中建材曹江林谈合并:换股比例0.85价格合理 股东大会肯定通过

2017-09-12 10:35:31

据了解,合并方案中,每1股中材股份股票可换取0.85股中国建材股份。虽然市场上有投资者认为0.85的换股比例并不吸引,但是曹江林则信心十足,被问是否担心股东大会不通过时,他笑了笑说:“肯定通过”。

  被市场称为“中国神材”的大合并,中国建材和中国中材的合并方案出炉。中国建材执行董事兼总裁曹江林表示,合并后负债率将大减60%,而且现金达到300亿元。

  据了解,合并方案中,每1股中材股份股票可换取0.85股中国建材股份。虽然市场上有投资者认为0.85的换股比例并不吸引,但是曹江林则信心十足,被问是否担心股东大会不通过时,他笑了笑说:“肯定通过”。

  曹江林解释,0.85的换股比例是综合了多个因素考虑,包括两家公司过去历史股价表现,水泥行业发展情况,以及公司的财务状况等,是一个合理的水平。

  他指出,初步工作主要是管理整合,确定管理层,以及两家公司总部的组织架构,还有激励计划的研究和实施。

  以下是智通财经整理的新闻发布会的问答实录:

  问:这个0.85的换股比例,是否担心对投资者没有吸引力?

  答:0.85的换股比例是财务部门综合了多个因素给的建议。首先是两家公司过去历史股价表现,需要给股东一个合理的价格水平,其次也考虑到建材、水泥行业,以新材料的发展情况,以及两家公司的财务状况。目前两个董事会都认为这是一个合理的水平,是双赢甚至多赢局面。这是一个极具战略价值的合并,未来会产生巨大的协同效应。

  问:合并进程的时间表?

  答:11月将会进行股东大会,就此进行投票,需要H股、内资股和全体股东三分之二以上的赞成率。如果合并方案通过,按正常程序,两公司将在12月到明年1月完成合并程序。

  但是两家公司需要多久完成整合,比较难预算。预期合并后的协同效益下半年就会体现,明年会更加明显。

  问:合并以后对公司的指标有何改善?

  答:两个公司合并以后,现金流将高达300亿元人民币。未来我们会进行资本优化,资本开支会减少。中建材的负债率将从目前的228%降至合并后的167%,大减60%。

  我们两家公司合并以后,采购规模、议价和定价能力都大大增加,会有利未来的成本节约。

  问:未来现金流提高的空间?

  答:我们去年的经营现金流是220亿元,按目前情况,今年全年应该超过220亿元。因为我们已经主观控制资本开支,而且未来没那么多项目,暂时也不打算收购,所以资本开支保持在合理水平。

  我们今年上半年资本开支是77亿元,现在的现金流会大幅降低我们的债务,而且还有A股资本市场可以利用。

  问:具体业务方面有什么合并后的计划?

  答:两家公司很多方面可以合作,例如矿山开采,中国建材没有专业开采公司,但中国中材有,两者共同进行矿山专业化的开采,降低采购的成本。

  工程方面也可以有协同效应,现在有13个竞争主体,合并以后竞争主体减少,有助提高定价、议价能力。

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两家上市公司合并后,新公司预期将能进一步巩固全球最大水泥生产商和水泥技术综合服务商地位,成为新材料领域的多个世界级冠军,拥有世界领先的水泥生产设计和工程总承包能力,开启了发展新纪元、新征程。

2018-03-29 15:41:28

1月25日,中国建材集团2018年工作会议暨第一届职工代表大会二次会议在北京召开。

2018-01-26 09:21:30

据了解,合并方案中,每1股中材股份股票可换取0.85股中国建材股份。虽然市场上有投资者认为0.85的换股比例并不吸引,但是曹江林则信心十足,被问是否担心股东大会不通过时,他笑了笑说:“肯定通过”。

2017-09-12 10:35:31

On November 21, the Western Construction (002302) issued a prospectus for issuing stocks to specific targets in 2021. The company plans to introduce Conch Cement as a strategic investor through this issue, and Conch Cement will subscribe for 183 million shares, accounting for 12.48% of the total equity after the issue, becoming the second largest shareholder. The purpose of this issue is to optimize the capital structure, supplement liquidity and repay bank loans, which is expected to bring the company an annual increase of 8.85 billion yuan in operating income and a total profit of 708 million yuan, up 38.71% and 78.23% respectively from 2023.