据中国水泥网消息，上周，需求持续走弱，全国水泥价格继续回落。1月14日全国水泥价格指数（CEMPI）报收175.14点，环比下跌2.4%，同比涨幅缩窄至14.45%。
2022年经济工作以稳增长为重，水利作为重要的基建领域之一具备社会效益强、吸纳投资大、拉动产业链长等特性。日前，国家发改委、水利部联合印发了《“十四五”水安全保障规划》。这是国家层面首次编制实施的水安全保障五年规划，也是“十四五”时期水安全保障工作的重要依据。
稳增长目标下基建发力，水利建设加速在即，这将利好建筑、建材领域。而《“十四五”原材料工业发展规划》更是明确提出，水泥等重点原材料大宗商品产能只减不增，多家券商机构表示看好今年水泥行业。
全国水泥价格继续走低 降幅有所收窄
进入一月中旬以来全国水泥需求继续走淡，北方全面处于冬季错峰生产期，南方地区临近春节陆续开展一季度淡季错峰生产，降价主要地区依旧围绕在华东、中南、西南等南方市场。总体来看，上周内全国水泥均价环比继续走低，降幅有所收窄。
以长三角地区为例：
江苏：临近春运，工人即将陆续返乡，一些工程施工陆续准备年前收尾，搅拌站开工率逐步减少，江苏市场需求进一步走弱，市场价格竞争加剧。为抢占淡季份额，提升销量，6-13日江苏南京、镇江、扬州、泰州、盐城、淮安、南通、苏锡常及连云港、宿迁等多地一些主要厂家普遍通知下调水泥价格20-50元/吨不等，其余同业陆续跟降。全省基本完成一轮普降。此外，苏锡常地区个别主要企业自6日下调水泥价格30元/吨后，12日继续通知下调20元/吨，预计区域其余同业有继续跟降的可能。整体来看，春节前江苏多地市场水泥价格行情保持传统淡季持续下滑趋势。
上海：接近年尾需求持续走淡，加之周边及外来水泥及熟料价格不断走低。11日起上海地区主导企业对虚高挂牌报价修正下调55元/吨左右。同时市场实际成交继续下跌20-30元/吨左右。
浙江：阴雨及降温等因素影响，市场需求偏弱，企业出货仅在正常的6-7成，库存中位运行。省内熟料价格跟随走低30-60元/吨左右。近日浙北杭嘉湖绍地区部分企业对市场成交价格或有下调30-50元/吨，市场公布下调或于中旬前后。整体来看，临近春运，省内多数工地及搅拌站预计20日前后陆续停工停产，市场需求进一步走弱，价格行情或将继续趋于下行。
安徽：市场处传统淡季，一些工地施工已接近尾声，市场需求走弱，加之区域价格仍高于周边市场。1月9日前后安徽芜湖、铜陵、池州等地一些主要厂家继续通知下调水泥价格20-30元/吨左右。同时，受周边南京地区价格下调影响，8-12日起马鞍山、滁州地区一些主要厂家继续下调各品种水泥价格20-30元/吨左右。整体来看，12日长三角沿江地区熟料离岸价格继续下调60元/吨，中旬前后环巢湖市场水泥价格仍有降价的可能。
水利基建发力在即 水泥行业迎利好
当前，水泥价格降幅已开始收窄，且1月以来，各地纷纷吹响了新一轮项目建设冲锋号，力争为2022年投资项目工作开好局、起好步打下基础。
在“稳经济”大背景下，水利作为重要的国家基建领域，有望打响稳增长第一枪。产业链上，建材行业有望再次加速释放需求，行业新一轮景气周期或将开启。
日前，国家发改委、水利部联合印发了《“十四五”水安全保障规划》。这是国家层面首次编制实施的水安全保障五年规划，也是“十四五”时期水安全保障工作的重要依据。
《“十四五”水安全保障规划》作为国家“十四五”规划体系的重要组成部分，以全面提升国家水安全保障能力为主线，以全面推进国家水网工程建设为重点，研究提出了“十四五”水安全保障的总体思路、规划目标等，并确定了加强重大水资源工程建设、加强农业农村水利建设、加强智慧水利建设等8项重点任务。
结合中央与相关部委工作部署，2022年水利将着重于国家水网与流域防洪等重大工程建设与智慧水利补短板。因此，充沛资金助力下，水利大基建相关产业将受益。
水利基建主要涉及建筑和建材两大方向，建筑板块包含前端水利设计企业和水利工程建设企业，建材方面主要包含水利工程建设使用的水泥、管材与防水材料行业。
数据显示，建筑材料板块市值增加额居行业前列，2021年末总市值突破1.3万亿元，较2020年末增加2200亿元以上。根据最新发布的《建筑材料市值排行榜》，有26家公司市值超百亿元，榜单前三名市值超千亿，其中位列一、二名的海螺水泥、天山股份均为水泥龙头企业。
但水泥在2021年整体表现并不乐观。国家统计局数据显示，2021年12月，水泥产量1.91亿吨，同比下降11.1%；全年水泥产量23.63亿吨，同比下降1.2%。
业内指出，因宏观经济中的投资波动与能源供应链的形态变化等因素，2021年水泥企业成本大幅上升，市场需求明显下降，水泥上市公司的市盈率五年来降至谷底。不过，水泥的下游需求以基建为主，受国家宏观经济政策调控的影响很大。相关利好政策的密集出台，将给行业带来较好预期。
近日，工信部发布《“十四五”原材料工业发展规划》，提出到2025年，水泥等原材料形成5至10家具有生态主导力和核心竞争力的产业链领航企业，在原材料领域形成5个以上世界级先进制造业集群。
对此，多家机构认为，以水泥为代表的建材行业未来或面临一定挑战，但也有新的发展机遇。
天风证券预计，2022年上半年需求出现边际改善，估值或先行修复。需求端预期2022年第一季度基建端出现边际好转，地产端底部回暖，需求有望开始改善。
中银证券认为，2021年下半年加速的专项债发行有望在2022年上半年形成基建需求，水泥受益基建复苏与地产宽松的概率较大，预计2022年迎来复苏。
