2019年广西水泥行业运行分析

2020-03-10 13:52:33

2019年广西水泥行业运行分析。

一、全国水泥行业运行情况

(一)水泥、熟料产量稳定增长。

根据统计数据显示,受益于市场需求向好,2019年1-11月,全国累计实现水泥产量21.3亿吨,同比增长6.14%;累计实现水泥熟料产量14.04亿吨,同比增长6.1%。水泥、熟料产量增速分别增加3.82个百分点和2.66个百分点。从地域分析来看,水泥产量增长主要集中在东北、华北、西北地区,西南、中南地区(含两广)增幅较小。预计全年水泥产量将达到23亿吨,熟料产量将达到15亿吨,均有望达到近五年来最高水平。

(二)水泥价格持续上涨。

根据中国水泥网数据显示,2019年水泥价格先跌后涨,上涨主要集中在第四季度,全年P.O42.5散装水泥平均价格为458.75元/吨,同比上涨5%,涨幅较2017、2018年收窄。2019年底全国水泥价格指数(CEMPI)达到165.81,相比去年上涨5.66%。从地域分析来看,华东和中南地区(含两广)由于从9月份开始进入传统需求旺季,水泥价格增速较快;华北、西北地区水泥价格相对稳定,东北、西南地区行情低迷。

(三)行业利润再创新高。

根据工业和信息化部发布的《2019年前三季度建材工业经济运行情况》,水泥企业营业收入7198.6亿元,同比增长14.3%,实现利润1318.2亿元,同比增长25.3%,销售利润率达到18.3%,远超建材行业平均利润率8.4%,预计2019年全年水泥行业可实现利润1800亿元左右,水泥行业营业收入和利润均创历史新高。

(四)水泥企业利润大幅增长。

受益于行业效益持续稳定增长,国内各主要水泥企业利润均大幅增长、再创新高。根据中国水泥网数据显示,今年前三季度,中国建材营业总收入达1831.4亿元,同比增长16.8%,净利润104.28亿元,同比增长36.1%;海螺水泥营业收入首次突破千亿元,达1107.56亿元,同比增长42.37%,净利润238.16亿元,同比增长14.96%,与2016年同期相比净利润提升近三倍;金隅集团营业收入为673.64亿元人民币,同比增长20.15%,净利润为37.16亿元,同比增长19.75%;冀东水泥营业收入101.75亿元,同比增长3.95%,净利润9.90亿元,同比增长10.45%;华新水泥营业收入224.72亿元,同比增长18.02%,净利润48.44亿元,同比增长41.99%。需要指出的是,2018年国内主要水泥企业毛利率均在30%以上,部分企业接近50%,远远高于同期全国规模以上工业利润率(6.49%)。

二、广西水泥行业运行情况

(一)水泥、熟料产量增长放缓。

根据统计数据显示,2019年1-11月广西实现水泥产量1.07亿吨,同比增长4.66%,比上年减少2.82个百分点,同期云南、广东、湖南水泥产量分别同比增长8.01%、2.01%、1.60%;1-11月广西实现水泥熟料产量6966.6万吨,同比增长3.18%,比上年减少1.72个百分点,同期云南、广东、湖南、贵州水泥熟料产量分别同比增长8.13%、3.28%、6.47%、1.82%。预计2019年全年,广西可实现水泥产量1.18亿吨、水泥熟料产量7700万吨。

(二)能耗、环保因素限制水泥工业发展。

目前广西现有水泥熟料生产线67条,熟料设计产能7543.4万吨/年,水泥实际生产能力在1.25亿吨左右。近年来,广西水泥及熟料产量稳定增长,行业产值和利润持续增加,2018年水泥产量达到1.17亿吨,行业产值达到415.9亿元。广西发展水泥工业具备资源丰富、交通物流便利、产品质量优异、紧邻消费市场的显著优势,具备一定的发展潜力,但是能耗和排放指标不足,一定程度上限制了水泥工业发展,也影响了现有企业的满负荷生产。

