人员陆续返岗,复工节奏与地方政策更相关

2020-02-28 10:19:33

根据目前的情况,影响项目复工节奏的主要为地方政府、业主方的政策及态度,因人员原因导致复工推迟的较少,我们预计大部分施工需求或在3月中上旬开始启动,疫情或影响基建复苏节奏,但不影响基建全年稳增。

根据目前的情况,影响项目复工节奏的主要为地方政府、业主方的政策及态度,因人员原因导致复工推迟的较少,我们预计大部分施工需求或在3月中上旬开始启动,疫情或影响基建复苏节奏,但不影响基建全年稳增。

建筑企业复工更新:各领域复工情况各异,重点项目优先复工,劳务人员到位情况较好,复工节奏或与地方政策及态度更相关。

据我们调研部分建筑企业最新的复工情况,从整体看管理人员已复工。

央企:整体复工率约为30%-40%,重点项目复工率达50%以上;人员到位率可达70%以上,复工节奏与地方政策、态度以及物资建材保障程度更相关,近期复工率每日可提升3-4pcts。

水泥企业复产更新:出货量有所提升,人员基本就位,下游情况影响产线运转,区域情况有别。

据我们调研部分水泥行业的生产情况,随着下游工程逐步复工及经销商备货增加,近期出货量有所提升,生产人员基本就位,但下游需求仍正在恢复中,除错峰生产或检修而停产以外,部分生产线库满停产;各区域亦有所区别:

1)华南代表企业:员工基本到位,窑运转率在25%左右,其余产线检修或库满停产,随着出货量恢复和库存情况,开工率近期料动态变化;

2)华东代表企业:员工基本到位,出货有所恢复,近半数工厂复工;但因错峰或库满,产线未必全开,后续将根据库存情况有序复产;

3)华北代表企业:人员基本到位,大部分区域仍继续错峰,窑运转率在30%-40%左右;

4)西北代表企业:本地员工基本到位,需求仍未恢复,部分产线仍在错峰,库存可保障一个月左右销量。

疫情或影响基建复苏的节奏,但不影响基建全年稳增。

目前来看,影响项目复工节奏的主要为地方政府、业主方的政策及态度,因人员原因导致复工推迟的较少,我们认为大部分的施工需求或在3月中上旬开始全面启动;但Q1属于基建淡季(约占20%),需求滞后15-20天左右将影响Q1约20%左右,考虑到早春和冻土等因素,区域上预计疫情对北方地区冲击相对更弱,而对南方冲击或更强;且疫情过后后续需求将迅速释放,逆周期调节力度或将适度加强。2020年基建加码确定性强化,维持2020年基建稳增8%-9%判断。

风险因素:

疫情控制不及预期;各地复工推迟超预期;信贷投放力度、财政政策结构性发力不及预期等。


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根据目前的情况,影响项目复工节奏的主要为地方政府、业主方的政策及态度,因人员原因导致复工推迟的较少,我们预计大部分施工需求或在3月中上旬开始启动,疫情或影响基建复苏节奏,但不影响基建全年稳增。

2020-02-28 10:19:33

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.