2015年7月15日拉豪合并案刚刚尘埃落定,海德堡水泥集团再发全球水泥行业重磅消息:集团宣布收购意大利水泥45%股权。这个德国公司已经是全球投产产能第二大水泥制造商,2015年7月28日以每股10.6欧元的价格收购意大利水泥45%的股权。然而这只是一个开始,海德堡水泥的目的是收购这个意大利竞争对手100%的股权。
过去的18个月内,全球水泥行业经历了拉法基豪瑞合并的重大事件。为了使合并获得批准,拉毫不得不在世界各地出售各类资产,而其中绝大部分由爱尔兰老城堡水泥在2015年8月收购。世界水泥企业前十名排行榜因此出现很大改变(见图1)。
图1:拉豪合并前与合并后跨国水泥企业全球产能(包括熟料和水泥)所占比例比较
在合并案结束之后,拉豪成为产能仅次于中国建材(38800万吨/年)的第二大水泥制造企业(34000万吨/年)。只考虑跨国水泥制造企业的话(例如排除中国水泥制造企业),拉豪是世界最大的水泥企业,第二大跨国水泥企业为德国的海德堡水泥,水泥产能为12900万吨/年,如果包含中国水泥企业,海德堡世界排名第五位。
意大利水泥位于跨国水泥排行榜第五位,水泥产能7100万吨/年。在行业内其他企业均不知情的情况下,占意大利水泥45%股权的股东Italmobiliare出售其股权予海德堡水泥的事情已经进展到最后阶段。
海德堡水泥在2015年7月28日的公告中称公司已经接手Italmobiliare对于意大利水泥的控股股权,这一消息震惊了全球水泥行业。海德堡以16.7亿欧元的代价初步购得意大利水泥45%的股权,这一交易仍需通过竞争委员会的批准。一旦初步交易得到批准,接下来,海德堡将会以同样的股价收购外部投资者手中意大利水泥的股份。海德堡出价高出集团宣布交易前收盘价的61%,价格偏高但处于合理范围之内,以确保集团能够获得意大利水泥100%的股权。
收购意大利水泥有助于扩展海德堡在地中海国家如意大利、埃及,以及法国和比利时等国家的业务范围,这些市场是意大利水泥的最大市场。
海德堡水泥集团CEO Bernd Scheifele表示:“随着欧洲南部及美国市场的逐渐复苏,现在正是我们扩张的好时机。”这笔交易使得海德堡水泥在中东和非洲市场得到巨大提升,令公司在这些区域的市场占有率翻了一倍。本次交易以现金支付,由德意志银行和摩根史丹利承销,部分资金通过资产出售来偿还,但资产出售详情尚未公布。
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