(三)下游市场需求快速增长

2019年, 广西区固定资产投资增速达到9.3%,下游基础设施、房地产、工业投资快速增长。其中,交通投资增长28.7%,南宁至玉林等2个铁路项目、吴圩机场至隆安等13个高速公路项目开工建设,阳朔至鹿寨等7条高速公路建成通车,洋溪水利枢纽等8项国家重大水利工程全部开工建设等;根据自治区统计局数据,2019年1-10月,我区房地产开发投资累计达到2903.64亿元,同比增长26.0%,房屋施工面积累计达到27710.19万平方米,同比增长13.7%;工业领域投资增速扩大,1-10月全区工业投资同比增长7.1%,较去年同期5.0%的增速上升2.1个百分点,高于全国工业投资3.5%的增速3.6个百分点,“双百双新”工程带动一批投资规模大、技术含量高的重大工业项目加快实施。下游行业投资额的快速增长有效拉动了对水泥的市场需求。

(四)水泥价格总体上涨,淡、旺两季差异明显。

总体来看,广西水泥价格持续保持高位,2019年P.O42.5散装水泥均价在420元/吨左右,相比去年的350元/吨增长20%。广西水泥价格呈现淡、旺两季不同走势,1-8月份为传统水泥淡季,受到春节假期、雨季等因素影响,下游建筑、交通项目施工放缓,对水泥需求减弱,水泥价格从年初的390元/吨下降到8月底的370元/吨;9-12月份水泥市场进入旺季,下游行业项目均加快施工进度,对水泥需求量增大,水泥价格迅速攀升至年底的460元/吨。初步统计2019年10月广西水泥均价为427元/吨,同比增长3.59%;11月份水泥均价为444元/吨,同比增长7%。受益于水泥价格走高,2019年1-11月,广西区水泥工业产值同比增长10.88%。

三、下阶段发展趋势

(一)淡季到来,预计2020年初水泥价格开始回落。

广西区不执行强制错峰生产,预计随着春节假期和雨季的到来,下游建筑、交通施工作业开始受到影响,水泥市场将从旺季进入淡季,水泥价格开始逐渐回落。近期,其他省份已经开始出现水泥价格下调现象,例如,随着春季临近,长三角市场开始步入传统淡季,长三角水泥熟料价格将下调80元/吨。

(二)市场投资意愿强烈。

由于广西水泥行业效益持续向好,区内外企业在广西区投资建设水泥熟料项目意愿强烈。2019年共有南宁红狮、合山虎鹰、柳州鱼峰、东泥天等、来宾新东运、都安上峰等6家企业通过购买外省产能指标,制定了产能置换方案,分别在南宁、柳州、崇左、来宾、河池市开始新建或技改扩建水泥熟料生产线。

(三)新建生产线产能将陆续释放。

2019年,广西北流路宝一期日产4500吨生产线、鱼峰万德七星日产4000吨生产线建成投产,新增熟料产能263.5万吨/年,预计2020年可实现满产、达产。此外,目前广西还有多条在建、拟建生产线,建设产能预计于2020、2021、2022年逐步释放,从而有效缓解水泥价格过高的紧张局面。

(四)东南亚水泥加大进入珠三角市场。

根据中国水泥网数据显示,近年我国水泥及熟料进口量持续增长。2019年1-10我国水泥熟料累计进口1650万吨,同比增长87.58%,进口均价约45.6美元/吨;1-10月份我国水泥累计进口159.84万吨,同比增长157.14%,进口均价约56美元/吨,水泥及熟料进口价均低于国内产品价格。我国进口水泥及熟料主要来自东南亚、韩国等国家和地区,进口水泥将会重点供给珠三角市场,进而对推动广西水泥价格下行起到促进作用。

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2019年广西水泥行业运行分析。

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Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.