G20限产有望加速区域水泥价格上涨

2016-08-04 15:57:31

在市场缺乏热点情况下,具备安全边际、处于涨价通道且还有超出预期可能的水泥股值得配置,分析认为水泥的供给端控制是行业自发行为且具备稳定性,在需求平稳过渡阶段,协同的达成将提升区域的盈利水平,因此还存在一定业绩弹性。

  G20峰会将于9月4-5日在杭州召开,引发水泥限产。

  供给收缩幅度较大,价格弹性客观。1、市场曾传言“G20召开,距离杭州半径300公里内带有污染性企业将停产三个月”,据此测算距离杭州市300公里水泥企业主要分布在浙江、江苏、安徽、上海,江浙沪皖赣合计产能占比超过50%,杭州市政府对此传闻做出回应,力度不会这么大;2、据了解目前确定的限产情况是:浙江省全省限产,上海及周边地区限产50%,折算下来限产熟料产能为1.3亿吨,占比江浙沪皖赣总产能的36%;3、部分外围省份如山东和河南等提出G20限产,尽管从区位上讲并没有直接关联,但反映的也是地方政府做的一个主动配合态度。

  供需均有边际改善,提价时点和节奏超预期。分析看好此轮提价,从供给端来看限产带来的供给收缩较为可观,尤其在华东等本身供需边际较趋平衡的市场里。需求端看,全年大旺季即将带来,叠加雨水带来的需求集中释放和G20停工预期带来的提前赶工等,因此后一个阶段内的需求值得期待。至于提价幅度,分析认为往后还有空间,不过取决于主导企业心态和策略,目前来看更多企业认识到控量对盈利的重要性,限产保价正在更多区域展开,提价的基石还是比较稳固。至于下游停工担忧,目前了解情况看更多是浙江下游停工,其他省份并未出台强制停工策略,因此上市公司中海螺,万年青,上峰等等区域上市企业基本面或受益。

  在市场缺乏热点情况下,具备安全边际、处于涨价通道且还有超出预期可能的水泥股值得配置,分析认为水泥的供给端控制是行业自发行为且具备稳定性,在需求平稳过渡阶段,协同的达成将提升区域的盈利水平,因此还存在一定业绩弹性。

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在市场缺乏热点情况下,具备安全边际、处于涨价通道且还有超出预期可能的水泥股值得配置,分析认为水泥的供给端控制是行业自发行为且具备稳定性,在需求平稳过渡阶段,协同的达成将提升区域的盈利水平,因此还存在一定业绩弹性。

2016-08-04 15:57:31

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.