中国建材:加强专业化整合 促进高质量发展 创建一流国有资本投资公司!

2022-08-10 16:21:15

自2016年完成“两材”重组以来,中国建材聚焦国有资本流动增值和高质量发展,在集团范围内开展了多项专业化整合,目的是打造边界清晰、主业精锐、具有产业链控制力的主产业平台。

中国建材集团有限公司(以下简称中国建材)由原中国建筑材料集团和原中国中材集团两家央企重组而来。在发展历程中,始终坚持专业化整合的发展战略,在不同的业务领域、不同的市场区域推进多层次的专业化整合。充分发挥要素协同效应、资源聚集效应,逐步发展成为全球最大建材制造商、世界领先新材料开发商和综合服务商,在产业链、价值链上占据了有利地位,企业在行业中的竞争力、影响力、控制力不断提升。

聚焦国有资本流动增值 以专业化整合促进高质量发展

自2016年完成“两材”重组以来,中国建材聚焦国有资本流动增值和高质量发展,在集团范围内开展了多项专业化整合,目的是打造边界清晰、主业精锐、具有产业链控制力的主产业平台。

加快同类业务整合。“两材”合并之初,由于历史原因,集团的水泥业务分散在8家公司(含3家A股上市公司),导致资源配置低效、机构人员重复等多种不利影响,降低了集团基础建材板块整体竞争力。为此,中国建材对基础建材业务实施分步整合,先将非上市水泥公司的资产全部注入新疆天山水泥股份有限公司(简称“新天山”),而后针对2家上市水泥公司宁夏建材、祁连山水泥实施整合。通过整合,新天山成为全球最大的水泥上市公司,在水泥、商品混凝土、骨料业务上构建出分布于全国主要市场的核心利润区,通过规模优势形成了市场优势地位,有效提升了产业链控制力。

开展产业链上下游业务整合。中国建材的工程技术服务板块业务最初分散于3家公司(1家为上市公司),另外还有1家采矿工程服务公司,是水泥工程业务的上游产业。在工程技术服务板块整合过程中,中国建材一方面以上市公司中材国际为主体,通过发行股份和支付现金将另外2家水泥工程公司合并;另一方面根据产业链上下游协同原则,将采矿工程服务公司装入中材国际,既促进中材国际的业务类型多元化发展,又大幅提升采矿工程企业的市场空间,实现“1+1>2”的整合效果。

持续推进整合后的管理融合与业务协同。整合只是起点,更重要的是整合后的业务重构、发挥协同效应。新天山在完成整合后,首先打破原有组织架构,按市场区域进行业务重组,分别组建了14个区域公司,实施了集中采购降低成本,引入了管理人员全体竞聘上岗,不断提升企业管理水平;其次进一步细分业务,组建了专业化的商品混凝土和骨料业务平台,将原来分散在各水泥公司的商品混凝土业务和骨料业务合并,推进实施统一运营模式、统一成本管控、统一营销策略,实现更加精专的“子产业”专业化整合。

聚焦上市公司价值提升 以专业化整合创建一流上市公司

始终坚持资产证券化的整合方向。中国建材在专业化整合过程中,始终坚持将非上市资产通过证券化增强流动性的整合方向,让国有资产、非国有资产通过资本市场实现价值发现。

始终坚持维护上市公司市值稳定。中国建材开展的专业化整合均依托上市公司实施,需要高度重视上市公司的市值稳定。在重组过程中,中国建材通过优化股权方案,使上市公司股东能够分享业务的效益增长,维持其市值稳定。

始终坚持互利共赢。中国建材立足于从战略高度、参与各方角度去思考整合大局,综合考虑股价表现、业务和财务情况、未来增长预期以及过往可比交易的定价情况,兼顾各方股东的利益来确定方案,使专业化整合能够顺利推进。注重与监管机构沟通,通过拜访主管部门、开展多轮沟通、积极解答疑惑,争取监管机构的支持。注重与投资者沟通,向投资者讲述极具吸引力的投资逻辑,开展周密的路演和市场公关,使投资人充分了解整合后的战略方向、协同效应和潜在价值提升。

聚焦多方合作 共同做强做大国有资本和国有企业

加强央企之间的合作。中国建材重组上市公司过程中,通过与央企集团深度合作实现双赢。一方面提高了国有资本流动性;另一方面将实现产业链上下游的合作贯通,强化协同,使央企集团主业迸发新的活力,实现互利共赢;并且有利于解决同业竞争问题、兑现资本市场承诺。

加强央地之间的合作。中国建材整合过程也得到了地方国资委的大力支持,合作带来的产业协同效应将推动当地产业的长期发展,共同推动地方的经济和相关产业发展,也将促进当地产业结构转型。通过一次次专业化整合,中国建材与地方政府的合作关系得到了进一步加强。

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自2016年完成“两材”重组以来,中国建材聚焦国有资本流动增值和高质量发展,在集团范围内开展了多项专业化整合,目的是打造边界清晰、主业精锐、具有产业链控制力的主产业平台。

2022-08-10 16:21:15

On November 21, the Western Construction (002302) issued a prospectus for issuing stocks to specific targets in 2021. The company plans to introduce Conch Cement as a strategic investor through this issue, and Conch Cement will subscribe for 183 million shares, accounting for 12.48% of the total equity after the issue, becoming the second largest shareholder. The purpose of this issue is to optimize the capital structure, supplement liquidity and repay bank loans, which is expected to bring the company an annual increase of 8.85 billion yuan in operating income and a total profit of 708 million yuan, up 38.71% and 78.23% respectively from 2023.