按照往年惯例,水泥春季涨价行情会在正月十五过后,随着下游需求逐步复苏缓缓到来。而今年,农历春节还未结束,水泥行业提价信息就已蔓延。
春季行情提前开启
据中国水泥网消息,2月19日起,长三角沿江地区水泥熟料价格迎来节后第一轮上涨,幅度30元/吨。
“目前水泥价格还没有调涨,这一波是熟料价格上涨,熟料是水泥的一个半成品。”业内人士在接受证券时报·e公司记者采访时表示。
由于春节前熟料价格下行调整得比较晚,高标号水泥价格没有来得及在停工前完成调整动作,所以这个调整安排在2月15日~22日之间,华东长三角各品种水泥价格修正了30元/吨。
不过,2月19日~21日,华东长三角地区主要熟料基地,熟料价格上涨了30元。目前水泥市场需求还没有完全启动,企业出货量还处于淡季水平,但这两个调价事件虽然是同一时段发生的,意义却不同。也就是说,这一轮调整完成后,水泥没有再向下调整的空间了,因为熟料价格已经上调了,可以说春季行情提前开启。
业内人士表示,市场乐观心态从春节前就已经开始了。往年基本都是正月十五之后,熟料价格才会有上涨动作,今年提前得特别明显。主要原因是年前熟料价格下调时间晚,粉磨站没有来得及备货,目前库存水平整体较低。
此外,各地基建项目近期密集开工,或也成为支撑熟料价格的关键点。
中国水泥网消息称,1月以来,上海、河南、湖南、广东、湖北等多地重大项目密集开工。以河南为例,1月开工项目投资额超5774亿元。山西全省开发区集中开工项目268个,总投资1288.6亿元。上海64个重大项目集中开工,总投资2734亿元。湖北集中开工111个重大交通运输项目,总投资736亿元。
另据经济参考要闻消息显示,在“十四五”开局之年,目前全国大部分省市已明确2021年重点建设投资计划,其中北京、上海、河南、河北、陕西等省市已公布2021年重点建设项目清单,投资规模超过25万亿元,“两新一重”项目成重点。
这对于2021年水泥需求的稳定起到了至关重要的作用,是水泥行情的定海神针。
节后水泥价格预判:二季度全国水泥价格同比将转正!
上半年水泥价格如何走?水泥大数据研究院认为,中性预期下,二季度全国水泥价格同比将出现转正,但收复去年底位置难度大。
(1)水泥价格节后跌幅将大幅低于去年
去年一季度,受国内疫情影响,2、3、4月份,全国水泥价格分别下跌3.25%、5.67%和1.48%,3月跌幅十分罕见,既有高库存的影响,也有需求复苏缓慢的冲击。今年2~3月,水泥价格跌幅有望大幅缩窄。
图:近五年上半年各月价格涨跌幅度(%)
一方面,常态化错峰生产,长三角熟料库位低于去年同期,春节期间,安徽、江苏等地区熟料窑运转率均低于去年同期,尤其安徽,本省每年外销水泥熟料超5000万吨,今年一季度错峰,将大大减轻下游压力,有利于开年行情。
另一方面,需求启动时间较去年大幅提前。去年受疫情影响,复工复产缓慢,华东地区直到三月底才恢复到八成以上的常态销量,较往年晚了3周。今年春节期间国家鼓励就地过年,笔者调查不少工地工人过年没有回家,建筑企业普遍会在初十到元宵节期间陆续上班,3月初,大部分建筑企业员工或基本到位,全面开工时间点提前。
(2)需求启动提前,涨价期将拉长
2020年上半年,水泥价格涨价期仅有35天,是过去五年来最短的一年,需求恢复延后、企业消化库存导致错过了4月的涨价反而上旬仍有下跌。
2021年春节后需求启动提前,加之1月份熟料价格跌至低位,开年后熟料价格支撑明显,水泥价格涨价期将明显拉长。预计2月底前,水泥需求启动阶段,各地水泥需求尚未恢复,水泥价格仍有进一步下行,乐观预期2月底3月初水泥价格会走稳。
从天气看,有关预测显示2月中下旬全国整体气温偏高,3月气温有下降趋势,是否会出现大范围寒潮尚不确定,不过雨水可能较历年偏少。因而,即使3月初走稳前后价格仍有反复,3月价格表现将远远好于去年同期。
从过去五年上半年涨价期的涨价幅度来看,2020年表现最差,仅有2%,2019年3.76%,2016~2018年则均超过7%。目前,全国水泥价格低于2019年同期不到1%,涨价期拉长以及外部环境(错峰、低库存、去年一季度需求低基数),使得全国水泥价格二季度有望同比转正。