地区水泥产量
长三角地区水泥产量发展
1949年以来，长三角水泥总量66.7亿吨，占全国比重19.16%
2001～2017年，水泥产量54.1亿吨，占总量81.1%
2011～2017年，水泥产量占44.2%
2014年水泥产量见顶，2017年产量4.24万吨，下跌7.04%
2010年-2017年长三角地区供需关系对水泥价格的影响
需求：中低速发展
供给：新增产能趋零
供需：产能发挥平稳
价格：2015年价格触底，2017强劲反弹
2007年-2017年长三角地区主要企业熟料产能变化情况
2010年-2017年长三角P.O42.5水泥市场价格（元/吨）
长三角地区错峰停窑计划
长三角地区熟料产能发挥率
3.华南地区
华南地区水泥产量
华南地区水泥产量发展情况
1949年以来，华南地区水泥总量38.1亿吨，占全国比重10.95%
2001～2017年，水泥产量21.9亿吨，占总量76.4%
2011～2017年，水泥产量15.7亿吨，占总量41.3%
2004年-2017年华南地区主要企业熟料产能发展情况
华南地区水泥供需关系对价格的影响
需求：需求波动正增长
供给：新增产能还有释放
供需：产能发挥率高于全国
价格：2015年价格触底
华南地区P.O 42.5水泥价格
华南地区错峰停窑计划
4.西南地区
西南地区水泥产量
西南地区水泥发展情况
1949年以来，西南地区水泥总量47.9亿吨，占全国比重13.77%
2001～2017年，水泥产量41.1亿吨，占总量85.7%
2011～2017年，水泥产量27.2亿吨，占总量56.8%
西南地区供需关系对水泥价格的影响
需求：中低速增长
供给：2012～2015仍保持一定增长
供需：产能发挥率2015年见底反弹
价格：2015年价格触底
2008年-2017年西南地区主要水泥企业熟料产能变化情况
2008年-2018年西南地区P.O 42.5水泥价格走势
西南地区熟料产能发挥率
西南地区错峰停窑计划
5.山东省
山东省水泥产量
山东省水泥发展情况
1951年以来，山东省水泥总量30.3亿吨，占全国比重8.72%
2001～2017年，水泥产量23.7亿吨，占总量78.1%
2011～2017年，水泥产量占3625%
2014年水泥产量见顶，2017年产量1.53亿吨，下跌5.66%
山东省供需关系对水泥价格的影响
需求：低速增长
供给：淘汰落后产能，新增产能释放
供需：产能发挥率逐步走低
价格：2015年价格触底
2005年-2017年山东省各主要水泥企业熟料产能发展情况
2005年-2017年山东省P.O 42.5水泥价格走势
山东省熟料产能发挥率
