一、水泥需求
1、水泥产量创新高
据国家统计局公布的数据,2021年1-4月水泥产量为68010万吨,同比增长30.1%,较2019年1-4月增长12.3%。水泥产量代表需求,自2014年以来的七年内,水泥需求(产量)震荡下行,今年目前为止的产量已经超过2014年水泥需求峰值的同期水平。需求突破历史新高,从宏观层面看是疫情后经济稳定复苏,下游基建和房地产需求保持旺盛带来的。
图1:历年1-4月水泥产量(亿吨)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
具体看,由于去年1-4月水泥需求受到疫情影响大幅下滑,今年全国各区域水泥需求均有明显的增长。尤其湖北地区由于疫情后经济复苏,国家支持力度倾斜,水泥含量出现报复性增长114.5%,除此之外,北京、天津、辽宁黑龙江、新疆等地同比增长幅度也在50%以上。
图2:各省水泥产量情况,湖北报复性增长
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
实际上,由于去年疫情导致的1-4月需求大幅下滑,增长数据失真,用2021与2019年的数据相比更具有参考性,以便考察需求量的真实变化。和2019年同期相比,2021年1-4月全国各大区域水泥需求增长,在这其中,除西南较稳定仅有小幅增长外,华北和东北均出现大幅的复苏情况,但从增长量上来看,华东和中南贡献了最大的增长量。总体来说,今年以来水泥需求的创新高主要是来源于南方市场(西南除外)的稳定增长和北方市场的明显复苏。
图3:华北东北复苏最快,华东中南贡献增量
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)