大数据我国水泥工业发展步入新常态

2014-10-14 13:14:44

今年8月份,全国固定资产投资同比增速跌破17%,为最近12年来最低;全国水泥产量增速跌破4%,为最近16年来最低;水泥价格再次跌破每吨300元,为最近4年来最低。随着我国国民经济发展进入新常态,我国水泥工业发展也已经步入新常态,产量的高增长不再是水泥工业发展的主要特征。抑制水泥产能过快增长,加速淘汰水泥落后产能,提升水泥企业整体竞争力,是水泥工业发展步入新常态的主要任务目标。

  今年8月份,全国固定资产投资同比增速跌破17%,为最近12年来最低;全国水泥产量增速跌破4%,为最近16年来最低;水泥价格再次跌破每吨300元,为最近4年来最低。随着我国国民经济发展进入新常态,我国水泥工业发展也已经步入新常态,产量的高增长不再是水泥工业发展的主要特征。抑制水泥产能过快增长,加速淘汰水泥落后产能,提升水泥企业整体竞争力,是水泥工业发展步入新常态的主要任务目标。

 全国投资增速

  12年来最低

  8月份全国固定资产投资增速继续回落。据国家统计局公布数据显示,1~8月全国固定资产投资(不含农户)同比增长16.5%,增速比1~7月回落0.5个百分点,比去年同期回落3.8个百分点,比年初回落1.4个百分点;1~8月,全国固定资产投资(不含农户)完成建筑安装工程量同比增长18.9%,增速比1~7月回落0.7个百分点,比去年同期回落5.3个百分点,比年初回落2.3个百分点(见图1)。

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  今年前8个月投资16.5%的同比增长率,不仅是今年以来的最低增长率,而且也是2002年我国国民经济进入快速增长通道以后的最低增长率(见图2)。

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  去年前8个月,全国固定资产投资增速在波动中下滑,8月份一度恢复到20.3%。而去年8月份以后投资增速除了今年6月份微弱回升以外,一年中基本上一路下滑(见图1)。

  从影响全国固定资产投资的主要行业来看,1~8月制造业投资同比增长14.1%,增速比1~7月回落0.5个百分点,比去年1~8月回落3.8个百分点;房地产业投资同比增长13.4%,增速环比回落0.6个百分点,比去年1~8月回落7.9个百分点(见图3)。截止到8月份,今年制造业和房地产业投资分别占全国固定资产投资(不含农户)的34%和25%,制造业投资趋向饱和与房地产业投资不振,无疑是今年投资增速下滑的主要原因。

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  在基础设施建设中,电力、热力、燃气及水的生产和供应业投资1~8月同比增长15.7%,增速比1~7月回升0.5个百分点;交通运输、仓储和邮政业投资同比增长20.4%,增速比1~7月回落1个百分点;水利、环境和公共设施管理业投资同比增长25.8%,增速比1~7月回落1.9个百分点(见图4)。今年以来,基础设施建设投资的增长总体平稳,但截止到8月份,今年基础设施建设投资占全国固定资产投资(不含农户)的14.6%,不足以弥补制造业和房地产业投资增速下滑的影响。

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  投资到位资金不足是影响投资增速下滑的重要因素。去年全年,全国固定资产投资(不含农户)增长19.6%,年末到位资金同比增长20.1%,投资到位资金与投资增长基本匹配。而今年8月末,全国固定资产投资(不含农户)到位资金34万亿元,同比增长12.8%,今年以来投资到位资金增长速度远远低于投资增速(见图5)。在各项资金来源中,8月末国家预算资金同比增长12.2%,比7月末回升1个百分点,今年以来,国家预算资金拨付稳定,今年5月份曾经同比增长19.7%,显示了宏观调控对基础设施和保障房建设的导向作用。不过国家预算资金仅占投资资金来源4.5%,而利用外资和包括购房按揭贷款的其他资金同比分别下降10.1%、2.7%。占投资资金来源12.4%的国内贷款,8月末到位资金4.2万亿元,同比增长12.6%,增速比7月末回落0.1个百分点,比年初回落1.8个百分点。占投资资金来源69.9%的企事业单位自筹资金,今年以来同比增速持续在16%徘徊,8月末到位23.8万亿元,同比增长16.6%。企事业单位自筹资金中多数直接或间接来源于银行贷款,今年投资资金不足的主要原因是银行放款不足。

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  自从银行贷款受限以来,投资方拖欠工程和设备款成为弥补资金不足的重要手段。而欠款不可能持续扩大,今年8月末,全国固定资产投资方各项欠款为3.8万亿元,同比增长18.8%,增速比7月末回落6.2个百分点。投资欠款不可能持续维系投资增长。

