水泥十年宏观数据——迈过万水千山 奔赴星辰大海

2022-10-08 09:17:54

过去的十年,伴随着经济结构调整的深化,水泥行业经历过低谷也创造过辉煌。历经十年磨炼,在供给侧结构性改革持续推动下,国内水泥行业无论是在产业结构优化,还是落后产能淘汰,又或是海外市场拓展等方面都取得了令人瞩目的发展成就。

水泥是重要的基础性工业,发展运行轨迹与国民经济形势密切相关。

过去的十年,伴随着经济结构调整的深化,水泥行业经历过低谷也创造过辉煌。历经十年磨炼,在供给侧结构性改革持续推动下,国内水泥行业无论是在产业结构优化,还是落后产能淘汰,又或是海外市场拓展等方面都取得了令人瞩目的发展成就。

接下来,让我们通过几组数据的变化,回顾水泥行业过去时间的变化。

固定资产与房地产投资

水泥是典型的周期性行业,市场需求走势及行业发展态势与宏观经济情况密切相关。在过去的十年时间里,随着经济结构调整的深入,我国经济从高速增长步入中高速增长阶段,经济新常态背景下固定资产投资增速呈现逐年下滑态势。

固定资产投资增速的下滑也预示着,水泥市场需求将告别以往的稳步增长态势。

房地产方面,作为水泥需求的主要来源,在国内不少地区,房地产水泥需求量占全部水泥需求量比重超过50%。随着经济新常态的开启,加之地产调控政策稳步推进,“房住不炒”的基调深入人心,在过去十年里房地产投资增速也逐步回落。

2015年以后,在经济稳增长背景下,房地产行业迎来一波发展热潮,房地产投资增速稳步攀升,到2019年,全国房地产开发投资增速已经回升至9.9%,增速已经接近2014年水平,为水泥需求提供了一定的支撑。随后,地产调控政策持续发力,房地产投资再度回落。

房地产投资增速的变化也基本代表了水泥市场发展态势。在2015年,房地产及基建投资的下滑,加上行业严重的产能过剩问题,水泥行业迎来一个大低谷,但是随后随着房地产投资的增长,水泥需求虽然未能像2015年以前那样稳步攀升,但整体处于高位平台期,水泥行业发展态势良好。

销售收入与利润总额

中国水泥网大数据显示,在过去的十年时间里,水泥行业销售收入从2012年的8833.12亿元到2021年10754亿元,增长1920.88亿元,增幅21.75%。同时,水泥行业销售收入在2019年首次迈入万亿级别,达到10126.5亿元。

在销售收入大幅增长的同时,行业利润总额也屡创新高。2012年全行业利润总额仅657.41亿元,但是到2021年已经达到1694亿元,增长1036.59亿元,增幅157.68%;此外,水泥行业在2019年迎来利润总额历史高峰,当年利润总额较2012年增长1209.59亿元,增幅183.99%;从2018年开始,水泥行业利润总额已经连续4年超过千亿。

销售利润率方面,水泥行业依旧是国内传统工业领域的佼佼者,从2018年算起,连续4年超过15%。

水泥行业销售总额、利润总额以及销售利润率在过去的十年基本保持了一致的走势,经历了从高峰到低谷再强势回升的过程。

具体来看,2015年水泥行业迎来了过去十年最严重的行业低谷,水泥行业当年利润总额仅329.7亿元,同比-57.74%,国内水泥企业陷入大面积亏损。随后,需求端得益于房地产投资的回升以及基建的稳定拉动,需求进入高位平台期,加之以错峰生产为代表的供给侧结构性改革措施逐步推进,市场供需环境改善,水泥行业迎来黄金发展的6年,行业利润也连续攀升,并在2019年达到历史最高峰。

新型干法熟料产能与产量

过去的十年,国内新型干法水泥熟料产能从2015年开始基本维持在18亿吨左右,从2012年的12.79亿吨到2021年的15.9亿吨,增长3.11亿吨,增幅24.32%。

此外,从2012年到2021年全国新型干法水泥熟料生产线共生产熟料143亿吨左右。

利用率方面,利用率最低谷出现在行业态势最为严峻的2015年,仅为74.54%,彼时在东北等个别地区,熟料产能利用率甚至不足50%;此后,得益于房地产和基建对水泥需求的拉动,加之低标号水泥取消,熟料产能利用率稳步提升,从2019年到2021年已经连续三年维持在80%以上。

整体来看,虽然全国水泥熟料产能利用率平均水平相对较高,但是区域差异较为明显。以山东、河南、陕西、山西为线,南方地区产能利用率相对较高,北方产能利用率则相对较低。

此外,在过去的十年,国内水泥行业基本实现了新型干法水泥的全覆盖,水泥行业装备技术水平快速发展,全流程生产设备基本实现国产化,水泥也成为了我国基础工业领域最具国际竞争力的行业之一。

