[原创]水泥行业2019年十大预测:且行且珍惜,存远虑去近忧

2019-01-04 14:55:16

水泥大数据研究院首次推出十大预测,以展示我们对2019年水泥行业、市场和企业发展趋势的判断。

水泥大数据研究院首次推出十大预测,以展示我们对2019年水泥行业、市场和企业发展趋势的判断。

 一、需求将继续下滑

我们认为尽管有基建投资托底,但随着房地产购地驱动的新开工高增长的结束,2019年水泥需求将下滑2-4%,全国水泥产量在21亿吨左右。

二、水泥企业强者恒强,中国建材与海螺水泥日月同辉

两材于去年初完成了重组,水泥和混凝土产能均位列世界第一,2019年料将进一步整合,增强协同效应。2019年海螺集团与安徽国贸合并后,有望冲击世界500强。

三、行业加快兼并重组,集中度继续提高

行业龙头企业将会紧握需求平台期的时机,加快兼并重组的步伐,水泥行业的集中度将会进一步提高。

 四、行业协同成果加固之年

近期吉林水泥集团正式揭牌,目前已有14家水泥联合公司成立,尤以去年更为密集。2019年将是各大区域、集团企业继续保持和加固协同关系之年,维护行业的良性发展。

 五、价差仍存在,进口和北方熟料影响不大

由于错峰生产和区域需求分化造成的国内外及南北水泥价差,国外进口熟料,尤其是越南熟料趁机进入中国沿海地区市场,东北熟料也纷纷南下。我们预测今年价差仍会存在,但对于华东市场影响不大。“C5+2”等协作平台通过控制渠道资源、加强销售平台供给控制能力等方式化解外来熟料的冲击。

六、P.C32.5水泥正式取消,短期内效果不显著

关于“32.5水泥存废”之争由来已久,始终未有实质的进展,市场的需求真实存在。我们认为短期内32.5水泥仍会存在,以改头换面的形式或转向其他类型的32.5水泥生产。

 七、中西南部将受新增产能冲击,产能置换政策或更严

在水泥行业严控新建项目背景之下,新投产产线中过半数均为置换项目。2019年新投产能预计将超过2500万吨,多投向中西南部,将对区域供需格局造成冲击。为防止企业借产能置换之机行新建产能之实,未来产能置换政策、执行力度或更严。

 八、差异化错峰生产范围扩大,供给端将有所放松

去年下半年正式提出错峰生产不再“一刀切”,受到冬季天气、环保等原因影响实际施行范围和力度不大。2019年差异化错峰生产范围将会扩大,错峰时间和执行力度将会有所松动。协同处置和超低排放成为水泥企业增强竞争力的主要手段,2019年企业将会加大环保方面投入,参与水泥窑协同处置的意愿增强,有望豁免错峰的产能将会增长。

九、继续享受超高利润率,需注意长期风险

去年水泥行业利润率预计将超过10%,远高于同期规模以上工业利润率。我们预期2019年水泥行业仍有超越平均水平的高利润率。然而错峰生产“去产量”带来的高价水泥不符合市场规律,终会回归理性。水泥企业应存远虑,去近忧。

 十、行业长期发展趋势形成:综合化、智能化、国际化

绿色矿山的推进,砂石行业成为热门,水泥企业纷纷布局,未来水泥企业有望变身综合性建材企业,整合砂石骨料、混凝土、砂浆等下游产业。打造智能工厂,进一步推动水泥工厂向智能化发展。同时中资企业将继续借势“一带一路”布局海外,加快实现中国水泥企业国际化。

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水泥大数据研究院首次推出十大预测,以展示我们对2019年水泥行业、市场和企业发展趋势的判断。

2019-01-04 14:55:16

Recently, the overall domestic demand has declined steadily, coupled with the weakening of local cost support, and the price of concrete has been stable and small. From November 14 to November 20, the national concrete price index closed at 112.35 points, down 0.13% annually and 10.08% year-on-year.