  全国投资增速回落到12年来最低,表明我国国民经济已经进入以产业结构调整为主要特征的新常态,高速度已不再是经济发展的主要追求目标。水泥市场需求不可能再现前几年的高增长。

  水泥产量增速

  16年来最低

  7月份历来是水泥生产淡季。受6月份宏观经济数据转好的刺激,今年7月份水泥产量增速比6月份有所回升,但8月份水泥产量同比增速再次回落。据国家统计局数据显示,8月份水泥产量2.2亿吨,同比增长3%,增速比7月份回落0.5个百分点;1~8月,全国水泥产量15.9亿吨,同比增长3.5%,增速比1~7月回落0.2个百分点(见图6)。今年前8个月,全国水泥销量约15.6亿吨,同比增长4.5%,销量增速同比回落6.3个百分点。

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  去年全国水泥产量为24.3亿吨,如果今年全年全国水泥产量如年初乐观估计增长6%的话,那么在今年剩余的4个月中,全国月水泥产量平均必须达到2.47亿吨以上。从目前全国固定资产投资增速和水泥需求情况来看,今年全国水泥产量增长6%已经绝无可能。如果今年后4个月全国水泥月平均产量能达到2.3亿吨以上,全年水泥产量增速将在3%~4%之间。这个增速将是1998年亚洲金融危机以后中国水泥产量最低年增长率(见图7)。

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 水泥价格

  4年来最低

  继今年7月份全国通用水泥月平均出厂价格跌破每吨300元心理关口以后,8月份全国水泥价格继续下跌。据中国建筑材料联合会信息和经济运行部、中国建材数量经济监理学会监测统计,今年8月份全国通用水泥平均出厂价格每吨293.8元,比7月份下降4.8元,比去年8月份低5.8元,1~8月平均比去年同期高6.5元(见图8)。因去年前7个月全国水泥价格基数较低,今年前7个月全国水泥价格环比下降,同比仍高于去年同月。但今年8月份是水泥价格和行业经济效益的转折点,8月份全国水泥月平均出厂价格已经低于去年8月份水平。今年前7个月,规模以上水泥制造业毛利率和销售利润率稳步上升,8月份以后转为下降。预计9月份以后,全国水泥价格自年初累计平均水平也将低于去年同期,对水泥行业经济效益产生不利影响。[Page]

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  自今年年初以来,全国水泥价格持续走低,今年8月份,全国通用水泥月平均出厂价格每吨已经比年初下降28.1元。作为水泥制备的半成品,全国水泥熟料价格也显示了同样走势。今年8月份,全国水泥熟料平均出厂价格每吨267.9元,比7月份下降4.3元,比年初下降26.8元。

  今年8月份全国水泥价格是2010年10月份以后最低价格(见图8)。水泥价格重回4年前水平,充分表明在投资增速下降中的水泥市场需求不振,而产能过剩又使水泥市场供大于求。

  水泥行业经济运行

  仍在合理区间

  今年以来水泥需求增速下滑,水泥价格下跌。但从水泥行业前8个月经济运行情况来看,当前水泥行业经济运行状况仍在合理区间,换句话说,水泥行业经济效益还在可接受、可控范围内。

  水泥需求量还在增长。今年水泥产量增速和水泥价格的回落,缘于水泥需求量增速的回落,而水泥需求增速的回落,则缘于全国固定资产投资增速的回落。我们应该清醒地认识到,我国全社会年固定资产投资完成额已经超过45万亿元,如此庞大的投资规模不可能再持续维持高增长。如果今年全社会固定资产投资增长速度回落到16.5%,年完成投资额也将增加7.5万亿元,这相当于2004年全年全社会固定资产投资。目前的投资增速拉动的建筑材料及水泥需求绝对数量仍然可观。去年,我国水泥产量已经超过24亿吨,即使今年全国水泥产销量只增长4%,但增长量也将接近1亿吨,相当于2004年前后水泥产量两位数增长时的年增长量。

  行业经济效益平稳。据国家统计局提供数据显示,今年1~8月,规模以上水泥制造业完成销售收入6248亿元,同比增长5.4%,实现利润462亿元,同比增长29.7%。销售利润率7.4%,远远高于今年前8个月工业部门5.5%的平均水平。行业平均吨水泥利润约20元,对比其他原材料工业,水泥产品盈利水平仍处于较好水平。今年以来的水泥行业利润率,从历史对比来看,也处于中等偏上水平(见图9)。从9月份全国水泥市场价格来看,因目前水泥价格已经跌破部分企业的盈亏平衡点,对这部分企业而言,停产或减产有利于水泥市场产销平衡,水泥价格下滑趋势已经探底。

