3月15日，国家统计局发布2022年1-2月份规模以上工业生产情况。其中，2022年1-2月份规模以上水泥产量19933万吨，同比减少17.8%，剔除2020年特殊年份，2022年1-2月是近十年产量最低年份。为何开年水泥产量会出现大幅下滑？笔者认为以下几方面的因素不容忽视。
2022年1-2月水泥产量对比基数相对特殊
2021年全国29个省份倡导“就地过年”，且因天气回暖较快部分工地春节期间仍处于开工状态，极大提振了水泥需求，2021年1-2月份水泥产量达到24129万吨，高基数等因素形成一定向下压力。2020年由于新冠疫情爆发，各地停工停产，水泥产量下滑严重，同样存在特殊性。
如果对比数据倒回疫情前一年，2019年1-2月份水泥产量为21180万吨，相较于2019年，2022年1-2月水泥产量仅下降5.9%，并不是很夸张。
资金短缺 房地产方面水泥需求启动缓慢
根据相关统计数据以及中国水泥网调研情况来看，开年两个月内，房地产方面的水泥需求启动缓慢，基建端成为水泥需求主要支撑点。
国家统计局最新数据显示，1-2月份，房地产开发投资增幅仅为3.7%，是2020年8月以来最低增幅。另外，土地购置面积同比下跌42.3%，为历史上最大跌幅。
其中，土地购置下降，一个主要原因是销售回款大幅下行。1-2月份，商品房销售面积1.57亿平方米，同比下降9.6%。房企开发到位资金同比大幅减少，房企资金持续偏紧，销售端疲弱加速负反馈至开工端，今年1-2月，房屋新开工面积14967万平方米，下降12.2%。
而在中国水泥网近期的调研中，多地水泥企业向中国水泥网表达出对房地产形势的忧虑。江苏常州一水泥企业人员称，“由于房地产形势不稳和重大项目减少，预计当地今年水泥需求会有10%—20%的下滑。”
另外，江西南昌一粉磨站负责人指出“2021年，南昌及周边地区大量房地产项目流标，意味着新开工项目将明显减少，今年房地产对水泥需求的拉动作用也将有所减弱。”因此，他预计：“今年当地水泥需求将下滑10%-15%左右。”
房地产开年形势为何不尽如人意？资金短缺或成为最大的掣肘。
重庆地区的水泥企业向中国水泥网反映，由于下游工地尚未完全复工，加之一些房地产企业面临较大的资金压力，重庆水泥市场需求恢复情况不及往年，预计目前较往年同期差1-2成。
而据河南当地的水泥企业透露，受房地产行业态势下行影响，当地面临开发商资金紧张，搅拌站回款困难等情况，甚至出现较多的“工抵房”。
作为重要的建筑原材料提供商，2021混凝土搅拌站应收账款创下新高或是房企资金问题的重要反映。统计数据显示，2021年年末，混凝土及水泥制品行业的应收账款达9119亿元，几乎占到当年营收的一半，行业整体回款情况较上年降低30%。
上述的资金问题也可在统计局发布的数据中看出一些端倪：1-2月份，房企到位资金25143亿元，同比下降17.7%，是两年来新低。其中，国内贷款4105亿元，同比下降21.1%；利用外资7亿元，下降27.4%；自筹资金7757亿元，下降6.2%。
开发商资金链紧张，既冲击供给端拿地，也冲击开工和竣工，拖累水泥需求。1-2月份，房屋施工面积同比增速降至1.8%（上年全年5.2%），也是历史最低增幅。从竣工端来看，房屋竣工面积同比下降9.8%，住宅竣工面积同比下降9.6%。
基建方面未形成有效支撑
今年1-2月，基础设施投资完成额（含电力）同比增长8.61%，增速较同期放缓26.2个百分点。中国水泥网·水泥研究院指出：“地产相关面积增速回到2015年的水平，而彼时基建增速却保持高增长，对冲了部分水泥需求的萎缩。今年前两月，基建投资并未对水泥需求形成有效支撑。”
按照1-2月基建的投资细分领域来看，铁路运输业负增长8%，公共设施管理业增长4.3%，低于基建整体水平。
根据中国水泥网数据，基础设施建设领域占水泥总需求的55%，基础设施建设中传统基建是水泥主要消费渠道。1-2月，市政基础设施建设、铁路投资均表现乏力，加之工程建设成本上升，基建投资并未有效拉动水泥需求。
不同于房地产市场对水泥需求的“爆发式”拉动，基建对水泥需求的影响是长期的，虽然国内陆续出台了海量投资计划，但是从项目落地到开工再到对水泥需求形成有效支撑尚需时日。
业内分析人士表示，即便是超前基建全面落地，可能也难以完全对冲房地产下滑对水泥市场需求的负面影响，整体来看，基建短期难以拉动水泥需求稳步增长，但长期来看可以起到一定的托底作用。
天气因素影响施工进展
中国水泥网·施工指数显示，1-2月施工指数皆在40以下水平，处于比较不适宜的施工状态。天气因素在一定程度上影响了施工进展，影响水泥需求。
以长三角核心市场杭州的天气情况为例，2022年1-2月杭州阴雨天数达32天，占总天数的比例达54.3%，超半数天气不适宜施工。而在2021年1-2月的时间里，杭州阴雨天气的天数仅为19天，占比总天数的比例仅为32.2%。
在调研过程中，多地水泥企业也向中国水泥网反映了由于天气因素对下游施工方面带来的影响。安徽南部不少企业反映，由于天气条件较差，当地水泥需求相较于往年有不同程度的延迟。
江西多地水泥企业表示，受到阴雨天气影响，加之，新开工项目较少，下游搅拌站、工地方面开工率普遍较低，截至2月中旬，当地水泥需求仅恢复到以往二至三成的水平。
今年水泥需求仍可期
中国水泥网·水泥大数据研究院在分析文章中指出，2022年一季度水泥需求较差，但预计二季度水泥需求会明显好转。
2022年政府工作报告指出，2022年财政支出较2021年扩大2万亿元，财政发力空间较大，从专项债发行进度看，1-2月发行8361亿元，占比全年额度超20%，财政支出明显前置，预计在二季度将形成更多实物工作量，在众多重大项目支撑下，二季度水泥需求将获得较强支撑。
那么房地产方面的未来需求表现如何？事实上，自年初以来，全国多个城市房地产利好政策频现。从房贷利率下滑到首付比例下调再到近日郑州表示要推进棚改货币化安置，各地房地产边际放松的信号层出不穷。但从供需两端数据表现来看，整体表现仍较弱。
