水泥“去产能”红利释放 多家企业业绩翻倍增长

2018-10-29 09:33:34

刘文向记者表示,环保力度继续贯彻,南方地区“随机应变”的环保机制逐步成熟,时时监测大气变化,达到触发条件后执行污染企业限产停产。今年南方多地生产因环保限产,水泥出现价格急涨现象。

  在去产能背景下,水泥行业的红利正陆续释放。

  10月24日,海螺水泥(00914.HK)披露2018年第三季度财报,其净利润同比增长110.20%。《中国经营报》记者梳理发现,除了海螺水泥外,包括华新水泥(600801.SH)、翼东水泥(000401.SZ)等多家上市公司的业绩也呈增长态势。

  中研普华研究员刘文在接受记者采访时表示,近年来伴随着环保政策及国内供给侧改革的有效实施,使得部分落后水泥产能退出市场,行业供求关系得到阶段性改善,水泥价格合理回升并保持稳定,行业景气度持续回升。

  龙头业绩飙增

  据海螺水泥2018年第三季度财报,今年前三季度,该公司实现营业收入777.92亿元,同比增长55.46%,实现净利润207.16亿元,同比增长111.20%。

  对于业绩增长的原因,海螺水泥方面表示,主要由于产品销量同比增长及销售价格同比上升所致。

  另外,冀东水泥、华新水泥等企业的净利润也实现了不同程度的增长。华新水泥方面表示,业绩增长主要是受益于国家大力推进供给侧结构性改革,行业去产量、去产能,供求关系有所改善,公司主营产品水泥和熟料价格较上年同期有较大幅度的上涨,同时公司运营管理进一步改善。

  刘文向记者表示,环保力度继续贯彻,南方地区“随机应变”的环保机制逐步成熟,时时监测大气变化,达到触发条件后执行污染企业限产停产。今年南方多地生产因环保限产,水泥出现价格急涨现象。

  刘文表示,今年是“错峰生产”执行第四年,参与省区不断扩充,例如从最初京津冀晋鲁豫6个省市,到现在北方15省区市采暖季联合错峰。并且时间跨度不断拉长,例如最初京津冀仅错峰2个月,而现在新疆部分地区错峰6个半月。再者就是参与阶段不断丰富,不仅是冬季采暖季错峰,夏季、秋季也被包含进来。这些举措使得部分落后水泥产能退出市场,行业供求关系得到阶段性改善,水泥价格合理回升并保持稳定、行业景气度持续回升。

  记者了解到,根据生态环境部印发的《京津冀及周边地区2018~2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,2018年10月1日起,严格执行水泥行业大气污染物特别排放限值,实施差异化限产,环保标杆企业可不予限产。

  另一方面,今年以来,水泥价格一直在高位运行。导致水泥价格上涨的因素较多,原材料成本、人工成本和环保成本上升等都推动了价格上涨。有业内人士分析,尤其是进入9月后,随着“金九银十”需求旺季启动,目前全国水泥均价相比去年同期上涨超过100元/吨,涨幅达30%以上。

  以冀东水泥为例,该公司主要产能分布在华北、西北、东北,这些区域的高标水泥前三季度含税均价分别为 392 元/吨、386 元/吨、412 元/吨,分别环比增长 40 元/ 吨、65 元/吨、64 元/吨。刘文认为,在现阶段产量减小而需求持平的状态下,水泥价格将继续上涨,但涨幅将变小。

  行业整合加剧

  “回看整个行业过去20年的高速发展,刚开始是‘抢地盘占山头’,这几年经营效益比较好,是错峰生产、环保管理带来供求关系的改善,加上行业自律明显增强,使得市场处于一个相对健康的状态。”海螺水泥公司副董事长王建超表示,目前整个行业的“去产量”,为“去产能”赢得了时间。

  “抢地盘占山头”的草莽时代结束,而市场群雄逐鹿早已开始。此前,冀东水泥在2014年至2016年扣非后净利润均为亏损状态,直到2017年才得以好转。事实上,翼东水泥的整体实力处于行业较好水平,无奈当时华北区域产能严重过剩,几十家企业大打价格战,使得区域内的冀东水泥、金隅水泥、中联水泥及山水水泥等大型企业萎靡不振。在2016年,金隅水泥和冀东水泥的重组整合,逐步改变了之前散乱差的竞争格局。

  “行业集中度增强,企业协同空前。”刘文告诉记者,在供给侧改革和国企改革的双重推动下,行业兼并重组逐步加快,呈现出涉及企业多、产能大、范围广的特点。事实也证明重组带来市场竞争环境的明显改善,提升了行业企业对未来发展的信心。

  得益于市场景气度不断提升,以及行业龙头企业资金实力不断提升,一些企业纷纷选择并购扩张。包括京兰水泥收购金强水泥、华润水泥联手昆钢控股、上峰水泥收购中博水泥等。今年,海螺水泥管理层也曾表态,未来2~3年,还会积极抓住并购机会,并加大上下游产业链的联合,跟地方政府平台合作,探索更多商业模式。

  “从国家相关政策来看,国家鼓励企业做大做强,兼并合规产能。”一位上市企业高管向记者如是表示。

  刘文也强调,与世界其他大型水泥制品企业相比,我国水泥生产企业在生产规模、资产存量、技术水平、管理水平上均存在较大差距。未来应该在继续提高产业集中度,淘汰生产规模小、生产技术落后、能源消耗高、环境污染严重、资源浪费大的小企业,支持行业内的兼并重组,培育大型企业集团,实现产业结构升级。

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刘文向记者表示,环保力度继续贯彻,南方地区“随机应变”的环保机制逐步成熟,时时监测大气变化,达到触发条件后执行污染企业限产停产。今年南方多地生产因环保限产,水泥出现价格急涨现象。

2018-10-29 09:33:34

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.