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  今年以来水泥行业盈利水平的平稳,很大程度上得益于煤炭价格和水泥煤耗成本的下降。据中国建筑材料联合会信息和经济运行部、中国建材数量经济监理学会监测统计,今年8月份,全国建材企业煤炭购进价格平均每吨582.8元,比年初下降43.6元(见图10),1~8月平均比去年同期下降43.3元,吨水泥煤耗成本因此下降4元左右。目前建材企业煤炭购进价格,也和水泥产品价格一样,回落到4年前水平(见图10)。全国投资增速的回落,抑制了钢铁、水泥等耗煤产品产量的过快增长,进而影响煤炭需求和价格的回落。这也是我国国民经济进入新常态特征之一。

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  水泥工业发展

  步入新常态

  上世纪90年代前期,全国固定资产投资年增长速度曾经达到25%左右,带动全国水泥产量年增长率达到20%左右(见图7)。随之,在90年代中期,全国固定资产投资年增长速度回落到10%上下,全国水泥产量年增长率回落到5%左右,水泥工业经历了5年的低速增长期(见图7),又经过两年的低速徘徊,在2002年以后我国水泥工业在全国固定资产投资高速增长的带动下,进入10年黄金发展期。在这10年中,我国水泥工业基本完成了生产工艺结构调整,新型干法工艺基本取代传统工艺成为水泥生产主流,水泥单位产品煤耗大幅度降低,生产技术水平大幅度提升,水泥生产企业从7000多家锐减到3500多家。行业销售规模达到1万亿元左右,实现利润总额超过1000亿元。

  以往水泥工业发展,特别是在“短缺经济”年代,发展速度是主要衡量指标。2011年,水泥行业在高需求的刺激下,水泥产量年增长率达到11.4%,水泥年平均出厂价格达到322元,当年规模以上水泥制造业利润总额达到1069亿元。行业平均销售利润率达到11.7%,吨水泥平均利润达到35元。然而高增长、高效益掩盖了高投入,水泥生产年石灰石消耗量已经超过15亿吨,煤炭消耗超过2亿吨。水泥业内有识之士已经对水泥生产的高增长、高投入感到忧虑,行业上下逐步形成的共识是,水泥行业应该抑制产量的过快增长。

  近10年来,水泥行业在高需求的刺激下,水泥生产能力超过34亿吨。而在庞大的水泥产能中,生产技术和单位产品能耗、排放水平能达到国际先进水平的只占15%左右,国内一般水平占据水泥产能主体,高能耗、高排放落后产能还有相当比重。今年以来,水泥市场供大于求,水泥价格下跌,反映的是水泥行业产能过剩,落后产能不适应国民经济转型升级的要求。

  今年前8个月,规模以上水泥制造业亏损企业近千家,企业亏损额75亿元,企业亏损面28.3%,比去年同期上升1.8个百分点。今年水泥行业企业亏损面为2006年以后最高水平(见图11),充分表明在我国国民经济进入转型升级时期后,部分水泥企业的竞争力不适应国民经济新常态的市场竞争环境。从上半年水泥上市公司财务报表来看,一些著名水泥上市公司也处于亏损状态。目前在我国水泥企业中,因生产技术和管理水平的差异,使吨水泥生产成本在先进和落后企业之间相差60元。在水泥需求充分,水泥价格高企的时候,先进企业能获取超过行业平均水平的超额利润,落后企业也能略有盈利。而今年水泥需求不振,水泥价格下滑,先进企业还能保持一定盈利水平,落后企业陷入亏损就不足为奇了。

  中国经济和中国水泥工业发展步入新常态,为中国水泥工业健康发展提供了新的契机。水泥需求增速的回落,有利于水泥行业抑制庞大产能的进一步过快增长,淘汰、调整缺乏竞争力的落后产能。而对于水泥企业来说,应该彻底摒弃幻想。上世纪末和本世纪初,我国水泥工业在历经一段低速发展后,随着水泥需求的高速增长,水泥工业经历了10年的发展黄金期。而如今,水泥需求和产量都已经接近25亿吨,今后国民经济的发展和产业结构调整,绝无可能再度支撑水泥产销的高增长。水泥企业只有坚决响应国家和行业的引导,加快企业落后产能的淘汰,加速技术进步和管理提升,降低单位产品生产成本,提高企业竞争力。当中国水泥企业竞争力整体提升时,中国水泥工业将步入世界先进水平行列。

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今年8月份,全国固定资产投资同比增速跌破17%,为最近12年来最低;全国水泥产量增速跌破4%,为最近16年来最低;水泥价格再次跌破每吨300元,为最近4年来最低。随着我国国民经济发展进入新常态,我国水泥工业发展也已经步入新常态,产量的高增长不再是水泥工业发展的主要特征。抑制水泥产能过快增长,加速淘汰水泥落后产能,提升水泥企业整体竞争力,是水泥工业发展步入新常态的主要任务目标。

2014-10-14 13:14:44

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.