海螺系股权腾挪 海螺水泥股东格局或生变

2014-12-30 09:12:31

尽管改革的具体方案尚未出台,但海螺水泥(600585)和海螺型材(000619)今日的一纸复牌公告,仍给市场带来无限猜想。盈利能力超强的海螺水泥是否将由国资控股改为国资参股,对如今国企改革的风向将有重要的指示意义,改革重组方案的设计和执行细则,也值得关注。

  尽管改革的具体方案尚未出台,但海螺水泥(600585)和海螺型材(000619)今日的一纸复牌公告,仍给市场带来无限猜想。盈利能力超强的海螺水泥是否将由国资控股改为国资参股,对如今国企改革的风向将有重要的指示意义,改革重组方案的设计和执行细则,也值得关注。两公司股票自今日起复牌。

  根据两公司公告,经海螺集团公司2014年第二次股东会讨论并原则同意,海螺集团拟通过改革持股方式,将安徽省投资集团持有的海螺集团公司51%股权转换为直接持有海螺水泥、海螺型材的股份。海螺集团改革重组将按照依法合规、分步实施的要求,积极稳妥推进实施,相关安排尚需进一步研究细化,以及履行相关审批程序。

  与海螺水泥、海螺型材“雾里看花”的公告比起来,香港上市公司海螺创业(00586)同时发布的公告则明确表述了改革的重点:安徽省投资集团和海螺创业将直接持有两家上市公司股权。

  海螺集团公司相关负责人向证券时报记者透露,海螺集团主要资产为控股海螺水泥和海螺型材两家上市公司,分别从事水泥、塑料型材的生产和销售,属于完全市场竞争性行业;海螺集团公司其他业务和资产包括酒店、物业、商标、建材设计院及少量的投资权益等。在本次改革中,除了安徽投资集团持有的海螺集团公司51%股权转换为直接持有海螺水泥、海螺型材的相应股份,海螺集团公司余下部分资产将透过海创实业并入海螺创业。这样,就实现海螺集团的整体上市。

  上述改革意味着:如果海螺集团注销,海螺创业将直接持有两家上市公司的股权;如果仍然保留海螺集团,它将成为海螺创业的持股平台。目前,安徽省投资集团公司持有海螺集团51%股权,海创实业公司持有其49%股权。安徽省投资集团为安徽省国资委独资控股,海创实业则全资附属于港股上市公司海螺创业。

  证券时报记者梳理发现,单纯从股权架构上来说,民企海螺创业作为海螺水泥的控制人的身份将从幕后走向台前。目前,海螺集团共持有海螺水泥36.78%的股权,但海螺创业同时通过旗下安徽海螺创业投资公司持有海螺水泥5.41%的股份。此次改革中,如果按照按持股海螺集团公司比例相应折算对上市公司的股权,海螺创业很可能成为海螺水泥的第一大股东,从持有的股权数量上来看,实际控制人可能由安徽省国资委变更为海螺创业。海螺型材控股股东将变成安徽省投资集团,实际控制人仍为安徽省国资委。

  对此,海螺水泥的相关负责人向证券时报记者回应称,上述5.41%的股份来源于此前海螺水泥向海创投资的定向增发,海创公司曾就其持有的该等股份对股东权利安排作出承诺:即除股东财产权益(包括但不限于分红权)外,在持有期内放弃如股东投票权、提名、选举海螺水泥董事/监事等其他一切作为海螺水泥股东的权利。也就是说,如果海创公司继续遵守上述承诺,安徽省国资委的控股地位不会发生变化。“我们还在和律师商讨这一部分权益的界定”,该负责人表示。

  “海螺集团怎么改,无疑将对整个安徽乃至于全国的国企改革产生重大影响。”同为安徽国资系统上市公司的一位高管说,由高管及工会持股的民企海螺创业直接持股、或成为海螺水泥的第一大股东,对海螺系上市公司的发展和股东利益不无裨益,但国资是否同意让渡控股权甚至逐步退出上市公司,则涉及更多的考量和博弈。

  微妙的是,截至目前,安徽省国资委尚未对此公开发表意见。有不愿具名的国资内部人士告诉记者,集团资产证券化也是安徽国资改革的重点,不排除海螺创业控股海螺水泥的可能性,但目前尚未确定海螺集团整体上市中股权划转方式等具体操作。安徽省国资委网站显示,“安徽海螺集团有限责任公司企业国有资产评估项目核准或备案项目”于12月26日提交申请,目前的状态是“退回”。

  海螺水泥和海螺型材公告称,上述事宜不涉及与上市公司有关的重大资产重组和股票发行,对公司经营和2014年度业绩亦不会产生重大影响。


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尽管改革的具体方案尚未出台,但海螺水泥(600585)和海螺型材(000619)今日的一纸复牌公告,仍给市场带来无限猜想。盈利能力超强的海螺水泥是否将由国资控股改为国资参股,对如今国企改革的风向将有重要的指示意义,改革重组方案的设计和执行细则,也值得关注。

2014-12-30 09:12:31

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.