25万亿来了!水泥行情提前启动!上半年水泥价格如何走?

2021-02-24 09:20:05

农历春节还未结束,水泥行业提价信息就已蔓延。

按照往年惯例,水泥春季涨价行情会在正月十五过后,随着下游需求逐步复苏缓缓到来。而今年,农历春节还未结束,水泥行业提价信息就已蔓延。

春季行情提前开启

据中国水泥网消息,2月19日起,长三角沿江地区水泥熟料价格迎来节后第一轮上涨,幅度30元/吨。

“目前水泥价格还没有调涨,这一波是熟料价格上涨,熟料是水泥的一个半成品。”业内人士在接受证券时报·e公司记者采访时表示。

由于春节前熟料价格下行调整得比较晚,高标号水泥价格没有来得及在停工前完成调整动作,所以这个调整安排在2月15日~22日之间,华东长三角各品种水泥价格修正了30元/吨。

不过,2月19日~21日,华东长三角地区主要熟料基地,熟料价格上涨了30元。目前水泥市场需求还没有完全启动,企业出货量还处于淡季水平,但这两个调价事件虽然是同一时段发生的,意义却不同。也就是说,这一轮调整完成后,水泥没有再向下调整的空间了,因为熟料价格已经上调了,可以说春季行情提前开启。

业内人士表示,市场乐观心态从春节前就已经开始了。往年基本都是正月十五之后,熟料价格才会有上涨动作,今年提前得特别明显。主要原因是年前熟料价格下调时间晚,粉磨站没有来得及备货,目前库存水平整体较低。

此外,各地基建项目近期密集开工,或也成为支撑熟料价格的关键点。

中国水泥网消息称,1月以来,上海、河南、湖南、广东、湖北等多地重大项目密集开工。以河南为例,1月开工项目投资额超5774亿元。山西全省开发区集中开工项目268个,总投资1288.6亿元。上海64个重大项目集中开工,总投资2734亿元。湖北集中开工111个重大交通运输项目,总投资736亿元。

另据经济参考要闻消息显示,在“十四五”开局之年,目前全国大部分省市已明确2021年重点建设投资计划,其中北京、上海、河南、河北、陕西等省市已公布2021年重点建设项目清单,投资规模超过25万亿元,“两新一重”项目成重点。

这对于2021年水泥需求的稳定起到了至关重要的作用,是水泥行情的定海神针。

节后水泥价格预判:二季度全国水泥价格同比将转正!

上半年水泥价格如何走?水泥大数据研究院认为,中性预期下,二季度全国水泥价格同比将出现转正,但收复去年底位置难度大。

(1)水泥价格节后跌幅将大幅低于去年

去年一季度,受国内疫情影响,2、3、4月份,全国水泥价格分别下跌3.25%、5.67%和1.48%,3月跌幅十分罕见,既有高库存的影响,也有需求复苏缓慢的冲击。今年2~3月,水泥价格跌幅有望大幅缩窄。

图:近五年上半年各月价格涨跌幅度(%)

一方面,常态化错峰生产,长三角熟料库位低于去年同期,春节期间,安徽、江苏等地区熟料窑运转率均低于去年同期,尤其安徽,本省每年外销水泥熟料超5000万吨,今年一季度错峰,将大大减轻下游压力,有利于开年行情。

另一方面,需求启动时间较去年大幅提前。去年受疫情影响,复工复产缓慢,华东地区直到三月底才恢复到八成以上的常态销量,较往年晚了3周。今年春节期间国家鼓励就地过年,笔者调查不少工地工人过年没有回家,建筑企业普遍会在初十到元宵节期间陆续上班,3月初,大部分建筑企业员工或基本到位,全面开工时间点提前。

(2)需求启动提前,涨价期将拉长

2020年上半年,水泥价格涨价期仅有35天,是过去五年来最短的一年,需求恢复延后、企业消化库存导致错过了4月的涨价反而上旬仍有下跌。

2021年春节后需求启动提前,加之1月份熟料价格跌至低位,开年后熟料价格支撑明显,水泥价格涨价期将明显拉长。预计2月底前,水泥需求启动阶段,各地水泥需求尚未恢复,水泥价格仍有进一步下行,乐观预期2月底3月初水泥价格会走稳。

从天气看,有关预测显示2月中下旬全国整体气温偏高,3月气温有下降趋势,是否会出现大范围寒潮尚不确定,不过雨水可能较历年偏少。因而,即使3月初走稳前后价格仍有反复,3月价格表现将远远好于去年同期。

从过去五年上半年涨价期的涨价幅度来看,2020年表现最差,仅有2%,2019年3.76%,2016~2018年则均超过7%。目前,全国水泥价格低于2019年同期不到1%,涨价期拉长以及外部环境(错峰、低库存、去年一季度需求低基数),使得全国水泥价格二季度有望同比转正。

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农历春节还未结束,水泥行业提价信息就已蔓延。

2021-02-24 09:20:05

Recently, the overall domestic demand has declined steadily, coupled with the weakening of local cost support, and the price of concrete has been stable and small. From November 14 to November 20, the national concrete price index closed at 112.35 points, down 0.13% annually and 10.08% year-on-year.