[原创]2015年全国水泥行情印象

2016-01-04 09:11:30

2015年已经结束,这一年全国水泥行业最终还是在一哀叹中落下帷幕,期待中的四季度反弹行情果真没有出现。虽官方统计数据尚未出台,但量价齐跌已是必然结果,预计全年盈利下跌超60%以上。

  2015年已经结束,这一年全国水泥行业最终还是在一哀叹中落下帷幕,期待中的四季度反弹行情果真没有出现。虽官方统计数据尚未出台,但量价齐跌已是必然结果,预计全年盈利下跌超60%以上。

  回顾2014年,水泥行业实现利润总额达780亿元,成就行业历史第二高位。2015年却急转直下,虽全年表现早有预料,但鲜明的差距依然牵扯着大家的神经。总体来看,2015年全国行情走势大体与2014年相仿,属“V”字型走势。不同的是上半年水泥价格跌幅程度远超预期,后期价格反弹拐点延后,且力度相对平缓。

2014与2015年各月份价格指数变动幅度走势(%)


数据来源:中国水泥网,中国水泥研究院


  2015水泥行业利润遭遇“膝斩”,直观来看是各地水泥价格全面下浮削薄了盈利。然而,价格高低是市场需求好坏的直观反馈,需求面的疲软则是造成价格持续低迷的“罪魁”。犹记得2015开年各地反映:经济大环境开局不景气,房地产市场下滑严重,资金紧张基建项目多而不建,需求拉动缓慢。受此影响,上半年全国水泥价格持续下跌,整个下滑节奏持续到三四季度方才略有改善,但有限的价格上调也主要出现在华东、西南及中南的局部地区,其余区域基本有心无力,至年尾全国水泥、熟料价格水平仿佛一朝回到十年前。

  特别是东北地区,以往因地理环境相对封闭,大集团市场控制力较强成为全国眼红的高价市场,今年堡垒却自破于内部。辽宁自2013年全运会结束之后整体需求一直持续不振,价格低位维持,今年需求更显萎靡,产销矛盾激化的压力下全年价格保持缓慢下行势态。为释放产能,辽宁企业以低价长驱直入吉林及黑龙江西部地区。三季度起黑吉两地大厂降价抵御,且自身旺季需求不足,降幅累计达60-70元/吨。以重点省会城市为例,四季度42.5级散装水泥到位价:沈阳200-240元/吨,长春290-310元/吨,哈尔滨330-360元/吨。

  华北市场同样全年持续不振,内蒙古、山西、河北、天津等地需求同比下降三成以上。尤其2015年华北地区雾霾深重,阶段性停工停产情况有所增多。故而水泥、熟料价格在原本不高的基础上持续下滑至成本线,淡季亏本销售的企业亦不在少数,幸而近两年来煤价也连续下跌,水泥企业方有喘息的机会。据中国水泥网行情数据中心数据显示,四季度内蒙西部、山西、河北等主要产能区42.5级散装水泥实际出厂价在160-210元/吨,熟料出厂价在120-160元/吨。此外,京津冀一体化年内未见实质性进展,难以拉动周边市场需求,水泥价格普遍不高。相对需求较好的北京市场,四季度在重点项目支撑下42.5级散装水泥到位价维持在280-300元/吨,尽管如此相比往年降幅也达70-100元/吨左右。

  西北地区随着投资热情的消退,水泥市场的低迷在新疆、宁夏、青海地区尤为直观,全年产能发挥预计不足六成。价格方面,四季度乌鲁木齐、银川低标水泥出厂价基本在200元/吨上下。甘肃、陕西方面,三季度局部区域市场价格虽有小幅上行,但四季度后期季节性下滑速度更快。十一二月关中地区大厂42.5级散装水泥出厂实际成交价下浮至180-210元/吨。对于西北地区而言,一路一带虽带来利好信号,但对市场短期却难有助益。

  面对不堪的需求,如何化解过剩产能成为行业亟待解决的问题。考虑与雾霾同治避开冬季供暖期,今年北方地区迎来了覆盖范围最广,持续时间最长错峰生产安排。辽宁、吉林、黑龙江、北京、天津、河北、山西、内蒙古、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、山东、河南陆续开始了短则两月长则四个月有余的停窑。

  华东、中南地区一直以来我国经济发展重地,但房地产衰退带来的影响也不可避免。虽然有2014年的翘尾现象支撑,但长达半年的阶段性降价同样让水泥企业痛苦不堪。

  进入三季度,华东地区渐入传统旺季,企业开始计划推涨。其中江西水泥价格强势反弹格外抢眼,8-10月全省各地水泥价格上调4-5次,企业报价累积涨幅70-90元/吨左右。而江浙皖闽的表现却差强人意。9、10月伴随着停窑限产,水泥、熟料虽推涨30-40元/吨,但落实情况不佳。11月后市场疲态又显,水泥、熟料价格暗降回落。12月,安徽及苏南沿江熟料离岸价渐降至150-165元/吨。

  中南地区两广全年表现令人失望。开年后,广西中南部崇左、南宁、钦州、北海、防城港等地受南方、红狮新增产能释放影响,上半年桂南整体价格走低。虽然10月整体上调30元/吨,但南宁地区42.5级散装水泥出厂价也仅在200-230元/吨。广东地区珠三角经济带同样在经历上半年的惨跌后,三四季度需求增幅有限,企业信心不足,水泥价格屡涨未果。据中国水泥网行情数据中心调查显示,三四季度,珠三角地区42.5级散装水泥主流到位价仅在240-280元/吨,较往年同期下浮60-80元/吨。

  西南地区面对全行业亏损局面。上半年,川渝地区水泥价格跌至谷底,其中成都大厂42.5级散装水泥出厂价一度跌至180-210元/吨。为扭转亏损局面,10-11月川渝地区企业对水泥、熟料进行上调,但实际执行未能尽如人意。云贵地区企业三四季度价格上调尝试不断,但仅局部小幅回涨,终究对整体市场难有改善。年尾贵州42.5级散装水泥平均出厂价在200-220元/吨。

  总体来看,2015全国水泥市场以惨淡收场。对于明年,行业普遍认为上半年的日子仍然难过,只是上半年价格的下跌曲线不会像今年这般陡峭。

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2015年已经结束,这一年全国水泥行业最终还是在一哀叹中落下帷幕,期待中的四季度反弹行情果真没有出现。虽官方统计数据尚未出台,但量价齐跌已是必然结果,预计全年盈利下跌超60%以上。

2016-01-04 09:11:30

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.