年后头两个交易日，大基建板块持续发力。统计数据显示，建筑板块指数连续两个交易日上涨，涨幅达7.95%。值得注意的是，机构和北向资金共同净买入了老牌建材个股上峰水泥，并推动股价强劲上涨。
“稳增长”政策推动行业发展
为扩大有效投资，稳定宏观经济大盘，做好“六稳”“六保”工作夯实基础，各地正陆续印发2022年重大项目清单。截至2月6日，已有山东、北京、河北、江苏、上海、广东、浙江、四川等八个省市发布，共计6501个项目，总投资额合计逾15.6万亿元。
近日，住房和城乡建设部印发《“十四五”建筑业发展规划》。该规划指出，到2035年，“中国建造”核心竞争力世界领先，迈入智能建造世界强国行列的目标。规划同时明确，到2035年，建筑业发展要实现质效双提升，全面实现建筑工业化，显著提升建筑品质和企业创新能力。
此外，在1月份住建部召开的工作会议中，特别指出要充分释放居民住房需求潜力，今年要继续推进住房供给侧结构性改革，坚持租购并举，优化住房供应结构。后续需求端调控政策或出现松动，需求端景气度有望迎来复苏。
业内人士分析指出，除了地产后产业链的修复以外，政策稳增长诉求继续强化、稳增长多措并举持续发力，将推动2022年上半年基建投资回升。新型基础设施以及保障性住房建设、城市管道改造和建设是新一轮基建发力的重点，上游材料供给有望迎来量价齐升。
随着大基建板块蓄势待发，建材板块也站上风口，尤其水泥板块也出了异动迹象，3月后或将进入需求爆发期。上峰水泥是华东水泥高弹性品种，国内最早投入新型干法水泥工艺生产与研究的企业之一，“上峰”被国家工商总局认定力中国驰名商标。并大力推进骨料、环保业务，是为行业内少有仍具成长性的地区龙头。
上峰水泥紧跟国家“一带一路”发展计划，以华东地区为核心向西南、西北等区域辐射，成长为中国华东地区水泥龙头企业。据公开数据显示，截至2021年上半年，上峰水泥已在浙江、安徽、江苏、宁夏、新疆、内蒙古、贵州、广西、江西、山东等10个省份和境外的吉尔吉斯斯坦等国家拥有约40多家子公司。
公司专注于从事水泥熟料、水泥、特种水泥、混凝土、骨料等基础建材产品的生产制造和销售，并不断向水泥窑协同处置环保和智慧物流等相关产业升级拓展，行业竞争力强。目前已具备水泥熟料年产能约1,475万吨，水泥约1,750万吨。并拥有新型干法水泥熟料生产线十一条，在建水泥熟料生产线四条。
“一主两翼”战略布局发挥奇效
据公开数据显示，2021年前三季度，上峰水泥共实现营收56.91亿元，同比增长27.87%；其中扣非净利润15.20亿元，同比增长18.76%。可见，公司近两年“一主两翼”改革方针成效初显，一举扭转了2020年业绩颓势，并成为公司在2022年持续发力的动力源泉。
上峰水泥公告指出，在2020年公司收入结构中，水泥和熟料的占比分别为60%和25%，毛利结构中二者的占比分别为57%和25%，是公司收入的主要来源。但过于依赖主营业务，即便2015-2020年底，公司毛利率由16.71%增加到了48.60%，也难以抵挡行业带来的巨大冲击。
因此，上峰水泥加快完善“一主两翼”发展战略，围绕水泥建材+骨料环保+投资的三条发展线制定了稳中求进的成长路径，涉猎光伏、半导体、储能等多个热门板块。
据公司公告显示，截至2020年末，上峰水泥骨料年产能已达1500万吨，较2016年不足200万吨/年，上翻7倍有余，实现产能规模进一步提升，保障业绩稳定拉升。
此外，上峰水泥积极拓展海内外市场，公司与吉尔吉斯ZETH国际投资有限公司合作，将在吉尔吉斯共和国楚河州克明区投资建设、运营一条日产2800吨熟料水泥生产线及配套水泥粉磨线项目，项目总投资约7.28亿元人民币。
建成后可实现年产水泥熟料84万吨，水泥120万吨，市场辐射吉国北部首都比什凯克和楚河州周边地区以及哈萨克斯坦南部阿拉木图周边地区。符合国家鼓励水泥企业“走出去”的政策，和中国政府发展“丝绸之路经济带”的总体政经战略，亦是公司打开发展空间的重要战略机遇。