生产线建设与淘汰

过去十年,随着市场需求的变化,水泥行业逐步从动态产能过剩走向绝对产能过剩。特别是以2015年左右为节点,在此之前水泥行业虽然面临严峻的产能过剩问题,但由于需求仍然处于稳步增长中,产能过剩问题并不算特别突出,水泥企业市场策略主要以并购重组、规模扩张为主。

特别是在2012、2013、2014三年时间里,以中国建材为代表的大型水泥企业并购重组了大批民营企业,并在随后的几年里,着手关停了不少小型落后生产线。

中国水泥网数据显示,2015年全国新型干法水泥熟料生产线共计1743条,到2021年减少至1639条。

产能集中度方面,从2012年到2021年,全国水泥熟料前十强合计产能从8.28亿吨,提升至10.55亿吨,增幅27.42%,产能集中度从51.14%提升至58.26%,提高7个百分点左右。

当前,水泥生产基本工艺已经固化,但是由于各环节工艺设备的迭代更新,往往大型生产线较小型生产线更具竞争优势,新生产线较老旧生产线更具竞争优势。未来,随着市场竞争态势的变化,大型生产线比重有望越来越高,水泥生产线的大型化趋势明显。

与此同时,水泥市场需求进入高位平台期之后,业内有识之士已经意识到,在不久的将来水泥市场需求将大概率下滑,市场竞争或许在所难免。为应对未来可能出现的严酷市场竞争,借助2016-2021年黄金发展期,国内水泥行业产能置换风起云涌,建设了大量以5000t/d为主的新生产线。

中国水泥网大数据显示,2021年全国4500t/d以上生产线达到676条,较2015年增加51条,占比从2015年的35.86%,提升至2021年的41.25%。

此外,从中国水泥网公布的中国水泥熟料产能百强榜来看,前20强企业入围产能也从2012年的1054万吨,提升至2021年的1147.62万吨。整体来看,国内水泥熟料产能集中度持续提升。

新建产能方面,2012年后国内水泥生产线投资热潮逐步减退,受随后的行业市场低谷影响,投产产能在2016-2017年到达近年来最低值,随后随着市场的恢复,行业进入新的发展阶段,借助产能置换政策,水泥行业掀起一波新建线热潮。

海外产能建设

随着国内水泥行业从2015年开始近日高位平台期,国内水泥企业纷纷将发展的目光投向海外。

2015年,行业龙头海螺水泥带头喊出“再造一个海螺”的发展口号,随后借助“一带一路”倡议的春风,海螺集团加速海外布局,截止到2021年海螺水泥海外投产产能已经达到1094.3亿吨。

除了海螺水泥以外,华新水泥、红狮控股、中国建材、西部水泥、冀东水泥等国内水泥巨头也纷纷加速海外投资步伐。中国水泥网大数据显示,截止2021年中国企业海外已经投产的水泥熟料产能超过4500万吨,在建产能超过2000万吨。

小结:在波折中前行 水泥行业奔向星辰大海

在过去的十年时间里,受宏观经济形势的变化,时代浪潮中的水泥行业经历过困难也迎来了新生,逐步找到了自己未来的路。

特别是2015年以后,市场增量不再,产能过剩矛盾日益突出。

在此背景下,一方面,水泥行业加大落后产能淘汰速度,严格限制产能新增,全面落实产能置换政策;另一方面,探索新的市场竞合模式,结合错峰生产政策稳定市场态势,创造了难得的6年高速发展时光。

借助2016-2021年,6年的黄金发展期,水泥龙头企业加速了生产线的迭代更新,产能集中度不断提升,同时在节能环保、智能化、产业链延伸、海外市场拓展等方面取得了长足的进步。

如今,房地产行业态势下滑,水泥需求步入下行通道,行业发展再度来到十字路口。过去十年的经验表明,水泥作为国民经济发展的基础性产业,具有极强的发展韧性,但是与此同时,行业的转型升级步伐不能停歇。

面对新的挑战,水泥行业已经找到了自己的路,即坚持绿色高质量发展道路,加速落后产能淘汰,稳步扩展海外市场,推动产业数字化、智能化升级。

当前的水泥行业较十年前更为成熟且稳重,收拾行囊,行业也将奔赴高质量可持续发展的未来征途。

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过去的十年,伴随着经济结构调整的深化,水泥行业经历过低谷也创造过辉煌。历经十年磨炼,在供给侧结构性改革持续推动下,国内水泥行业无论是在产业结构优化,还是落后产能淘汰,又或是海外市场拓展等方面都取得了令人瞩目的发展成就。

2022-10-08 09:17:54

Recently, due to the persistent cost pressure in the south, the price of concrete has risen slightly with the raw materials, but the growth of market demand is limited, and the overall quotation is still stable. From October 31 to November 6, the national concrete price index closed at 112.47 points, up 0.31% annually and down 10.11% year-on-year.